金融市場學(xué)利率市場化論文
利率市場化是金融和經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)真正的市場化的關(guān)鍵，利率市場化的過程也是金融和經(jīng)濟(jì)市場化進(jìn)程中不可逾越的階段。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的金融市場學(xué)利率市場化論文，供大家參考。
金融市場學(xué)利率市場化論文篇一
《 利率市場化的必要性與改革探析 》
摘要：
我國利率市場化改革經(jīng)歷了20多年。本文從利率市場化的內(nèi)涵，利率市場化的影響，我國進(jìn)行利率市場化的原因，各國利率市場化對我國的啟示以及我國進(jìn)行改革的措施，介紹了我國利率市場化的改革趨勢。
關(guān)鍵詞：
利率市場化;金融監(jiān)管;漸進(jìn)式;改革趨勢
利率市場化改革從1996年開始，直到2015年10月24日，中央銀行宣布放開存款利率上限浮動區(qū)間，利率市場化才基本實現(xiàn)，銀行對存貸款利率擁有了自主定價權(quán)。利率市場化是我國金融體制改革的重要內(nèi)容，對于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要意義。
一、利率市場化的含義和特點
(一)利率市場化的含義。利率市場化即金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自己對市場的判斷同時結(jié)合自身情況來決定利率水平。最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
(二)利率市場化的特點。
1.漸進(jìn)性。利率管制存在很長的時間，這對于宏觀調(diào)控、銀行經(jīng)營、企業(yè)融資、居民儲蓄心理有很深的影響。利率市場化改革作為國家經(jīng)濟(jì)改革的一部分，需有其他改革配套推進(jìn)，不能單槍匹馬地冒進(jìn)。它對于經(jīng)濟(jì)的影響巨大，國家要徹底，同時平穩(wěn)地從利率管制過渡到利率市場化，必然要進(jìn)行漸進(jìn)式的改革。
2.突破性。利率市場化的實質(zhì)是由市場供求關(guān)系決定利率水平。這使國家失去對利率的決定權(quán)。國家從當(dāng)事人變成了第三人，從決定者變成了引導(dǎo)者。利率市場化的改革增加了非國有金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)的利益，也一定程度上損害了國有金融機(jī)構(gòu)和國有企業(yè)的利益。這對于國有制改革也有促進(jìn)作用。利率市場化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的重大突破。
3.科學(xué)性。當(dāng)今全世界市場經(jīng)濟(jì)下商品價格的市場化發(fā)展繁榮，這點在世貿(mào)組織成立后就更為突出。為使經(jīng)濟(jì)有更大突破，必須推進(jìn)貨幣的市場化，這其中就包括了利率市場化，使之與商品的市場化結(jié)合。利率市場化能增強(qiáng)我國金融機(jī)構(gòu)的競爭力，使之在與擁有雄厚資本的國外金融機(jī)構(gòu)的較量中不會落下風(fēng)。利率市場化順應(yīng)了時代的發(fā)展，能為經(jīng)濟(jì)的長久發(fā)展起到很大的作用。
4.困難性。要在短期內(nèi)實現(xiàn)利率市場化是不可能的。利率市場化改革雖然對經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展有重要意義，但在改革期會帶來很多問題。一國必須有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)，成熟的金融市場，完善的監(jiān)督體系，才能實現(xiàn)市場利率化，如果不具備這三點，貿(mào)然改革，會造成無法挽回的局面。進(jìn)行利率市場化改革，必須設(shè)想所有的困難，同時找出應(yīng)對措施，才會在遇到問題時不那么被動。
二、利率市場化的影響
(一)利率市場化對商業(yè)銀行的影響。利率市場化會使銀行獲得的利潤減少。銀行最基本的盈利業(yè)務(wù)就是存貸款利率差，因為存貸款的利率差，賺到利率差與本金乘積的錢。原來銀行之間為了獲得更多的利益，肯定會提高存貸款利率差。但是銀行間會相互競爭，反而導(dǎo)致貸款利率和存款利率之差變小。金融當(dāng)局為了保護(hù)銀行，進(jìn)行利率管制，以保持金融市場的穩(wěn)定。當(dāng)局規(guī)定銀行的貸款和存款利率差不能過于小。
