做期貨如何抓大趨勢(shì)
做期貨如何抓大趨勢(shì)
做期貨必須懂得趨勢(shì)交易看，并抓大其趨勢(shì)。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享做期貨如何抓大趨勢(shì)的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
做期貨必須懂得抓大趨勢(shì)交易!
趨勢(shì)交易是期貨交易成功的必要條件
期貨市場(chǎng)的雙向交易給投資者以極大的自由，因而有些人希望通過(guò)精確的分析來(lái)抓住正反兩方面的行情。然而，實(shí)際上我們所看到的情形是這樣的：當(dāng)他試圖拉直波動(dòng)的曲線時(shí)，市場(chǎng)反將其資金鏈無(wú)情地剪斷，資金的線條越來(lái)越短。造成這種現(xiàn)象的深層次原因是：人的能力是有限的，而市場(chǎng)是強(qiáng)大的，在某種意義上是無(wú)法測(cè)度的。為了回避風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)難，我們?cè)诓僮魃弦欢ㄒ裱撤N安全原則，這就是：順勢(shì)而為。
一、何謂趨勢(shì)
在期貨或者股票市場(chǎng)，人們都知道要“順勢(shì)而為”，都知道“逆勢(shì)而為”很危險(xiǎn)，可是在具體操作時(shí)卻往往不知道怎樣做才是順勢(shì)而為，或者說(shuō)，在具體交易的時(shí)候，很難有良好的準(zhǔn)則告訴我們做多是順勢(shì)還是做空是順勢(shì)。下面我們通過(guò)量化指標(biāo)來(lái)對(duì)趨勢(shì)進(jìn)行一下研究。
根據(jù)價(jià)格上漲或者下跌的幅度對(duì)趨勢(shì)進(jìn)行定義：如果價(jià)格反方向發(fā)生了25%的改變，我們認(rèn)為大趨勢(shì)發(fā)生了改變;如果價(jià)格反方向發(fā)生了5%的改變，我們認(rèn)為小趨勢(shì)發(fā)生了改變。
二、趨勢(shì)交易的優(yōu)勢(shì)
順勢(shì)交易有其數(shù)學(xué)概率的支持。經(jīng)過(guò)研究與實(shí)踐可以得出這樣的結(jié)論：
(1)波段式順勢(shì)操作的盈面大于75%;(2)以戰(zhàn)略投資的角度介入市場(chǎng)，其盈面可達(dá)95%;(3)單從技術(shù)分析的角度，抓頂?shù)椎母怕市∮?%。
在思想與行為上，戰(zhàn)略投資者一定要順大趨勢(shì)，因?yàn)槟鎰?shì)操作必定是短視與投機(jī)的表現(xiàn)。時(shí)間對(duì)于逆勢(shì)交易者而言意味著消亡和毀滅，其小概率本質(zhì)決定著這種投資失敗的必然性，而與個(gè)人的智慧高低無(wú)關(guān)。古人云：大勢(shì)所趨，非人力所能及也。由此，投資者一定要摒棄逆勢(shì)而動(dòng)的任何想法與行為。又如孟子說(shuō)：“雖有智慧，不如乘勢(shì)”。成為贏家的必要條件是：做一個(gè)順勢(shì)交易者，做一個(gè)戰(zhàn)略投資者。總之，期貨操作第一步也是期貨投機(jī)的總體方針是：宏觀順勢(shì)、微觀逆勢(shì)。所謂微觀逆勢(shì)的含義是，當(dāng)我決定入場(chǎng)時(shí)，我不追，而是耐心等待機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。
盡管投資者都聲稱(chēng)自己能夠依據(jù)日線的均線系統(tǒng)判斷趨勢(shì)，但很多投資者在交易過(guò)程中卻總是認(rèn)為自己能夠預(yù)測(cè)市場(chǎng)，判斷頂?shù)?，往往提前入市，其失敗的結(jié)局是可想而知的。即使你遵循了均線交易系統(tǒng)所謂短期均線上穿長(zhǎng)期均線發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)的交易規(guī)則，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你失敗的概率也是很大，原因是均線系統(tǒng)在發(fā)出正確的信號(hào)前，往往會(huì)有多次的假信號(hào)的出現(xiàn)，雖然價(jià)格波動(dòng)的范圍只是在你入市點(diǎn)上下不大的幅度內(nèi)，但連續(xù)幾次的止損不僅侵蝕掉你不少的本金，更重要的是，它打擊了你的意志和決心。當(dāng)真正的信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，你卻畏怯了，結(jié)果與機(jī)會(huì)擦肩而過(guò)，失去了一次盈利彌補(bǔ)多次止損成本的機(jī)會(huì)。
順勢(shì)交易并非能夠保證投資者的入市沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樾星橛肋h(yuǎn)處在不斷的波動(dòng)之中，為了保證趨勢(shì)交易的成功，投資者要對(duì)不同級(jí)別行情的調(diào)整或回抽幅度有定量的了解。例如，了解日線圖形成趨勢(shì)后的逆勢(shì)調(diào)整時(shí)間和調(diào)整空間，與30分鐘圖上趨勢(shì)形成后的調(diào)整時(shí)間和調(diào)整空間的量級(jí)區(qū)別。在實(shí)際的交易中，有些投資者依據(jù)10分鐘K線圖發(fā)出的信號(hào)卻想去博取日線圖趨勢(shì)給出的獲利空間。按照這種策略操作，即使你依據(jù)10分鐘K線圖發(fā)出的信號(hào)準(zhǔn)確地?fù)渥降阶罴训娜胧悬c(diǎn)，也將在上一級(jí)別的趨勢(shì)作用下喪失所獲得的利潤(rùn)并危及到本金的安全。因此，在操作上，建議投資者根據(jù)不同級(jí)別圖表上發(fā)出的信號(hào)，按照該級(jí)別波動(dòng)幅度設(shè)定止盈位，到了該級(jí)別圖表的止盈位，建議先平倉(cāng)觀望。如果發(fā)現(xiàn)是更大級(jí)別的行情，你再次介入跟進(jìn)的時(shí)間并不晚。
三、趨勢(shì)交易系統(tǒng)應(yīng)具備的心態(tài)
