關(guān)于中小企業(yè)融資的論文
關(guān)于中小企業(yè)融資的論文
中小企業(yè)都是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,中小企業(yè)的發(fā)展問題是各國政府都普遍關(guān)心的問題。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于中小企業(yè)融資的論文的內(nèi)容,歡迎大家閱讀參考!
關(guān)于中小企業(yè)融資的論文篇1
淺析中小企業(yè)融資
摘 要:在我國,中小企業(yè)在發(fā)展的過程中都受到很多因素的影響,其中融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。造成此問題的原因是多方面的,但融資結(jié)構(gòu)卻是不容忽視的。本文首先綜述了融資結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效的理論,分析了我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀,提出我國中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取的融資策略,進(jìn)而優(yōu)化融資結(jié)構(gòu),提高企業(yè)經(jīng)營績效。
關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;現(xiàn)狀;策略;
目前我國總中小企業(yè)融資渠道狹窄,其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累,即中小企業(yè)融資呈現(xiàn)內(nèi)部融資比重大,外部融資比重小的現(xiàn)狀。這在很大程度上制約了中小企業(yè)的發(fā)展,進(jìn)行也影響了國家整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
一、企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效概述
(一)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)概述。
企業(yè)融資結(jié)構(gòu), 又稱資本結(jié)構(gòu), 是從融資方式的角度對企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的劃分, 指在企業(yè)融資總額中內(nèi)源性融資與外源性融資所占的比重。內(nèi)源性融資是指企業(yè)通過內(nèi)部積累的方式籌集資金; 外源性融資是指企業(yè)通過銀行借貸、發(fā)行股票、債券等方式籌集資金。我國關(guān)于資本結(jié)構(gòu)理論的研究起步較晚, 國內(nèi)學(xué)者在這方面的研究主要側(cè)重于對國外現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)理論進(jìn)行綜述介紹, 或在已有資本結(jié)構(gòu)理論的基礎(chǔ)上進(jìn)行各自相應(yīng)的研究。
(二)企業(yè)經(jīng)營績效概述。
企業(yè)經(jīng)營績效(Performance of Enterprise)是指一定經(jīng)營期間的企業(yè)經(jīng)營效益和經(jīng)營者業(yè)績。企業(yè)經(jīng)營效益水平主要表現(xiàn)在企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)運營水平、償債能力和后續(xù)發(fā)展能力等方面。經(jīng)營者業(yè)績主要通過經(jīng)營者在經(jīng)營管理企業(yè)的過程中對企業(yè)經(jīng)營、成長、發(fā)展所取得的成果和所做出的貢獻(xiàn)來體現(xiàn)。
二、我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析
中小企業(yè)是企業(yè)規(guī)模形態(tài)的概念,是相對于大企業(yè)而言的。它是構(gòu)筑在雇員人數(shù)、企業(yè)資產(chǎn)總值、企業(yè)經(jīng)營收入和其它數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)上動態(tài)的相對的概念。中小企業(yè)界定方面是一個相對的、比較模糊的概念,很難從理論上給它下一個很確切的定義,現(xiàn)階段國際上對中小企業(yè)特征能夠達(dá)成基本共識是:“獨立所有,自主經(jīng)營,在其所在行業(yè)領(lǐng)域中不占壟斷地位”。
中小企業(yè)流動資金需求特點:短、頻、快、小。就是能從銀行取得貸款,貸款審批程序煩瑣,資金到位,已經(jīng)錯失商機(jī),失去短期借款的目的;再者中小企業(yè)的貸款風(fēng)險大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風(fēng)險,影響銀行貸款的積極性。
三、優(yōu)化中小企業(yè)融資的策略
鑒于我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的特點,參考發(fā)達(dá)國家的做法,在解決中小企業(yè)融資問題時,建議從以下幾個方面入手:
1、企業(yè)自身要提高經(jīng)營素質(zhì)、增強(qiáng)信用觀念。
要解決中小企業(yè)融資難的問題,中小企業(yè)應(yīng)從自身做起,苦練內(nèi)功,完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),提高內(nèi)部管理水平,以改善自身融資條件。要不斷提高中小企業(yè)自身素質(zhì),促進(jìn)中小企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。強(qiáng)化信用觀念,提高自覺還貸意識,保持良好的銀企關(guān)系。
2、建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。
