債券是固定收益類金融產(chǎn)品，通常由政府、企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，以籌集資金或進(jìn)行債務(wù)融資。這里給大家分享一些關(guān)于企業(yè)發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)，供大家參考學(xué)習(xí)。

企業(yè)發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)

1. 降低融資成本

相比于銀行貸款等傳統(tǒng)融資方式，企業(yè)發(fā)行債券可以獲得更低的融資成本。這是因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)行債券的利息率相對(duì)較低，可以吸引更多的投資者參與，從而降低借款壓力。此外，發(fā)行債券還可以避免與銀行協(xié)商貸款利率時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

2. 提高企業(yè)信譽(yù)度

發(fā)行債券可以提高企業(yè)的信譽(yù)度和形象。通過債券發(fā)行，企業(yè)向市場表明其財(cái)務(wù)狀況和長遠(yuǎn)規(guī)劃。此外，企業(yè)成功發(fā)行債券也可以為其在金融市場中建立良好的聲譽(yù)，為以后的融資提供更多選擇。這將有利于企業(yè)在市場上的競爭。

3. 多元化資金來源

企業(yè)選擇發(fā)行債券，而非依賴單一的銀行貸款等融資模式，有助于多元化自身的資金來源。這使企業(yè)在面臨利率風(fēng)險(xiǎn)和市場變動(dòng)時(shí)更加穩(wěn)健。此外，發(fā)行債券可以為債券投資者提供一個(gè)收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)低的投資選擇。

企業(yè)發(fā)行債券的缺點(diǎn)

1. 付息承壓

企業(yè)通過發(fā)行債券籌集的資金需要支付利息，這會(huì)增加企業(yè)的負(fù)擔(dān)。而且，企業(yè)發(fā)行債券所期望的信用等級(jí)需要通過評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)估，評(píng)級(jí)結(jié)果可能影響到發(fā)行債券的利息率和銷售情況。

2. 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

如同其他金融產(chǎn)品一樣，投資債券存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。這意味著，企業(yè)選擇發(fā)行債券時(shí)，需要承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等所帶來的潛在損失與風(fēng)險(xiǎn)。

3. 穩(wěn)定營收可能受挑戰(zhàn)

企業(yè)發(fā)行債券后，需要承擔(dān)一定的借款負(fù)擔(dān)，這帶來的壓力可能影響企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營和資金流動(dòng)。如果利率上升或經(jīng)濟(jì)不景氣，企業(yè)償還債務(wù)的壓力會(huì)增加，這可能對(duì)企業(yè)的日常運(yùn)營和利潤造成負(fù)面影響。

企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行對(duì)納稅籌劃的影響

1 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行的直線攤銷法 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行的直線攤銷法是指將債券的溢價(jià)按債券年限平均分?jǐn)偟礁髂隂_減利息費(fèi)用的方法。

[例]大盛公司1994年1月1日發(fā)行債券100000元，期限為5年，票面利率為10%，每年支付一次利息。公司按溢價(jià)108 030元發(fā)行，市場利率為8%。

2 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行的實(shí)際利率法 企業(yè)債券溢價(jià)發(fā)行的實(shí)際利率法是以應(yīng)付債券的現(xiàn)值乘以實(shí)際利率計(jì)算出來的利息與名義利息比較，將其差額作為溢價(jià)攤銷額[15]。其特點(diǎn)是使負(fù)債遞減，利息也隨之遞減，溢價(jià)攤銷額則相應(yīng)逐年遞增。仍以上例為例，該公司債券溢價(jià)發(fā)行

債券攤銷方法不同，不會(huì)影響利息費(fèi)用綜合，但要影響各年度的利息費(fèi)用攤銷額。如果采用直線攤銷法，前幾年的溢價(jià)攤銷額都為1606元，而實(shí)際利率法的攤銷額為1357.6元、1466.2元、1583.5元、1710.2元、1912.5元，前少后多。前幾年的利息費(fèi)用則大于直線法的利息費(fèi)用，如93年多出248元，94年多出139.8元。公司前期繳納稅收較多。因此，由于貨幣的時(shí)間價(jià)值，大多數(shù)企業(yè)愿意采用實(shí)際利率法，對(duì)債券的溢價(jià)進(jìn)行攤銷。

企業(yè)債券分類

中國發(fā)行企業(yè)債券始于1983年，主要有地方企業(yè)債券、重點(diǎn)企業(yè)債券、附息票企業(yè)債券、利隨本清的存單式企業(yè)債券、產(chǎn)品配額企業(yè)債券和企業(yè)短期融資券等。

地方企業(yè)債券，是由中國全民所有制工商企業(yè)發(fā)行的債券;重點(diǎn)企業(yè)債券，是由電力、冶金、有色金屬、石油、化工等部門國家重點(diǎn)企業(yè)向企業(yè)、事業(yè)單位發(fā)行的債券;附息票企業(yè)債券，是附有息票，期限為5年左右的中期債券;利隨本清的存單式企業(yè)債券，是平價(jià)發(fā)行，期限為1～5年，到期一次還本付息的債券。各地企業(yè)發(fā)行的大多為這種債券;產(chǎn)品配額企業(yè)債券，是由發(fā)行企業(yè)以本企業(yè)產(chǎn)品等價(jià)支付利息，到期償還本金的債券;企業(yè)短期融資券，是期限為3～9個(gè)月的短期債券，面向社會(huì)發(fā)行，以緩和企業(yè)流動(dòng)資金短缺的情況。企業(yè)債券發(fā)行后可以轉(zhuǎn)讓。