有個(gè)很簡(jiǎn)單的心理學(xué)的常識(shí)，就是過(guò)于認(rèn)真和執(zhí)著造成的壓力，如果你對(duì)某件事情特別在意和認(rèn)真，那么無(wú)形之中也就是給自己增加了很大的壓力，這在交易中是一種致命的心理狀態(tài)，你持有倉(cāng)位，抱著必須要賺錢(qián)的心態(tài)，那么價(jià)格出現(xiàn)微許的回檔給你造成虧損，就會(huì)使你的心理壓力達(dá)到極點(diǎn)，這時(shí)候你或者承受不了巨大的心理壓力而毫無(wú)道理的止損平倉(cāng)出場(chǎng)，或者在價(jià)格回升到你的保本點(diǎn)時(shí)以一種慶幸的心態(tài)急忙獲利。這樣的結(jié)果造成的后果就是無(wú)法拿住倉(cāng)位，那就無(wú)法獲得大的利潤(rùn)，進(jìn)而無(wú)法彌補(bǔ)必須的假信號(hào)帶來(lái)的虧損。也就是說(shuō)心理壓力過(guò)大，就無(wú)法忍受價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)。不能忍受波動(dòng)，就沒(méi)法看清趨勢(shì)，就會(huì)被洗出趨勢(shì)中。那就無(wú)法從事趨勢(shì)交易。
“我們不是趨勢(shì)的決定者，我們是趨勢(shì)的跟隨者”，諸如此類(lèi)的語(yǔ)言我們經(jīng)?？梢栽谄谪浭袌?chǎng)中聽(tīng)到。這些理念都清楚地表達(dá)出趨勢(shì)在期貨交易中的重要性，可以說(shuō)在期貨交易中，把握了趨勢(shì)就獲得了成功的基礎(chǔ)。在了解了這些之后，一些人開(kāi)始謹(jǐn)慎地判斷、追隨趨勢(shì)，并希望自己獲得成功。結(jié)果很明了，還是有很多人被市場(chǎng)無(wú)情地淘汰。于是，一些人開(kāi)始懷疑，懷疑自己的判斷力、懷疑自己的決斷力，甚至懷疑跟隨趨勢(shì)的正確性。
跟隨趨勢(shì)是正確的，但因?yàn)槭袌?chǎng)是多變的，交易的方式是靈活的，在跟隨趨勢(shì)的同時(shí)，一些細(xì)節(jié)因素也決定著投資者在市場(chǎng)中是否會(huì)有所收獲。
很多人對(duì)趨勢(shì)的把握和跟隨存在誤區(qū)，認(rèn)為只有中長(zhǎng)期的持有才是對(duì)趨勢(shì)最好的把握和跟隨。其實(shí)趨勢(shì)也可以分為短期、中期和長(zhǎng)期，以天膠為例，其日內(nèi)波動(dòng)幅度大且快，行情變化非常迅速，這種走勢(shì)對(duì)短線交易較為有利，對(duì)資金和持倉(cāng)沒(méi)有特別嚴(yán)格的要求，只要良好把握短期趨勢(shì)就可以較為輕松地獲得回報(bào)。但如果以上面的這種方式，來(lái)面對(duì)天膠的中長(zhǎng)期交易，就要考慮到行情的正常波動(dòng)范圍、可能突發(fā)的事情。
同是趨勢(shì)，不同的跟隨方式?jīng)Q定著成功與否。還是以天膠為例，從行情的孕育、發(fā)展到尾聲，其變化步伐較快，行情一旦啟動(dòng)單邊趨勢(shì)性極強(qiáng)(中長(zhǎng)期趨勢(shì))。與之相比，期銅也有較強(qiáng)的單邊性，但啟動(dòng)和發(fā)展的節(jié)奏要次之，所以在把握趨勢(shì)的同時(shí)更要注重品種自身的特點(diǎn)，不同品種不同對(duì)待。
從趨勢(shì)的分類(lèi)來(lái)看，存在單邊趨勢(shì)和非單邊趨勢(shì)。在真實(shí)的期貨交易中，判斷是否是單邊趨勢(shì)非常重要。一旦單邊趨勢(shì)形成，投資者不用做過(guò)多的判斷和抉擇，獲取利潤(rùn)相對(duì)輕松。對(duì)于非單邊趨勢(shì)，多數(shù)投資者采取回避態(tài)度。從廣義上看振蕩、整理，波段都是非單邊趨勢(shì)的分支，而且存在于市場(chǎng)中的時(shí)間要多于單邊趨勢(shì)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，把握好非單邊趨勢(shì)，真正做到單邊與非單邊趨勢(shì)相結(jié)合，期貨交易的成功率就會(huì)大大提高。對(duì)于參與非單邊趨勢(shì)的交易，投資者要注意兩點(diǎn)：一是重倉(cāng)嚴(yán)止損，一是輕倉(cāng)寬止損。做到了上述兩點(diǎn)，就肯定不會(huì)在非單邊趨勢(shì)中殘敗，也許還會(huì)獲得意外的收獲。
談趨勢(shì)，就要談節(jié)奏，跟隨市場(chǎng)的方式方法就是節(jié)奏。節(jié)奏從類(lèi)別上分，存在市場(chǎng)節(jié)奏和投資者節(jié)奏，無(wú)論我們采取怎樣的方式，最終只是尋求與市場(chǎng)節(jié)奏相吻合。從某種意義上講，節(jié)奏存在速率性和方向性，如果投資者的節(jié)奏與市場(chǎng)存在速率性差別可以彌補(bǔ)，并且最終不影響獲利效果;如果投資者節(jié)奏與市場(chǎng)存在方向性差別，并不能得到及時(shí)的糾正，必將被市場(chǎng)所拋棄。
趨勢(shì)只能跟隨，節(jié)奏只能把握，這就是期貨交易制勝的法寶。
趨勢(shì)具有自我推進(jìn)性
目前存于市面上大家所說(shuō)的趨勢(shì)是投資者根據(jù)過(guò)去已發(fā)生的價(jià)格行為確定的，并以此作為未來(lái)價(jià)格行為的趨勢(shì)。由此可見(jiàn)，目前大家所說(shuō)的趨勢(shì)，實(shí)際上是過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)，而不是未來(lái)價(jià)格行為的趨勢(shì)，未來(lái)雖存在于過(guò)去和現(xiàn)實(shí)之中，但未來(lái)只存在于可延續(xù)的過(guò)去和現(xiàn)實(shí)之中而已，并非所有的過(guò)去和現(xiàn)實(shí)都有未來(lái)。本文所研究的趨勢(shì)即是可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)，簡(jiǎn)稱(chēng)可延續(xù)的趨勢(shì)，只有可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)才有未來(lái)，那么可延續(xù)的趨勢(shì)具有哪些基本規(guī)律呢?這非常重要，只有掌握了規(guī)律性的東西，才能握有未來(lái)。今天就說(shuō)說(shuō)其第一個(gè)規(guī)律，即其自我推進(jìn)性。
