名人演講:馬蔚華財(cái)富管理與中國商業(yè)銀行的未來發(fā)展
名人演講:馬蔚華財(cái)富管理與中國商業(yè)銀行的未來發(fā)展
馬蔚華是美國南加州大學(xué)榮譽(yù)博士,高級(jí)經(jīng)濟(jì)師,吉林大學(xué)董事會(huì)董事,中國金融學(xué)會(huì)常務(wù)理事,中國企業(yè)家協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng),深圳市質(zhì)量強(qiáng)市促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng),今天學(xué)習(xí)啦小編給大家分享一篇馬蔚華的精彩演講,希望對(duì)大家有所幫助。
名人演講:馬蔚華財(cái)富管理與中國商業(yè)銀行的未來發(fā)展
為什么要搞財(cái)富管理?我們中國能不能搞財(cái)富管理?我講四條理由:
第一條就是不搞財(cái)富管理中國的商業(yè)銀行發(fā)展難以為繼,幾年前我們就說過,我們中國的商業(yè)銀行面臨兩大脫酶,一個(gè)是資本性的脫酶,一個(gè)是技術(shù)性的脫酶。資本性的脫酶是融資減少,商業(yè)銀行在融資當(dāng)中一同天下的地位被削弱,這一點(diǎn)兩年內(nèi)看得很清楚,我們中國的股票市值23日已經(jīng)將近23萬億,23號(hào)突破5000點(diǎn),從998點(diǎn)到5000點(diǎn)的從998點(diǎn)到5000點(diǎn)的指數(shù)我們用了26個(gè)月左右的時(shí)間。市值從2萬億漲到23萬億,也就是說在企業(yè)融資的空間里,直接融資迅速的膨脹,這是股票市場(chǎng),去年一年,在4000億,營業(yè)額也是數(shù)萬億,營業(yè)中商業(yè)銀行的份額在減少。所以說從商業(yè)銀行自身看得另辟蹊徑。
第二條是利率市場(chǎng)化的速度在加快,從今年元旦開始,中央銀行每日對(duì)外發(fā)布上海同業(yè)拆借利率,這是一個(gè)信號(hào),也就是全面利率市場(chǎng)化的時(shí)代已經(jīng)不遠(yuǎn)了,利率市場(chǎng)化的結(jié)果使得企業(yè)和銀行間的博弈越來越尖銳,好幾間大企業(yè)給銀行的利率下幅,下幅到銀行不能接受,不能接受就發(fā)股票,所以銀行盈利也受到挑戰(zhàn)。第三條是銀行的資本約束,到2010年,從07開始銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)邀請(qǐng)所有的商業(yè)銀行是8%的充足率開始組,巴歇爾協(xié)議對(duì)銀行的約束非常強(qiáng),在搞貸款特別是公司貸款,也就是100%,你要搞財(cái)富管理可能不用資本效應(yīng),這就是財(cái)務(wù)管理對(duì)銀行最大的意義,如果一個(gè)上市銀行不斷的貸款,不斷的消費(fèi)資本就要不斷的股權(quán)融資,所有的投資者都不喜歡你這么做,所以這也是商業(yè)銀行一個(gè)很大的考驗(yàn)。
所以說,從這幾方面看銀行資本性的脫酶是對(duì)銀行最大的挑戰(zhàn),因?yàn)橘Y本性的挑戰(zhàn)是IT企業(yè)老想做銀行的事,比如阿里巴巴,在咨詢領(lǐng)域不斷向銀行方面靠攏。第二從國外的經(jīng)驗(yàn)看,國外的銀行走過了一個(gè)過程,銀行轉(zhuǎn)型在美國是80年代中期,當(dāng)時(shí)美國實(shí)行非業(yè)管理的監(jiān)管體制,所以美國也是直接資本市場(chǎng)的興起、直接融資的發(fā)展,美國的商業(yè)銀行也很困難,監(jiān)管當(dāng)局只允許他們搞貸款,不能搞別的,所以當(dāng)時(shí)在美國銀行轉(zhuǎn)型的年代,也出現(xiàn)過百家銀行倒閉,80年代初期有290家銀行倒閉,有1000多家銀行出了問題,像花旗銀行這樣,首先收購了旅行者集團(tuán),突破了非業(yè)管理的法案,實(shí)現(xiàn)了美國促進(jìn)了新法案的出生,所以才開始了后面的時(shí)代。