畢竟我國的商業(yè)銀行基本上都是國有銀行，國有銀行是國家的經(jīng)濟(jì)命脈，是絕對不會也是不能倒的。然而利率市場化使銀行的貸款利率和存款利率由市場資金的供求關(guān)系決定，也就存在存貸款利率差變得很小的可能，會使銀行的利益變少。利率市場化會促使銀行拓展更多的中間業(yè)務(wù)，以應(yīng)對在存貸款業(yè)務(wù)中失去的利潤。國外商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占整個銀行業(yè)務(wù)收入一般達(dá)到50%以上在發(fā)展中間業(yè)務(wù)上，我國銀行與國外銀行有重大的差距。銀行說到底屬于服務(wù)業(yè)，中間業(yè)務(wù)正好體現(xiàn)了服務(wù)的理念。
(二)利率市場化對企業(yè)的影響。利率市場化對于中小企業(yè)來說是機(jī)遇和風(fēng)險并存。利率管制時期，銀行往往青睞于給予大企業(yè)貸款。大企業(yè)有強(qiáng)大的資本保障，銀行形成壞賬的機(jī)率小，風(fēng)險也小。而貸款給中小企業(yè)，意味著銀行要承擔(dān)更多的風(fēng)險。相反中小企業(yè)往往資本少，資金周轉(zhuǎn)能力弱，銀行給予的貸款很容易變成不良貸款。利率市場化的推進(jìn)使中小企業(yè)向銀行貸款變得容易。這會促使中小企業(yè)有更多的資金去進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，科學(xué)技術(shù)研究，管理理念的創(chuàng)新，同時也會使中小企業(yè)商品的產(chǎn)量大幅增加，活躍了商品交易等經(jīng)濟(jì)市場，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，如果中小企業(yè)沒有進(jìn)行改革創(chuàng)新，沒有在利率市場化的機(jī)遇中轉(zhuǎn)變觀念，提高技術(shù)和管理觀念，最終還是免不了被洗牌，最終破產(chǎn)的命運(yùn)。
(三)利率市場化對人們生活的影響。利率市場化會使人們有更多的投資理財選擇。利率管制時期，所有銀行的利率水平是統(tǒng)一的。而利率市場化使銀行可根據(jù)自己對市場的判斷，在一定范圍內(nèi)確定利率水平。人們可以在實力強(qiáng)，信譽(yù)好，但是利率稍低的銀行和實力較弱但利率高的銀行之間作出選擇。利率市場化總體會使存款利率增加，人們會把更多的資本用于投資理財，而非純物質(zhì)消費。這樣會驅(qū)使金融機(jī)構(gòu)開拓更多的理財業(yè)務(wù)。在儲蓄方面，人們可以選擇大額可轉(zhuǎn)讓定期儲蓄業(yè)務(wù)，它的特點是期限很短、面額較大(至少30萬人民幣)、可轉(zhuǎn)讓、收益遠(yuǎn)高于普通儲蓄。而利率市場化將進(jìn)一步推動債券遠(yuǎn)期、股指期貨、期權(quán)等在我國的發(fā)展，人們也有了更多的投資選擇。
三、我國進(jìn)行利率市場化的必要性
(一)利率市場化是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。利率是物價的一個重要決定因素。利率市場化使利率由市場供求關(guān)系決定，進(jìn)而能使物價與市場實際情況更加貼近，國家對于穩(wěn)定物價的宏觀調(diào)控更能起到作用。同時我國在改革開放后，經(jīng)過30多年，市場配置資源的效率已經(jīng)大大提高。勞務(wù)的價格和實物商品由于由市場供求關(guān)系決定，更能被人們接受。但是利率的變動之前始終由政府把控，資金引導(dǎo)的資源配置效率受到很大的制約。貨幣系統(tǒng)和實物系統(tǒng)應(yīng)該同時發(fā)展，才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。利率市場化改革的前期，經(jīng)濟(jì)會產(chǎn)生震蕩，但是在改革的后期及改革完成后，我國的經(jīng)濟(jì)會邁向新的階段。
(二)利率市場化是促進(jìn)我國金融市場穩(wěn)步發(fā)展的要求。利率市場化會將金融機(jī)構(gòu)洗牌，整合，迫使銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新，開拓更多的業(yè)務(wù)，大力開展中間業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品會更受人們的歡迎，同時也能活躍經(jīng)濟(jì)，吸納更多的資金，而因貨幣的供求關(guān)系形成的金融市場利率也更加客觀。良好和活躍的金融市場氛圍同時也會對金融監(jiān)管體系的完善產(chǎn)生積極的反作用。
(三)利率市場化是適應(yīng)我國加入WTO后新的金融形勢的要求。2001年我國加入了WTO，這也標(biāo)志著我國經(jīng)濟(jì)從法律制度上明確了與世界接軌的事實。這意味我們要按照國際上的通行經(jīng)濟(jì)規(guī)則管理經(jīng)濟(jì)。外國資本大量涌入我國，帶來很多新的沖擊，比如新的資本市場和新的經(jīng)營方式。如果我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然對本國的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行利率管制，會使他們在與外國資本的競爭中落入下風(fēng)。為了提高我國經(jīng)濟(jì)在世界的競爭力，必須進(jìn)行利率市場化改革。
