高級財務(wù)管理理論的內(nèi)容有哪些
高級財務(wù)管理理論的內(nèi)容有哪些
資本的日益發(fā)達(dá)和企業(yè)管理的不斷規(guī)范使的地位日顯重要，高級財務(wù)管理的理論體系應(yīng)運而生。那么高級財務(wù)管理理論有哪些內(nèi)容呢?下面跟著學(xué)習(xí)啦小編一起來看看。
高級財務(wù)管理理論的內(nèi)容：企業(yè)組織與財務(wù)管理理論
財務(wù)管理的基礎(chǔ)是企業(yè)組織形式，企業(yè)組織性質(zhì)和特點決定企業(yè)目標(biāo)及其相應(yīng)的財務(wù)目標(biāo)。高級財務(wù)管理理論擺脫股份公司革一單一財務(wù)主體，同時關(guān)注非公司制企業(yè)、中小企業(yè)的特殊財務(wù)問題，還要研究多層組織結(jié)構(gòu) (集團(tuán)制)的與財務(wù)評價問題。包括延續(xù)了近百年的垂直一體化層級結(jié)構(gòu)在逐漸的被淡化，取而代志的是一種扁平的，以“作業(yè)”、“流程”為中心，由合作小組組成的動態(tài)結(jié)構(gòu)。這些都需要創(chuàng)新的財務(wù)理論進(jìn)行評估并與之相互適應(yīng)。
高級財務(wù)管理理論的內(nèi)容：財務(wù)價值目標(biāo)理論
財務(wù)目標(biāo)是能確定財務(wù)管理主體的行為目標(biāo)和準(zhǔn)則，在多種財務(wù)目標(biāo)取向中，我們認(rèn)為企業(yè)整體價值最大化目標(biāo)是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的最好表達(dá)。由此提出的有關(guān)企業(yè)整體價值的基本命題包括：①企業(yè)價值不僅僅是股東財富的價值，而是考慮了股東在內(nèi)的企業(yè)所有的利益相關(guān)者，包括股東、債權(quán)人、員工、管理者、客戶、供應(yīng)商、社區(qū)、政府甚至整個社會。一個企業(yè)的價值增加不應(yīng)該僅僅使股東受益，而且應(yīng)該便所有的利益相關(guān)者獲利。只有當(dāng)所有的利益相關(guān)者的權(quán)益得到保證并不斷增長時，企業(yè)經(jīng)營才是有效率的和成功的。所以有人說：“作為一種責(zé)任和利潤分擔(dān)機(jī)制，公司財務(wù)管理既要投資者確保不被排除在企業(yè)利害關(guān)系人之外，又不至于損害其它利害關(guān)系人的利益。對于投資者和其他外部人士來說，財務(wù)責(zé)任乃是關(guān)鍵之所在”。②企業(yè)整體價值的概念強調(diào)的不僅僅是財務(wù)的價值，而是在組織結(jié)構(gòu)、財務(wù)、采購、生產(chǎn)、技術(shù)、市場、資源、產(chǎn)權(quán)運作等各方面整合的結(jié)果。③企業(yè)整體價值的概念，不是基于已經(jīng)獲得的市場份額和利潤數(shù)據(jù)，而是基于與適度風(fēng)險相匹配的已經(jīng)獲得和可能獲得的現(xiàn)金流量。④企業(yè)整體價值有多種表現(xiàn)形式，但是市場價值是最主要的形式，所以現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)必須密切關(guān)注資本市場或產(chǎn)權(quán)市場，企業(yè)只有從內(nèi)部和外部兩個方面下手才能提高企業(yè)整體價值?，F(xiàn)代企業(yè)廣泛存在的代理關(guān)系、各主體的利益偏差以及信息的不對稱分布，使現(xiàn)實中企業(yè)整體價值的形成表現(xiàn)為一個矛盾不斷協(xié)調(diào)、利益不斷整合的過程。整合的機(jī)制包括內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)和外部的資本市場、經(jīng)理市場、接管市場。
