淺談財務(wù)預(yù)警機(jī)制論文
淺談財務(wù)預(yù)警機(jī)制論文
虧損不是瞬間產(chǎn)生的,而是有一定時間和過程。因此,在出現(xiàn)虧損苗頭時,可以建立對企業(yè)潛虧進(jìn)行監(jiān)控的財務(wù)預(yù)警機(jī)制,以便盡早發(fā)現(xiàn)問題。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的財務(wù)預(yù)警機(jī)制論文，供大家參考。
財務(wù)預(yù)警機(jī)制論文范文一：關(guān)于企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制淺析
論文關(guān)鍵詞：財務(wù)困境;財務(wù)預(yù)警;機(jī)制
論文提要：從企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)困境的角度出發(fā)，介紹當(dāng)前各種財務(wù)預(yù)警模型，并做優(yōu)劣對比分析，對企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制的建設(shè)提出建議。
一、引言
企業(yè)作為一個法人個體，不可避免的問題是生存、發(fā)展和獲利。由于企業(yè)所面臨宏觀經(jīng)濟(jì)、政治、法律等往往具有不可控性，同時企業(yè)也因資本結(jié)構(gòu)不夠合理及其他企業(yè)自身問題，使企業(yè)面臨各種潛在的風(fēng)險。如何順利地化解這些風(fēng)險為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航，是每個企業(yè)高管們不得不關(guān)注的焦點。本文立足于財務(wù)角度，結(jié)合當(dāng)前國內(nèi)外一些上市公司財務(wù)預(yù)警機(jī)制建設(shè)研究的成果，探討建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制途徑。
二、企業(yè)發(fā)生財務(wù)困境的原因分析
企業(yè)發(fā)生財務(wù)困境，起初通常表現(xiàn)為企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)不靈，進(jìn)而由于處理不當(dāng)，而給企業(yè)帶來一系列的連鎖反應(yīng)，最終導(dǎo)致入不敷出，甚至資不抵債。結(jié)合國內(nèi)外一些企業(yè)走上了“絕路”的案例，通常造成財務(wù)危機(jī)的原因可以歸結(jié)為以下幾個方面：
1、資金回收引起的財務(wù)危機(jī)。資金回收引起的財務(wù)危機(jī)是企業(yè)在產(chǎn)品銷售或?qū)ν馓峁┓?wù)過程中，由于收回資金的時間和收回資金的數(shù)額不確定而引起。在激烈的市場競爭中，賒銷是企業(yè)促銷和占領(lǐng)市場份額的主要手段，但同時也要承擔(dān)他人占用企業(yè)運營資金的機(jī)會成本及到期不能收回貨款的壞賬損失。長期以來，在“權(quán)責(zé)發(fā)生制”的會計確認(rèn)原則下，企業(yè)只注重賬面利潤，而不注重現(xiàn)金流量，更多的資金被客戶占用，使利潤虛增，企業(yè)陷入嚴(yán)重的資金短缺或不能周轉(zhuǎn)的困境之中。
2、融資引起的財務(wù)危機(jī)。融資引起的財務(wù)危機(jī)是由于企業(yè)利用負(fù)債籌資而引起到期不能償還債務(wù)本息的可能性。其原因有以下兩個方面：首先，企業(yè)在籌資時未能把握好負(fù)債規(guī)模、利率和期限，使其在銀行或其他機(jī)構(gòu)的不良貸款不斷堆積，負(fù)債累累，從而造成財務(wù)危機(jī)。其次，是企業(yè)經(jīng)營不善，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量和流動資產(chǎn)中的速動資產(chǎn)不足﹑速動比率過低引起的。
3、投資引起的財務(wù)危機(jī)。投資引起的財務(wù)危機(jī)是指企業(yè)對內(nèi)或?qū)ν庥嘘P(guān)項目進(jìn)行投資時，由于各種不確定因素的影響，使原投資額不能按期收回，或根本無法收回而使企業(yè)遭受損失。這種危機(jī)主要是企業(yè)不能準(zhǔn)確預(yù)計投資項目的現(xiàn)金流量導(dǎo)致決策失誤形成的，這種失誤嚴(yán)重時直接危機(jī)企業(yè)的生存與發(fā)展。通常過度擴(kuò)張引起的財務(wù)危機(jī)在國內(nèi)時有發(fā)生，比較典型的是巨人集團(tuán)的轟然倒塌。
4、資產(chǎn)跌價引起的財務(wù)危機(jī)。資產(chǎn)跌價引起的財務(wù)危機(jī)通常是由于宏觀方面各種不確定的因素，如通貨膨脹、政策變化、法律約束及科學(xué)技術(shù)發(fā)展等原因，使投資者投入的資產(chǎn)遭受跌價、貶值的損失，從而導(dǎo)致資不抵債。