四、他國經(jīng)驗對我國的啟示及我國改革應(yīng)采取的措施
(一)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定是利率市場化的前提。經(jīng)濟(jì)是基礎(chǔ)。無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，都需要在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的背景下進(jìn)行利率市場化改革。拉丁美洲的一些國家的利率自由化改革在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的情況下進(jìn)行，形成了高資本流入、高利率、高通貨膨脹的不利局面。作為第一個進(jìn)行利率自由化改革的發(fā)展中國家，阿根廷在1971年開始了此改革，1977年取消了對利率的所有管制，僅僅通過幾年就完全實現(xiàn)了利率自由化。
阿根廷那時經(jīng)濟(jì)發(fā)展并不穩(wěn)定，卻貿(mào)然地進(jìn)行利率自由化改革，最后的結(jié)局也是可以預(yù)見的。而美國等發(fā)達(dá)國家的利率自由化改革是建立在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，所以也取得了可喜的效果。我國必須穩(wěn)步發(fā)展經(jīng)濟(jì)，這樣才能使利率市場化改革順利推進(jìn)。利率市場化只有在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定時才能產(chǎn)生積極效果。同時它只能起到錦上添花的作用，不要妄想用利率市場化拯救經(jīng)濟(jì)，我們要吸取其他國家的慘痛教訓(xùn)。
(二)成熟的金融市場是利率市場化的重要條件。成熟的金融市場可以分流銀行的資金，促使其參與市場競爭，為利率市場化做好準(zhǔn)備。也可以提供更多的市場和產(chǎn)品選擇，分散原本集中的風(fēng)險，保證了市場的安全。拉美國家的金融市場不夠成熟，同時他們的改革過于激進(jìn)。原本他們可以有更多的選擇和機(jī)會，但是政府對銀行業(yè)的惡性競爭沒有進(jìn)行引導(dǎo)和控制，使得利率自由化后，銀行的競爭集中在利率方面，風(fēng)險也集中在利率方面，最終拉美國家的利率市場化失敗了。相反日本等發(fā)達(dá)國家的利率市場化改革是建立在完善和成熟的金融市場的基礎(chǔ)上。日本進(jìn)行利率市場化改革時，國內(nèi)的國債，流通市場及貨幣市場都已經(jīng)充分發(fā)展，所以利率市場化改革也就一馬平川，十分順利。我國利率市場化改革必須有成熟的金融市場做保證，不然利率市場化改革的震蕩會使金融市場混亂，甚至導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)崩潰。
(三)漸進(jìn)式改革是利率市場化改革的重要路線。各國利率市場化改革的經(jīng)驗告訴我們，漸進(jìn)式改革才是長遠(yuǎn)的，持久的，成功的改革。阿根廷、智利等拉美國家過于急功近利，選擇了激進(jìn)式改革。作為發(fā)展中國家的它們經(jīng)濟(jì)的各方面基礎(chǔ)都不好，而此改革對經(jīng)濟(jì)的沖擊十分巨大，改革的后遺癥也多，失敗也是必然的結(jié)果。
美國作為世界霸主，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)很好，但是其改革卻是漫長的，也是成熟的。從1970年進(jìn)行初步規(guī)劃，在1986年基本完成改革，最終在2011年Q條例關(guān)于存款利率的全部條例被完全終止。美國的利率市場化經(jīng)歷了40年。這是成熟的漸進(jìn)式改革。我國利率市場化必須選擇漸進(jìn)式改革。我國仍處在社會主義初級階段，金融市場不夠成熟，金融監(jiān)管體系也不夠完善，經(jīng)濟(jì)比較脆弱，想要實現(xiàn)利率市場化改革，就必須一步一步改革。
(四)完善的金融監(jiān)管體系是利率市場化改革的重要保證。利率市場化改革離不開政府的監(jiān)管。利率市場化并不是完全自由化，政府應(yīng)該扮演老師和裁判的角色。利率市場化改革都不可能一帆風(fēng)順，但有效的金融監(jiān)管體系能使得不利影響降到最低。新西蘭在短短兩個月內(nèi)完成了利率市場化改革，但是并沒有出現(xiàn)很多后遺癥。
