股指期貨交易入門知識(shí)
股指期貨交易入門知識(shí)_股指
期貨市場(chǎng)是期貨合約交易的場(chǎng)所，即期貨交易所。期貨合約的種類很多，因此，不同的期貨交易所經(jīng)營(yíng)不同的期貨合約。這里小編給大家分享一些關(guān)于股指期貨交易入門知識(shí)，方便大家學(xué)習(xí)了解。
股指期貨交易入門知識(shí)
1、交易價(jià)格
黃金報(bào)價(jià)以香港的本地倫敦金(loco londen)國(guó)際報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，本地倫敦金市場(chǎng)，以國(guó)外資金商為主體，沒(méi)有固定交易場(chǎng)所，主要根據(jù)倫敦市場(chǎng)的現(xiàn)貨黃金價(jià)格。黃金計(jì)價(jià)單位為“美圓/盎司”.美圓=8.02元人民幣(公司目前換算匯率)，1盎司=31.1035克。
例如：當(dāng)國(guó)際金價(jià)是580美圓/盎司時(shí)，國(guó)內(nèi)金價(jià)應(yīng)該是580__8.02/31.1035=149.55元/克。一般國(guó)際報(bào)價(jià)會(huì)提供三個(gè)價(jià)格：申買價(jià)、申賣價(jià)和現(xiàn)價(jià)?，F(xiàn)價(jià)是一個(gè)中間參考價(jià)，無(wú)實(shí)際意義。申買價(jià)(即公司回購(gòu)黃金的價(jià)格)=你的賣出價(jià)。申賣價(jià)(即公司買出黃金的價(jià)格)=你的買入價(jià)。
2、交易時(shí)間
目前的黃金交易時(shí)間是從每周一早上8：30點(diǎn)到每周五凌晨的3：30。早上9點(diǎn)至下午4點(diǎn)是亞洲盤交易時(shí)間，下午4點(diǎn)至晚上8：30是歐洲盤交易時(shí)間，晚上8：30至次日凌晨2：30為美洲盤交易時(shí)間。2：30之后為電子盤，電子報(bào)盤進(jìn)行交易。一般來(lái)說(shuō)，黃金交易最活躍的時(shí)間為美洲盤，時(shí)間大致在晚上8點(diǎn)至次日凌晨1點(diǎn)之間。
3、交易方式
兩種交易方式選擇：一是網(wǎng)上交易，下載黃金實(shí)時(shí)交易系統(tǒng)，進(jìn)行下單操作。二是可以撥報(bào)單電話進(jìn)行委托下單操作.
4、下單方式
下單方式分為兩種：下買漲單(買進(jìn))和下買跌單(賣出)。下買漲單就是看漲黃金后市行情，先以低價(jià)格買進(jìn)，等價(jià)格漲上去有利潤(rùn)可圖時(shí)再賣出平倉(cāng)。反之，下買跌單就是看跌黃金后市行情，先以高價(jià)格賣出，等價(jià)格跌下去有利潤(rùn)可圖時(shí)再買進(jìn)平倉(cāng)。
5、交易數(shù)量
10盎司為1手。所以交易數(shù)量應(yīng)該是10盎司的整數(shù)倍。
6、交易所需黃金預(yù)付款
10盎司為1手的單需要的黃金預(yù)付款是每手的20%。沒(méi)有時(shí)間限制。
7、 交易成本
交易手續(xù)費(fèi)：每手交易一次的手續(xù)費(fèi)是31元人民幣，一次完整的交易，買入和賣出就是62元人民幣。不再另外收取任何費(fèi)用。
黃金投資優(yōu)勢(shì):
黃金投資有區(qū)別其它投資品種的自身特點(diǎn)。首先是安全性。黃金的價(jià)值是自身所固有的和內(nèi)在的`，并且有千年不朽的穩(wěn)定性，所以無(wú)論天災(zāi)人禍，黃金的價(jià)值永恒。其次是變現(xiàn)性，黃金是與貨幣密切相關(guān)的金融資產(chǎn)，因此很容易變現(xiàn)。
更由于黃金市場(chǎng)是24小時(shí)交易的市場(chǎng)，因此隨時(shí)可以變鈔票。黃金具有世界價(jià)格，還可以根據(jù)兌換比價(jià)，兌換為其他國(guó)家貨幣;第三是逆向性。黃金的價(jià)值是自身固有的，當(dāng)紙幣由于信用危機(jī)而出現(xiàn)波動(dòng)貶值時(shí)，黃金就會(huì)根據(jù)此貨幣貶值比率自動(dòng)向上調(diào)整;而當(dāng)紙幣升值時(shí)，因黃金價(jià)格恒定，其價(jià)格表現(xiàn)為下降。這種逆向性便成為人們投資規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種手段，也是黃金投資的又一主要價(jià)值所在。
期貨投資技巧經(jīng)驗(yàn)分享
人人平等 機(jī)會(huì)各半
期貨走勢(shì)不是漲就是跌。就算兩個(gè)對(duì)期貨毫無(wú)認(rèn)識(shí)的人，一個(gè)盲目做多頭，一個(gè)胡亂做空頭，都會(huì)有一個(gè)人賺錢，怎么會(huì)兩個(gè)都虧?根本上機(jī)率是一半對(duì)一半，在機(jī)會(huì)面前人人平等，沒(méi)有誰(shuí)是輸定的。有了這種意識(shí)，才會(huì)對(duì)這種市場(chǎng)有了基本認(rèn)識(shí)，不會(huì)因一時(shí)輸贏，就對(duì)市場(chǎng)做出錯(cuò)誤的判斷，既然無(wú)人包賺，亦即是說(shuō)無(wú)人輸定，更不會(huì)個(gè)個(gè)都賠!
風(fēng)險(xiǎn)大小 操之在我
為什么許多人不敢沾染期貨，甚至提起期貨就談虎色變呢?主要原因就是嫌它風(fēng)險(xiǎn)大。任何生意都有風(fēng)險(xiǎn)，期貨風(fēng)險(xiǎn)的大與小根本全在于自己的控制。而主要的控制手段就是要及時(shí)止損。如果你進(jìn)場(chǎng)時(shí)就定出認(rèn)賠的幅度，設(shè)好止損點(diǎn)，預(yù)先下限價(jià)指令;做多頭的活，出跌破支持點(diǎn)就投降;做空頭的話，漲破阻力線就出場(chǎng)，這樣風(fēng)險(xiǎn)就小了，可以說(shuō)是操之在我。所以風(fēng)險(xiǎn)是一種賺錢的可能性，而控制風(fēng)險(xiǎn)就是學(xué)會(huì)賺錢的第一課。
資金大小 機(jī)會(huì)均等
雖然實(shí)力上的差別，則使期貨投資者有大戶與小戶之分，但不能因此就說(shuō)這個(gè)市場(chǎng)是“大戶的樂(lè)園，小戶的禁區(qū)”。大戶資金上的優(yōu)勢(shì)并不對(duì)每一個(gè)小戶必然構(gòu)成壓力。期貨市場(chǎng)不是大戶與小戶的兩軍對(duì)壘，而是買賣雙方的整體較量。在買方陣容中，有大戶也有小戶;在賣方隊(duì)伍里，同樣有大戶也有小戶。走勢(shì)無(wú)非是漲和跌兩個(gè)方向，盈或虧不在于你是大戶還是小戶，而在于你看對(duì)還是看錯(cuò)。大與對(duì)沒(méi)有必然的聯(lián)系，小與錯(cuò)也不能混為一談。大戶不會(huì)包賺，小戶不會(huì)包虧。大戶固然有人看漲看跌，小戶也可以獨(dú)立思考和自主決策。在機(jī)會(huì)面前，大戶和小戶人人平等。
閑錢入場(chǎng) 盈虧看淡
從事期貨買賣，有一個(gè)基本原則，就是有閑錢不妨投資，但要虧得起多少做多少，千萬(wàn)不能賭。期貨采取保證金制度，生意做大十倍、二十倍，固然是本小利大，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也大。面對(duì)千變?nèi)f化的行情，難以捉摸的人氣，誰(shuí)敢保證百分之一百有把握賺錢?哪個(gè)投資者不需面對(duì)“萬(wàn)一虧了怎么辦”的課題?