5、利潤分配引起的財務(wù)危機(jī)。利潤分配引起的財務(wù)危機(jī)是由于企業(yè)決策者制定分配政策不當(dāng)，給企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來不利的影響。如，股利分配率過高，雖短期可刺激股價上升，但卻給企業(yè)帶來償債能力和籌資能力的下降，給企業(yè)未來的發(fā)展造成了一定制約。
三、財務(wù)預(yù)警模型分析綜述
通常企業(yè)的財務(wù)危機(jī)的形成，是一個由量變到質(zhì)變的過程，量變階段具有潛在性、不易發(fā)覺，而到了質(zhì)變階段往往又是“病入膏肓”、回天乏術(shù)。如何對企業(yè)潛在的財務(wù)危機(jī)正確預(yù)測，把企業(yè)的財務(wù)危機(jī)消除在最初階段一直是一個值得思索、探討的問題。綜合國內(nèi)外實證研究成果，財務(wù)預(yù)警模型可以歸結(jié)為以下幾個方面：
1、一元判別模型。一元判別模型是指將某一項財務(wù)指標(biāo)作為判別標(biāo)準(zhǔn)來判斷企業(yè)是處于破產(chǎn)狀態(tài)還是非破產(chǎn)狀態(tài)的一種預(yù)測模型。一元判別模型的主要思想是通過比較財務(wù)困境企業(yè)和非財務(wù)困境企業(yè)之間某個財務(wù)指標(biāo)的顯著差異，從而對財務(wù)困境企業(yè)提出預(yù)警。最早的財務(wù)危機(jī)預(yù)警研究就是Fitzpatrick所做的單變量破產(chǎn)預(yù)測模型。但是，由于該模型利用單一指標(biāo)作為衡量企業(yè)財務(wù)困境的指標(biāo)，很難具有代表性，很容易造成以一帶全。因此，該模型應(yīng)用的范圍很小。
2、多元線型判斷模型。多元線性函數(shù)模型是對企業(yè)多個財務(wù)比率進(jìn)行匯總， 求出一個總判別分值來預(yù)測企業(yè)財務(wù)危機(jī)的模型。它從總體的、綜合的角度來檢查企業(yè)的財務(wù)狀況，未雨綢繆，做好財務(wù)危機(jī)的規(guī)避或延緩財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。多元線性函數(shù)模型中應(yīng)用最廣的是Z分?jǐn)?shù)模型。
3、多元邏輯回歸模型。多元邏輯回歸模型的目標(biāo)在于尋求觀察對象的條件概率，從而據(jù)以判斷觀察對象的財務(wù)狀況和經(jīng)營風(fēng)險。它是建立在累計概率函數(shù)的基礎(chǔ)上，不需要自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的假設(shè)條件。Ohlson 第一次采用多元邏輯回歸模型進(jìn)行破產(chǎn)預(yù)測。他通過分析樣本公司在破產(chǎn)概率區(qū)間上的分布以及兩類錯誤和分割點之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)至少存在四類影響公司破產(chǎn)概率的變量：公司規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、業(yè)績和當(dāng)前的融資能力。
4、多元概率比回歸模型。多元概率比回歸模型也假定企業(yè)破產(chǎn)的概率為P，并假設(shè)企業(yè)樣本服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，其概率函數(shù)的P分位數(shù)可以用財務(wù)指標(biāo)線性解釋。其計算方法和多元邏輯回歸方法很類似，先是確定企業(yè)樣本的極大似然函數(shù)，然后通過求似然函數(shù)的極大值就可以得到相關(guān)參數(shù)的值，接下來就可以利用推算出來的多元概率回歸模型求出企業(yè)破產(chǎn)的概率。與上面其他模型不同的是，該模型主要是利用P值的大小作為判斷企業(yè)破產(chǎn)的界限。
5、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，是一種通過非財務(wù)指標(biāo)建立的，主要是將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分類方法應(yīng)用于財務(wù)預(yù)警的模型。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是一種平行分散處理模式，其構(gòu)建原理是基于對人類大腦神經(jīng)運作的模擬。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)具有較好的模式識別能力，還可以克服統(tǒng)計等方法的限制，因它具有容錯能力，對數(shù)據(jù)的分布要求不嚴(yán)格，不需要考慮是否符合正態(tài)分布的假設(shè)，具有處理自律遺漏或是錯誤的能力，而且可以處理非量化的變量，最重要的一點是人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)具有學(xué)習(xí)能力，可隨時依據(jù)新準(zhǔn)備數(shù)據(jù)資料進(jìn)行自我學(xué)習(xí)訓(xùn)練，調(diào)整其內(nèi)部的儲存權(quán)重參數(shù)以對應(yīng)多變的企業(yè)運作環(huán)境。