常言道﹕"順勢(shì)者昌、逆勢(shì)者亡"，這不僅是社會(huì)規(guī)律，也是投機(jī)戒律，這里的趨勢(shì)事實(shí)上就是可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)，只有可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)才能代表未來(lái)價(jià)格行為的趨勢(shì)﹔主力資金的看法和做法要想獲得未來(lái)價(jià)格行為的趨勢(shì)的支持，也必須緊跟可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)，也就是說(shuō)，無(wú)論他們的實(shí)力多么強(qiáng)大，他們的交易架構(gòu)也必須建立在可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)之上，只要其彎曲性在合理、可接受范圍之內(nèi)，都必須去順隨。只是主力資金由于實(shí)力更強(qiáng)大，在順隨可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)方面做得更好而已，因此，我們可以認(rèn)為可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)代表著主力資金對(duì)未來(lái)價(jià)格行為的趨勢(shì)的看法。其實(shí)，可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)與順隨的主力資金之間是相互配合、相互吸引、相互支持和相互推動(dòng)。
可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)之所以能自我推進(jìn)，主要由下述原因造成﹕(1)、價(jià)格行為背后的供求關(guān)系仍在向前推進(jìn)﹔(2)、市場(chǎng)對(duì)供求關(guān)系仍會(huì)向前推進(jìn)的預(yù)期在加強(qiáng)﹔(3)、順隨的主力資金更加堅(jiān)定了過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)仍可延續(xù)的看法，并加大了資金投入，帳面優(yōu)勢(shì)也越來(lái)越大，信心也越來(lái)越足，越來(lái)越知道自已做對(duì)了﹔與此相反，逆著可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的主力資金帳面狀況越來(lái)越惡化，信心越來(lái)越不足，越來(lái)越知道自己做錯(cuò)了，越來(lái)越想離場(chǎng)了﹔(4)、場(chǎng)外資金認(rèn)可過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)可延續(xù)性的越來(lái)越多，愿意順勢(shì)加入的資金也越來(lái)越多，敢于并愿意對(duì)著干的場(chǎng)外資金卻越來(lái)越少，除非場(chǎng)外順勢(shì)加入的資金枯竭了，場(chǎng)內(nèi)資金想獲利回吐，但發(fā)現(xiàn)愿意接盤(pán)的資金不足了，價(jià)格因此掉頭，但此時(shí)逆原趨勢(shì)的勢(shì)能未必是來(lái)自于新加入的逆勢(shì)資金，主要是場(chǎng)內(nèi)獲利回吐盤(pán)。
從上我們不難看出，可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)既承載了主觀的順隨的主力資金的預(yù)期和做法，也承載了客觀的供求關(guān)系及其發(fā)展?fàn)顩r，主觀預(yù)期與客觀態(tài)勢(shì)之間的相互加強(qiáng)推動(dòng)了可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)自我展開(kāi)。理解這一特點(diǎn)非常重要，它是順勢(shì)交易的理論根基，若它不成立，則順勢(shì)交易也不成立，若它成立，則順勢(shì)交易就成立。
趨勢(shì)的延續(xù)性是彎曲的
趨勢(shì)的方向是由供求關(guān)系發(fā)展的傾向決定的，但由投資者的預(yù)期決定展開(kāi)的過(guò)程和程度。趨勢(shì)是投資者根據(jù)過(guò)去已發(fā)生的價(jià)格行為確定的，因此投資者普遍以此作為未來(lái)價(jià)格行為的趨勢(shì)。目前大家所說(shuō)的趨勢(shì)，實(shí)際上是過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)，而不是未來(lái)價(jià)格行為的趨勢(shì)，過(guò)去未必能代表未來(lái)，這是常識(shí)，同樣過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)也末必能代表未來(lái)價(jià)格行為的趨勢(shì)。市場(chǎng)分析、決策普遍所依賴(lài)的趨勢(shì)是基于過(guò)去的價(jià)格行為歷史，但我們的交易對(duì)象卻是未來(lái)的價(jià)格行為，未來(lái)的價(jià)格行為才決定我們的交易成敗，與過(guò)去的價(jià)格行為無(wú)關(guān)，二者之間并不一致。
市場(chǎng)普遍以過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)作為分析、決策、交易的依據(jù)，是因?yàn)橄嘈胚^(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)存在延續(xù)性和可持續(xù)性，趨勢(shì)線正是在這種背景下產(chǎn)生了。趨勢(shì)線是利用過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)劃出來(lái)的，其無(wú)限延伸或無(wú)限延續(xù)是物理現(xiàn)象、自然現(xiàn)象，但未來(lái)價(jià)格行為的趨勢(shì)的展開(kāi)過(guò)程和程度是由投資者的預(yù)期決定的，是社會(huì)現(xiàn)象、心理現(xiàn)象，并不存在無(wú)限延伸或無(wú)限延續(xù)性，因此二者之間存在著本質(zhì)差別，不可替代。