高級財務(wù)管理理論的內(nèi)容：財務(wù)分層管理理論
高級財務(wù)管理理論所要研究的問題不能脫離現(xiàn)代企業(yè)制度及其法人治理結(jié)構(gòu)。依據(jù)現(xiàn)代財務(wù)管理的分層理論，財務(wù)管理因多層委托代理關(guān)系、治理結(jié)構(gòu)差異應(yīng)分為出資者、經(jīng)營者財務(wù)和財務(wù)經(jīng)理財務(wù)。中級財務(wù)理論主要以財務(wù)經(jīng)理的立場研究財務(wù)問題，或者說在一個封閉的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)條件下，探討的具體問題，或者說財務(wù)部門如何履行其職責(zé)問題。高級財務(wù)以企業(yè)效率為出發(fā)點，以激勵與約束對稱為標(biāo)準(zhǔn)探討各個層次財務(wù)管理的權(quán)責(zé)利是什么?分層管理思想如何在財務(wù)管理過程的各個環(huán)節(jié)中體現(xiàn)?等等。高級財務(wù)管理特別強調(diào)出資者財務(wù)和經(jīng)營者財務(wù)，以及他們之間的制衡與協(xié)同關(guān)系。
高級財務(wù)管理理論的內(nèi)容：財務(wù)戰(zhàn)略理論
高級賊務(wù)在這個方面關(guān)注的問題主要包括什么是財務(wù)戰(zhàn)略，它與公司經(jīng)營戰(zhàn)略的關(guān)系如何?如何制定籌資戰(zhàn)略和戰(zhàn)略?如何在財務(wù)決策、控制與分析中注入戰(zhàn)略思考?等等。的競爭與風(fēng)險直接導(dǎo)致了對公司戰(zhàn)略的需求。財務(wù)戰(zhàn)略的基本作用表現(xiàn)為對公司戰(zhàn)略的全面支持，它根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo) (如更大的市場份額、更低的產(chǎn)品等等)，從財務(wù)的角度對涉及經(jīng)營的所有財務(wù)事項提出自己的目標(biāo)，如高速增長的收入、較大毛利率、強勁的信用等級、恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)、可觀的自由現(xiàn)金流量、不斷上漲的股票價格、在行業(yè)處于衰退期的收益穩(wěn)定程度等。
現(xiàn)代財務(wù)與戰(zhàn)略管理的相互影響和滲透應(yīng)該主要體現(xiàn)在三個方面：第一，在財務(wù)決策中必須注入戰(zhàn)略思想，尤其是涉及到企業(yè)的長期財務(wù)決策。以為例，在高級財務(wù)管理中，投資決策的首要任務(wù)不是選擇備選項目，而是確定諸如多元化或是單一化的投資戰(zhàn)略，這是搜尋和決策項目的前提。“在戰(zhàn)略領(lǐng)域內(nèi)，財務(wù)總裁 (CFO)辦公室需要進(jìn)行戰(zhàn)略性分析，并且對企業(yè)決策的合理性和承擔(dān)風(fēng)險的 ‘合適度’，進(jìn)行不斷的反省。財務(wù)總裁辦公室就是將企業(yè)放在如下兩個背景中展開：企業(yè)內(nèi)部的價值鏈分析和企業(yè)在整體價值鏈中的位置分析”。第二，在使用評價方法時，注人戰(zhàn)略元素。如廣泛使用的評價方法是現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 (DCF)，當(dāng)企業(yè)更加關(guān)注資本支埠悶戰(zhàn)略性時，就要對此方法加以補充。因為現(xiàn)金流量本身無法涵蓋項目帶來的戰(zhàn)略收益，如采用一損新的生產(chǎn)技術(shù)，它的戰(zhàn)略收益可能包括更優(yōu)的產(chǎn)品質(zhì)量以及為企業(yè)未來發(fā)展提供更多的靈活性和選擇等等，這些是很難用財務(wù)指標(biāo)量化的，現(xiàn)金流量方法只衡量該技術(shù)成本節(jié)約的數(shù)額及財務(wù)收益，并將財務(wù)收益作為項目取舍的主要依據(jù)，短期財務(wù)效益并不顯著的戰(zhàn)略性投資項目往往被舍棄。第三，必須在日常、分析評價中注入戰(zhàn)略元素。這些都將是高級財務(wù)管理研究的問題，以此夯實財務(wù)管理與戰(zhàn)略管理的聯(lián)系。
