知識(shí)百科投資基金的主要類別

通常，人們把投資于公開市場交易的權(quán)益、債券、貨幣、期貨等金融資產(chǎn)的基金稱為傳統(tǒng)投資基金，投資于傳統(tǒng)對(duì)象以外的投資基金稱為另類投資基金。這里小編給大家分享一些關(guān)于投資基金的主要類別，方便大家學(xué)習(xí)了解。

投資基金的主要類別

一、投資基金的定義

投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。它主要通過向投資者發(fā)行受益憑證(基金份額)，將社會(huì)上的資金集中起來，交由專業(yè)的基金管理機(jī)構(gòu)投資于各種資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)保值增值。投資基金所投資的資產(chǎn)既可以是金融資產(chǎn)如股票、債券、外匯、股權(quán)、期貨、期權(quán)等，也可以是房地產(chǎn)、大宗能源、林權(quán)、藝術(shù)品等其他資產(chǎn)。投資基金主要是一種間接投資工具，基金投資者、基金管理人和托管人是基金運(yùn)作中的主要當(dāng)事人。

二、投資基金的主要類別

投資基金按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以區(qū)分為多種類別，例如，按照資金募集方式，可以分為公募基金和私募基金兩類。公募基金是向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證進(jìn)行資金募集的基金，公募基金一般在法律和監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露、利潤分配、投資限制等行業(yè)規(guī)范。私募基金是私下或直接向特定投資者募集的資金，私募基金只能向少數(shù)特定投資者采用非公開方式募集，對(duì)投資者的投資能力有一定的要求，同時(shí)在信息披露、投資限制等方面監(jiān)管要求較低，方式較為靈活。此外，按照法律形式，還可以分為契約型、公司型、有限合伙型等形式;按照運(yùn)作方式，還可以分為開放式、封閉式基金。人們?nèi)粘＝佑|到的投資基金分類，主要是按照所投資的對(duì)象的不同進(jìn)行區(qū)分的。

(一)證券投資基金

證券投資基金依照利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，將分散在投資者手中的資金集中起來委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資管理的投資工具?；鹚顿Y的有價(jià)證券主要是在證券交易所或銀行間市場上公開交易的證券，包括股票、債券、貨幣、金融衍生工具等。

證券投資基金是投資基金中最主要的一種類別，又可分為公募證券投資基金和私募證券投資基金等種類。證券投資基金是本書介紹的重點(diǎn)。

(二)私募股權(quán)基金

私募股權(quán)基金(pfivateequity，PE)指通過私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

(三)風(fēng)險(xiǎn)投資基金

風(fēng)險(xiǎn)投資基金(venturecapital，VC)，又叫創(chuàng)業(yè)基金，它以一定的方式吸收機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金，投向于那些不具備上市資格的初創(chuàng)期的或者是小型的新型企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)，幫助所投資的企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。一旦公司股票上市后，風(fēng)險(xiǎn)投資基金就可以通過證券市場轉(zhuǎn)讓股權(quán)而收回資金，繼續(xù)投向其他風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資基金一般也采用私募方式。

(四)對(duì)沖基金

對(duì)沖基金(hedgefund)，意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過的基金”，它是基于投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。對(duì)沖基金一般也采用私募方式，廣泛投資于金融衍生產(chǎn)品。

對(duì)沖基金起源于20世紀(jì)50年代初的美國。當(dāng)時(shí)的宗旨在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的股票進(jìn)行買空賣空、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧，在一定程度上規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過幾十年的演變，對(duì)沖基金的操作策略已經(jīng)要比最初誕生時(shí)利用空頭對(duì)沖多頭風(fēng)險(xiǎn)的方法復(fù)雜很多倍。雖然“對(duì)沖”(hedge)一詞已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法涵蓋這些投資策略和方法，但人們還都習(xí)慣于稱這類基金為“對(duì)沖基金”。

