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套保和套利操作的區(qū)別是什么

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套保和套利操作的區(qū)別是什么

  套保和套利操作的區(qū)別在哪里?套利和套保都是建立了兩個方向相反的操作部位,在對沖之后,用一個操作部位的盈利彌補其他一個操作部位的損失。下面學習啦小編來告訴大家,套保和套利操作的區(qū)別是什么。

  第一、套保 的含義

  股票指數(shù)期貨可以用來降低或消除系統(tǒng)性風險。股指期貨的套期保值又可分為賣期保值和買期保值。賣期保值是股票持有者(如投資者、承銷商、基金經理等),為避免股價下跌而在期貨市場賣出所進行的保值;

  第二、套利的含義

  套利,也叫套利交易或價差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時,賣出或買入相關的另一種合約,并在某個時間同時將兩種合約平倉的交易方式。在交易形式上它與套期保值相同,只是套期保值在現(xiàn)貨市場和期貨市場上同是買入賣出合約,套利卻是在期貨市場上買賣合約。這一交易方式豐富了期貨投機交易的內容。 在市場實踐中,套利一詞有著與定義不同的含義。實際中,套利意味著有風險的頭寸,它是一個也許會帶來損失,但是有更大的可能性會帶來收益的頭寸。

  套保和套利操作的區(qū)別

  可是,期貨套利操作和期貨套保有著根本的區(qū)別,主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

  第一目的不同:

  套利操作的主要目的是在承擔較小風險,于此同一時間獲的相對穩(wěn)定的利潤。而套保的目的是轉移風險,并不以盈利為目的。在很多套保的成功案例中,期貨部位往往是損失的,但隻要期貨與現(xiàn)貨兩個市場的盈虧基本相抵,就達到了套保鎖定風險的目的。

  第二基礎不同:

  套保者一般是在現(xiàn)貨上持有頭寸,或者預計將持有現(xiàn)貨頭寸,因而在期貨操作場所上建立反轉的期貨頭寸以管理現(xiàn)貨風險,也就是說,倘若并未現(xiàn)貨市場的操作需求,就不會持有期貨部位。而套利則不同,其所持有的多方部位、空頭部位以及現(xiàn)貨部位都是套利操作的一部分,套利者從這些頭寸的相對價格差異中獲的利潤。

  第三市場范圍不同:

  套保隻涉及現(xiàn)貨和期貨兩個市場。而在套利操作中,操作者既可在期貨和現(xiàn)貨于此同一時間操作進行期現(xiàn)套利,也可僅在期貨操作場所進行套利:或在同一品種不同交割月之間進行跨期套利,或在不同品種同一交割月之間進行跨品種套利,或在不同的期貨操作場所之間進行跨市場套利。

  第四根據不同:

  套保根據的是期貨操作場所和現(xiàn)貨價格變動的一致性,并且變動的態(tài)勢、幅度越一致,套保的效果越好;而套利操作者利用的期貨與現(xiàn)貨之間,或者期約之間的價格呈現(xiàn)的不合理偏差來獲取套利利潤的,并且這種不合理的價差越大,套利操作的利潤就越大。

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