高級財務(wù)管理理論的內(nèi)容：財務(wù)預(yù)算理論
如今企業(yè)的一個顯著特點就是不確定性顯著增強。權(quán)變管理是必備的管理技術(shù)，但它不再是平穩(wěn)時期的一種偶然需求，而是在連續(xù)變化的環(huán)境中的一種常規(guī)管理。著名學(xué)者David otley (1999)認(rèn)為預(yù)算管理是為數(shù)不多的幾個能把組織的所有關(guān)鍵問題融合于一個體系之中的管理控制方法之一。Zimmerman (2000)認(rèn)為預(yù)算并非只是為企業(yè)經(jīng)營決策提供幫助的一種機(jī)制，同時還是一種管理控制的手段及在管理人員之間分?jǐn)倹Q策責(zé)任的依據(jù)。我們認(rèn)為，預(yù)算管理決不是傳劃管理的簡單翻版，也不是目前《管理》教科書中描述預(yù)算程序與編制方法等所能涵蓋的。高級財務(wù)管理所闡述的預(yù)算管理是與現(xiàn)代企業(yè)制度下法人治理結(jié)構(gòu)相匹配的管理制度，是確保公司戰(zhàn)略的實施方案與保障體系，是涉及企業(yè)方方面面的目標(biāo)責(zé)任體系，還是整合企業(yè)實物流、資金流、信息流和資源流的經(jīng)營機(jī)制間。高級財務(wù)理論將以全面預(yù)算管理思想和框架為依托，實現(xiàn)財務(wù)管理的全過程、全方位、全員特性。
高級財務(wù)管理針對企業(yè)環(huán)境特點，強調(diào)對預(yù)算管理制度本身的研究。雖然預(yù)算編制方法己相對成熟，但依然存在需要深入研究的問題。1990年美國《財富》雜志就發(fā)表了一篇名為《為什么進(jìn)行預(yù)算是對企業(yè)經(jīng)營有害的砂的文章，文中否定了預(yù)算管理的控制功能。隨后，另外一些對預(yù)算管理低效、脫離、偏重財務(wù)業(yè)績、不能與企業(yè)面臨的新硅營環(huán)境相適應(yīng)等的批評也接鍾而來。因此高級財務(wù)管理理論對預(yù)算管理的研究主要集中在預(yù)算管理所涉及的行為問題，如決策管理與決策控制職能的矛盾、如何解決“預(yù)算余寬”問題，以及預(yù)算編制和管理的層級制組織基礎(chǔ)與當(dāng)前組織結(jié)構(gòu)流程化趨勢的矛盾、預(yù)算表達(dá)的財務(wù)特性與組織戰(zhàn)略目標(biāo)多元化的矛盾，以及編制技術(shù)相對固定與環(huán)境變化加速的矛盾等等。
高級財務(wù)管理理論的內(nèi)容：財務(wù)控制理論
控制是財務(wù)管理過程的核心職能，是財務(wù)預(yù)算完成的保障。高級財務(wù)管理理論力圖建立全方位的財務(wù)控制體系、多元的財務(wù)監(jiān)控措施和設(shè)立順序遞進(jìn)的多渠道財務(wù)保安防線，探討具體的、可操作性的財務(wù)控制方式，包括如何進(jìn)行財務(wù)組織控制，如何根據(jù)自身的經(jīng)營規(guī)模、內(nèi)部條件和財務(wù)戰(zhàn)略決定其適宜的組織體系、安排集權(quán)和分權(quán)程度?如何進(jìn)行授權(quán)控制、流程圖控制、風(fēng)險控制、責(zé)任控制、預(yù)算控制、實物控制、內(nèi)部結(jié)算中心和網(wǎng)絡(luò)化財務(wù)體系等。