(五)另類投資基金

另類投資基金，是指投資于傳統(tǒng)的股票、債券之外的金融和實(shí)物資產(chǎn)的基金，如房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、對(duì)沖基金、大宗商品、黃金、藝術(shù)品等。另類投資基金一般也采用私募方式，種類非常廣泛，外延也很不確定，有人將私募股權(quán)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、對(duì)沖基金也列入另類投資基金范圍。

投資基金歷史

投資基金起源于英國，卻盛行于美國。第一次世界大戰(zhàn)后，美國取代了英國成為世界經(jīng)濟(jì)的新霸主，

一躍從資本輸入國變?yōu)橹饕馁Y本輸出國。隨著美國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的大幅增長，日益復(fù)雜化的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)使得一些投資者越來越難于判斷經(jīng)濟(jì)動(dòng)向。為了有效促進(jìn)國外貿(mào)易和對(duì)外投資，美國開始引入投資信托基金制度。1926年，波士頓的馬薩諸塞金融服務(wù)公司設(shè)立了"馬薩諸塞州投資信托公司"，成為美國第一個(gè)具有現(xiàn)代面貌的共同基金。在此后的幾年中，基金在美國經(jīng)歷了第一個(gè)輝煌時(shí)期。到20年代末期，所有的封閉式基金總資產(chǎn)已達(dá)28億美元，開放型基金的總資產(chǎn)只有1.4億美元，但后者無論在數(shù)量上還是在資產(chǎn)總值上的增長率都高于封閉型基金。20年代每年的資產(chǎn)總值都有20%以上的增長，1927年的成長率更超過100%。

1929年全球股市的大跌，使剛剛興起的美國基金業(yè)遭受了沉重的打擊。隨著全球經(jīng)濟(jì)的蕭條，大部分投資公司倒閉，殘余的也難以為繼。但比較而言，封閉式基金的損失要大于開放式基金。此次金融危機(jī)使得美國投資基金的總資產(chǎn)下降了50%左右。此后的整個(gè)30年代中，證券業(yè)都處于低潮狀態(tài)。

面對(duì)大蕭條帶來的資金短缺和工業(yè)生產(chǎn)率低下，人們投資信心喪失，再加上第二次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)，投資基金業(yè)一度裹足不前。危機(jī)過后，美國政府為保護(hù)投資者利益，制定了1933年的《證券法》、1934年的《證券交易法》，之后又專門針對(duì)投資基金制定了1940年《投資公司法》和《投資顧問法》?！锻顿Y公司法》詳細(xì)規(guī)范了投資基金組成及管理的法律要件，為投資者提供了完整的法律保護(hù)，為日后投資基金的快速發(fā)展，奠定了良好的法律基礎(chǔ)。投資基金已風(fēng)行世界各國。美國四分之一的家庭投資于投資基金(在美國叫做共同基金)。基金業(yè)已成為僅次于商業(yè)銀行的第二大金融產(chǎn)業(yè)，并在股票市場上唱主角。進(jìn)入90年代，美國新投入股票市場的資金有80%來自共同基金。1993年，美國個(gè)人投資僅占股票市值的20%，而共同基金已超過了50%。

構(gòu)成主體

1.基金發(fā)起人。是指按照共同投資、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的基本原則和股份公

司的某些原則，運(yùn)用現(xiàn)代信托關(guān)系的機(jī)制，以基金方式將投資者分散的資金集中起來以實(shí)現(xiàn)預(yù)先規(guī)定的投資目的的'投資組織機(jī)構(gòu)。中國規(guī)定證券投資基金發(fā)起人為證券公司、信托投資公司及基金管理公司。

2.基金托管人。是指安全保管基金財(cái)產(chǎn);按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶;對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確保基金財(cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立;保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料;按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜;辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)等事項(xiàng)的機(jī)構(gòu)。

3.基金管理人。是指依法募集基金，辦理或者委托經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜;辦理基金備案手續(xù);對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資;進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告;編制中期和年度基金報(bào)告等事項(xiàng)的機(jī)構(gòu)。