企業(yè)債券按不同標(biāo)準(zhǔn)可以分為很多種類。最常見的分類有以下幾種：

(1)按照期限劃分，企業(yè)債券有短期企業(yè)債券、中期企業(yè)債券和長期企業(yè)債券。根據(jù)中國企業(yè)債券的期限劃分，短期企業(yè)債券期限在1年以內(nèi)，中期企業(yè)債券期限在1年以上5年以內(nèi)，長期企業(yè)債券期限在5年以上。

(2)按是否記名劃分，企業(yè)債券可分為記名企業(yè)債券和不記名企業(yè)債券。如果企業(yè)債券上登記有債券持有人的姓名，投資者領(lǐng)取利息時(shí)要憑印章或其他有效的身份證明，轉(zhuǎn)讓時(shí)要在債券上簽名，同時(shí)還要到發(fā)行公司登記，那么，它就稱為記名企業(yè)債券，反之稱為不記名企業(yè)債券。

(3)按債券有無擔(dān)保劃分，企業(yè)債券可分為信用債券和擔(dān)保債券。信用債券指僅憑籌資人的信用發(fā)行的、沒有擔(dān)保的債券，信用債券只適用于信用等級(jí)高的債券發(fā)行人。擔(dān)保債券是指以抵押、質(zhì)押、保證等方式發(fā)行的債券，其中，抵押債券是指以不動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保品所發(fā)行的債券，質(zhì)押債券是指以其有價(jià)證券作為擔(dān)保品所發(fā)行的債券，保證債券是指由第三者擔(dān)保償還本息的債券。

(4)按債券可否提前贖回劃分，企業(yè)債券可分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券。如果企業(yè)在債券到期前有權(quán)定期或隨時(shí)購回全部或部分債券，這種債券就稱為可提前贖回企業(yè)債券，反之則是不可提前贖回企業(yè)債券。

(5)按債券票面利率是否變動(dòng)，企業(yè)債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和累進(jìn)利率債券。固定利率債券指在償還期內(nèi)利率固定不變的債券;浮動(dòng)利率債券指票面利率隨市場利率定期變動(dòng)的債券;累進(jìn)利率債券指隨著債券期限的增加，利率累進(jìn)的債券。

(6)按發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)分類，企業(yè)債券可分為附有選擇權(quán)的企業(yè)債券和不附有選擇權(quán)的企業(yè)債券。附有選擇權(quán)的企業(yè)債券，指債券發(fā)行人給予債券持有人一定的選擇權(quán)，如可轉(zhuǎn)讓公司債券、有認(rèn)股權(quán)證的企業(yè)債券、可退還企業(yè)債券等?？赊D(zhuǎn)換公司債券的持有者，能夠在一定時(shí)間內(nèi)按照規(guī)定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成企業(yè)發(fā)行的股票;有認(rèn)股權(quán)證的債券持有者，可憑認(rèn)股權(quán)證購買所約定的公司的股票;可退還的企業(yè)債券，在規(guī)定的期限內(nèi)可以退還。反之，債券持有人沒有上述選擇權(quán)的債券，即是不附有選擇權(quán)的企業(yè)債券。

(7)按發(fā)行方式分類，企業(yè)債券可分為公募債券和私募債券。公募債券指按法定手續(xù)經(jīng)證券主管部門批準(zhǔn)公開向社會(huì)投資者發(fā)行的債券;私募債券指以特定的少數(shù)投資者為對(duì)象發(fā)行的債券，發(fā)行手續(xù)簡單，一般不能公開上市交易。

如何看待債券信用評(píng)級(jí)

一般來說，在其他條件相同的情況下，信用等級(jí)越低，債券風(fēng)險(xiǎn)越大。但應(yīng)注意到，信用評(píng)級(jí)只是對(duì)債券未來償付概率的預(yù)測，信用等級(jí)會(huì)隨著發(fā)債主體償債意愿和增信措施有效性的變化而動(dòng)態(tài)調(diào)整，并非是一成不變的。具體到某一只債券而言，高評(píng)級(jí)的債券也有可能會(huì)發(fā)生違約，低評(píng)級(jí)的債券也有可能不違約。固然評(píng)級(jí)是標(biāo)識(shí)債券風(fēng)險(xiǎn)的一把尺子，但不宜完全依賴評(píng)級(jí)來判斷債券風(fēng)險(xiǎn)。

什么是付息債權(quán)登記日?

付息債權(quán)登記日：附息債券每次付息時(shí)需要進(jìn)行債權(quán)登記，一般每次付息日的前一個(gè)交易日為債權(quán)登記日，債權(quán)登記日日終前賣出的債券持有者不享有本期利息。