過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)并非完全不存在延續(xù)性，只不過(guò)是非直線的，而是曲線的，現(xiàn)在的彎曲并不影響其延續(xù)性，除非過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)已完全無(wú)法延續(xù)了，只要投資者的既有預(yù)期還在或加強(qiáng)，過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)就會(huì)繼續(xù)展開(kāi)或延續(xù)﹔如果既有預(yù)期偏弱或減弱，過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)就難以繼續(xù)展開(kāi)或延續(xù)，至少暫時(shí)難以展開(kāi)或延續(xù)。
投資者既有的預(yù)期是可以改變的，即可以加強(qiáng)或減弱，是心理現(xiàn)象，不存在無(wú)限延伸或無(wú)限延續(xù)的問(wèn)題，因此過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)并不存在無(wú)限延伸或無(wú)限延續(xù)性，但我們也并不否定過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)存在曲線型的延續(xù)性，只是認(rèn)為過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)線的物理直線的延伸性或延續(xù)性掩蓋了過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)延續(xù)性事實(shí)上的曲線特征，這是一個(gè)相當(dāng)?shù)腻e(cuò)誤，如果強(qiáng)化了這一錯(cuò)誤，則包藏了相當(dāng)大的操作風(fēng)險(xiǎn)。
換言之，過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的延續(xù)性遠(yuǎn)沒(méi)有趨勢(shì)線的物理延續(xù)性那么強(qiáng)，那么必然，很多時(shí)侯是彎曲的，甚至不存在，故以過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)或趨勢(shì)線來(lái)代替未來(lái)價(jià)格行為的趨勢(shì)是不科學(xué)的。我們必須而且也可以在過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的彎曲性中尋找其延續(xù)性。
未來(lái)價(jià)格行為是尚未發(fā)生的，現(xiàn)實(shí)中并不存在，因此未來(lái)價(jià)格行為的趨勢(shì)也是不存在的。但投資者分析、決策、交易必須要有據(jù)可依，不可妄測(cè)，在這種萬(wàn)般無(wú)奈的現(xiàn)實(shí)窘境下，廣大投資者不得不去依賴(lài)過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的延續(xù)性了，到現(xiàn)在市場(chǎng)已懶得去思考趨勢(shì)理論在實(shí)戰(zhàn)交易中暴露出的深層次危機(jī)，已自然而然的接受了過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)存在延續(xù)性的觀點(diǎn)，并以此作為技術(shù)分析的基石。以過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)作為技術(shù)分析的基石雖然簡(jiǎn)單，但二?八法則說(shuō)明這種簡(jiǎn)單的替代模式在實(shí)戰(zhàn)中是行不通的，存在致命的缺陷。原因就在于﹕(1)、未來(lái)價(jià)格行為的趨勢(shì)現(xiàn)實(shí)中并不存在，以過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)來(lái)替代并不準(zhǔn)確、并不科學(xué)，只是一種無(wú)奈的選擇﹔(2)、即使以過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)來(lái)替代，但其延續(xù)性是否存在并不確定，即使存在也是彎曲的，并非是直的，而且彎曲的時(shí)間和程度事先并沒(méi)有定論。但作為技術(shù)分析的基石的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)是假定具有延續(xù)性，并期望是直的。
投資者在分析、決策、交易過(guò)程中習(xí)慣于使用現(xiàn)實(shí)中已存在的有形依據(jù)，而不習(xí)慣于隱形的依據(jù)，而且認(rèn)為有可能成立的依據(jù)總比沒(méi)有依據(jù)好，這種不科學(xué)的作法帶來(lái)了嚴(yán)重的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。如果投資者清醒的認(rèn)識(shí)到過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的延續(xù)性的或有性、彎曲性，并謹(jǐn)慎的加以運(yùn)用，筆者認(rèn)為可以接受，但如果將其上升為技術(shù)分析的基石加以迷信，并不假思索的作為權(quán)威來(lái)用，則是相當(dāng)危險(xiǎn)的。在投機(jī)市場(chǎng)上，權(quán)威未必正確、未必可信、未必可取，推翻權(quán)威、打破權(quán)威沒(méi)什么不對(duì)、沒(méi)什么不可以，否定權(quán)威不會(huì)致命，迷信權(quán)威一定會(huì)致命，因?yàn)槭袌?chǎng)的條件始終在變化、市場(chǎng)的預(yù)期也在變化，因此并不存在一塵不變的規(guī)律或觀點(diǎn)。
迷信趨勢(shì)本質(zhì)上就是迷信過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)存在延續(xù)性，但過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)就一定存在延續(xù)性嗎?很顯然不一定，因?yàn)槭袌?chǎng)上并不存在沒(méi)有終點(diǎn)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)，終究會(huì)有轉(zhuǎn)勢(shì)的一天，而且即使過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)并沒(méi)有結(jié)束，但其延續(xù)性未必是今天和明天，可能因遇阻而彎曲，彎曲結(jié)束后再恢復(fù)其延續(xù)性呢?