4.基金份額持有人。即基金的投資者。

發(fā)展趨勢(shì)

(一)基金業(yè)將長期保持穩(wěn)定增長趨勢(shì)。證券投資基金為廣大中小投資者拓展了投資渠道，對(duì)于資金有限，投資經(jīng)驗(yàn)不足的廣大中小投資者來說，難以做到組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的能力。投資基金作為一種金融工具可以把投資者的資金匯集起來進(jìn)行組合投資，由專業(yè)管理和運(yùn)作，其投資者收益可觀、資產(chǎn)增長較穩(wěn)定以及良好的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能，從而大大地拓展了廣大中小投資者的投資渠道。 從而滿足廣大中小投資者資產(chǎn)保值增值的需求。同時(shí)，我國的潛在的個(gè)人投資需求巨大，特別是隨著社會(huì)保障體制改革的推進(jìn)落實(shí)，社會(huì)公眾對(duì)投資理財(cái)尤其是長期投資的需求變得愈發(fā)迫切和強(qiáng)烈。證券投資基金通過提供多樣化的產(chǎn)品，發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，能夠在較廣范圍內(nèi)和較大程度上滿足社會(huì)公眾的長期投資理財(cái)需求，為基金投資者獲取長期穩(wěn)定的回報(bào)?？梢灶A(yù)見，社會(huì)公眾的投資理財(cái)需求將為我國的證券投資基金提供持續(xù)的資金來源，能夠保證基金的大發(fā)展。

(二)股票型基金的占比將有所下降，股票在所有基金產(chǎn)品中的配比也有所下降。一方面市場中的投資工具慢慢豐富，不僅有短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債、商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)債、外國債券、資產(chǎn)支持證券、公司債、可轉(zhuǎn)債及可分離債等各種債權(quán)工具，也增加了各種衍生金融工具，擴(kuò)大的基金的投資范圍;另一方面，為滿足不同投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益率的組合，各種創(chuàng)新基金產(chǎn)品紛紛問世，如近期發(fā)展很快的結(jié)構(gòu)分級(jí)基金，投資于海外的QDII基金和滿足人們穩(wěn)健投資需求的混合基金和債券基金，這些基金的快速發(fā)展相對(duì)減少了股票型基金占全部基金的比重。

(三)隨著公募、私募基金對(duì)人才競爭的白熱化進(jìn)程進(jìn)一步加劇，公募基金業(yè)的股權(quán)激勵(lì)問題將有望得到根本解決。建立良好的互相制約的公司治理制度，保證基金公司長期、可持續(xù)發(fā)展。海外市場的實(shí)證分析也顯示，公募基金和對(duì)沖基金長期業(yè)績表現(xiàn)的差距很有限，我國現(xiàn)存的狀況也主要是由于激勵(lì)機(jī)制不完善，公募優(yōu)秀人才流失所導(dǎo)致。從資產(chǎn)管理的規(guī)模來看，海外成熟市場上也始終是公募基金占據(jù)主體地位，而私募基金更多的是一種補(bǔ)充和完善。這樣一個(gè)格局實(shí)際上是資產(chǎn)管理行業(yè)生態(tài)自我平衡的一個(gè)必然結(jié)果，因?yàn)橘Y產(chǎn)管理行業(yè)整體的回報(bào)總是有回歸均衡的趨勢(shì)，追求超額利潤的行為本身實(shí)際上會(huì)導(dǎo)致超額利潤的減少乃至消失。我們認(rèn)為，隨著中國資本市場的發(fā)展，基金業(yè)人才培養(yǎng)機(jī)制和人才激勵(lì)機(jī)制的進(jìn)一步完善，中國公募基金業(yè)將和私募基金保持均衡穩(wěn)定、互相促進(jìn)的積極健康常態(tài)。