從那以后,美國的銀行越來越重視財(cái)富管理,在西方銀行財(cái)富管理都成為他們最重要的盈利來源。應(yīng)該說在全球的盈利中,財(cái)富管理業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度一般都超過了20%,大家知道零售私人銀行給銀行的利潤貢獻(xiàn)能達(dá)到普通銀行的10倍以上。我知道香港的花旗05年私人銀行的盈利占到全部盈利的20%,大家都知道瑞士的銀行財(cái)富管理是出名的,瑞銀集團(tuán)管理2萬億美元的財(cái)產(chǎn),它的私人銀行所創(chuàng)造的凈利潤在整個(gè)瑞銀集團(tuán)保持在35%以上,去年上半年達(dá)到了63%,主要是鑒于中國股市的發(fā)展,中國財(cái)富管理的增加。所以國際銀行已經(jīng)給中國做了示范,我們也在這樣一個(gè)路子。
第三是從我們中國的社會(huì)需求看,財(cái)富管理在中國有巨大市場(chǎng),這幾個(gè)方面一個(gè)是改革開放到今天全社會(huì)的生活水平有明顯的提高,這個(gè)可能是不用爭(zhēng)議的;第二是在全社會(huì)提高的同時(shí),按照鄧小平說的一個(gè)人先富起來,那么財(cái)富也在積聚、分化,中國的基尼系數(shù)在國際上是比較高的,對(duì)社會(huì)的穩(wěn)定肯定是有不利的一面,但是對(duì)銀行理財(cái)也是有客戶來源增加的一面。
美聯(lián)證券有一個(gè)全球的財(cái)富報(bào)告,05年中國有流動(dòng)性資產(chǎn)累計(jì)是23萬億了,那100萬美元的客戶大大增長(zhǎng),富豪在未來的幾年內(nèi)將保持88%的增長(zhǎng)速度,這個(gè)數(shù)據(jù)是全球的兩倍,我說的這是頂級(jí)、最高端的富豪,在最低和最高之間有中產(chǎn)階層,在國家土地局的規(guī)定里中產(chǎn)階層規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)是6—50萬人民幣,中國中產(chǎn)階層的人數(shù)將達(dá)到3.5億。到2010年,中國的中產(chǎn)家庭也將接近一億戶,理財(cái)在中國是大有人在,大有市場(chǎng)、大有人群。
再有就是老齡化,到2010年我們的老齡人口達(dá)到1.6億,老齡人口也需要你給他建立退休、教育、應(yīng)急資金、管理個(gè)人資產(chǎn),所以我可以有這樣的預(yù)見,在未來幾年內(nèi),13億中國人必將成為世界上最大的財(cái)富管理的市場(chǎng)。最后一點(diǎn)就是財(cái)富管理在中國有沒有事可做?我覺得首先財(cái)富管理和金融市場(chǎng)的發(fā)展是緊密相連的,光靠銀行的發(fā)展是不夠的,銀行的財(cái)富管理必須借助于金融市場(chǎng),我們的資本市場(chǎng),特別是股票市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分,所以中國資本市場(chǎng)這幾年發(fā)展得非???,是23萬億,而且我們的市場(chǎng)正在逐漸的、加快速度的和國際資本市場(chǎng)在連通,最近央行外匯管理局確定上海為試點(diǎn),中國境內(nèi)的居民可以直接購買H股的股票,這就打通了境內(nèi)外市場(chǎng)的通道,將來試點(diǎn)會(huì)越來越大,可能所有的銀行不能老試點(diǎn)了。
在國際市場(chǎng)上,現(xiàn)在發(fā)展得非常的迅速,全球資本市場(chǎng)直接融資年均流量是1萬億,間接的是2萬億,衍生品的總量是當(dāng)年GDP的10倍,這些都可以從境內(nèi)、境外給我們財(cái)富管理提供一個(gè)巨大的平臺(tái),另外隨著監(jiān)管體制的逐漸變革,在證券、保險(xiǎn)、基金、信托、外匯的領(lǐng)域,銀行也在逐漸的滲透,其實(shí)銀行現(xiàn)在也可以利用這些市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn)我們理財(cái)?shù)哪康?。所以正因?yàn)檫@樣試點(diǎn),所以我覺得在中國商業(yè)銀行的財(cái)富管理必然成為必然的趨勢(shì)。
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