值得說明的是，高級財務(wù)管理理論決不是上述財務(wù)控制方式的簡單羅列。它首先要研究各種控制方式的運行環(huán)境、體制效應(yīng)和有關(guān)方式之間的相互融合。其次應(yīng)實現(xiàn)從資源配置型到人本型財務(wù)管理的轉(zhuǎn)變，人本管理要求財務(wù)管理應(yīng)該更有效地對企業(yè)人力資源的組織評價激勵管理，還包括財務(wù)價值觀、企業(yè)的研究與確立;最后，高級財務(wù)管理所提及的財務(wù)控制特別強調(diào)財務(wù)與企業(yè)經(jīng)營的合作與整合。公司財務(wù)管理要 “確保那些從事重要的設(shè)計、制造和工作人員擁有從事謹(jǐn)慎的財務(wù)結(jié)構(gòu)和管理工作中分流出來的財務(wù)靈活性”
高級財務(wù)管理理論的內(nèi)容：財務(wù)評價理論
高級財務(wù)管理理論所涉及的財務(wù)評價決不是現(xiàn)行財務(wù)教材中介紹的財務(wù)報表分析。財務(wù)評價的功能定位在三個方面：第一，作為企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的具體化，反映企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、重點和要求， 以此形成具有戰(zhàn)略性、整體性、行為導(dǎo)向性的“戰(zhàn)略績效測量”，為經(jīng)營決策選優(yōu)提供標(biāo)桿;第二，通過財務(wù)評價，對企業(yè)各種活動、運營過程形成透徹了解和準(zhǔn)確把握，尤其形成它們對企業(yè)整體價值的影響方向與程度的正確判斷，為企業(yè)進(jìn)行財務(wù)戰(zhàn)略性重組決策提供依據(jù);第三，通過有效的效績評價體系，反映經(jīng)營者、管理當(dāng)局、員工的努力對于企業(yè)目標(biāo)宰型的貢獻(xiàn)、并據(jù)以決定獎懲，作為公平的價值分享政策、薪酬計劃的前提，以激發(fā)經(jīng)營者、員工為企業(yè)目標(biāo)而努力的積極性。
高級財務(wù)管理理論的內(nèi)容： 財務(wù)重組理論
全球、市場在逐步實現(xiàn)著氣體化，整體的賣方市場在形成。人們逐漸認(rèn)識到任何產(chǎn)品和服務(wù)都可能過剩，唯獨土地和資本總是相對稀缺的。過去出資者只要依靠經(jīng)營者利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)去開拓市場，進(jìn)行產(chǎn)品經(jīng)營，就能得到滿意的收益，無需顧及資本的經(jīng)營問題，更多的是對代理人運用資本的監(jiān)督和控制，財務(wù)理論也是將出資者作為一個委托人，研究與經(jīng)營者之間委托代理關(guān)系的處理。而今的市場環(huán)境使出資者意識到僅僅依靠公司的經(jīng)營者是不夠的，自己也要以經(jīng)營的觀念、資本 “經(jīng)營者”的身份來參與到產(chǎn)業(yè)的調(diào)整、市場的變動中，這樣才能得到一個與所擁有的資本稀缺性相配比的收益。財務(wù)重組理論需要研究與資本運營活動相關(guān)的一系列基礎(chǔ)問題，如資本為何要交易?誰在交易中起決定作用?資本交易的依據(jù)又是什么?資本交易的實現(xiàn)方式 (資本擴(kuò)張、資本重整和資本收縮)如何更加有效運用?資本交易價格如何形成?財務(wù)重組后如何完勝等等?，F(xiàn)實已表明，以戰(zhàn)略重組為導(dǎo)向的財務(wù)資本運營是更高層次的資源配置方式，無論從經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營主體、經(jīng)營內(nèi)容和方式等諸多方面都有別于商品經(jīng)營，高級財務(wù)管理理論必須給予更多的關(guān)注。
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