經(jīng)過十二年的快速成長，中國基金業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)躍上2萬億元的臺(tái)階。今天的公募基金，已經(jīng)成為中國資本市場中的一支重要力量，同時(shí)也已成為推動(dòng)中國國民財(cái)產(chǎn)性收入增長最重要的力量之一。在過去的十二年中，中國基金業(yè)的發(fā)展首先是全行業(yè)長期堅(jiān)持由財(cái)產(chǎn)信托、契約關(guān)系、組合投資和公開信息披露等要素構(gòu)成的共同基金制度規(guī)范運(yùn)營的結(jié)果，也是依靠強(qiáng)化基金業(yè)專業(yè)的資產(chǎn)管理能力、依靠整個(gè)行業(yè)在公司治理和產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面持續(xù)創(chuàng)新的結(jié)果。今天的中國基金業(yè)在獲得了巨大發(fā)展的同時(shí)，也面臨著前所未有的激烈競爭和巨大挑戰(zhàn)。然而，中國基金業(yè)未來的發(fā)展空間正在今天的競爭格局之中孕育，中國基金業(yè)新的成長動(dòng)力也正在今天的競爭格局之中生長。繼續(xù)堅(jiān)持"規(guī)范、專業(yè)、創(chuàng)新"將仍然是中國基金業(yè)在競爭中打開未來成長空間的必由之路。

證券投資基金的分類

1、 根據(jù)運(yùn)作方式的不同分類

封閉式基金是指基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金運(yùn)作方式。

開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購和贖回的一種基金運(yùn)作方式。

從世界投資基金的發(fā)展歷程來看，基本上遵循了由封閉式轉(zhuǎn)向開放式的發(fā)展規(guī)律。目前，開放式基金已成為國際基金市場的主流品種，美國。英國、我國香港和臺(tái)灣地區(qū)的基金市場，90%以上的品種是開放式基金。相對(duì)于封閉式基金，開放式基金具有一下優(yōu)勢(shì)。

(1)市場選擇性強(qiáng)。如果基金業(yè)績優(yōu)良，投資者購買基金的資金流入會(huì)導(dǎo)致基金資產(chǎn)增加。如果基金經(jīng)營不善，投資者通過贖回基金的方式撤出資金，導(dǎo)致基金資產(chǎn)減少。由于規(guī)模較大的基金整體運(yùn)營成本并不比小規(guī)模基金的成本高，使得大規(guī)模的基金業(yè)績更好，愿意申購它的人更多，規(guī)模也就會(huì)更大。這種優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，對(duì)基金管理人形成了直接的激勵(lì)約束，充分體現(xiàn)了良好的市場選擇性。

(2)流動(dòng)性好?；鸸芾砣吮仨毐３只鹳Y產(chǎn)良好的流動(dòng)性，以應(yīng)付可能出現(xiàn)的贖回，因此不會(huì)集中持有大量難以變現(xiàn)的資產(chǎn)，降低了基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(3)透明度高。除履行必要的信息披露外，開放式基金一般每日公布資產(chǎn)凈值，隨時(shí)準(zhǔn)確地體現(xiàn)基金管理人在市場上運(yùn)作和駕馭資金的能力，對(duì)于能力、資金、經(jīng)驗(yàn)均不足的小投資者有特別的吸引力。

(4)便于投資。投資者可以隨時(shí)在個(gè)銷售場所申購。贖回基金，十分便利。良好的激勵(lì)約束機(jī)制又促使基金管理人更加注重誠信。聲譽(yù)，強(qiáng)調(diào)中長期、穩(wěn)定、績優(yōu)的投資策略以及優(yōu)良的客戶服務(wù)。

我國基金的發(fā)展也基本上遵循了由封閉式轉(zhuǎn)向開放式的發(fā)展規(guī)律，早期發(fā)行的都是封閉式基金，目前很多封閉式基金已到期并轉(zhuǎn)為開放式基金。目前發(fā)行的基金大都屬于開放式基金。