筆者在這里并不是要全盤(pán)否定過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)存在延續(xù)性的可能性，只是要告訴大家﹕(1)、過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)并不必然存在延續(xù)性﹔(2)、不是所有的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)都存在或不存在延續(xù)性﹔(3)、過(guò)去某一價(jià)格行為趨勢(shì)的延續(xù)性不一定存在于現(xiàn)在，延續(xù)性不存在于現(xiàn)在并不表明將來(lái)不會(huì)恢復(fù)﹔(4)、一個(gè)已經(jīng)結(jié)束的趨勢(shì)當(dāng)然不存在延續(xù)性。
趨勢(shì)具有加速性
過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)僅有自我推進(jìn)和自我修復(fù)的功能還不足以吸引實(shí)力雄厚的主力資金順隨跟進(jìn)，主力資金進(jìn)場(chǎng)時(shí)需要大量的對(duì)手盤(pán)，離場(chǎng)時(shí)既需要大量的跟風(fēng)接盤(pán)，也需要大量的對(duì)手盤(pán)強(qiáng)烈止損，要實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，就需要市場(chǎng)對(duì)過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的可延續(xù)性有強(qiáng)烈預(yù)期，并且這一預(yù)期出現(xiàn)高度強(qiáng)化。
可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)能夠自我加速，主要是因?yàn)椹s
1、代表可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的背后推手------供求關(guān)系發(fā)展到一定階段之后，呈現(xiàn)出不以人的意志為轉(zhuǎn)移的自我加速，供求關(guān)系發(fā)展加速了，與之相適應(yīng)的價(jià)格行為趨勢(shì)也必會(huì)呈現(xiàn)出個(gè)人無(wú)法阻擋的加速態(tài)勢(shì)。
2、隨著供求關(guān)系的深入發(fā)展，愈來(lái)愈利多的消息或愈來(lái)愈利空的消息愈來(lái)愈密集的浮現(xiàn)，順勢(shì)看法、做法的人越來(lái)越多，敢于逆勢(shì)看法、做法的人越來(lái)越少，可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)遇到的阻力越來(lái)越小，推進(jìn)的速度必然會(huì)愈來(lái)愈快。
3、隨著可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)遇到的阻力越來(lái)越小，逆向修正越來(lái)越無(wú)力，導(dǎo)致順勢(shì)操作的財(cái)富效應(yīng)越來(lái)越明顯，在財(cái)富效應(yīng)的吸引下，逐勢(shì)的資金越來(lái)越多，可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)自我加速不可避免。
4、在可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的漲勢(shì)的后期只見(jiàn)利多不見(jiàn)利空，加上媒體和專(zhuān)家的空前宣染，市場(chǎng)不僅對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)當(dāng)前供求關(guān)系的緊張感到擔(dān)憂，而且開(kāi)始相信中遠(yuǎn)期的供求關(guān)系也難以緩解，甚至更緊張，為了避免在未來(lái)付出更高的價(jià)格，現(xiàn)在追進(jìn)是最合理的策略，當(dāng)這種追買(mǎi)思維集中涌現(xiàn)時(shí)，可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的漲勢(shì)加速就是必然的。同理，在可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的跌勢(shì)的后期只見(jiàn)利空不見(jiàn)利多，加上媒體和專(zhuān)家的空前宣染，市場(chǎng)不僅對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)當(dāng)前供求關(guān)系的寬松感到擔(dān)憂，而且開(kāi)始相信中遠(yuǎn)期的供求關(guān)系也難以趨緊，甚至更寬松，為了避免在未來(lái)賣(mài)得更便宜，還不如現(xiàn)在就追賣(mài)，當(dāng)這種追賣(mài)思維集中涌現(xiàn)時(shí)，可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的跌勢(shì)加速就是必然的。
可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)出現(xiàn)自我加速有其內(nèi)在必然性，甚至可以毫不夸張的說(shuō)，沒(méi)有不加速的可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)?？裳永m(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的自我加速包涵了過(guò)多的對(duì)未來(lái)中長(zhǎng)期供求關(guān)系的預(yù)期，由于可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)充分加速后對(duì)當(dāng)前的供求關(guān)系有急劇的反向調(diào)節(jié)作用，因此市場(chǎng)原本所預(yù)期的未來(lái)中長(zhǎng)期供求關(guān)系根本不可能出現(xiàn)，導(dǎo)致過(guò)度預(yù)期、過(guò)度加速變成了巨大泡沫，一旦可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)加速結(jié)束，泡沫就即刻破滅了，反向調(diào)節(jié)后的現(xiàn)實(shí)供求關(guān)系必然要求快速擠兌掉主要泡沫。