在期貨市場(chǎng)，每天都可能發(fā)生一些刺激的事情。面對(duì)那些突如其來(lái)的變化，必須學(xué)會(huì)控制自己的情緒，保持冷靜，心平氣和地處理。否則，遲早會(huì)被淘汰出局。交易者要控制自己的情緒，一是虧得起多少做多少，不要賭身家，這樣心理負(fù)擔(dān)較輕;二是事先做好一套看對(duì)何時(shí)平倉(cāng)獲利，看錯(cuò)何時(shí)止損認(rèn)賠的計(jì)劃，盈虧都在意料之中，心理承受能力增強(qiáng)了，情緒自然穩(wěn)定。
從小開(kāi)始 逐步升級(jí)
經(jīng)驗(yàn)證明，從事期貨投資買賣，應(yīng)該遵循從小開(kāi)始，逐步升級(jí)的原則。
首先，在入市實(shí)際買賣之前，最好有兩個(gè)星期的模擬操作，剛鍛煉一下自己的能力。則客戶自行操作是新兵上陣，先作沙盤演習(xí)是必要的。應(yīng)該深入研究經(jīng)紀(jì)商寄來(lái)的市場(chǎng)分析，自己親自制作圖表，然后自己每天添上一筆。這段時(shí)間，自己判斷行情會(huì)升或者會(huì)跌，就假設(shè)已在某個(gè)價(jià)位新單買入或賣出，然后密切跟蹤行情發(fā)展，何時(shí)乘勝追擊，何時(shí)壯士斷臂，何時(shí)見(jiàn)風(fēng)轉(zhuǎn)舵，看看自己眼光和靈活性到底有多少分?jǐn)?shù)。從甜頭中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，從苦頭中吸取教訓(xùn)。
接著，就是入市操作，先進(jìn)行小額買賣，如公司規(guī)定每次起碼做5手合約，就由5手做起。當(dāng)然不能只帶“一顆子彈”上陣，最少準(zhǔn)備三支“兵”，即是帳戶要有15手的保證金。一開(kāi)頭應(yīng)該選擇一些價(jià)格波幅不太大的商品入手，像學(xué)游泳一樣先在淺水浸浸。風(fēng)險(xiǎn)大的期貨，熟練了以后再做。小額投資階段不必太計(jì)較每戰(zhàn)的`盈虧。虧了就當(dāng)繳學(xué)費(fèi)，賺了就當(dāng)獎(jiǎng)學(xué)金。主要著眼于買賣技巧的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的提高。
小額實(shí)習(xí)大約一個(gè)月左右總結(jié)一次。要從行情分析和資金運(yùn)用兩方面檢討。特別要注意鍛煉自己止損認(rèn)賠的功夫，樹(shù)立牢固的“不怕錯(cuò)，創(chuàng)最伯拖”的觀念。這一點(diǎn)掌握了，你就可以進(jìn)行大規(guī)模作戰(zhàn)，凜不必小打小鬧了。
先求不虧 再求獲利
很多人參與期貨買賣，滿懷希望賺大錢，不愿去想會(huì)虧錢。其實(shí)賺與虧都是買賣結(jié)果的一部分。期貨投資賺與虧的機(jī)會(huì)是一半對(duì)一半。虧的時(shí)候能夠少虧一點(diǎn)，賺的機(jī)會(huì)相對(duì)也就大了。
怎樣才能做到少虧呢?第一是心理上要有“虧損是買賣結(jié)果的一部分”的觀念，勇于接受失敗，控制好自己的情緒;第二是要強(qiáng)制自己在第一時(shí)間下限價(jià)(止損)平倉(cāng)單，要有壯士斷臂的氣概，錯(cuò)了不拖。
期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)
保證金：有時(shí)又稱按金。在保證金交易里，買賣雙方只須付一小筆保證金給經(jīng)紀(jì)商即可。繳納保證金的目的有二：
(1)保護(hù)經(jīng)紀(jì)行的利益，當(dāng)客戶因故無(wú)法付款時(shí)經(jīng)紀(jì)行即以保證金補(bǔ)償。
(2)為了控制交易所的投機(jī)活動(dòng)。在正常情況下，保證金為已成交的合約總值的10%左右。從保證金實(shí)質(zhì)來(lái)看，是交易人士經(jīng)過(guò)經(jīng)紀(jì)商付給商品結(jié)算所的一筆資金，并不計(jì)算任何利息，以保證交易人士有能力支付傭金以及可能出現(xiàn)的虧損。但交易保證金絕不是買賣期貨的訂金。
逼倉(cāng)：期貨交易所會(huì)員或客戶利用資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)控制期貨交易頭寸或壟斷可供S交割的現(xiàn)貨商品，故意抬高或壓低期貨市場(chǎng)價(jià)格，超量持倉(cāng)、交割，迫使對(duì)方違約或以不利的價(jià)格平倉(cāng)以牟取暴利的行為。根據(jù)操作手法不同，又可分為“多逼空“和“空逼多”兩種方式。
波動(dòng)：用于衡量在一定期間內(nèi)的價(jià)格變動(dòng)的計(jì)算方法。通常以百分點(diǎn)表示，而以每日價(jià)格變動(dòng)百分點(diǎn)的年標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)算。
倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用：在持有現(xiàn)貨商品(如谷物或金屬)期間支付的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)，在利率期貨市場(chǎng)，意指占用資金所支付的利息費(fèi)。亦稱持倉(cāng)費(fèi)用或持倉(cāng)。
操縱市場(chǎng)行為：是指參與市場(chǎng)交易的機(jī)構(gòu)、大戶為了牟取暴利，故意違反國(guó)家有關(guān)期貨交易規(guī)定和交易所的交易規(guī)則，違背期貨幣場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正的原則.單獨(dú)或合謀使用不正當(dāng)手段、嚴(yán)重扭曲期貨市場(chǎng)價(jià)格，擾亂市場(chǎng)秩序的行為。
差距：同種商品等級(jí)、品位和不同交貨地點(diǎn)間的價(jià)格差異。
場(chǎng)內(nèi)交易：又稱交易所交易，指所有的供求方集中在交易所進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易的交易方式。這種交易方式具有交易所向交易參與者收取保證金、同時(shí)負(fù)責(zé)進(jìn)行清算和承擔(dān)履約擔(dān)保責(zé)任的特點(diǎn)。
場(chǎng)外交易：又稱柜臺(tái)交易，指交易雙方直接成為交易對(duì)手的交易方式。這種交易方式有許多形態(tài)，可以根據(jù)每個(gè)使用者的不同需求設(shè)計(jì)出不同內(nèi)容的產(chǎn)品。
成交單：經(jīng)計(jì)算機(jī)配對(duì)后產(chǎn)生的買賣合約單。
成交價(jià)：交易所計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序, 當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交。撮合成交價(jià)等于買入價(jià)(bp)、賣出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。即：
當(dāng) bp≥sp≥cp,最新成交價(jià)=sp;
bp≥cp≥sp,最新成交價(jià)=cp;
cp≥bp≥sp,最新成交價(jià)=bp。
成交量：指某一時(shí)間內(nèi)買進(jìn)或賣出的商品期貨合約數(shù)量，通常為一個(gè)交易日的成交合約數(shù)。
初始保證金：期貨市場(chǎng)交易者在下單買賣期貨合約時(shí)必須按規(guī)定存入其保證金帳戶的最低履約保證金。
持倉(cāng)：在實(shí)物交割到期之前，投資者可以根據(jù)市場(chǎng)行情和個(gè)人意愿，自本地決定買入或賣出期貨合約。而投資者(做多或做空)沒(méi)有作交割月份和數(shù)重相等的逆向操作(賣出或買入)，持有期貨合約，則稱之為“持倉(cāng)”。
持倉(cāng)量：尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對(duì)沖，也未進(jìn)行實(shí)貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約。
持倉(cāng)限額：指期貨交易所對(duì)期貨交易者的持倉(cāng)量規(guī)定的最高數(shù)額。