2、 根據(jù)法律形式的不同分類

根據(jù)法律形式的不同，基金可以分為契約型基金和公司型基金。

契約型基金是依據(jù)基金合同設(shè)立的一類基金?；鸷贤且?guī)定基金當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。在我國，契約型基金依據(jù)基金管理人?；鹜泄苋酥g簽署的基金合同設(shè)立，基金投資人自取得基金份額后，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人，依法享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。

公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金章程設(shè)立，基金投資者是基金的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任，分享投資收益。公司型基金公司設(shè)有董事會(huì)，代表投資者的利益行使職權(quán)。雖然公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但是不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問來經(jīng)營與管理基金公司。

目前我國的絕大部分公募基金屬于契約型基金。

3、 根據(jù)投資對(duì)象的`不同劃分

根據(jù)投資對(duì)象的不同，基金可分為股票型基金、債券型基金。貨幣市場基金、混合型基金。

股票型基金是以股票為投資標(biāo)的的證券投資基金，是證券投資基金的主要種類。股票型基金的主要功能是將大眾投資者的小額投資集中為大額資金。投資于不同的股票組合，是股票市場的主要機(jī)構(gòu)投資者。根據(jù)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)60%以上投資于股票的為股票型基金。

債券型基金主要以債券為投資對(duì)象。根據(jù)證監(jiān)會(huì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金為債券型基金。

貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，份額凈值始終維持在1元，具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益、高流動(dòng)性等特征。

混合型基金同時(shí)以股票、債券為投資對(duì)象，通過不同資產(chǎn)類別上的投資，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。根據(jù)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，投資于股票、債券和貨幣市場工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的，統(tǒng)歸為混合型基金。

依據(jù)投資對(duì)象對(duì)基金進(jìn)行分類簡單明確，對(duì)投資者具有直接的參考價(jià)值。

4、 根據(jù)投資目標(biāo)的不同劃分

根據(jù)投資目標(biāo)的不同，基金可分為增長型基金、收入型基金、平衡型基金。

收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，主要以大盤藍(lán)籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券投資對(duì)象。

平衡型基金則是既注重資本增值，又注重當(dāng)期收入的一類基金。

一般而言，增長型基金的風(fēng)險(xiǎn)大、收益高;收入型基金的風(fēng)險(xiǎn)小、收益也較低;平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)。收益則介于增長型基金與收入型基金之間。

5、 依據(jù)投資理念的不同劃分

依據(jù)投資理念的不同，基金可分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)(指數(shù))型基金。

主動(dòng)型基金是一類力圖去得超越基準(zhǔn)組合表現(xiàn)的基金。

被動(dòng)型基金則不主動(dòng)尋求超越市場的表現(xiàn)，而是師徒復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。被動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤對(duì)象，因此通常又稱為指數(shù)基金。

6、 根據(jù)募集方式的不同劃分

根據(jù)募集方式的不同，可分為公募基金和私募基金。

公募基金是指面相社會(huì)公眾發(fā)售的一類基金。

私募基金則只采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。

7、 根據(jù)基金資金來源和用途劃分

根據(jù)基金的資金來源和用途的不同，可分為在岸基金離岸基金。

在岸基金是指在本國籌集資產(chǎn)并投資于本國證券市場投資基金。

離岸基金是指一國的證券基金組織在他國發(fā)行證券基金份額，并將募集的資金投資本國或第三國證券市場的證券投資基金。

8、 特殊類型基金

特殊類型基金主要有保本型基金。交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、上市開放式基金(LOF)、QDII基金與分級(jí)基金。

(1)保本型基金。保本型基金通過一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時(shí)引入保本保障機(jī)制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時(shí)，可以獲得投資本金保障。

(2)交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。交易型開放式指數(shù)基金通常又稱為交易所交易基金(Exchange Treded Funds，簡稱ETF)，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

