財(cái)務(wù)危機(jī)管理的基本特征
財(cái)務(wù)危機(jī)管理的基本特征
財(cái)務(wù)危機(jī)就是企業(yè)在財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)中顯現(xiàn)的危險(xiǎn)和機(jī)遇。那么財(cái)務(wù)危機(jī)管理有什么特征呢?下面跟著學(xué)習(xí)啦小編一起來(lái)看看財(cái)務(wù)危機(jī)管理的基本特征。
財(cái)務(wù)危機(jī)管理的基本特征
財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中財(cái)務(wù)活動(dòng)所進(jìn)行的管理，而財(cái)務(wù)活動(dòng)的核心是資金運(yùn)動(dòng)。財(cái)務(wù)活動(dòng)也是國(guó)際國(guó)內(nèi)政治、軍事、經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)等社會(huì)變化狀況在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的具體體現(xiàn)，與社會(huì)變化緊密相連。其危害性也就相生相伴，隨時(shí)存在很難預(yù)料?？梢?，財(cái)務(wù)危機(jī)是由意外原因引起的危險(xiǎn)和緊急狀態(tài)。這也決定了財(cái)務(wù)危機(jī)管理具有不確定性、應(yīng)急性和預(yù)防性三個(gè)基本特征：
1.財(cái)務(wù)危機(jī)管理的不確定性，是由財(cái)務(wù)危機(jī)的意外性決定的。財(cái)務(wù)危機(jī)作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象受到諸多因素的影響，有些因素是可以控制和把握的，但更多的因素是爆發(fā)性的、意外的，管理者無(wú)法把握和控制，很難對(duì)其實(shí)施有效的監(jiān)測(cè)、控制。
2.財(cái)務(wù)危機(jī)管理的應(yīng)急性，是由財(cái)務(wù)危機(jī)的緊急性決定的。一般而言，財(cái)務(wù)危機(jī)的過程分為前兆階段、爆發(fā)階段和持續(xù)階段。在前兆階段和持續(xù)階段的管理主要是預(yù)控、監(jiān)測(cè)危機(jī)、防止危機(jī)發(fā)生直至采取措施清除危機(jī)造成的不良后果，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，這是財(cái)務(wù)危機(jī)管理中的常態(tài)管理。而應(yīng)急管理則是在危機(jī)爆發(fā)階段所進(jìn)行的危機(jī)管理，通常情況下，危機(jī)爆發(fā)之前要宣布進(jìn)入緊急狀態(tài)，及時(shí)采取應(yīng)急措施，盡量趕在危機(jī)爆發(fā)之前控制事態(tài)進(jìn)一步發(fā)展。這就需要克服時(shí)間緊急和形式危險(xiǎn)而造成的心理壓力，在短時(shí)間內(nèi)迅速作出正確決策，緊張而有序地實(shí)施各種危機(jī)處理措施等。
3.財(cái)務(wù)危機(jī)管理的預(yù)防性，是由財(cái)務(wù)危機(jī)的危險(xiǎn)性決定的。財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)后，管理者要做的是盡可能減少損失，盡量挽回重大危害。因此，財(cái)務(wù)危機(jī)管理的有效途徑是避免危機(jī)發(fā)生。
財(cái)務(wù)危機(jī)的應(yīng)對(duì)策略
1.債轉(zhuǎn)股
債轉(zhuǎn)股是挽救企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的重要手段之一。國(guó)家通過組建金融資產(chǎn)管理公司，在依法處置原有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)部分企業(yè)的銀行貸款，以金融資產(chǎn)管理公司作為投資主體，實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，從而把原來(lái)銀行與企業(yè)間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)為金融資產(chǎn)管理公司持股與被持股的關(guān)系，將原有的還本付息轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞旨t的現(xiàn)象。
