金融工具創(chuàng)新在企業(yè)財務管理中的應用
金融工具創(chuàng)新在企業(yè)財務管理中的應用
金融工具為企業(yè)解決財務管理問題提供了新途徑，是提高財務收益、規(guī)避金融風險的主要手段。下面學習啦小編要來探討的是金融工具創(chuàng)新在企業(yè)財務管理中的應用。
金融工具創(chuàng)新在企業(yè)財務管理中的應用
(一)融資行為
企業(yè)的融資，其債券和普通股是主要類型，通過債券契約的創(chuàng)新創(chuàng)新的權益性工具的條款、債務權益轉換創(chuàng)新的金融工具等，在一定程度上解決了企業(yè)資本結構的問題。利用金融創(chuàng)新的融資，使企業(yè)顯著提高其融資能力和靈活地調整其資本結構調整，有利于企業(yè)對資金鏈的管理。
(二)投資行為
企業(yè)在金融投資方面，可以利用金融創(chuàng)新對不同的投資組合進行設計，配合金融衍生工具，進行放大收益或風險厭惡。在強大的流動性和低風險的短期投資工具中，回購協議，是一個很好的金融創(chuàng)新。企業(yè)可以進行日常滾動隔夜回購操作，以最大限度地提高資金的利用率。在投資實物的領域，企業(yè)可以配合期貨或期權等衍生工具達成套期保值，降低庫存風險，提高資金利用效率。在該領域的項目投資，企業(yè)還可以與衍生工具，以減少長期投資、遞延決策的不確定性。
(三)風險管理行為
現代企業(yè)不僅要面對市場風險，但同時也暴露出信貸風險，中國的金融市場環(huán)境的不斷開拓和完善，信用風險變得更加復雜、市場風險逐步國際化，在使用創(chuàng)新金融工具管理信用風險和市場風險中具有著越來越重要的作用。這些市場價格波動的風險，企業(yè)通過外匯期貨、相互交流、商品互換和商品期貨、遠期匯率協議對外匯風險和市場價格對沖交易以降低現金流的波動，以達到套期保值的目的。關于信用風險，企業(yè)可以采取新的信用風險管理工具和手段，如信貸掉期，來對部分應收賬款保險、信用風險等進行轉移，風險事件發(fā)生時，通過保險賠償來彌補其損失。
利用金融工具創(chuàng)新優(yōu)化企業(yè)財務管理
(一)優(yōu)化企業(yè)的融資管理
企業(yè)融資的各種方式，渠道是非常廣泛的、多種多樣，在不同的渠道融資具有不同的風險和成本。隨著不斷創(chuàng)新的金融工具和發(fā)展的國際金融，企業(yè)的融資形式也愈加多樣。企業(yè)可以利用金融工具創(chuàng)新對其融資進行管理。第一，建立金融財團融資。通過發(fā)展長期的較大規(guī)模的企業(yè)，加速資本積累來增加銀行的資金，以賺取利息，這樣不僅減少了公司的利潤，同時也影響資金周轉效率。在美國、日本和其他國家的大型企業(yè)均建立相應的企業(yè)金融機構，形成財團、創(chuàng)辦銀行，實現企業(yè)在特定范圍內籌集資金的目的，這種自我滾動融資的投資方式，以提高企業(yè)的資金使用效率帶來了高利潤率。第二，使用認股權融資。固定數目的股票期權是指購買股票指定的價格。這些債券有一定的權益及負債行業(yè)特征，是為了引進一個更廣泛的投資組合的投資者、財務人員來擴大企業(yè)收益，以至于降低其資本成本產生的混合，股票期權也能帶來額外的資金，行使價往往高于10-30%的股票市場的債券發(fā)行日期價格。
(二)優(yōu)化企業(yè)的財務風險管理
首先，要掌握和熟悉與金融工具，金融創(chuàng)新為重點，以轉變經濟通過金融工具的風險。一般類型的債券、股票、票據及其他金融工具在金融市場上的融資較多，據Lucian在2010年中的一項調查顯示，關于企業(yè)的金融創(chuàng)新工具中，對付外匯風險應用較多的是遠期和約外匯，更多關于利率的風險是利率交換，有關商品的價格風險是商品期權和商品期貨，關于權益風險的則主要是相對應的場外交易期權。由此，風險管理和金融工具之間的確切關系是創(chuàng)新的金融產品，伴著種種衍生性金融工具的產生和金融期貨市場的發(fā)展，外匯遠期合同、利率與貨幣互換、期權、期貨、指數交易等數不勝數，所以企業(yè)財務經理應掌握和了解這些金融創(chuàng)新產品，以滿足業(yè)務的需求。
其次，適當的金融工具的使用范圍內的創(chuàng)新。每一個創(chuàng)新的金融工具，當給企業(yè)帶來的好處的同時也會伴隨著風險，包括財務風險。如果突然了許多超越自我控制的范圍內從事企業(yè)自身的風險交易業(yè)務，在金融創(chuàng)新的復雜程度超出它能夠處理的能力，存在的問題，在企業(yè)金融產品的交易中日積月累，不得不做高風險交易，最終導致破產。因此基于其承載能力的企業(yè)，要在適當范圍內的金融工具創(chuàng)新中的應用，權衡利益和風險一站式的創(chuàng)新金融工具，以優(yōu)化企業(yè)財務管理。
再次，企業(yè)應加強流動性管理，重視資金管理的內部轉換。通過股息、特許權使用費、原有的投資、進口和出口貨物的貸款和金融中介管理調回，引導內部資金轉移。資金的合理配置，使企業(yè)能夠有效地和快速地實現控制系統的所有基金和全球基金和儲備的使用最優(yōu)化的狀態(tài)。
最后，企業(yè)在應用金融工具創(chuàng)新時，應當堅持以產業(yè)資本和金融資本相互滲透的政策，同時對銀行和企業(yè)的發(fā)展。經營企業(yè)參與市場競爭，從銀行信貸和資金的支持是分不開的，企業(yè)的發(fā)展壯大離不開各大銀行的支持，這個行業(yè)和金融的結合，有力地防范金融風險的業(yè)務風險，并加強企業(yè)參與市場競爭的能力。
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