四、企業(yè)財務(wù)預(yù)警機(jī)制建議
正是因為企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)的原因、企業(yè)財務(wù)預(yù)警模型多樣性，因此企業(yè)在決策財務(wù)預(yù)警機(jī)制時具有多重可選擇性。
1、企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的實際情況，合理地選擇預(yù)測財務(wù)指標(biāo)。不同企業(yè)、不同發(fā)展時期面臨的風(fēng)險是不同的，正確地根據(jù)企業(yè)自己的情況選擇合理指標(biāo)是至關(guān)重要的一步，如在急速擴(kuò)張階段就得注意負(fù)債規(guī)模的大小，那么就得更多地考慮用負(fù)債規(guī)模來進(jìn)行財務(wù)預(yù)警。
2、模型的選擇上，也應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)自己實際能夠獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)行選擇。不同類型企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)往往是有很大差別的，同時有的數(shù)據(jù)可能被人為地更改過，這些數(shù)據(jù)就失去實際意義，就需要剔除以提高預(yù)警的正確性。
3、企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意定性分析和定量分析的結(jié)合。定量分析往往具有客觀、易于度量的特點，定性分析則是主觀性、模糊性的特點。企業(yè)面臨的風(fēng)險和危機(jī)與日俱增，這時的預(yù)警功能決不僅僅是計算幾個比率，對比幾個指標(biāo)所能實現(xiàn)的，必須創(chuàng)建系統(tǒng)的方法庫和模型庫，全面使用現(xiàn)代計算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)以及管理學(xué)、財務(wù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)等，在重視定量分析的同時加強(qiáng)定性分析方法的應(yīng)用。
4、財務(wù)預(yù)警機(jī)制的后續(xù)管理。后續(xù)管理工作可以保證預(yù)警機(jī)制的正常運行和預(yù)警功能的充分發(fā)揮，主要包括正常監(jiān)管和維護(hù)，保證預(yù)警機(jī)制與其他管理系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)接口通暢、數(shù)據(jù)共享充分;財務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、指標(biāo)體系、預(yù)警臨界標(biāo)準(zhǔn)等有序更新，保證預(yù)警功能的準(zhǔn)確和及時;保障各項數(shù)據(jù)庫的安全和完整，加強(qiáng)數(shù)據(jù)庫的防病毒入侵、防黑客盜取、防非法操作等。
5、健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，提高會計信息質(zhì)量，增強(qiáng)財務(wù)預(yù)警效果。內(nèi)部控制制度健全與否直接關(guān)系到財務(wù)預(yù)警機(jī)制中各種指標(biāo)、財務(wù)比率計算的真實性。因此，建立財務(wù)預(yù)警機(jī)制的前提是上市公司要有一個健全、有效的內(nèi)部控制制度，并且可以得到一貫執(zhí)行。良好的內(nèi)部控制制度，是保證會計信息質(zhì)量不可缺少的一部分。良好的會計信息質(zhì)量，是財務(wù)預(yù)警模型發(fā)揮正常作用的保證。
財務(wù)預(yù)警機(jī)制論文范文二：我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制研究
