做股票如何融資融券
做股票如何融資融券
融資融券制度在我國是個舶來品,疏于理論論證便在全社會的一片呼聲中得以問世。下面是由學(xué)習(xí)啦小編分享的做股票如何融資融券，希望對你有用。
做股票如何融資融券
第一步：客戶申請
客戶在滿足融資融券開戶條件之后，向試點營業(yè)部遞交申請材料。申請材料包括身份證、普通證券賬戶卡、金融資產(chǎn)證明等 第二步：投資者教育、業(yè)務(wù)及心理測試
投資者教育主要是讓投資者明確融資融券業(yè)務(wù)及其相關(guān)風(fēng)險，之后對符合條件的客戶將進行心理測試、業(yè)務(wù)測試和風(fēng)險訪談三項測試。
第三步：授信審核
客戶根據(jù)公司要求提交資格申請材料，公司在收到材料后，對其進行資格審查并確定授信額度。
第四步：簽訂融資融券合同、開立信用賬戶
客戶提出申請以后，簽署融資融券合同，營業(yè)部投資咨詢崗將為客戶講解《融資融券業(yè)務(wù)合同》和《風(fēng)險揭示書》的具體條款
第五步：向信用賬戶轉(zhuǎn)入擔(dān)保物，進行融資融券交易投資者將擔(dān)保物轉(zhuǎn)入交易賬戶賬戶被激活，投資可進行交易。
融資融券的具體作用
1、融資融券為投資者提供了新的贏利模式
融資融券作為中國資本市場的一種創(chuàng)新交易方式，它的推出為投資者提供了新的贏利模式。
對于資金不足或長線持有藍籌股的投資者而言，在股票上升趨勢明朗的情況下，可以手頭上的證券作為抵押，通過融資交易來借錢購買證券，只要證券上漲的幅度足以抵消投資者需要支付的融資利息，投資者就可以獲得收益。
同樣，在股票處于單邊下跌的時候，現(xiàn)行市場由于沒有融券交易，等待投資者只能就是資產(chǎn)的縮水或暫時退出，無法產(chǎn)生收益。融券交易的推出，將為投資者帶來選擇高估股票做空的機會，在股票下跌中獲得賺錢的機會。例如，某投資者預(yù)判某只股票在近期將下跌，他就可以通過先向券商借入該股票賣出，再在該股票下跌后以更低的價格買入還給券商來獲取差價。
2、融資融券的杠桿效應(yīng)帶來了放大的收益與虧損
投資者在進行普通證券交易時必須支付全額資金或證券，但參與融資融券交易只需交納一定的保證金，也就是說投資者通過向證券公司融資融券，可以擴大交易籌碼，即利用較少資本來獲取較大的利潤，這就是融資融券交易的杠桿效應(yīng)。但是，廣大投資者也必須清醒地認識到融資融券的這種杠桿效應(yīng)也是一把“雙刃劍”，在放大了收益的同時，必然也放大了風(fēng)險。投資者在將股票作為擔(dān)保品進行融資時，既需要承擔(dān)原有的股票價格變化帶來的風(fēng)險，又得承擔(dān)新投資股票帶來的風(fēng)險，還得支付相應(yīng)的利息或費用，如交易方向判斷失誤或操作不當(dāng)，則投資者的虧損可能相當(dāng)嚴重。
以融資交易為例，某證券公司為擔(dān)保物價值為100萬的投資者提供了100萬元的融資額度，這樣，投資者就可以運用200萬元的資產(chǎn)進行投資，在不考慮融資利息的情況下，股價上漲一成時，他的投資收益就變成了兩成;同樣，股價下跌一成時，投資損失也將變成二成。俗話說“水能載舟亦能覆舟”。融資融券業(yè)務(wù)可以讓投資者賺更多的錢，卻也可能讓投資者賠更多的錢，因此，投資者必須以謹慎的態(tài)度參與其中，時刻防范可能產(chǎn)生的風(fēng)險。
3、融資融券有助于證券內(nèi)在價格的發(fā)現(xiàn)，維護證券市場的穩(wěn)定
融資融券交易有助于投資者表達自己對某種股票實際投資價值的預(yù)期，引導(dǎo)股價趨于體現(xiàn)其內(nèi)在價值，并在一定程度上減緩了證券價格的波動，維護了證券市場的穩(wěn)定。以融券交易為例，當(dāng)市場上某些股票價格因為投資者過度追捧或是惡意炒作而變得虛高時，敏感的投機者會及時地察覺這種現(xiàn)象，于是他們會通過借入股票來賣空，從而增加股票的供給量，緩解市場對這些股票供不應(yīng)求的緊張局面，抑制股票價格泡沫的繼續(xù)生成和膨脹。而當(dāng)這些價格被高估股票因泡沫破滅而使價格下跌時，先前賣空這些股票的投資者為了鎖定已有的利潤，適機重新買入這些股票以歸還融券債務(wù)，這樣就又增加了市場對這些股票的需求，在某種程度上起到“托市”的作用，從而達到穩(wěn)定證券市場的效果。
融資融券的券商收益
首先，融資融券的引入，會大大提高交易的活躍性，從而為證券公司帶來更多的經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入。根據(jù)國際經(jīng)驗，融資融券一般能給證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)帶來30%-40%的收入增長。
其次，融資融券業(yè)務(wù)本身也可以成為證券公司的一項重要業(yè)務(wù)。在美國1980年的所有券商的收入中，有13%來自于對投資者融資的利息收入。而在香港和臺灣則更高，可以達到經(jīng)紀業(yè)務(wù)總收入的1/3以上。當(dāng)然，比較美國1980年和2003年的證券公司收入結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，融資利息收入從13%下降到 3%，因此，融資利息收益不一定更夠持久地稱為證券公司的主要收入來源。而且如果成立具有一定壟斷性的專門的證券金融公司，這部分利息收入可能更多地被證券金融公司獲得，而證券公司進行轉(zhuǎn)融通時所能獲取的利差會相對較小。
雖然在中國的融資融券制度安排下，融資帶來的利息收入會相對有限，但無論如何，在目前中國融資融券剛剛引入的相當(dāng)一段時期內(nèi)，都會給證券公司提供一個新的贏利渠道。由于中國很可能借鑒臺灣的雙軌制模式，只有部分獲得許可的證券公司可以直接為投資者提供融資融券，對于獲得資格的證券公司而言，可以享受這個新業(yè)務(wù)帶來的盈利，但沒有資格的證券公司則可能面臨客戶的流失，因此，融資融券的試點和逐步推出勢必造成券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)的進一步集中。
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