這是由于新西蘭經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，而且政府的監(jiān)管力度強(qiáng)。新西蘭在利率市場化后三年禁止新銀行進(jìn)入，使本國原本存在的金融機(jī)構(gòu)有足夠的時間去適應(yīng)這一改革。而阿根廷、智利等國家的政府沒有進(jìn)行有效的監(jiān)管，銀行間惡性競爭，金融體系崩潰，導(dǎo)致了改革的失敗。我國利率市場化改革必須完善監(jiān)管體系。監(jiān)管部門作為市場經(jīng)濟(jì)的裁判，必須從自身開始提升，提高廉潔、為人民服務(wù)的意識，強(qiáng)烈打擊腐敗、擾亂金融市場的現(xiàn)象，同時在部門管理制度和理念方面不斷進(jìn)步，跟上時代發(fā)展的腳步，這樣才能真正對我國的人民生活、企業(yè)發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到作用。
(五)有效的金融制度是利率市場化改革的重要保證。從各國的實踐經(jīng)驗來看，在利率市場化的改革中，最后貸款人制度和存款保險制度有助于人們在銀行破產(chǎn)時取得大部分存款，有利于建立市場化的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，能維護(hù)金融穩(wěn)定。但是在我國這兩項制度仍存在很多問題。一是利率市場化改革，必須完善最后貸款人制度。最后貸款人制度只能救助暫時有流動性問題和面臨破產(chǎn)的銀行，不能過于寬泛地救助不符合標(biāo)準(zhǔn)的銀行。
另外，更加明確中央銀行在維護(hù)金融秩序時的舉足輕重的地位，賦予中央銀行足夠的權(quán)力，并使中央銀行和銀監(jiān)會達(dá)成監(jiān)督信息共享。二是利率市場化改革，減小了存貸款利差，國有大銀行不會倒，但是很多小銀行可能因此破產(chǎn)，為了保護(hù)存戶，必須完善存款保險制度。另外，要清楚限定存款保險制度的監(jiān)管職能，不能讓它成為機(jī)構(gòu)爭權(quán)的工具，不然就和我們的目的背道而馳了。隨著利率市場化的推進(jìn)，存款保險制度肯定能發(fā)揮重大作用。而在保險費率、存款保險機(jī)構(gòu)設(shè)置、投保方式等方面要充分與我國當(dāng)前國情和經(jīng)濟(jì)形勢結(jié)合，將不利影響降到最低。
(六)新型的金融產(chǎn)品是利率市場化改革的動力。國外商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占整個銀行業(yè)務(wù)收入一般達(dá)到50%以上，銀行主要體現(xiàn)的是服務(wù)，這樣銀行的盈利就減少了對資本金的依賴。我國商業(yè)銀行的收益主要靠存貸款的利差，這樣的盈利模式產(chǎn)生了對資本金的依賴，銀行要發(fā)展就需要再融資以增加資本金，這就使銀行發(fā)展受到了束搏。所以，銀行必須發(fā)展中間業(yè)務(wù)，使它代替存貸款業(yè)務(wù)成為銀行最能盈利的業(yè)務(wù)。利率市場化后，存貸款利差浮動過大給銀行帶來了風(fēng)險，另外，銀行有了產(chǎn)品的定價權(quán)，可以更好地進(jìn)行金融創(chuàng)新。但是銀行想在中間業(yè)務(wù)上占據(jù)制高點，還要依靠自身在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中建立經(jīng)濟(jì)實力強(qiáng)大的良好形象。
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金融市場學(xué)利率市場化論文篇二
《 利率市場背景下的商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān) 》
摘要:
基于利率市場領(lǐng)域的進(jìn)一步發(fā)展，利率波動頻率、幅度所引發(fā)的風(fēng)險問題逐漸引起了人們的關(guān)注，同時由于我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理能力仍處在起步階段，即風(fēng)險控制能力較為薄弱。為此，應(yīng)注意并修正商業(yè)銀行在可持續(xù)發(fā)展的過程中為了迎合當(dāng)代社會發(fā)展需求而采取的措施，注重推動風(fēng)險管理模式的創(chuàng)新，并轉(zhuǎn)化風(fēng)險識別、度量理念，達(dá)到最佳的利率市場風(fēng)險控制狀態(tài)，滿足風(fēng)險控制需求。以下就是對商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)方法的詳細(xì)闡述。
關(guān)鍵詞:
利率市場化;商業(yè)銀行;風(fēng)險承擔(dān)
基于20世紀(jì)70年代，在布雷頓森林體系崩潰的背景下，利率逐漸呈現(xiàn)出市場發(fā)展趨勢，此現(xiàn)象的凸顯在一定程度上擴(kuò)大了利率變化識別難度，即呈現(xiàn)出無形的風(fēng)險現(xiàn)象。為此，為了實現(xiàn)對利率浮動情況的識別、掌控，注重依靠金融機(jī)構(gòu)，如，商業(yè)銀行等，暴露利率市場風(fēng)險，但就當(dāng)前的現(xiàn)狀來看，商業(yè)銀行在利率風(fēng)險承擔(dān)過程中仍然存在著某些不可忽視的問題，因而應(yīng)注重對此問題展開有效處理，就此打造良好的利率風(fēng)險控制環(huán)境。