建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制,可以解決融資機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款的后顧之憂,解決中小企業(yè)抵押難、擔(dān)保難的問題。各級政府要設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金,重點用于支持中小企業(yè)信用擔(dān)保與再擔(dān)保等??梢杂傻胤秸椭行∑髽I(yè)共同出資成立中小企業(yè)信用保證基金(政府提供大部分資金,企業(yè)作為會員向基金出資),其目標(biāo)是向那些業(yè)務(wù)經(jīng)營良好,具有發(fā)展?jié)摿Φ侨狈ω攧?wù)擔(dān)保的中小企業(yè)提供信用保證。
3、培養(yǎng)中小金融機(jī)構(gòu)。
中小金融機(jī)構(gòu)專門為中小企業(yè)服務(wù),通過長期的合作關(guān)系,中小金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解程度逐漸增加。這就有助于解決中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。中小金融機(jī)構(gòu)比較愿意為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。因為它們資金少、無力為大企業(yè)融資,客觀條件使中小金融機(jī)構(gòu)不可能與大中型企業(yè)長期穩(wěn)定的合作,其次中小企業(yè)融資需求是中小金融機(jī)構(gòu)可以承受的,并且它們在和中小企業(yè)長期穩(wěn)定合作中,增強(qiáng)了對中小企業(yè)經(jīng)營狀況的了解,有助于解決雙方的信息不對稱問題。
4、完善資本市場拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。
要積極發(fā)展資本市場,盡快完善中小企業(yè)融資的創(chuàng)業(yè)板市場,選擇有條件的成長型中小高科技企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板證券市場進(jìn)行融資。同時,積極推動中小企業(yè)的股份制改造,發(fā)揮股份制融資功能,采取改制、兼并、聯(lián)合等多種形式,吸收民間資本、私人資本和外資進(jìn)行參股,對于具有一定控股實力的中小企業(yè),可以向外資轉(zhuǎn)讓股權(quán),在產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)權(quán)明確的條件下,借助于多元投資主體上市在股票市場進(jìn)行融資,促使中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷壯大。
5、推動債權(quán)融資市場的多元化。
發(fā)展融資租賃業(yè),這是企業(yè)進(jìn)行長期資金融通的一種有效手段。一般來說,企業(yè)進(jìn)行融資租賃的成本比貸款低、風(fēng)險較小,而且其方式靈活、方便,比長期貸款和發(fā)行股票、債券受較少限制。而我國在這方面還很欠缺,租賃公司的規(guī)模很小,融資租賃的金融杠桿作用沒有充分發(fā)揮出來。還有就是要促進(jìn)融資的創(chuàng)新,可以考慮降低企業(yè)債發(fā)行的門檻。建立多層次的資本市場,無論債權(quán)融資還是股權(quán)融資,對于中小企業(yè)來說,都具有籌資、分散風(fēng)險的作用。其中股權(quán)融資具有更強(qiáng)的導(dǎo)向性和針對性。
綜上所述,中小企業(yè)發(fā)展過程中資金匱乏是當(dāng)今的一個普遍現(xiàn)象,資金問題往往能夠使一個企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)大潮中無法立足,以致趨于消亡。而在不斷完善中小企業(yè)融資體系的基礎(chǔ)上認(rèn)清內(nèi)部問題,把握外部制約因素,解決中小企業(yè)融資難的問題,則會助中小企業(yè)走出“瓶頸”,扭轉(zhuǎn)當(dāng)前困難局面。與此同時,企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營績效起著重要的作用, 特別是對企業(yè)的融資成本及其融資風(fēng)險的影響很大。這關(guān)系到企業(yè)對資金的使用效率及其企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險, 因而企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化融資結(jié)構(gòu), 更好的提高企業(yè)的經(jīng)營績效。這就要求企業(yè)首先要完善自身的經(jīng)營管理體制,促進(jìn)企業(yè)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu),推動企業(yè)發(fā)展壯大。
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關(guān)于中小企業(yè)融資的論文篇2
中小企業(yè)的融資方式
【摘要】中小企業(yè)的發(fā)展問題是各國政府都普遍關(guān)心的問題。主要是因為各國的中小企業(yè)都是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,不僅在GDP中占有較大比重,而且在經(jīng)濟(jì)增長、解決就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新等方面都扮演著生力軍的角色。但是中小企業(yè)資本融通環(huán)境并不理想,在實現(xiàn)中小企業(yè)融資的道路上存在著許多有待解決的問題。融資租賃是中小企業(yè)融資的現(xiàn)實選擇。誠然,解決中小企業(yè)融資難的問題,只靠國家、銀行和企業(yè)的努力是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,它需要全社會的共同關(guān)注。盡管還有較長的一段路要走,但只要各方面從實際出發(fā),開拓創(chuàng)新,不懈努力,我國中小企業(yè)融資難的問題是會最終解決的!