[摘要] 隨著經(jīng)濟(jì)全球化，競爭國際化，知識經(jīng)濟(jì)為主題的新經(jīng)濟(jì)時代的到來，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警愈來愈成為企業(yè)財務(wù)管理的熱點問題。為迎合中國會計改革的新形勢，在論述企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的內(nèi)涵及構(gòu)成的基礎(chǔ)上，提出了建立健全適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的設(shè)想。
[關(guān)鍵詞]我國企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;預(yù)警機(jī)制
近20年來，隨著對外開放和經(jīng)濟(jì)體制改革的深入進(jìn)行，我國企業(yè)面臨著激烈的競爭和多變化的市場狀況，存在著各種難以預(yù)測和不可控制的因素，企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險或困難甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加，財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)，社會帶來嚴(yán)重的影響。因此，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范和控制顯得尤為重要。本文試從構(gòu)建我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制方面展開探討。
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的內(nèi)涵
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制(the Enterprise Financial Early waming lnstitution)，是指企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中所形成的各種相互依賴，相互制約的預(yù)警職能體系，是降低財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在，也是今后盤活企業(yè)財務(wù)的一個重要組成部分。建立健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，就是把風(fēng)險預(yù)警機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部，讓企業(yè)、管理者、員工共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，使責(zé)、權(quán)、利三者真正成為一個有機(jī)整體。
一般地，我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制可由以下四個部分構(gòu)成：
1.預(yù)警分析的組織機(jī)制。為使預(yù)警分析的功能得到正常、充分的發(fā)揮，企業(yè)應(yīng)建立健全預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)相對獨立于企業(yè)組織的整體控制。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的成員是兼職的，由企業(yè)經(jīng)營者，企業(yè)內(nèi)部熟悉管理業(yè)務(wù)、具有現(xiàn)代經(jīng)營管理知識和技術(shù)的管理人員組成，同時要聘請一定數(shù)量的企業(yè)外部管理咨詢專家。預(yù)警機(jī)構(gòu)獨立開展工作，但不直接干涉企業(yè)的經(jīng)營過程，它只對企業(yè)最高管理者(管理層)負(fù)責(zé)。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的日常工作可由現(xiàn)有的某些職能部門(如財務(wù)部、企管辦、企劃部)來承擔(dān)。預(yù)警組織制度的實施使預(yù)警分析工作經(jīng)?；⒊掷m(xù)化，只有這樣才能產(chǎn)生預(yù)期的效果。