在可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)自我加速階段，就是場(chǎng)內(nèi)得勢(shì)主力不斷利用自己的優(yōu)勢(shì)和對(duì)手盤(pán)的劣勢(shì)來(lái)不斷騙取和強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)中遠(yuǎn)期供求關(guān)系的慣性預(yù)期，從而實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝對(duì)手、完勝退場(chǎng)的目的，這就是市場(chǎng)，市場(chǎng)有理性預(yù)期的一面，但當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期一邊倒時(shí)，理性預(yù)期就變得非理性了。
趨勢(shì)具有賞罰性
西方投機(jī)最重要的鐵律就是﹕順勢(shì)而為。所謂順勢(shì)而為就是指順著可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)來(lái)構(gòu)筑未來(lái)交易方案的行為，而絕不逆著可延續(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)交易，因?yàn)轫樦裳永m(xù)的過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)去交易將會(huì)得到其可延續(xù)性的支持而獲得相應(yīng)的成功，而逆著交易將會(huì)招致相應(yīng)的失敗。
順勢(shì)者昌，逆勢(shì)者亡有一個(gè)必不可少的前提條件是過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)必須還有一定的可延續(xù)性，正是因?yàn)檫€有一定的可延續(xù)性，順勢(shì)者才會(huì)昌，逆勢(shì)者才會(huì)亡，否則順者未必昌，逆勢(shì)者未必亡。而過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的可延續(xù)性取決于其周期條件是否仍能發(fā)揮作用，尤其是供求關(guān)系的發(fā)展能否進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)期，能加強(qiáng)則可延續(xù)性存在，不能加強(qiáng)則可延續(xù)性不存在。過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的可延續(xù)性不存在就不可順勢(shì)交易，此時(shí)還去順勢(shì)交易非旦不會(huì)受賞，還會(huì)受罰。
順勢(shì)者昌還有另一條件是時(shí)機(jī)恰當(dāng)。因?yàn)檫^(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的可延續(xù)性是彎曲的，彎曲之后才會(huì)回歸其可延續(xù)性。如果過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的可延續(xù)性是直線型的，不存在彎曲性，則任何時(shí)侯任何價(jià)位都是順勢(shì)交易介入的時(shí)機(jī)，任何時(shí)侯任何價(jià)位順勢(shì)介入都能賺錢(qián)，然而實(shí)際情況卻是順勢(shì)交易不能任何時(shí)侯任何價(jià)位都可介入，不顧時(shí)機(jī)就是不顧及過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的可延續(xù)性的彎曲性，如同向前走路必須要看看腳下是否有障礙物，不看障礙物走路是很容易被絆倒的，只有確認(rèn)腳下沒(méi)有障礙物或障礙物已被清除才能安全的邁步前進(jìn)。同理，只有過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的可延續(xù)性正在發(fā)揮作用或其彎曲性剛剛結(jié)束順勢(shì)介入才能昌勝，否則不亡也會(huì)被絆倒。
逆勢(shì)者亡的原因有﹕一是過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的可延續(xù)性還很強(qiáng)，被可延續(xù)性所傷﹔二是過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的可延續(xù)性的彎曲性何時(shí)發(fā)生、彎曲程度并不容易判定，尤其是何時(shí)發(fā)生不易判定，成功率相當(dāng)?shù)?，因?yàn)楫?dāng)過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的可延續(xù)性的條件仍然存在、仍能產(chǎn)生作用時(shí)，判定彎曲性的條件相當(dāng)不充分，條件決定價(jià)格行為的未來(lái)，條件不充分，你怎么知未來(lái)，不知價(jià)格行為的未來(lái)，你怎么知道腳下沒(méi)有障礙物?三是如果不知過(guò)去價(jià)格行為的趨勢(shì)的可延續(xù)性的彎曲性何時(shí)發(fā)生，那么你怎么去確定逆勢(shì)交易介入的時(shí)機(jī)?時(shí)機(jī)錯(cuò)了，一切都錯(cuò)了。
逆勢(shì)交易死得最慘的大都是逆勢(shì)追得太深的人，如在可延續(xù)性較強(qiáng)的漲勢(shì)里往深坑里跳，在可延續(xù)性較強(qiáng)的跌勢(shì)里往高坡上爬，坑是埋人的，坑太深是難以逃生的，尤其是蹲在坑底的﹔坡是摔人的，坡太高是難以往下來(lái)的，尤其是站在坡頂?shù)?。因此逆?shì)交易最怕坑底和坡頂，受罰最慘。反之，坑底和坡頂則是順勢(shì)交易最安全、受賞最大的地方。