垂直套期圖利：買進(jìn)和賣出相同到期月份但不同敲定價(jià)格的看跌期權(quán)合約或看漲期權(quán)合約的交易活動(dòng)。
撮合成交：是指期貨交易所的計(jì)算機(jī)交易系統(tǒng)對(duì)交易雙方的交易指令進(jìn)行配對(duì)的過(guò)程。
大戶報(bào)告制度：是與限倉(cāng)制度緊密相關(guān)的另外一個(gè)控制交易風(fēng)險(xiǎn)、防止大戶操縱市場(chǎng)行為的制度。
單號(hào)：系統(tǒng)為委托單或成交單分配的唯一標(biāo)識(shí)。
當(dāng)期收益：債券利息與當(dāng)時(shí)債券的市場(chǎng)價(jià)格之比。
當(dāng)日結(jié)算價(jià)：是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交價(jià)格的,以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。
當(dāng)日盈虧：期貨合約以當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算的盈利和虧損，當(dāng)日盈利劃入會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金，當(dāng)日虧損從會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃。
倒掛市場(chǎng)：指同一商品的兩個(gè)交割月份間關(guān)系出現(xiàn)反?，F(xiàn)象的期貨市場(chǎng)。
到期日(期滿日)：期權(quán)合約的到期日通常為期貨合約交割月份前一個(gè)月的某一交易日，例如，3月份期貨合約的期權(quán)到期日為2月份的某一交易日，但仍被稱為3月份期權(quán)，因?yàn)樵撈跈?quán)的履約將轉(zhuǎn)為3月份合約的某一部位(如多頭部位或空頭部位)。
遞盤：希望在某一特定價(jià)格水平上買進(jìn)商品的開(kāi)價(jià)形式，相對(duì)于發(fā)盤。
掉期合約：是一種內(nèi)交易雙方簽訂的在未來(lái)某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確他說(shuō)，掉期合約是當(dāng)事人之間簽討的在未來(lái)某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約。較為常見(jiàn)的是利率掉期合約和貨幣掉期合約。
跌停板額：某商品當(dāng)日可輸入的最低限價(jià)(等于昨結(jié)算價(jià)—最大變幅)。
蝶式套期圖利：期貨交易形式之一。意指做兩個(gè)交易方向相反但共享一個(gè)中間交割月份的跨交割月份套期圖利交易，如：買空3張3月份合約/賣空6張6月份合約/買空3張9月份合約。
蝶他：一種計(jì)算期權(quán)權(quán)利金變動(dòng)幅度的表示方式，即每一單位相關(guān)期貨價(jià)格變動(dòng)所引發(fā)的期權(quán)權(quán)利金變動(dòng)幅度。蝶他通常被解釋為相關(guān)期貨價(jià)格變動(dòng)能夠使期權(quán)合約在到期時(shí)具有內(nèi)涵價(jià)值的可能性。
對(duì)敲：交易所會(huì)員或客戶為了制造市場(chǎng)假象，企圖或?qū)嶋H嚴(yán)重影響期貨價(jià)格或者市場(chǎng)持倉(cāng)量，蓄意串通，按照事先約定的方式或價(jià)格進(jìn)行交易或互為買賣的行為。
多逼空：在一些小品種的期貨交易中，當(dāng)操縱市場(chǎng)者預(yù)期可供交割的現(xiàn)貨商品不足時(shí)，即憑借資金優(yōu)勢(shì)在期貨市場(chǎng)建立足夠的多頭持倉(cāng)以拉高期貨價(jià)格，同時(shí)大量收購(gòu)和囤積可用于交割的實(shí)物，于是現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格同時(shí)升高。這樣當(dāng)合約臨近交割時(shí)，追使空頭會(huì)員和客戶要么以高價(jià)買回期貨合約認(rèn)賠平倉(cāng)出局;要么以高價(jià)買入現(xiàn)貨進(jìn)行實(shí)物交割，甚至因無(wú)法交出實(shí)物而受到違約罰款，這樣多頭頭寸持有者即可從中牟取暴利。
多頭套期保值：多頭套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)期貨，以便在將來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)時(shí)不致于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。
反向市場(chǎng)：特殊情況下，期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。
分倉(cāng)：交易所會(huì)員或客戶為了超量持倉(cāng)，以影響價(jià)格，操縱市場(chǎng)，借用其他會(huì)員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易，規(guī)避交易所持倉(cāng)限量規(guī)定，其在各個(gè)席位上總的持倉(cāng)量超過(guò)了交易所對(duì)該客戶或會(huì)員的持倉(cāng)限量。
風(fēng)險(xiǎn)警示制度：交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金：是指由交易所設(shè)立，用于為維護(hù)期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損的資金
浮動(dòng)盈虧：未平倉(cāng)頭寸按當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算的未實(shí)現(xiàn)贏利或虧損。
公開(kāi)喊價(jià)制：在交易廳內(nèi)的交易池或交易欄內(nèi)以口頭遞盤和發(fā)盤形式進(jìn)行公開(kāi)拍賣的制度。
股票指數(shù)期貨：是一種以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的金融期貨合約。
滾動(dòng)交割：指在合約進(jìn)入交割月以后，由持有標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和賣持倉(cāng)的賣方客戶主動(dòng)提出，并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定時(shí)間完成交割的交割方式。
國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)：國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)是指買賣雙方在成交某筆國(guó)債現(xiàn)貨交易的同時(shí)約定在未來(lái)共一時(shí)間以某一價(jià)格和同一數(shù)量再進(jìn)行反向交易(即原買方變?yōu)橘u方，原賣方變?yōu)橘I方)。該項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，有利于持券方和有資方調(diào)整自己的投資組合，而國(guó)債的持有期收益率也得到充分的體現(xiàn)。
國(guó)債期貨交易：國(guó)債期貨交易是指國(guó)債買賣雙方在交易場(chǎng)所通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)，就在將來(lái)某一時(shí)期按成交價(jià)格交割標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的特定國(guó)債達(dá)成的合約交易。由于投機(jī)炒作之風(fēng)日盛，國(guó)債期貨交易秩序發(fā)生混亂，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1995年5月17日決定暫停國(guó)債期貨交易試點(diǎn)。