2.財務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制。良好的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析系統(tǒng)，要能夠有效預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)危機(jī)，預(yù)先防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，還必須建立在對大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，抓住每一個相關(guān)的財務(wù)風(fēng)險征兆。主要資料包括內(nèi)部數(shù)據(jù)和相關(guān)外部市場，行業(yè)等數(shù)據(jù)。這個系統(tǒng)應(yīng)是開放性的，不僅有財會人員提供的財會信息，更有其他渠道的信息。這里的會計信息系統(tǒng)不僅是指一般意義上的企業(yè)會計核算報告系統(tǒng)，還包括對會計資料的認(rèn)真閱讀、分析和評價，以及尋找企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險并及時消除財務(wù)風(fēng)險的工作。財務(wù)信息收集、傳遞機(jī)制是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)分析良性循環(huán)的基礎(chǔ)。
3.財務(wù)風(fēng)險分析機(jī)制。高效的風(fēng)險分析機(jī)制是關(guān)鍵，通過分析可以迅速排除對財務(wù)影響小的風(fēng)險，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風(fēng)險上。經(jīng)重點研究，分析出風(fēng)險的原因，評估其可能造成的損失。當(dāng)風(fēng)險的成因分析清楚后，也就不難制定相應(yīng)的措施了。為了保證分析結(jié)果的真實性，并不帶任何偏見，從事該項工作的部門或個人應(yīng)保持高度的獨立性。預(yù)警分析系統(tǒng)一般有兩個要素：即先行指標(biāo)和扳機(jī)點。先行指標(biāo)是用于早期評測運營不佳狀況的變動指標(biāo)，扳機(jī)點是指控制先行指標(biāo)的臨界點，也就是預(yù)先所準(zhǔn)備的因應(yīng)計劃必須開始起動之點，一旦評測指標(biāo)超過預(yù)定的界限點，則因應(yīng)計劃隨之而動。
4.財務(wù)風(fēng)險處理機(jī)制。在財務(wù)風(fēng)險分析清楚后，就應(yīng)立即制定相應(yīng)的預(yù)防、轉(zhuǎn)化措施，盡可能減少風(fēng)險帶來的損失。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度若要能夠有效運作，就必須要有正確、及時且合乎企業(yè)所需要的各種管理咨訊系統(tǒng)，提供及時而完整的經(jīng)營結(jié)果數(shù)據(jù)，供經(jīng)營者及各部門負(fù)責(zé)人以實際經(jīng)營狀況數(shù)據(jù)體系，來與財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相比較。當(dāng)有超出或低于指標(biāo)數(shù)據(jù)的情形發(fā)生時，就表示企業(yè)財務(wù)狀況將有不健全的癥狀產(chǎn)生，經(jīng)營者應(yīng)及早依數(shù)據(jù)所代表的經(jīng)營內(nèi)涵做進(jìn)一步深入研判，找出蛛絲馬跡，對癥下藥，以防財務(wù)惡化。例如，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過于緩慢，表示企業(yè)營銷部門可能不盡心收取顧客賬款。如此，一來資金運轉(zhuǎn)將吃緊，二來企業(yè)將承受更多的交易風(fēng)險。此時，營銷部門主管應(yīng)深入探究緣由，并提出對策。
二、建立健全適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
風(fēng)險是普遍存在的，建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制可化解和規(guī)避風(fēng)險，使風(fēng)險損失減至最小。在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型期，企業(yè)面臨著巨大的財務(wù)風(fēng)險，其原因是多方面的，與之相對應(yīng)，預(yù)警機(jī)制的建立應(yīng)是多元的。就企業(yè)微觀操作而言，有以下方法可供選擇：
1.回避風(fēng)險法。回避風(fēng)險包含兩層意思：一是風(fēng)險決策時，盡可能選擇風(fēng)險較小或無風(fēng)險的投資方案，這實際上減少了風(fēng)險造成損失的可能性，降低了損失的程度;二是實施風(fēng)險方案過程中，發(fā)現(xiàn)不利的情況時，及時中止或調(diào)整方案。企業(yè)在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，在保證財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險較小的方案，以達(dá)到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。