一、利率市場化分析
利率是對借貸資金價格的詮釋，同時從利率作用角度來看，利率市場以政府宏觀調(diào)控工具或資源配置手段而存在著，因而在資本市場運(yùn)作過程中應(yīng)著重強(qiáng)調(diào)對利率作用的發(fā)揮。而利率市場化，即表示，商業(yè)銀行在對資金市場進(jìn)行調(diào)控過程中以調(diào)節(jié)存貨款利率水平的方法達(dá)到迎合供需狀況的過程，且注重在利率調(diào)節(jié)過程中發(fā)揮央行利率導(dǎo)向作用，有效傳導(dǎo)利率體系。但從市場角度來看，在利率趨于市場化發(fā)展過程中，要求我國政府部門應(yīng)對利率的直接管轄進(jìn)行部分開放，同時注重將市場資金價格作為標(biāo)準(zhǔn)，對利率價格規(guī)律進(jìn)行調(diào)整，由此來提升整體國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。
而就當(dāng)前的現(xiàn)狀來看，利率市場化主要涵蓋了以下幾個方面的內(nèi)容：第一，金融交易主體享有利率決定權(quán)，同時金融交易主體在市場交易活動開展過程中可針對交易數(shù)量、交易方式、交易價格等進(jìn)行協(xié)商，由此達(dá)成互利共贏狀態(tài)，滿足自身市場交易需求;第二，在市場交易過程中由于利率數(shù)量、利率風(fēng)險等均是不可預(yù)測的，因而利率結(jié)構(gòu)、價格呈現(xiàn)出差異現(xiàn)象，且在一定程度上影響到了政府部門對利率結(jié)構(gòu)等相關(guān)數(shù)據(jù)的預(yù)測;第三，同業(yè)拆借利率、短期國債利率在利率市場化發(fā)展過程中起著導(dǎo)向性作用，即有助于實現(xiàn)對利率市場化數(shù)據(jù)的披露，最終由此滿足利率市場風(fēng)險管控需求。
二、利率市場化對商業(yè)銀行的影響
(一)給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)利率市場化在發(fā)展過程中逐漸影響到了商業(yè)銀行的運(yùn)營，即其首先體現(xiàn)在，基于利率管理的導(dǎo)向下，商業(yè)銀行由原有自凈利息收入比例占據(jù)60%，逐漸摒棄了信貸高投放等帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的理念，且基于盈利水平差異的基礎(chǔ)上呈現(xiàn)出被動發(fā)展的局面。其次，基于利率市場化發(fā)展背景下，我國商業(yè)銀行在可持續(xù)發(fā)展過程中為了增強(qiáng)自身競爭實力，致力于打破資金價格差異水平，同時將資金價格作為競爭手段，由此來穩(wěn)固自身市場運(yùn)行狀態(tài)。但自由化競爭模式的凸顯，亦在一定程度上增大了商業(yè)銀行競爭風(fēng)險，同時擴(kuò)大了競爭領(lǐng)域，增強(qiáng)了生存壓力。再次，利率市場化亦在一定程度上擴(kuò)大了商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險。即由于市場化利率存在著結(jié)構(gòu)、方式等不可預(yù)測性、不確定性特點，因而要求商業(yè)銀行在利率風(fēng)險承擔(dān)過程中應(yīng)注重實時調(diào)整自身收益率曲線風(fēng)險或選擇權(quán)風(fēng)險，由此來實現(xiàn)對存款利率流動性風(fēng)險的應(yīng)對。
(二)給商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇利率市場化的發(fā)展，要求商業(yè)銀行在經(jīng)營活動開展過程中應(yīng)注重實時觀測利率風(fēng)險控制狀況，且為了增強(qiáng)自身利率風(fēng)險控制水平，創(chuàng)新金融衍生產(chǎn)品，由此來滿足市場運(yùn)作狀態(tài)。同時，利率市場化的發(fā)展亦在一定程度上強(qiáng)化了商業(yè)銀行自主經(jīng)營權(quán)，即我國政府對利率直接管制進(jìn)行了完全或部分開放，從而便于商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品開發(fā)過程中可對產(chǎn)品價格進(jìn)行定價處理，同時結(jié)合銀行自身實力、客戶風(fēng)險應(yīng)對能力、業(yè)務(wù)規(guī)模等對存款利率進(jìn)行調(diào)節(jié)，最終通過價格反映自身實際經(jīng)營狀態(tài)，且就此提升自身整體市場競爭能力。此外，利率市場化的發(fā)展亦為商業(yè)銀行提供了良好的競爭平臺，即引導(dǎo)商業(yè)銀行在競爭環(huán)境的推動下，不斷完善自身產(chǎn)品，且致力于提升自身服務(wù)水平。另外，利率管制開放后，商業(yè)銀行在金融活動開展過程中為了迎合利率市場化發(fā)展條件，致力于結(jié)合管理費、手續(xù)費、資金成本等對自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)等進(jìn)行調(diào)整，由此達(dá)到最佳的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，提升自身整體發(fā)展水平。