【關(guān)鍵詞】信貸 融資租賃
一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
近幾年中小企業(yè)發(fā)展已受到社會各界廣泛關(guān)注已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個新的增長點各級政府部門以及金融系統(tǒng)為解決中小企業(yè)融資問題做了不少努力,取得了一定成效。目前中小企業(yè)融資的基本情況和特點是:
(一)負(fù)債水平相對較高,融資成本也高
我國中小企業(yè)的負(fù)債率為65.7%,比大型企業(yè)的負(fù)債率低出5.5個百分比,從所有制分布來看,資產(chǎn)負(fù)債率最高的是國有企業(yè),其次是集體企業(yè),最低的是與國外中小企業(yè)形態(tài)相似的個體、私營企業(yè)以及股份制企業(yè)。上海銀行的調(diào)查還顯示,中小企業(yè)的融資成本相對較高,在所有企業(yè)中,融資利率相對較高的主要是中小企業(yè)。
(二)中小企業(yè)信貸活動“兩極分化”越來越明顯
隨著市場競爭機(jī)制的成熟,中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)明顯的兩極分化。產(chǎn)品有銷路、企業(yè)有效益、資信質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè),越來越成為各金融機(jī)構(gòu)爭奪的對象。各金融機(jī)構(gòu)紛紛加大對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)授信額度,改善對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。這部分企業(yè)的貸款需求能夠得到及時足額滿足,甚至各家銀行紛紛壓低利率競相爭貸。部分優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)資金相對充裕,對貸款的需求較弱,甚至不需要銀行貸款。而一些有發(fā)展?jié)摿Χ壳盃顩r并不十分好的中小企業(yè),由于銀行方面尚缺乏識別能力.往往受到冷落。至于那些效益差的中小企業(yè),大部分由于看不準(zhǔn)好的項目和產(chǎn)品,即使它們對銀行提出貸款申請,也會因不符合貸款條件而無法獲得銀行貸款,缺乏有效的貸款需求。
(三)進(jìn)入股權(quán),債權(quán)融資市場困難
我國證券市場自建立至今,一直以來都以國有企業(yè)改革為宗旨,重點扶持國有大中型企業(yè)上市融資,中小企業(yè)幾乎被拒之門外,雖然近來新推出了中小企業(yè)板---一個為中小企業(yè)量身定做的資本市場,但是,可以肯定這個市場主要是針對成長性好、科技水平高、資金密集度型的中小企業(yè)的。對那些以解決就業(yè)為主贏利水平不高,成長性一般的勞動密集型中小企業(yè),這一市場能夠給予的機(jī)會也不會太多。所以,最終能登上中小企業(yè)板市場的仍然屬于鳳毛麟角。此時限制了企業(yè)進(jìn)行股權(quán)籌資,一般可能會產(chǎn)生以下兩種融資:一是向企業(yè)職工借款;二是直接向職工籌集股份。最終導(dǎo)致內(nèi)部融資比例過高。
二、融資租賃是中小企業(yè)的現(xiàn)實選擇
融資租賃是指出租人根據(jù)承租人請求并且提供的規(guī)格與第三方供貨商訂立一項合同,根據(jù)合同,出租人按照承租人在與其利益相關(guān)的范圍內(nèi)所同意的條款取得工廠、資本貨物或其他設(shè)備。并且,出租人與承租人訂立一項租賃合同,以承租人支付租金為條件授予承租人使用設(shè)備的權(quán)利。
這個含義強(qiáng)調(diào)了在融資租賃交易中通過供貨合同和租賃合同將三方的關(guān)系確立起來,還著重強(qiáng)調(diào)了融資、融物雙重職能,以及租期內(nèi)的使用權(quán)、所有權(quán)法律所屬關(guān)系:租賃設(shè)備的所有權(quán)屬于出租方,承租方在租賃期內(nèi)對該設(shè)備享有使用權(quán);在租賃期滿時,設(shè)備可以由承租方按合同規(guī)定留購、續(xù)租或者退回出租方。
一般來講,由于融資租賃公司的資金成本高于銀行,因而融資租賃的利率水平比銀行高。但是,很多企業(yè)仍然選擇這種方式,這是因為通過融資租賃取得的固定資產(chǎn)比其他方式獲得的收益大,足以抵消利率高的不足,好處還是很多。