合約單位凈持倉(cāng)盈虧：是指客戶該合約的單位凈持倉(cāng)按其凈持倉(cāng)方向的持倉(cāng)均價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差計(jì)算的盈虧。
恢復(fù)交易：指那些于芝加哥期貨交易所晚場(chǎng)交易盤進(jìn)行的期貨和期權(quán)合約在下一交易日早上重新開(kāi)盤交易。
貨幣掉期交易：是指兩種貨幣之間的交換交易，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。
貨幣期貨：又稱外匯期貨，它是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來(lái)回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
基本性分析法：運(yùn)用供應(yīng)和需求信息予測(cè)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格變化的分析方法。
技術(shù)性分析法：利用歷史價(jià)格、交易量、空盤量和其他交易數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格趨勢(shì)的價(jià)格分析方法。
加工毛利：大豆成本與加工品豆油和豆粕銷售收入之間的價(jià)格差距。
加權(quán)量：交易所計(jì)算結(jié)算價(jià)時(shí)所涉及的參數(shù)。
價(jià)差：兩個(gè)相關(guān)聯(lián)市場(chǎng)或商品間的價(jià)格差異。
交叉保值：當(dāng)為某一現(xiàn)貨商品套期保值，但又無(wú)同種商品的期貨合約時(shí)，可用另一具有相同價(jià)格發(fā)展趨勢(shì)的商品期貨合約為該現(xiàn)貨商品進(jìn)行保值。
交割：期貨合約賣方與期貨合約買方之間進(jìn)行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移。各交易所對(duì)現(xiàn)貨商品交割都規(guī)定有具體步驟。某些期貨合約，如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結(jié)算方式。
交割差價(jià)：最后交易日結(jié)算時(shí)，交易所對(duì)會(huì)員該交割月份持倉(cāng)按交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算處理，產(chǎn)生的盈虧為交割差價(jià)。
交割結(jié)算價(jià)：為該期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)。交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)，再加上不同等級(jí)商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉(cāng)庫(kù)與基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)的升貼水。
交割日：根據(jù)芝加哥期貨交易所規(guī)定，交割日為交割過(guò)程內(nèi)的第三天。合約買方結(jié)算公司必須在交割日將交割通知書(shū)，連同一張足額保付支票送抵合約賣方結(jié)算公司的辦公室。
現(xiàn)金交割：是指到期末平倉(cāng)期貨合約進(jìn)行交割時(shí)，用結(jié)算價(jià)格來(lái)計(jì)算未平倉(cāng)合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式。
集中交割：賣方標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、買方貨款全部交到交易所，由交易所集中統(tǒng)一辦理交割事宜。
集合競(jìng)價(jià)最大成交量原則：即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。高于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交;低于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交;等于集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入或賣出申報(bào)，根據(jù)買入申報(bào)量和賣出申報(bào)量的多少，按少的一方的申報(bào)量成交。若有多個(gè)價(jià)位滿足最大成交量原則，則開(kāi)盤價(jià)取與前一交易日結(jié)算價(jià)最近的價(jià)格。
交貨等級(jí)：在必須依據(jù)期貨合約交割實(shí)貨時(shí)，根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)則而提供的標(biāo)準(zhǔn)等級(jí)的商品或金融工具。
交易保證金：是指會(huì)員在交易所專用結(jié)算帳戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。當(dāng)買賣雙方成交后,交易所按持倉(cāng)合約價(jià)值的一定比率收取交易保證金。
交易編碼：是指會(huì)員按照本細(xì)則編制的用于客戶進(jìn)行期貨交易的專用代碼。
交易部位(頭寸)：一種市場(chǎng)約定。期貨合約買方處于多頭(買空)部位，期貨合約賣方處于空頭(賣空)部位。
交易池：在交易廳內(nèi)進(jìn)行期貨和期權(quán)合約買賣的地方。交易池一般為能使合約交易者可以互相看見(jiàn)的八角形、外高內(nèi)低臺(tái)子。
交易量：在某一時(shí)間內(nèi)買進(jìn)或賣出的商品期貨合約數(shù)量。交易量通常指每一交易日成交的合約數(shù)量。
結(jié)算：指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
結(jié)算保證金：確保結(jié)算會(huì)員(通常為公司或企業(yè))將其顧客的期貨和期權(quán)合約空盤履約的金融保證。結(jié)算保證金有別于客戶履約保證金?？蛻袈募s保證金存放于經(jīng)紀(jì)人處，而結(jié)算保證金則存放于票據(jù)交換所。
結(jié)算會(huì)員：交易所票據(jù)交換所會(huì)員。此種會(huì)員資格通常為公司或企業(yè)所擁有。結(jié)算會(huì)員對(duì)通過(guò)其所屬公司結(jié)算交易的客戶財(cái)務(wù)承擔(dān)能力負(fù)有責(zé)任。
結(jié)算價(jià)：當(dāng)天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價(jià)。
結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存：主要用于谷物市場(chǎng)，意指將上一銷售年度結(jié)余庫(kù)存轉(zhuǎn)入下一銷售年度的庫(kù)存。
金融期貨：指以金融工具為標(biāo)的物的期貨合約。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點(diǎn)，但與商品期貨相比較，其合約標(biāo)的物不是實(shí)物商品，而是傳統(tǒng)的金融商品，如證券、貨幣、匯率、利率等。
近期(交割)月份：離交割期最近的期貨合約月份，亦稱現(xiàn)貨月份。
經(jīng)調(diào)整的期貨價(jià)格：相當(dāng)于現(xiàn)貨價(jià)格的期貨價(jià)格。計(jì)算方法：用期貨價(jià)格乘以用于交割的某一特定金融證券(如國(guó)庫(kù)券)的轉(zhuǎn)換系數(shù)(因子)。
經(jīng)紀(jì)人：為金融、商業(yè)機(jī)構(gòu)或一般公眾執(zhí)行期貨和期權(quán)合約指令的公司或個(gè)人。
經(jīng)紀(jì)商代理人：為期貨傭金商、介紹經(jīng)紀(jì)人、商品交易顧問(wèn)或商品合資基金經(jīng)理拉訂單、客戶或客戶資金的人。
聚合：期貨市場(chǎng)術(shù)語(yǔ)。意指隨著期貨合約臨近到期日，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于會(huì)合，也就是說(shuō)，基差將趨于零。