例如，債權(quán)性投資如果能夠使企業(yè)實現(xiàn)預(yù)期的投資收益，企業(yè)在選擇投資方式時，應(yīng)盡可能采用債權(quán)性投資，因為債權(quán)性投資風(fēng)險大大低于股權(quán)投資的風(fēng)險。盡管股權(quán)投資可能帶來更多的投資收益，但從回避風(fēng)險的角度考慮，企業(yè)還是應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎從事股權(quán)性投資。當(dāng)然，采用回避法并不是說企業(yè)不能進(jìn)行風(fēng)險性投資。企業(yè)為達(dá)到影響甚至控制被投資企業(yè)的目的，只能采用股權(quán)投資的方式，在這種情況下，承擔(dān)適當(dāng)?shù)耐顿Y風(fēng)險是必要的。
2.降低風(fēng)險法。即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險，努力采取措施降低財務(wù)風(fēng)險的方法。降低風(fēng)險法可以采取三種策略：一是通過支付一定的代價減少風(fēng)險損失出現(xiàn)的可能性，降低損失程度。如商業(yè)企業(yè)銷售商品，可能收到假幣，購置驗鈔機(jī)就可大大減少損失的可能性。又如企業(yè)可以建立風(fēng)險預(yù)警、控制系統(tǒng)，配備專門人員對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、分析、監(jiān)控。當(dāng)然在這種情況下，決策者還應(yīng)比較控制風(fēng)險的代價與減少損失之間的關(guān)系，只有減少的損失大于控制的成本，這種策略才是可行的。二是采取措施增強(qiáng)風(fēng)險主體抵御風(fēng)險損失的能力。如提高產(chǎn)品質(zhì)量，改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計、努力開發(fā)新產(chǎn)品及開拓新市場等手段，提高產(chǎn)品的競爭力，降低因產(chǎn)品滯銷、市場占有率下降而產(chǎn)生的不能實現(xiàn)預(yù)期收益的財務(wù)風(fēng)險。三是通過制定有關(guān)的管理制度和辦法來減少損失出現(xiàn)的可能性，如企業(yè)采購材料時，堅持驗貨付款，就可能減少貨款被騙的可能性。
3.分散風(fēng)險法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多元化經(jīng)營及對外投資多項化等方式分散財務(wù)風(fēng)險。
對于風(fēng)險投資方案，企業(yè)可以與其他企業(yè)共同經(jīng)營、共同出資、收益共享、風(fēng)險共擔(dān)，這樣就將應(yīng)由本企業(yè)獨家承擔(dān)的風(fēng)險，改為由聯(lián)營企業(yè)之間共同承擔(dān)。實際上這種做法也可以說是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法，因為它將一部分經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給其他企業(yè)。
多元化經(jīng)營，是企業(yè)分散風(fēng)險的通常做法，指一家企業(yè)同時介入若干個基本互無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)部門，生產(chǎn)經(jīng)營若干類無關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品，在若干個基本互無關(guān)聯(lián)的市場上與相應(yīng)的對手展開競爭。多元化經(jīng)營分散風(fēng)險的理論依據(jù)在于：從概率統(tǒng)計原理來看，不同產(chǎn)品的利潤率是獨立或不完全相關(guān)的，經(jīng)營多種產(chǎn)業(yè)多種產(chǎn)品在時間、空間、利潤上相互補充抵消，可以減少企業(yè)利潤風(fēng)險。具體地，當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營一種產(chǎn)品時，企業(yè)的興衰成敗就集中在此種產(chǎn)品上，而在經(jīng)營多種產(chǎn)品時，若一種產(chǎn)品銷售不景氣，另一種產(chǎn)品卻可能比較暢銷，當(dāng)一種產(chǎn)品虧損時，其他的產(chǎn)品卻可能盈利。這樣，企業(yè)的經(jīng)營效益就比較穩(wěn)定，不會因一種產(chǎn)品的銷路不暢而導(dǎo)致企業(yè)虧損或破產(chǎn)。因此，企業(yè)在突出主業(yè)的前提條件下，可以結(jié)合自身的人力、財力與技術(shù)研制和開發(fā)能力，適度涉足多元化經(jīng)營，分散財務(wù)風(fēng)險。
