創(chuàng)業(yè)投資基金公司注冊(cè)資本
創(chuàng)業(yè)投資基金公司注冊(cè)資本
創(chuàng)業(yè)投資基金公司注冊(cè)資本是什么?今天小編來(lái)為大家整理了相關(guān)資料，僅供參考。
什么是創(chuàng)業(yè)投資基金
創(chuàng)業(yè)投資基金(VentureCapitalFund)是指由一群具有科技或財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的人士操作，并且專(zhuān)門(mén)投資在具有發(fā)展?jié)摿σ约翱焖俪砷L(zhǎng)公司的基金。
名稱(chēng)應(yīng)符合《名稱(chēng)登記管理規(guī)定》，允許達(dá)到規(guī)模的投資企業(yè)名稱(chēng)使用“投資基金”字樣。
名稱(chēng)中的行業(yè)用語(yǔ)可以使用“風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、投資基金”等字樣 。“北京”作為行政區(qū)劃分允許在商號(hào)與行業(yè)用語(yǔ)之間使用。
基金型：投資基金公司“注冊(cè)資本(出資數(shù)額)不低于5億元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí) 收資本(實(shí)際繳付的出資額)不低于1億元;5年內(nèi)注冊(cè)資本按照公司章程(合伙協(xié)議書(shū))承諾全部到位。”
單個(gè)投資者的投資額不低于1000萬(wàn)元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。
至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。
基金型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍核定為：非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢(xún)。(基金型企業(yè)可申請(qǐng)從事上述經(jīng)營(yíng)范圍以外的其他經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，但不得從事下列業(yè)務(wù)：
發(fā)放貸款;
公開(kāi)交易證券類(lèi)投資或金融衍生品交易;
以公開(kāi)方式募集資金;
對(duì)除被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。
管理型基金公司：投資基金管理：“注冊(cè)資本(出資數(shù)額)不低于3000萬(wàn)元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本(實(shí)際繳付的出資額)”
單個(gè)投資者的投資額不低于100萬(wàn)元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。
至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。
發(fā)行方法
在一些風(fēng)險(xiǎn)投資較為發(fā)達(dá)的國(guó)家，風(fēng)險(xiǎn)投資基金主要有兩種發(fā)行方法：
一種是私募的公司風(fēng)險(xiǎn)投資基金。通常由風(fēng)險(xiǎn)投資公司發(fā)起，出資 1%左右，稱(chēng)為普通合伙人，其余的99%吸收企業(yè)或金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資人出資，稱(chēng)為有限合伙人，同股份有限公司股東一樣，只承擔(dān)有限責(zé)任。普通合伙人的責(zé)權(quán)利，基本上是這樣規(guī)定的：一是以其人才全權(quán)負(fù)責(zé)基金的使用、經(jīng)營(yíng)和管理;二是每年從基金經(jīng)營(yíng)收入中提取相當(dāng)于基金總額2%左右的管理費(fèi);三是基本期限一般為15～20年，期滿(mǎn)解散而收益倍增時(shí)，普通合伙人可以從收益中分得20%，其余出資者分得80%。
另一種是向社會(huì)投資人公開(kāi)募集并上市流通的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，目的是吸收社會(huì)公眾關(guān)注和支持高科技產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資，既滿(mǎn)足他們高風(fēng)險(xiǎn)投資的渴望，又給予了高收益的回報(bào)。這類(lèi)基金，相當(dāng)于產(chǎn)業(yè)投資基金，是封閉型的，上市時(shí)可以自由轉(zhuǎn)讓。