均衡價(jià)格：當(dāng)商品供應(yīng)量與需求量相等時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。
開(kāi)倉(cāng)：開(kāi)始買入或賣出期貨合約的交易行為稱為”開(kāi)倉(cāng)”或”建立交易部位”。在期貨交易中通常有兩種操作方式，一種是看漲行情做多頭(買方)，另一種是看行情做空頭(賣方)。無(wú)論是做多或做空，下單買賣就稱之為“開(kāi)倉(cāng)”。
開(kāi)倉(cāng)量：每一筆成交量中新開(kāi)倉(cāng)的數(shù)量。
開(kāi)盤價(jià)：當(dāng)天某商品的第一筆成交價(jià)。
開(kāi)盤集合競(jìng)價(jià)：在某品種某月份合約每一交易日開(kāi)市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間。
看跌期權(quán)：是指在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的物的權(quán)利。
看跌者：認(rèn)為價(jià)格將會(huì)下跌的人。
看漲期權(quán)：是指在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。
看漲者：預(yù)期價(jià)格將會(huì)上漲的人。
空逼多：操縱市場(chǎng)者利用資金或?qū)嵨飪?yōu)勢(shì)，在期貨市場(chǎng)上大量賣出某種期貨合約，使其擁有的空頭持倉(cāng)大大超過(guò)多方能夠承接實(shí)物的能力。從而使期貨市場(chǎng)的價(jià)格急劇下跌，迫使投機(jī)多頭以低價(jià)位賣出持有的合約認(rèn)賠出局，或出于資金實(shí)力接貨而受到違約罰款，從而牟取暴利。
空盤量：尚未經(jīng)相反的期貨或期權(quán)合約相對(duì)沖，也未進(jìn)行實(shí)貨交割或履行期權(quán)合約的某種商品期貨或期權(quán)合約總數(shù)量。
空頭套期保值：賣出期貨合約，以防止將來(lái)賣出現(xiàn)貨商品時(shí)因價(jià)格下跌而導(dǎo)致的損失。當(dāng)賣出現(xiàn)貨商品時(shí)，將先以前賣出的期貨合約通過(guò)買進(jìn)另一數(shù)量、類別和交割月份相等的期貨合約相對(duì)沖，以結(jié)束保值。亦稱賣期保值。
跨交割月份套期圖利：買進(jìn)某一交割月份的既定商品期貨合約，同時(shí)賣出同一交易所的同一商品、但不同交割月份的期貨合約。亦稱同市場(chǎng)套利，如在同一交易所買7月份小麥，賣12月份小麥。
跨交易所套期圖利：在一個(gè)交易所賣出某一既定交割月份的期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所買進(jìn)同一交割月份和同種類商品的期貨合約。利用兩市場(chǎng)間的價(jià)差獲利，如在芝加哥期貨交易所賣出12月份小麥期貨，在堪薩斯市期貨交易所買進(jìn)12月份小麥期貨。
跨商品套期圖利：買進(jìn)某一既定交割月份的某一種商品期貨合約，同時(shí)賣出同一交割月份、但不同商品的期貨合約。亦稱跨商品市場(chǎng)套期圖利，如買7月份小麥，賣7月份玉米。
利多消息：導(dǎo)致市場(chǎng)行情上升的新聞。
利空消息：導(dǎo)致市場(chǎng)行情跌落的新聞。
利率掉期交易：是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。
利率期貨：是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
連鎖關(guān)系：在某一交易所買進(jìn)(賣出)合約，其后在另一交易所賣出(買進(jìn))這些合約的能力。
聯(lián)合會(huì)員資格或非正式會(huì)員資格：芝加哥期貨交易所的一種會(huì)員資格。具有聯(lián)合會(huì)員資格的個(gè)人可以進(jìn)行金融期貨和其它指定商品的期貨交易。
兩平期權(quán)：期權(quán)合約敲定價(jià)(履約價(jià))與相關(guān)期貨合約的當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格相等或大致相等的期權(quán)。
履約：當(dāng)看漲期權(quán)持有人希望買進(jìn)相關(guān)期貨合約或當(dāng)看跌期權(quán)持有人希望賣出相關(guān)期貨合約時(shí)所采取的行動(dòng)。
履約保證金：為確保履行合約而由期貨合約買賣雙方或期權(quán)賣方存放于交易帳戶內(nèi)的押金。商品期貨保證金不是一種股票的支付，也不是為交易該商品而預(yù)付的定金，而是一種良好信譽(yù)押金。
買價(jià)：某商品當(dāng)前最高申報(bào)買入價(jià)。
買空：相信價(jià)格會(huì)漲并買入期貨合約稱”買空”或稱”多頭”，亦即多頭交易。
買賣清單： 傭金行在客戶期貨或期權(quán)部位出現(xiàn)變動(dòng)時(shí)送交客戶的清單，包括合約買賣數(shù)量、價(jià)格水平、總盈虧額、傭金費(fèi)用及交易活動(dòng)凈盈虧額。
賣價(jià)：某商品當(dāng)前最低申報(bào)賣出價(jià)。
賣空：看跌價(jià)格并賣出期貨合約稱”賣空”或”空頭”，亦即空頭交易。
每日價(jià)格最大波動(dòng)限制：是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。
每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度：又稱逐日盯市，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。
內(nèi)幕信息：指可能對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生重大影響的尚未公開(kāi)的信息，包括：中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其他相關(guān)部門制定的對(duì)期貨交易價(jià)格可能發(fā)生重大影響的政策，期貨交易所作出的可能對(duì)期貨交易價(jià)格發(fā)生重大影響的決定，期貨交易所會(huì)員、客戶的資金和交易動(dòng)向以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的對(duì)期貨交易價(jià)格有顯著影響的其他重要信息。
內(nèi)幕信息的知情人員：是指由于其管理地位、監(jiān)督地位或者職業(yè)地位，或者作為雇員、專業(yè)顧問(wèn)履行職務(wù)，能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員，包括：期貨交易所的理事長(zhǎng)、副理事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等高級(jí)管理人員以及其他由于任職可獲取內(nèi)幕信息的從業(yè)人員，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的工作人員和其他有關(guān)部門的工作人員以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他人員。
牛市：處于價(jià)格上漲期間的市場(chǎng)。
牛市套期圖利：一種用于大多數(shù)商品和金融工具的期貨交易方式，意指買進(jìn)近期合約，賣出遠(yuǎn)期合約，利用不同合約月份相關(guān)價(jià)格關(guān)系的變化而獲利。
農(nóng)作物銷售年度：農(nóng)業(yè)產(chǎn)品從當(dāng)年收獲季節(jié)到下一年收獲季節(jié)之間的時(shí)間間隔。各種農(nóng)產(chǎn)品間的銷售年度略有不同，例如大豆銷售年度為9月1日一8月31日，其中11月份的期貨合約月份為新作物年度第一個(gè)合約月份，7月份的期貨合約月份為舊作物年度的最后一個(gè)合約月份。
美式期權(quán)：是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)，多為場(chǎng)內(nèi)交易所采用。