三、我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險承擔(dān)存在的問題
(一)人才匱乏利率市場化風(fēng)險管理呈現(xiàn)出專業(yè)性較強(qiáng)的特點，但就當(dāng)前的現(xiàn)狀來看，商業(yè)銀行在高級人才資源管理過程中未針對其技術(shù)方法、知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)理論等進(jìn)行考核，從而呈現(xiàn)出人才資源專業(yè)能力差異性現(xiàn)象，影響到了利率風(fēng)險的協(xié)調(diào)性管理。同時，我國商業(yè)銀行大部分支行仍未建立系統(tǒng)培訓(xùn)系統(tǒng)，即缺乏“崗前培訓(xùn)”意識，且未實現(xiàn)對管理人員風(fēng)險預(yù)測、識別等能力的訓(xùn)練，最終影響到了風(fēng)險控制效果。為此，當(dāng)代商業(yè)銀行在利率市場化風(fēng)險承擔(dān)過程中應(yīng)著重提高對此問題的重視程度，并注重強(qiáng)調(diào)對其展開有效處理。此外，基于利率走勢預(yù)測薄弱的基礎(chǔ)上，銀行業(yè)務(wù)部門逐漸呈現(xiàn)出缺乏指導(dǎo)工作的問題，繼而呈現(xiàn)出利率風(fēng)險控制效率較低的現(xiàn)象。即從以上的分析中即可看出，高級人才資源是商業(yè)銀行利率風(fēng)險控制的核心、關(guān)鍵，為此，當(dāng)代商業(yè)銀行在日常管理工作開展過程中應(yīng)注重強(qiáng)調(diào)對人才資源的管理。
(二)管理體制不健全2004年，巴塞爾委員會即提出了《利率風(fēng)險管理與監(jiān)管原則》機(jī)制，即要求商業(yè)銀行在利率市場化風(fēng)險管理過程中應(yīng)注重承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)，但就當(dāng)前的現(xiàn)狀來看，商業(yè)銀行在利率風(fēng)險管理工作實施過程中仍然存在著管理體制不健全的問題，其首先體現(xiàn)在，商業(yè)銀行在可持續(xù)發(fā)展過程中更為致力于經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大及信貸風(fēng)險的應(yīng)對，從而呈現(xiàn)出利率風(fēng)險承擔(dān)不足的問題，由此誘發(fā)了利率風(fēng)險管理體制僅停留于表面的現(xiàn)象。同時，當(dāng)前商業(yè)銀行大部分分行，仍未實現(xiàn)利率風(fēng)險管理體制配套機(jī)制，如，約束機(jī)制、激勵機(jī)制等的健全，從而致使專業(yè)利率風(fēng)險管理人員在實際工作開展過程中逐漸呈現(xiàn)出利率風(fēng)險識別、管理意識較為薄弱的現(xiàn)象，最終影響到了整體利率風(fēng)險管理效果。此外，在長期金融抑制因素的影響下，致使商業(yè)銀行在利率風(fēng)險管理體制轉(zhuǎn)型過程中受到了慣性等因素的制約，即促就商業(yè)銀行無法快速彌補(bǔ)管理缺口，最終影響到了管理體制的實施。為此，商業(yè)銀行在經(jīng)營發(fā)展過程中應(yīng)著重提高對此問題的重視程度，并注重強(qiáng)調(diào)對其展開有效處理。
(三)處在被動地位處在被動地位亦是我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險呈現(xiàn)過程中凸顯出的主要問題之一，其主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，基于存款利率嚴(yán)格管制、存貨款利率體制的制約下，致使我國商業(yè)銀行在市場化利率風(fēng)險應(yīng)對過程中僅具備浮動利率中長期貸款的調(diào)節(jié)能力，因而在一定程度上限定了商業(yè)銀行的被動地位，并由此制約了商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理工作的開展。