交易型開放式指數(shù)基金屬于開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和開放式基金的有點(diǎn)，投資者既可以在二級(jí)市場買賣ETF份額，又可以向基金管理公司申購或贖回ETF份額。不過申購和贖回必須以一籃子股票換取基金份額，或者以基金份額換回一籃子股票。

投資者可以通過兩種方式購買ETF：其一是在證券市場收盤之后，按照當(dāng)天的基金凈值向基金管理者購買(和普通的開放式共同基金一樣);其二是在證券市場上直接從其他投資者那里購買，購買的價(jià)格由買賣雙方共同決定，這個(gè)價(jià)格往往與基金當(dāng)時(shí)的凈值有一定差距(和普通的封閉式基金一樣)。

(3)上市開放式基金(LOF)。上市開放式基金( Listed Open-ended Funds，簡稱LOF ) 是一種既可以在場外進(jìn)行基金份額申購、贖回，又可以在交易所(場內(nèi)市場)進(jìn)行基金份額交易、申購或贖回的開放式基金，它是我國對(duì)證券投資基金的一種本土化創(chuàng)新。

(4)QDII基金，QDII是Qualified domestic institutional investor(合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)的首字母縮寫。它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)，從事境外證券市場股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。

(5)分級(jí)基金。分級(jí)基金又稱為結(jié)構(gòu)型基金、可分為交易基金，是指在一只基金內(nèi)部，通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)與安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的兩類(級(jí))或者多類(級(jí))份額，并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。

投資基金的優(yōu)勢(shì)有哪些

1、多元化投資

不論你的資金量多寡，投資者都要遵循多元化投資這一重要法則。但是普通投資者由于資金量有限，如果想做到充分的多元化投資，持有不同類型的股票、債券和其他投資品種，最后的效果可能適得其反，走向了另一個(gè)極端―― 過度多元化，使得投資回報(bào)無法保障。尤其是如果不具備相應(yīng)的專業(yè)技能就去投資，風(fēng)險(xiǎn)的漏洞更大。而通過購買共同基金，投資者就可以瞬間獲得一個(gè)充分多元化的投資組合。當(dāng)然，如果只買一只基金還是做不到個(gè)人全部資產(chǎn)的多元化，還需要持有若干種不同風(fēng)格和投資方向的基金產(chǎn)品。

2、規(guī)模效應(yīng)

和其他行業(yè)一樣，如果你購買的東西多，數(shù)量大，你就可以獲得商家的更多折扣。共同基金的巨額資金運(yùn)作就可以讓他們從券商那里拿到更低的交易傭金，可以顯著降低交易成本。設(shè)想一下，如果你的投資組合有10～20只股票的規(guī)模，你不僅要為每一只股票支付正常的交易成本，當(dāng)你需要調(diào)整組合時(shí)，每筆買賣交易都需要支出成本。最后，在減去所有累計(jì)的交易成本費(fèi)用后，你的投資回報(bào)或許就不會(huì)像表面看上去的那么好。而投資基金的交易成本和交易頻率則要小許多。

3、流動(dòng)性強(qiáng)

共同基金的流動(dòng)性和股票一樣強(qiáng)，投資者可以隨時(shí)購買和贖回基金。從流動(dòng)性角度來講，投資基金比投資房地產(chǎn)或其他不動(dòng)產(chǎn)有著顯著的優(yōu)勢(shì)。而且投資者還可以分批分期買入基金，不會(huì)因?yàn)闀簳r(shí)資金量有限就無法從事投資活動(dòng)。

4、專家理財(cái)

相對(duì)于絕大多數(shù)投資大眾，基金管理人應(yīng)該稱得上是專家。他們對(duì)于股票投資知識(shí)和技能的掌握，以及資源的支持要遠(yuǎn)高于普通投資者。讓基金專業(yè)人員幫助自己打理投資，雖然不能保證他們的表現(xiàn)就一定出眾，但基本會(huì)比自己隨意"下注"或?qū)①Y金閑置的效果要好許多。