歐式期權(quán)：是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)，它在大部分場(chǎng)外交易中被采用。
歐洲美元：置于美國(guó)境外銀行中不受美國(guó)政府管轄的美元存款。
平倉(cāng)：交易者了結(jié)手中的合約進(jìn)行反向交易的行為稱”平倉(cāng)”或”對(duì)沖”。指期貨交易者買入或者賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結(jié)期貨交易的行為。
平倉(cāng)量：每一筆成交量中平倉(cāng)的數(shù)量。
期貨合約：期貨合約是一種在將來(lái)的某個(gè)時(shí)間交割一定數(shù)量和質(zhì)量等級(jí)的商品的遠(yuǎn)期合約或協(xié)議。在已經(jīng)批準(zhǔn)的交易所的交易廳內(nèi)達(dá)成，具有法律的約束力。相對(duì)于現(xiàn)貨的遠(yuǎn)期合約來(lái)說(shuō)，具有標(biāo)準(zhǔn)化格式;便于轉(zhuǎn)手買賣;實(shí)貨交割比例小;履約率甚高。期貨交易所為期貨合同規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)量、質(zhì)量、交割地點(diǎn)、交割時(shí)間，至于期貨價(jià)格則是隨市場(chǎng)行情的變動(dòng)而變動(dòng)的。
期貨合約交割月份：是指期貨合約規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割的月份。
期貨合約的交易價(jià)格：是指該期貨合約的交割標(biāo)準(zhǔn)品在基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)交貨的含增值稅價(jià)格。
期貨交易：指買賣雙方成交后不即時(shí)交割，而是按契約規(guī)定的成交價(jià)格、數(shù)量，到約定的交割期限后再履行交割手續(xù)的交易。
期貨交易所：是買賣期貨合約的場(chǎng)所，是期貨市場(chǎng)的核心。它是一種非營(yíng)利機(jī)構(gòu)，但是它的非營(yíng)利性僅指交易所本身不進(jìn)行交易活動(dòng)，不以盈利為目的不等于不講利益核算。在這個(gè)意義上，交易所還是一個(gè)財(cái)務(wù)獨(dú)立的營(yíng)利組織，它在為交易者提供一個(gè)公開(kāi)、公平、公正的交易場(chǎng)所和有效監(jiān)督服務(wù)基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)合理的經(jīng)濟(jì)利益，包括會(huì)員會(huì)費(fèi)收入、交易手續(xù)費(fèi)收入、信息服務(wù)收入及其它收入。它所制定的一套制度規(guī)則為整個(gè)期貨市場(chǎng)提供了一種自我管理機(jī)制，使得期貨交易的'“公開(kāi)、公平、公正”原則得以實(shí)現(xiàn)。
期貨經(jīng)紀(jì)商：是指依法設(shè)立的以自己的名義代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取一定手續(xù)費(fèi)的中介組織，一般稱之為期貨經(jīng)紀(jì)公司。
期貨市場(chǎng)：是進(jìn)行期貨交易的場(chǎng)所，是多種期交易關(guān)系的總和。它是按照“公開(kāi)、公平、公正”原則，在現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的高度組織化和高度規(guī)范化的市場(chǎng)形式。既是現(xiàn)貨市場(chǎng)的延伸，又是市場(chǎng)的又一個(gè)高級(jí)發(fā)展階段。從組織結(jié)構(gòu)上看，廣義上的期貨市場(chǎng)包括期貨交易所、結(jié)算所或結(jié)算公司、經(jīng)紀(jì)公司和期貨交易員;狹義上的期貨市場(chǎng)僅指期貨交易所。
期貨傭金商(期貨代理商)： 尋求和接受期貨和期權(quán)合約買賣指令，并以此向客戶收取費(fèi)用或其它資財(cái)?shù)膫€(gè)人或組織。
期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨：在兩個(gè)均想利用各自的期貨交易部位換取對(duì)方現(xiàn)貨市場(chǎng)部位的套期保值者間進(jìn)行的一種交易方式。亦稱互換現(xiàn)貨。
期權(quán)：又稱選擇權(quán)，期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的買賣。這種權(quán)利是指投資者可以在一定時(shí)期內(nèi)的任何時(shí)候，以事先確定好的價(jià)格(稱協(xié)定價(jià)格)，向期權(quán)的賣方買入或賣出一定數(shù)量的某種“商品”，不論在此期間該“商品”的價(jià)格如何變化。期權(quán)合約對(duì)期限、協(xié)定價(jià)格、交易數(shù)量、種類等作出約定。在有效期內(nèi)，買主可以自由選擇行使轉(zhuǎn)賣權(quán)利;如認(rèn)為不利，則可以放棄這一權(quán)利;超過(guò)規(guī)定期限，合同則失效，買主的期權(quán)也自動(dòng)失效。期權(quán)有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)之分。
期權(quán)買方：看漲期權(quán)或看跌期權(quán)購(gòu)買者。期權(quán)買方擁有承擔(dān)某一期貨部位的權(quán)利，但不是義務(wù)。亦稱期權(quán)持有者。
期權(quán)賣方：通過(guò)賣出期權(quán)合約賺取權(quán)利金，并在期權(quán)持有者要求行使權(quán)利時(shí)負(fù)有履約義務(wù)的人。亦稱銷售者。
期權(quán)套期圖利：在買進(jìn)一張或多張期權(quán)合約的同時(shí)賣出一張或多張期權(quán)合約、期貨或現(xiàn)貨部位。
期貨貼水與期貨升水：在某一特定地點(diǎn)和特定時(shí)間內(nèi)，某一特定商品的期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨升水;期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨貼水。
搶帽子者(黃牛)：僅做當(dāng)日交易，以利用微小、短期合約價(jià)差獲利為目的的交易者。此類交易者極少將手中空盤保留至下一交易日平倉(cāng)。
強(qiáng)制減倉(cāng)：指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單,以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶(或非經(jīng)紀(jì)會(huì)員，下同)按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。
強(qiáng)行平倉(cāng)制度：對(duì)會(huì)員或投資者違規(guī)超倉(cāng)的或者未按規(guī)定及時(shí)追加交易保證金的，以及其他違規(guī)行為的，交易所對(duì)違規(guī)會(huì)員采取強(qiáng)行平倉(cāng)措施。
敲定價(jià)格：以按照看漲期權(quán)或看跌期權(quán)約定價(jià)格買進(jìn)或賣出的價(jià)格。亦稱履約價(jià)格。
取消指令：指投資者要求將某一指定指令取消的指令。
日交易者：于每日交易收盤前，將在當(dāng)天所買賣的期貨、期權(quán)合約全部平倉(cāng)的投機(jī)商。
商品期貨：商品期貨是指標(biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約。商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農(nóng)副產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品、能源產(chǎn)品等幾大類。具體而言，農(nóng)副產(chǎn)品約20種，包括玉米，大豆、小麥、稻谷、燕麥、大麥、黑麥、豬肚、活豬、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、玉米、小麥被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨：金屬產(chǎn)品9種、包括金、銀、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、耙、鉑;化工產(chǎn)品5種，有原油、取暖用油、無(wú)鉛普通汽油、丙烷、天然橡膠;林業(yè)產(chǎn)品2種，有木材、夾板。