為此，我國地方政府部門在管理工作實施過程中應(yīng)著重提高對此問題的重視程度，賦予商業(yè)銀行浮動利率中長期負(fù)債能力，由此來強(qiáng)化商業(yè)銀行利率風(fēng)險承擔(dān)水平;第二，基于同業(yè)拆借市場化、貸款定價市場化的沖擊下，我國銀行行業(yè)仍然處在壟斷地位，即自主權(quán)較為匱乏，無法對金融產(chǎn)品進(jìn)行定價處理，由此影響到了商業(yè)銀行利用價格對不確定性、不可預(yù)測性的市場化利率風(fēng)險進(jìn)行調(diào)整;第三，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一、流動性強(qiáng)亦是商業(yè)銀行處在被動利率風(fēng)險承擔(dān)地位的表現(xiàn)，就此影響到了利率風(fēng)險管理工具的開發(fā)，削弱了商業(yè)銀行整體利率風(fēng)險承擔(dān)效果。
四、利率市場化背景下商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)對策
(一)完善商業(yè)銀行盈利模式基于利率市場化背景的沖擊下，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行盈利模式已經(jīng)無法滿足其利率風(fēng)險承擔(dān)需求，因而在此基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行在運(yùn)營管理過程中應(yīng)注重突破單一盈利模式的限制，推廣投資、同業(yè)、貸款并存的盈利方法，且從負(fù)債角度出發(fā)，開發(fā)商業(yè)票據(jù)、存款等多種方式，由此來增強(qiáng)利率市場化風(fēng)險承擔(dān)能力，達(dá)到最佳的風(fēng)險應(yīng)對效果。此外，基于利率市場化的導(dǎo)向下，要求商業(yè)銀行亦應(yīng)注重發(fā)展中間業(yè)務(wù)，例如，國外在利率市場化風(fēng)險承擔(dān)過程中，即將中間業(yè)務(wù)收入控制在總體的50%。但就當(dāng)前的現(xiàn)狀來看，我國商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)仍占據(jù)80%左右，為此，應(yīng)注重鼓勵我國商銀行在業(yè)務(wù)開展過程中結(jié)合“多元化、集約化”理念，利用技術(shù)、業(yè)務(wù)、人才等資源開發(fā)中間業(yè)務(wù)，由此來降低對內(nèi)部資金的應(yīng)用，實現(xiàn)對利率市場化風(fēng)險的有效控制。同時，在中間業(yè)務(wù)開發(fā)過程中，亦要求商業(yè)銀行應(yīng)注重對新型科技手段的引進(jìn)，由此來創(chuàng)新金融產(chǎn)品，即將金融產(chǎn)品作為風(fēng)險管理工具，提升整體風(fēng)險應(yīng)對效果。
(二)加強(qiáng)道德風(fēng)險防范就中國銀行國際金融研究所調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，基于人民幣貨款利率市場化背景下，商業(yè)銀行利息凈收入下降下限為6.64%，上限42.69%，總計49.33%。即利率市場化對商業(yè)銀行風(fēng)險管理影響較大。因而為了提高商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)能力，應(yīng)注重加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部治理，即要求商業(yè)銀行在利率市場化的導(dǎo)向下，應(yīng)注重健全自身業(yè)績考核制度、激勵約束制度等，由此來引導(dǎo)銀行基層風(fēng)險管理人員在實際工作開展過程中提高自身風(fēng)險管理意識，對市場利率波動信息進(jìn)行有效、及時、真實傳遞，同時注重在信息傳遞過程中識別利率風(fēng)險發(fā)生幾率，繼而對風(fēng)險問題進(jìn)行有效控制。此外，基于風(fēng)險承擔(dān)的基礎(chǔ)上，要求商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)開展過程中應(yīng)注重從貸前、貸中、貸后角度出發(fā)，對貸款企業(yè)道德風(fēng)險進(jìn)行評估，并全方位掌控到企業(yè)盈利能力等信息，由此來達(dá)到風(fēng)險識別能力，并實現(xiàn)對利率風(fēng)險的有效承擔(dān)。