(一)融資租賃有助于中小企業(yè)及時完成設(shè)備的更新?lián)Q代和技術(shù)進(jìn)步
在當(dāng)代社會科技發(fā)展日新月異而中小企業(yè)又融資困難的情況下,中小企業(yè)通過融資租賃的方式,只需少量資金就可以取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備,然后邊生產(chǎn)邊還租金,大大緩解了大部分中小企業(yè)面臨的技術(shù)改革中的資金緊張問題,促進(jìn)了中小企業(yè)設(shè)備的更新?lián)Q代。在融資租賃方式下,一方面把融資和采購兩個程序合二為一,減少了許多中間環(huán)節(jié),提高了工作效率,節(jié)約了時間;另一方面,中小企業(yè)也避免了自己直接購買設(shè)備所需辦理的各種復(fù)雜手續(xù),縮短了中小企業(yè)獲得設(shè)備的時間,加快了設(shè)備的引進(jìn)速度。在成熟的融資租賃運作機(jī)制下,許多項目可以做到當(dāng)年簽約、當(dāng)年引進(jìn)、當(dāng)年投產(chǎn),當(dāng)年獲益。
(二)融資租賃有利于中小企業(yè)產(chǎn)品市場的開拓,化解經(jīng)營風(fēng)險銀行貸款一般是采用整筆貸出,整筆歸還的安排
而租賃公司卻可以根據(jù)每個企業(yè)的資金情況、銷售季節(jié)性為每個企業(yè)量身作出還款安排,而且租金的支付期限都很長,這樣在相當(dāng)長的一段時間內(nèi),企業(yè)可以在支付少量資金的前提下,獲得自己發(fā)展所急需的設(shè)備或技術(shù);不但在相對時間內(nèi)節(jié)約了投資成本,而且還可以將其他的資金用于增加企業(yè)發(fā)展的其他投資,或進(jìn)行新產(chǎn)品的研制,或進(jìn)行產(chǎn)品的完善,從而使自己產(chǎn)品在市場上受到更多的青睞,開拓自己的產(chǎn)品市場。中小企業(yè)在自身積累不足的情況下進(jìn)行租賃,這種投資遠(yuǎn)比一次性購買形成的固定資產(chǎn)投資帶來的風(fēng)險要低的多,通過這種風(fēng)險的化解,也確保了中小企業(yè)產(chǎn)品及技術(shù)設(shè)備的領(lǐng)先性。
(三)中小企業(yè)可以利用租賃方式擴(kuò)大銷售渠道
目前,我國許多企業(yè)面臨資金短缺、產(chǎn)品積壓、市場疲軟的難題,融資租賃業(yè)在啟動消費、擴(kuò)大內(nèi)需、開拓市場方面具有獨到功效。國內(nèi)設(shè)備產(chǎn)和流通部門的中小企業(yè)可以抓住這一商機(jī),成立自己的租賃公司,以租促銷,以租代銷,拓展?fàn)I銷渠道,豐富營銷手段。這樣既可以解決中小企業(yè)資金不足、融資困難的狀況,又可以擴(kuò)大產(chǎn)品銷售量,提高市場占有率。
正是由于具備以上這些優(yōu)點,企業(yè)才愿意選擇這種融資方式。
三、結(jié)論
中小企業(yè)在實現(xiàn)社會穩(wěn)定,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高人民生活水平等方面發(fā)揮著日益重要的作用。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,經(jīng)濟(jì)全球化的形成,我國中小企業(yè)將面臨著更加激烈的市場競爭環(huán)境。通過以上對中小企業(yè)融資難的分析,推導(dǎo)出一種現(xiàn)實的融資租賃,這種融資適合發(fā)展中的中小企業(yè)使用。而要嫻熟的掌握運用它,就必須進(jìn)行準(zhǔn)確的融資租賃決策,掌握融資租賃的各種知識。任何一種融資方式都不是萬能,融資租賃同樣也存在一定的局限。不同的中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的需要選擇不同的融資方式。同時各中小企業(yè)基礎(chǔ)不同,應(yīng)根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略的變化不斷調(diào)整融資方式,從而充分發(fā)揮中小企業(yè)經(jīng)營靈活的特點。應(yīng)該積極參與,找出一條適合自己發(fā)展的道路,提高企業(yè)融資的能力,最終達(dá)到增強(qiáng)企業(yè)的實力,促進(jìn)我國中小企業(yè)的發(fā)展。