對外投資多項化，又稱多元投資，是企業(yè)分散風(fēng)險的另一種有效手段，即企業(yè)對外投資時，應(yīng)將資金投資于不同的投資品種，以達(dá)到分散投資風(fēng)險的目的。一般來說，長期投資的風(fēng)險大于短期投資的風(fēng)險，股權(quán)投資的風(fēng)險大于債權(quán)投資的風(fēng)險，證券組合投資可以分散有價證券投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險，其投資風(fēng)險低于單項證券投資的風(fēng)險。多元投資可以達(dá)到以豐補歉，以盈補虧、取長補短的目的。當(dāng)然，風(fēng)險越大，可能產(chǎn)生的收益也就越大。對外投資多項化進(jìn)行分散投資風(fēng)險的前提就是保證預(yù)期的投資收益的實現(xiàn)。
4.轉(zhuǎn)移風(fēng)險法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險通常有多種形式：A，購買保險法。通過向保險公司投保，可將應(yīng)由本企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司。B，簽訂遠(yuǎn)期合同。遠(yuǎn)期合同的作用，在于明確購銷雙方在一定期限內(nèi)的權(quán)利和義務(wù)。C，轉(zhuǎn)包法。企業(yè)可將風(fēng)險大的業(yè)務(wù)，采用承包經(jīng)營或租賃經(jīng)營的方式，轉(zhuǎn)給其他單位或個人來經(jīng)營，企業(yè)定期收取承包費或租金。這樣，企業(yè)的效益就有保障，而風(fēng)險則轉(zhuǎn)由承包(租)人來承擔(dān)。D，租賃法。企業(yè)對于生產(chǎn)經(jīng)營過程中短期使用而不經(jīng)常使用的機(jī)器設(shè)備，若采取購買的方法，需要馬上籌集資金，既要承擔(dān)資本成本，還要承擔(dān)固定資產(chǎn)無形損耗的風(fēng)險;若采取租賃的方式取得，則可以避免這一風(fēng)險。E，轉(zhuǎn)賣法。它是指企業(yè)根據(jù)有關(guān)信息和風(fēng)險預(yù)測，將經(jīng)營風(fēng)險大的資產(chǎn)提前轉(zhuǎn)讓出售的方法。
5.自保風(fēng)險法。自保風(fēng)險，就是企業(yè)自身來承擔(dān)風(fēng)險，即企業(yè)對可能發(fā)生的風(fēng)險，進(jìn)行預(yù)測分析，預(yù)先制定一套自保風(fēng)險計劃，平時分期預(yù)先提取專項的風(fēng)險補償金以補償將來可能出現(xiàn)的損失。具體可以采取以下兩種策略：一種是遵循謹(jǐn)慎性原則，建立風(fēng)險基金，為風(fēng)險較大的長期負(fù)債設(shè)立償債基金;另外一種是提取一定比例的壞賬準(zhǔn)備金和商品削價準(zhǔn)備金等來降低和緩沖財務(wù)風(fēng)險。目前，我國要求上市公司提取應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金、存貨跌價準(zhǔn)備金、短期投資跌價準(zhǔn)備金和長期投資減值準(zhǔn)備金，正是上市公司防范風(fēng)險、穩(wěn)健經(jīng)營的重要措施。
6.債務(wù)重組法。債務(wù)重組是指在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院裁定作出讓步的事項。具體重組方式有：A，以資產(chǎn)清償債務(wù);B，債務(wù)轉(zhuǎn)為資本(債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán));C，修改其他事項等，以最大限度降低財務(wù)風(fēng)險，以使企業(yè)重新安排財務(wù)資金，通過進(jìn)一步調(diào)整，強(qiáng)化企業(yè)的財務(wù)實力。
參考文獻(xiàn)：
[1]葛家澍，黃世忠。中級財務(wù)會計學(xué)[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2001.
[2]周繼民，王國防。財務(wù)管理學(xué)[M].北京：首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)出版社，1999.
[3]嚴(yán)真紅。我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及其規(guī)范[J].財務(wù)與會計導(dǎo)刊，2002，(2)。
[4]管亞梅。財務(wù)危機(jī)的預(yù)防與管理[J].財會研究，2000，(10)。
[5]姜曙光。預(yù)防——— 企業(yè)危機(jī)管理的重點[J].經(jīng)營管理者，2002，(6)。
淺談財務(wù)預(yù)警機(jī)制論文相關(guān)文章：