商品期貨交易：商品期貨交易是代表特定商品的 "標(biāo)準(zhǔn)化合約"(即 "期貨合約")的買賣。
商品期權(quán)市場(chǎng)會(huì)員資格：芝加哥期貨交易所提供的一種會(huì)員資格。擁有此種會(huì)員資格的個(gè)人可進(jìn)行列入商品期權(quán)市場(chǎng)分類的合約交易。
上市品種：指期貨合約交易的標(biāo)的物，如合約所代表的玉米、銅、石油等。并不是所有的商品都適合做期貨交易，在眾多的實(shí)物商品中，一般而言只有具備下列屬性的商品才能作為期貨合約的上市品種：一是價(jià)格波動(dòng)大。二是供需量大。三是易于分級(jí)和標(biāo)準(zhǔn)化。四是易于儲(chǔ)存、運(yùn)輸。根據(jù)交易品種，期貨交易可分為兩大類：商品期貨和金融期貨。以實(shí)物商品，如玉米、小麥、銅、鋁等作為期貨品種的屬商品期貨。以金融產(chǎn)品，如匯率、利率、股票指數(shù)等作為期貨品種的屬于金融期貨。金融期貨品種一般不存在質(zhì)量問(wèn)題，交割也大都采用差價(jià)結(jié)算的現(xiàn)金交割方式。我國(guó)上市品種主要有銅、鋁、大豆、小麥和天然橡膠。
申買量：申買量是指某一期貨合約當(dāng)日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最高價(jià)位申請(qǐng)買入的下單數(shù)量。
申賣量：申賣量是指某一期貨合約當(dāng)日交易所交易系統(tǒng)中未成交的最低價(jià)位申請(qǐng)賣出的下單數(shù)量。
實(shí)物交割：指期貨合約到期時(shí)，根據(jù)交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過(guò)該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移, 了結(jié)未平倉(cāng)合約的過(guò)程。
實(shí)值期權(quán)：具有內(nèi)在價(jià)值的期權(quán)。當(dāng)看漲期權(quán)的敲定價(jià)格低于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，該看漲期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值。當(dāng)看跌期權(quán)的敲定價(jià)格高于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，該看跌期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值。
市價(jià)指令：交易指令形式之一。即按照市場(chǎng)當(dāng)時(shí)的最好價(jià)格立即(盡快)買(賣)某一特定交割月份期貨合約的指令。
收盤價(jià)：當(dāng)天某商品最后一筆成交價(jià)。
收盤價(jià)范圍：市場(chǎng)收盤時(shí)買賣交易的價(jià)格區(qū)域。
水平套期圖利：在買進(jìn)看漲或看跌期權(quán)同時(shí)，按相同的履約價(jià)格，但不同的到期月份賣出同一商品種類的期權(quán)。亦稱跨月份套期圖利。
套匯：套匯是指利用不同的外匯市場(chǎng)，不同的貨幣種類，不同的交割時(shí)間以及一些貨幣匯率和和利率上的差異，進(jìn)行從低價(jià)一方買進(jìn)，高價(jià)一方賣出，從中賺取利潤(rùn)的外匯買賣。套匯一般可以分為地點(diǎn)套匯、時(shí)間套匯和套利三種形式。地點(diǎn)套匯又分兩種，第一種是直接套匯。又稱為兩地套匯，是利用在兩個(gè)不同的外匯市場(chǎng)上某種貨幣匯率發(fā)生的差異，同時(shí)在兩地市場(chǎng)上賤買貴賣，從而賺取匯率的差額利潤(rùn)。第二種是間接套匯，又稱三地套匯。是在三個(gè)或三個(gè)以上地方發(fā)生匯率差異時(shí)，利用同一種貨幣在同一時(shí)間內(nèi)進(jìn)行賤買貴賣，從中賺取差額利潤(rùn)。時(shí)間套匯又稱為調(diào)期交易，它是一種即期買賣和遠(yuǎn)期買賣相結(jié)合的交易方式，是以保值為目的的。一般是在兩個(gè)資金所有人之間同時(shí)進(jìn)行即期與遠(yuǎn)期兩筆交易，從而避免因匯率變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。套利又稱利息套匯，是利用兩個(gè)國(guó)家外匯市場(chǎng)的利率差異，把短期資金從低利率市場(chǎng)調(diào)到高利率的市場(chǎng)，從而賺取利息收入。
套利：投機(jī)者或?qū)_者都可以使用的一種交易技術(shù)，即在某市場(chǎng)買進(jìn)現(xiàn)貨或期貨商品，同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)賣出相同或類似的商品，并希望兩個(gè)交易會(huì)產(chǎn)生價(jià)差而獲利。
套期保值交易：套期保值指在期貨市場(chǎng)上買入(或賣出)與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的期貨合約，進(jìn)而無(wú)論現(xiàn)貨供應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格怎樣波動(dòng)，最終都能取得在一個(gè)市場(chǎng)上虧損的同時(shí)在另一個(gè)市場(chǎng)盈利的結(jié)果，并且虧損額與盈利額大致相等，從而達(dá)到歸避風(fēng)險(xiǎn)的目的。
套期保值者：擁有或計(jì)劃擁有諸如玉米、大豆、小麥、政府公債券等現(xiàn)貨商品，并擔(dān)心在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際買賣這些商品前價(jià)格會(huì)出現(xiàn)不利變動(dòng)的個(gè)人或公司。套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)買(賣)與現(xiàn)貨商品相同的期貨合約，并在將來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣(買)另一相同期貨合約對(duì)沖手中所持的空盤合約，通過(guò)此種方法來(lái)避免價(jià)格變動(dòng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易造成的損失。
套期圖利：同時(shí)買進(jìn)和賣出兩種相關(guān)商品，并希望在日后對(duì)沖交易部位時(shí)有所獲利。例如，買進(jìn)和賣出同一商品、但不同交割月份的期貨合約;買進(jìn)和賣出相同交割月份，相同商品、但不同交易所的期貨合約;買進(jìn)和賣出相同交割月份，但不同商品的期貨合約(但二商品間有相互關(guān)聯(lián)的關(guān)系)。
條形圖：標(biāo)明在一定時(shí)期內(nèi)某一交易盤的最高價(jià)、最低價(jià)和結(jié)算價(jià)的圖形。
停板額：由交易所逐日為每種合約規(guī)定的最大價(jià)格波動(dòng)幅度(范圍)。
停止限價(jià)指令：停止指令的變異。在該指令下，交易必須嚴(yán)格按照指令價(jià)格成交或在更好價(jià)格水平上成交，如該指令未被執(zhí)行，則須等到指令價(jià)格或更好價(jià)格重新出現(xiàn)時(shí)再予執(zhí)行。
停止指令：一種當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到某一特定水平時(shí)方可買進(jìn)或賣出的指令。當(dāng)商品或證券交易價(jià)格達(dá)到或高于停止價(jià)時(shí)，買進(jìn)停止指令即變?yōu)槭袃r(jià)指令，當(dāng)交易價(jià)格降至或低于停止價(jià)時(shí)，賣出指令即變?yōu)槭袃r(jià)指令。