有一種坑雖很淺、坡雖很矮，但卻也很容易傷人，那就是漲勢(shì)中強(qiáng)勢(shì)平臺(tái)的尾聲和跌勢(shì)中弱勢(shì)反彈的尾聲，之所以很易傷人，是因?yàn)樘M(jìn)了逆市交易的時(shí)間陷阱，此時(shí)空間陷阱雖小，但時(shí)間陷阱很深，因?yàn)闈q勢(shì)強(qiáng)勢(shì)平臺(tái)上擋的阻力太小，一旦往上突破就會(huì)出現(xiàn)往上快速井噴，留給逆勢(shì)做空的交易者逃生的時(shí)間很短，稍一猶豫就失去了逃生的時(shí)機(jī)﹔同理，由于跌勢(shì)中弱勢(shì)反彈意味著下?lián)醯闹瘟μ?，一旦往下突破就?huì)出現(xiàn)往下快速井噴，留給逆勢(shì)做多的交易者逃生的時(shí)間也很短，稍一猶豫也會(huì)失去逃生的時(shí)機(jī)。
區(qū)間振蕩雖無(wú)趨勢(shì)，但上、下?lián)醯淖枇椭瘟?shì)均力敵，因此在未經(jīng)消化的情況下在上擋做多、在下?lián)踝隹斩际怯匈r無(wú)賺，而且還會(huì)挫傷自信心和定力，給突破后的趨勢(shì)性交易埋下禍根。
總之，在投機(jī)市場(chǎng)上，不善于利用可延續(xù)的趨勢(shì)的基本規(guī)律來(lái)構(gòu)建自己的交易方案和策略，而去逆勢(shì)而為，尤其是逆勢(shì)追漲殺跌，那么受罰、受重罰、虧大錢(qián)是很自然的事，反之，順可延續(xù)的趨勢(shì)而為則常常受賞。這就是可延續(xù)性趨勢(shì)的賞罰性?？裳永m(xù)性的趨勢(shì)不會(huì)同時(shí)獎(jiǎng)賞所有的人，也不會(huì)同時(shí)懲罰所有的人，它只會(huì)在一邊獎(jiǎng)賞順從它的人，一邊懲罰逆行挑戰(zhàn)它的人。
形態(tài)決定趨勢(shì)
所謂形態(tài)，本質(zhì)上就是多空在一定區(qū)間內(nèi)反復(fù)爭(zhēng)奪波段的過(guò)程，在這一過(guò)程結(jié)束前，多空爭(zhēng)奪未分勝負(fù)，但愈趨尾聲，勝負(fù)愈趨分明，一旦分出勝負(fù)，趨勢(shì)就不可避免地展開(kāi)了。由此我們不難得出以下結(jié)論﹕
第一，先有形態(tài)后有趨勢(shì)，沒(méi)有形態(tài)就沒(méi)有趨勢(shì)，自始至終一邊倒的趨勢(shì)是不存在的，清楚這一點(diǎn)至關(guān)重要，按照這一思維去觀察和判斷期市的機(jī)會(huì)及其時(shí)機(jī)極為重要。
第二，價(jià)值重大的形態(tài)沒(méi)那么容易形成和突破，之所以?xún)r(jià)值重大，是因?yàn)槎嗫针p方投入兵力多，反復(fù)爭(zhēng)奪的時(shí)間長(zhǎng)，誰(shuí)都不愿輕易讓步，故突破不易，但一旦突破，價(jià)值就很重大，因?yàn)殡S后的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)驚人，乃大勢(shì)所趨，非人力所能及也。
第三，一旦突破，標(biāo)志著一方勝出，另一方潰敗則不可避免，這就意味著形態(tài)之后必出趨勢(shì)，大形態(tài)出大趨勢(shì)，小形態(tài)出小趨勢(shì)，中形態(tài)出中趨勢(shì)，而趨勢(shì)一旦展開(kāi)就不易結(jié)束，直至能量釋放完畢，新的形態(tài)日趨成形。
第四，趨勢(shì)源于形態(tài)，趨勢(shì)因形態(tài)而產(chǎn)生，形態(tài)是趨勢(shì)之母，形態(tài)是趨勢(shì)之根基，形態(tài)是趨勢(shì)產(chǎn)生和存在的前提條件，因此，我們對(duì)于趨勢(shì)研究和觀察的思維起點(diǎn)毫無(wú)疑問(wèn)是形態(tài)，而不是趨勢(shì)，更不是局部?jī)r(jià)格表現(xiàn)，故我們交易的解決之道也應(yīng)始于形態(tài)，基于形態(tài)，而且在趨勢(shì)展開(kāi)之前就可以從形態(tài)中預(yù)見(jiàn)到趨勢(shì)的方向、級(jí)別大小、強(qiáng)弱等核心信息。也就是說(shuō)，趨勢(shì)的方向、級(jí)別大小、強(qiáng)弱等在趨勢(shì)形成和展開(kāi)之前就已確定了，因此一旦形態(tài)突破，就不必去關(guān)心和重新研判趨勢(shì)的方向、大小、強(qiáng)弱，關(guān)心也沒(méi)用，重新研判也不會(huì)有新的正確信息和進(jìn)一步的有益結(jié)果，相反，重新研判表明你對(duì)趨勢(shì)沒(méi)有信心，沒(méi)有信心如何持倉(cāng)或開(kāi)倉(cāng)呢?很多交易者失敗就是緣于思維的出發(fā)點(diǎn)錯(cuò)了，喜歡從趨勢(shì)的局部表現(xiàn)去決定買(mǎi)賣(mài)，局部表現(xiàn)好就追買(mǎi)，否則就追賣(mài)。但我們認(rèn)為，如果思維的出發(fā)點(diǎn)錯(cuò)了，是不可能得出正確的結(jié)論的。正確的交易決策在趨勢(shì)展開(kāi)尹始就已經(jīng)確定了，在趨勢(shì)展開(kāi)過(guò)程之中去決策是很被動(dòng)的，因?yàn)楂@勝的主力已有一定的獲利，他可以因浮盈而能經(jīng)受住價(jià)格的振蕩，且仍能保持良好心態(tài)，而你卻不能，因?yàn)槟銢](méi)有浮盈優(yōu)勢(shì)，一旦遇到振蕩，心態(tài)是不可能不受沖擊的，一旦觸及止損位，是不可能不止損的。此外，很多投資者因形態(tài)內(nèi)的波段幅度太小，波段獲利一再偏窄，因此即使形態(tài)突被了，他也不會(huì)對(duì)趨勢(shì)有信心，受此心理陰影制約，一遇阻就離場(chǎng)，一遇大一點(diǎn)的反彈或回調(diào)就對(duì)趨勢(shì)懷疑，就重新去論證，結(jié)果總是小波段輕倉(cāng)操作，賺點(diǎn)小錢(qián)就跑了，而一旦節(jié)奏沒(méi)踏好，不但沒(méi)賺還小虧，最后總體上還是賺了方向卻虧了錢(qián).