債轉(zhuǎn)股意味著國(guó)有企業(yè)資本金增加，負(fù)債減少，企業(yè)的債務(wù)利息負(fù)擔(dān)減輕，財(cái)務(wù)費(fèi)用及資產(chǎn)負(fù)債率降低，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，這是企業(yè)扭虧為盈的一個(gè)重要物質(zhì)基礎(chǔ)。從而使債務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者獲得再次創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)。全國(guó)涉及金額最大的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目——茂名石化公司114.2億元債轉(zhuǎn)股后，迅速扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)的不利局面，資產(chǎn)負(fù)債率從 79.2%大幅降至38.5%，而其旗下的茂名乙烯企業(yè)更是一舉扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)效益3.6億元。
2.企業(yè)出售
企業(yè)出售是挽救危機(jī)企業(yè)的重要形式和措施之一。企業(yè)通過市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制，把企業(yè)現(xiàn)有部分子公司、部門、生產(chǎn)線、固定資產(chǎn)等出售給其他企業(yè)，獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金，已緩解財(cái)務(wù)危機(jī)。
近期國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣，一些大型房地產(chǎn)集團(tuán)通過降價(jià)出售部分項(xiàng)目(樓盤或土地)，獲得資金為過冬積累儲(chǔ)備的做法值得我們加以借鑒。
3.盤活債權(quán)
加快應(yīng)收賬款的回收速度，改善公司流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是盤活債權(quán)的關(guān)鍵。國(guó)外運(yùn)用已久的應(yīng)收賬款代理和應(yīng)收賬款證券化值得我們借鑒。
(1)應(yīng)收賬款代理
企業(yè)以應(yīng)收賬款的債權(quán)作為抵押向金融機(jī)構(gòu)獲得借款，籌集資金。金融機(jī)構(gòu)按擔(dān)保應(yīng)收賬款70%-90%的比例向企業(yè)發(fā)放貸款，并收取一定的手續(xù)費(fèi)及利息。通過抵押方式融資，企業(yè)并未轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，仍要承擔(dān)或有負(fù)債責(zé)任，但對(duì)急需短期資金的企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑雪中送炭。
(2)應(yīng)收賬款證券化
將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為金融市場(chǎng)上可以出售和流通的證券。由企業(yè)將應(yīng)收賬款直接出售給專門從事資產(chǎn)證券化的特設(shè)機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)將所買的應(yīng)收賬款匯入其“資產(chǎn)池 ”，并根據(jù)應(yīng)收賬款的期限、業(yè)務(wù)來(lái)源等進(jìn)行重新整合和包裝，提升應(yīng)收賬款的信用級(jí)別;以經(jīng)過信用增級(jí)后的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，向國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)發(fā)行資產(chǎn)支持證 ABS，從而使企業(yè)達(dá)到融資目的。
4.舍車保帥
“舍車保帥”的實(shí)質(zhì)就是顧全大局，一些公司正是利用這種做法是公司重新獲得生機(jī)。例如2002年美國(guó)世通公司的總裁伯納特.埃貝斯被迫辭職，在破產(chǎn)保護(hù)之后，公司又獲得了發(fā)展的契機(jī)。
5.戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移
企業(yè)對(duì)市場(chǎng)變化的趨勢(shì)、進(jìn)程作出正確的判斷，抓住時(shí)機(jī)，果斷變革，及時(shí)而又靈活地做好“加、減”法，適時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略重點(diǎn)和主營(yíng)業(yè)務(wù)，不失時(shí)機(jī)地創(chuàng)造市場(chǎng)。諾基亞公司以木材、造紙、輪胎、機(jī)械、電纜起家，公司由于蘇聯(lián)解體和東歐劇變失去大半個(gè)市場(chǎng)，陷入困境。1992年新任總裁推出了以移動(dòng)電話為中心的專業(yè)化發(fā)展新戰(zhàn)略，將老業(yè)務(wù)壓縮到最低限度，或出售，或獨(dú)立出去，甚至忍痛砍掉了擁有歐洲最大電視機(jī)生產(chǎn)廠之一的電視機(jī)生產(chǎn)業(yè)務(wù)，集中90%的資金和人力，加強(qiáng)移動(dòng)通訊器材和多媒體技術(shù)的研究和發(fā)展，最終獲得成功。
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