投機(jī)交易：指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。投機(jī)者根據(jù)自己對(duì)期貨價(jià)格走勢(shì)的判斷，做出買進(jìn)或賣出的決定，如果這種判斷與市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)相同，則投機(jī)者平倉(cāng)出局后可獲取投機(jī)利潤(rùn);如果判斷與價(jià)格走勢(shì)相反，則投機(jī)者平倉(cāng)出局后承擔(dān)投機(jī)損失。
投機(jī)商：采用預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格動(dòng)向的方法，并試圖通過(guò)買賣期貨和期權(quán)合約獲利的市場(chǎng)參與者。
圖表法：利用圖表分析市場(chǎng)行為，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)的方法。技術(shù)性分析派利用圖表法計(jì)算最高價(jià)、最低價(jià)、結(jié)算價(jià)、平均價(jià)格變動(dòng)、交易量和空盤量。兩種基本價(jià)格圖表形式為條狀圖和點(diǎn)形圖。
外匯按金交易：是指在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。在交易時(shí)，交易者只付出1%～10%的按金(保證金)，就可進(jìn)行100%額度的交易。
委托單：出市代表經(jīng)由計(jì)算機(jī)終端輸入的商品買賣定單。
維持保證金：客戶必須保持其保證金帳戶內(nèi)的最低保證金金額。
息票：債券發(fā)行人保證在債券到期前定期付給債權(quán)人的債券利息。此利息率按年計(jì)算。
現(xiàn)貨合約：為立即或在將來(lái)交付實(shí)際商品而簽訂的銷售協(xié)議。
現(xiàn)貨價(jià)格：通常指可立即交貨的實(shí)際商品的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格。
現(xiàn)貨商品：買進(jìn)或賣出之實(shí)際商品，如大豆、玉米、黃金、白銀、國(guó)庫(kù)券等，亦稱實(shí)際貨物。
現(xiàn)貨市場(chǎng)：買賣實(shí)際商品的場(chǎng)所，即谷物倉(cāng)庫(kù)、銀行等。
現(xiàn)金結(jié)算：通常用于指數(shù)期貨合約交易，結(jié)算方式為依據(jù)最后交易日指數(shù)的現(xiàn)貨價(jià)值以現(xiàn)金結(jié)算指數(shù)期貨合約。區(qū)別于按指定的商品或金融工具交割。
限倉(cāng)制度：是期貨交易所為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場(chǎng)行為，對(duì)會(huì)員和客戶的持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行限制的制度。
限價(jià)指令：由客戶確定價(jià)格限制或履約時(shí)間的指令?？蛻艚灰字噶钚问街?。意指必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)予以執(zhí)行的指令。
新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)：由交易所確定并提前公布。掛盤基準(zhǔn)價(jià)是確定新上市合約第一天交易漲跌停板的依據(jù)。
熊市：處于價(jià)格下跌期間的市場(chǎng)。
熊市套期圖利：一種用于大多數(shù)商品和金融工具期貨的交易方式，意指賣出近期合約，買進(jìn)遠(yuǎn)期合約，利用不同合約月份相關(guān)價(jià)格關(guān)系的變化而獲利。
虛值期權(quán)：不具有內(nèi)涵價(jià)值的期權(quán)，即敲定價(jià)高于當(dāng)時(shí)期貨價(jià)格的看漲期權(quán)或敲定價(jià)低于當(dāng)時(shí)期貨價(jià)格的看跌期權(quán)。
移倉(cāng)(倒倉(cāng))：交易所會(huì)員為了制造市場(chǎng)假象，或者為轉(zhuǎn)移盈利，把一個(gè)席位上的持倉(cāng)轉(zhuǎn)移到另外一個(gè)席位上的行為。
傭金：經(jīng)紀(jì)人為執(zhí)行交易指令而收取的費(fèi)用。
遠(yuǎn)期(交割)月份：交割期限較長(zhǎng)的合約月份，相對(duì)于近期(交割)月份。
遠(yuǎn)期合約：是根據(jù)買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。
漲跌：漲跌是指某交易日某一期貨合約交易期間的最新價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)之差。
漲跌幅：某商品當(dāng)日收盤價(jià)與昨日結(jié)算價(jià)之間的價(jià)差。
漲跌停板：當(dāng)某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào),或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況。
漲停板額：某商品當(dāng)日可輸入的最高限價(jià)(等于昨結(jié)算價(jià)+最大變動(dòng)幅度)。
支持點(diǎn)：由于對(duì)合約之吸購(gòu)，使得價(jià)格難以跌過(guò)某一特定價(jià)格水平。
斬倉(cāng)：在交易中，所持頭寸與價(jià)格走勢(shì)相反，為防止虧損過(guò)多而采取的平倉(cāng)措施。
正向市場(chǎng)：在正常情況下，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格。
指定部位：使期權(quán)合約賣方進(jìn)入某一特定期貨部位以履行其義務(wù)的指令。如看漲期權(quán)賣方在買方要求履約時(shí)，將承擔(dān)空頭期貨部位，看跌期權(quán)賣方在買方要求履約時(shí)，將承擔(dān)多頭期貨部位。
質(zhì)押：指會(huì)員提出申請(qǐng)并經(jīng)交易所批準(zhǔn)，將持有的權(quán)利憑證移交交易所占有，作為其履行交易保證金債務(wù)的擔(dān)保行為。權(quán)利憑證質(zhì)押僅限于交易保證金，但虧損、費(fèi)用、稅金等款項(xiàng)均須以貨幣資金結(jié)清。
逐日盯市制度：是指結(jié)算部門在每日閉市后計(jì)算、檢查保證金賬戶余額，通過(guò)適時(shí)發(fā)出追加保證金通知，使保證金余額維持在一定水平之上，防止負(fù)債現(xiàn)象發(fā)生的結(jié)算制度。
追加保證金：當(dāng)客戶的必須保證金少于一定數(shù)量時(shí)，經(jīng)紀(jì)公司要求客戶補(bǔ)足的部分叫追加保證金。
總數(shù)量：也稱未平倉(cāng)量。
阻力點(diǎn)：價(jià)格難于超越的某一價(jià)格水平。
最低價(jià)：當(dāng)天某商品最低成交價(jià)。
最低賣價(jià)：最低賣價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日賣方申請(qǐng)賣出的即時(shí)最低價(jià)格。
最高價(jià)：當(dāng)天某商品最高成交價(jià)。
最高買價(jià)：最高買價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日買方申請(qǐng)買入的即時(shí)最高價(jià)格。
最后交易日：根據(jù)芝加哥期貨交易所規(guī)定，可以在某一期貨或期權(quán)合約月份中進(jìn)行交易的最后一天，在最后交易日收盤時(shí)，所有空盤期貨合約必須通過(guò)交割相關(guān)商品、金融工具或采用現(xiàn)金結(jié)算方式予以平倉(cāng)或?qū)_。
最小價(jià)位：在某一合約交易中所允許的最小價(jià)格變動(dòng)量。亦稱最小價(jià)格波動(dòng)。
最新價(jià)：當(dāng)天某商品當(dāng)前最新成交價(jià)。
昨收市：指前一交易日的最后一筆成交價(jià)