目前世界上的風(fēng)險(xiǎn)投資基金大致可分為歐洲型和亞洲型兩類(lèi),它們的主要區(qū)別在于投資對(duì)象的不同。 風(fēng)險(xiǎn)投資基金是一種"專(zhuān)家理財(cái)、集合投資、風(fēng)險(xiǎn)分散"的現(xiàn)代投資機(jī)制。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)而言,通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資基金融資不僅沒(méi)有債務(wù)負(fù)擔(dān),還可以得到專(zhuān)家的建議,擴(kuò)大廣告效應(yīng),加速上市進(jìn)程。特別是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),風(fēng)險(xiǎn)投資通過(guò)專(zhuān)家管理和組合投資,降低了由于投資周期長(zhǎng)而帶來(lái)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn),使高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)和高收益得到有效的平衡,從而為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供足夠的穩(wěn)定的資金供給。此外,作為風(fēng)險(xiǎn)投資基金的投資者,也可以從基金較高的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益與成功的投資運(yùn)作中獲取豐厚的投資回報(bào)。
創(chuàng)業(yè)投資基金特點(diǎn)
1、投資對(duì)象：主要是不具備上市資格的小型的、新興的或未成立的的高新技術(shù)企業(yè)。
2、投資周期：一般風(fēng)險(xiǎn)資金是2-5年。
3、投資回報(bào)率：相當(dāng)高，平均為20%-40%。
4、投資目的：是注入資金或技術(shù)，取得部分股權(quán)(而不是為了控股)，促進(jìn)受資公司的發(fā)展，使資本增值、股票上漲而獲利。
5、獲利方式：企業(yè)上市或轉(zhuǎn)讓股權(quán)(退出機(jī)制)。
6、投入階段：企業(yè)發(fā)展初期、擴(kuò)充階段。
1997年11月，國(guó)務(wù)院證券委頒布了(證券投資基金管理暫行辦法)。它對(duì)于培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資人，尤其是為風(fēng)險(xiǎn)投資籌集資金來(lái)源的多元化渠道提供了依據(jù)。 風(fēng)險(xiǎn)投資基金作為基金，同其它投資基金并無(wú)兩樣。其主要不同之處在于：一是其投資的對(duì)象為高風(fēng)險(xiǎn)的高科技創(chuàng)新企業(yè)，失敗率較高，一般在60～80%左右，而成功率只有5-20%左右，因此這就要求基金的規(guī)模足夠大，使得風(fēng)險(xiǎn)投資基金能同時(shí)投資于多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，從而通過(guò)其中的一個(gè)或幾個(gè)項(xiàng)目的成功來(lái)彌補(bǔ)在其它風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目上的損失并獲取收益;二是基金常采取與其它風(fēng)險(xiǎn)投資公司聯(lián)合投資的方法，以分散風(fēng)險(xiǎn);三是基金在決策上經(jīng)常當(dāng)機(jī)立斷，敢于取舍。
風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的選擇、決策和經(jīng)營(yíng)，是非常謹(jǐn)慎而嚴(yán)格的，任何哪怕是微不足道的失誤，都可能給風(fēng)險(xiǎn)投資公司帶來(lái)致命的打擊。在國(guó)外，一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司，一年總共提出申請(qǐng)參與投資的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，大約有1萬(wàn)個(gè)左右，經(jīng)過(guò)選擇同意作初步了解的大約150項(xiàng)左右，大體上只占1.5%。在初步了解基礎(chǔ)上作深入會(huì)談、研究的大約24～25個(gè)，真正同意參股、簽約的不到1O項(xiàng)，即不到全部申請(qǐng)項(xiàng)目的0.1%。合同執(zhí)行中，發(fā)現(xiàn)投資效益和項(xiàng)目開(kāi)發(fā)前景不理想而果斷中止的，大約每年都有1～2項(xiàng)。最后真正獲得成功的，是千里挑一的特優(yōu)企業(yè)。這類(lèi)成功的企業(yè)，經(jīng)過(guò)兩三年的創(chuàng)業(yè)經(jīng)營(yíng)，迅即顯露出效益高增長(zhǎng)的勢(shì)頭。這時(shí)風(fēng)險(xiǎn)投資公司可以采取兩種方法收回投資：一種是找一家大的優(yōu)勢(shì)企業(yè)集團(tuán)以合適的價(jià)格收購(gòu)，從股票轉(zhuǎn)讓中收回投資;另一種則是在專(zhuān)門(mén)的證券市場(chǎng) (如美國(guó)的NASDAQ)幫助公司上市，在企業(yè)的股票10倍、20倍升值時(shí)，則出售自己持有的股票，收回投資。到了這一階段，高科技創(chuàng)新企業(yè)實(shí)際上已經(jīng)成為一個(gè)渡過(guò)了風(fēng)險(xiǎn)期的高成長(zhǎng)型企業(yè)，其股票享有相當(dāng)高的升值，這對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)，是以高技術(shù)和高水平的資本運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造出來(lái)的。
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