第五，趨勢(shì)只有在形態(tài)突破之后才會(huì)有快速進(jìn)展，沒(méi)有突破就沒(méi)有快速進(jìn)展，沒(méi)有快速進(jìn)展，勝負(fù)依舊難料，沒(méi)有快速進(jìn)展，持倉(cāng)就不會(huì)很輕松，加倉(cāng)也就不會(huì)有信心和依據(jù)。但有些時(shí)侯，形態(tài)突破之后并不能馬上一帆風(fēng)順地展開(kāi)，而會(huì)出現(xiàn)一日或幾日的回試或整理，此時(shí)最容易在黎明到來(lái)之后還丟掉倉(cāng)位或?qū)觽}(cāng)沒(méi)信心;隨后快速進(jìn)展出現(xiàn)了，價(jià)格再度大幅遠(yuǎn)離形態(tài)，投資者卻又信心十足地去追，結(jié)果盤(pán)中一回檔，持倉(cāng)又被動(dòng)了，導(dǎo)致出現(xiàn)持續(xù)地在趨勢(shì)中搶進(jìn)搶出，到最后，即使有形態(tài)和趨勢(shì)也沒(méi)賺到錢(qián)。總之，形態(tài)對(duì)投資者交易心態(tài)的巨大影響不僅表現(xiàn)在形態(tài)之內(nèi)，也會(huì)經(jīng)常表現(xiàn)在形態(tài)突破之后的趨勢(shì)之中，只有克服了這一心態(tài)制約，你才能真正步入形態(tài)交易和順勢(shì)交易者的行列。
形態(tài)突破后，不達(dá)止損位持倉(cāng)不動(dòng)是形態(tài)交易的唯一正確選擇，切記，機(jī)會(huì)是等出來(lái)的，利潤(rùn)是捂出來(lái)的，而不是搶出來(lái)的，靠搶發(fā)不了財(cái)，如果你對(duì)趨勢(shì)沒(méi)信心，搶進(jìn)搶出也沒(méi)用，反過(guò)來(lái)如果你對(duì)趨勢(shì)有信心，也用不著搶進(jìn)搶出，應(yīng)該說(shuō)，信心和交易手法在形態(tài)突破前就已經(jīng)確定了。搶進(jìn)搶出遺害不淺，不但總是讓你的持倉(cāng)心態(tài)處于不穩(wěn)定狀態(tài)，不管是盈還是虧，而且總是讓你為浪費(fèi)趨勢(shì)而懊惱不已。
如果沒(méi)有形態(tài)怎么辦?在前面，我們已講過(guò)，自始至終一邊倒的趨勢(shì)是不存在的，沒(méi)有頭部形態(tài)或底部形態(tài)的單日反轉(zhuǎn)只存在于價(jià)格極度失衡的狀態(tài)下，即使是單日反轉(zhuǎn)，只是沒(méi)有頭部形態(tài)或底部形態(tài)而已，并不代表它沒(méi)有中繼形態(tài)，連中繼形態(tài)都沒(méi)有的單日反轉(zhuǎn)很少見(jiàn)，由此可見(jiàn)，慎言單日反轉(zhuǎn)，但如果存在單日反轉(zhuǎn)的條件也不難判斷。故我們認(rèn)為，如果不存在單日反轉(zhuǎn)的條件，又沒(méi)有反轉(zhuǎn)形態(tài)，那么請(qǐng)繼續(xù)遵守原有趨勢(shì)，請(qǐng)繼續(xù)持倉(cāng)不動(dòng)，直到趨勢(shì)加速。沒(méi)有不加速的趨勢(shì)。
沒(méi)有不突破的形態(tài)。供求關(guān)系總是難以均衡，均衡是不存在的，失衡才是常態(tài)，因此沒(méi)有不突破的形態(tài)，形態(tài)的突破只是時(shí)間問(wèn)題。
知道并完全理解和接受了形態(tài)和趨勢(shì)的關(guān)系及其規(guī)律，并不代表你就可以用此賺錢(qián)了，因?yàn)槠涓蓴_并不少，主要表現(xiàn)在﹕
第一，形態(tài)內(nèi)的波段幅度過(guò)小，盈利過(guò)窄會(huì)深入影響你的盈利預(yù)期和持倉(cāng)心態(tài)，包括形態(tài)突破后，趨勢(shì)展開(kāi)過(guò)程中也不例外。
第二，在底部形態(tài)區(qū)域總聽(tīng)到大量嚴(yán)重利空的消息，在頂部區(qū)域總聽(tīng)到大量嚴(yán)重利多的消息，這必然會(huì)影響到你對(duì)形態(tài)及其之后趨勢(shì)的信心，也包括持倉(cāng)信心。
第三，趨勢(shì)的展開(kāi)，尤其是初期階段，并不總是一帆風(fēng)順，持倉(cāng)的心態(tài)總會(huì)受到一定程度的考驗(yàn)。
第四，有些形態(tài)相當(dāng)難以把握，如雙底形態(tài)往往是事后才確定是雙底，事前并不能完全確定。
第五，形態(tài)突破前后與某些技術(shù)指標(biāo)或分析方法相沖突，你還對(duì)形態(tài)及其突破有信心嗎?持倉(cāng)心態(tài)還
第六，雖然形態(tài)假突破并不多，但一旦出現(xiàn)，開(kāi)始時(shí)與突破后正?；卦嚥o(wú)多大差別，因此處理起來(lái)難度相當(dāng)大，如果某次或某幾次處理錯(cuò)了導(dǎo)致虧損或丟掉了機(jī)會(huì)，你是否還對(duì)形態(tài)及其突破充滿信心。
第七，當(dāng)形態(tài)與某些權(quán)威判斷相左時(shí)，你是否還對(duì)形態(tài)及其突破充滿信心和堅(jiān)持。
第八，當(dāng)形態(tài)突破時(shí)漲跌幅已較大，你敢追嗎?如果你敢追，難道你不怕是假突破嗎?
第九，當(dāng)形態(tài)突破后，如果回試力度很大，你還相信突破有效嗎?
第十，當(dāng)你錯(cuò)過(guò)建倉(cāng)時(shí)機(jī)時(shí)，你是放棄還是強(qiáng)行介入?
第十一，有些形態(tài)十分隱敝，并不很對(duì)稱(chēng)，你是否能及時(shí)發(fā)現(xiàn)?此種情形并不少見(jiàn)，也并非全部，經(jīng)常混雜出現(xiàn)，令判斷和持倉(cāng)的難度加大，你是否還對(duì)形態(tài)及其突破充滿信心?這些都是困擾形態(tài)交易的不可忽視的因素。
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