(三)加強(qiáng)利率敏感性缺口管理為了推進(jìn)利率市場化的逐步發(fā)展，要求商業(yè)銀行在利率風(fēng)險管理工作實施過程中應(yīng)注重針對資產(chǎn)負(fù)債期限、數(shù)量不匹配現(xiàn)象，編制缺口分析報告，并注重在分析報告完善過程中，明確特定時間內(nèi)市場利率變動敏感程度，由此實現(xiàn)對利率風(fēng)險的有效防控。同時，由于利率敏感性有助于反映商業(yè)銀行凈利潤變化情況，因而在商業(yè)銀行風(fēng)險管理工作實施過程中，必須強(qiáng)調(diào)對利率敏感性相關(guān)數(shù)據(jù)的反饋，且結(jié)合自浮動利率資產(chǎn)、浮動利率負(fù)債、固定利率資產(chǎn)、固定利率負(fù)債等配置數(shù)據(jù)，判定利率風(fēng)險狀況，并借助持續(xù)期缺口管理模型工具，達(dá)到最佳的利率風(fēng)險應(yīng)對狀態(tài)。此外，在利率敏感性缺口管理工作實施過程中，亦應(yīng)注重完善資產(chǎn)證券化法律環(huán)境、市場機(jī)制等，并注重引進(jìn)新型金融工程管理技術(shù)，由此來挖掘商業(yè)銀行金融衍生產(chǎn)品市場潛力，且實現(xiàn)對利率風(fēng)險的管理，規(guī)避風(fēng)險問題的凸顯影響到商業(yè)銀行整體經(jīng)濟(jì)效益，推進(jìn)當(dāng)代商業(yè)銀行的可持續(xù)性發(fā)展。從以上的分析中即可看出，基于利率市場化的沖擊下，加強(qiáng)利率敏感性缺口管理是非常必要的，為此，應(yīng)注重強(qiáng)調(diào)對其的落實。
(四)實施資產(chǎn)負(fù)債表管理就當(dāng)前的現(xiàn)狀來看，利率波動及幅值變動現(xiàn)象是不可預(yù)測的，因而在一定程度上增強(qiáng)了商業(yè)銀行風(fēng)險控制難度。為此，要求當(dāng)代商業(yè)銀行在實踐運(yùn)營管理過程中應(yīng)注重健全VAR，即風(fēng)險價值管理機(jī)制，同時注重在VAR內(nèi)容完善過程中結(jié)合95%-99%市場給定的置信水平，對投資組合進(jìn)行預(yù)測，且注重深入分析VAR值損失概率，最終以資金投入貨幣市場的形式彌補(bǔ)資金缺口問題，并就此實現(xiàn)對商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)的有效調(diào)整。此外，在資產(chǎn)負(fù)債表管理過程中，為了提升整體管理水平，亦要求商業(yè)銀行在風(fēng)險管理工作實施過程中應(yīng)注重將收益、價值作為基礎(chǔ)條件，對利率進(jìn)行預(yù)測，且通過對預(yù)測信息的整合，獲取正或負(fù)資金缺口信息，最終由此規(guī)避利率變動所帶來的負(fù)面影響，提升商業(yè)銀行整體凈利息收入。另外，基于利率風(fēng)險應(yīng)對的基礎(chǔ)上，亦應(yīng)注重增加商業(yè)銀行主動型負(fù)債比重，由此來實現(xiàn)對市場利率風(fēng)險的管控，并就此實現(xiàn)對金融資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整，降低利率風(fēng)險發(fā)生幾率。
(五)加強(qiáng)人員培訓(xùn)在商業(yè)銀行利率風(fēng)險承擔(dān)過程中對高級人才利率風(fēng)險識別、控制能力提出了更高的要求，為此，我國商業(yè)銀行在風(fēng)險管理工作實施過程中應(yīng)注重定期安排專業(yè)的利率管理人員參加培訓(xùn)項目，引導(dǎo)其在培訓(xùn)過程中鍛煉自身利率風(fēng)險識別意識，且實現(xiàn)對利率風(fēng)險信息的有機(jī)整合，由此來全面掌控到利率波動范圍及利率結(jié)構(gòu)變化等相關(guān)數(shù)據(jù)，達(dá)到利率風(fēng)險應(yīng)對目的。同時，為了滿足利率市場化發(fā)展需求，要求當(dāng)代商業(yè)銀行在管理工作實施過程中應(yīng)注重加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，即以“員工競技大賽”、“員工運(yùn)動比賽”、“利率風(fēng)險知識問答比賽”等形式，調(diào)動管理人員工作積極性，即引導(dǎo)其在利率風(fēng)險管理工作開展過程中全身心的投入到其中，達(dá)到最佳的風(fēng)險管控狀態(tài)，并就此來推進(jìn)商業(yè)銀行的進(jìn)一步發(fā)展。
五、結(jié)論
綜上可知，商業(yè)銀行在利率市場化發(fā)展環(huán)境下，承擔(dān)著風(fēng)險管控職責(zé)，因而在此基礎(chǔ)上，為了穩(wěn)固當(dāng)代商業(yè)銀行發(fā)展步伐，要求商業(yè)銀行在可持續(xù)發(fā)展過程中應(yīng)注重進(jìn)一步提高利率風(fēng)險應(yīng)對意識，同時注重在利率風(fēng)險管理過程中，調(diào)整盈利模式，且對自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化處理，并從加強(qiáng)人員培訓(xùn)、實施資產(chǎn)負(fù)債表管理、加強(qiáng)利率敏感性缺口管理、完善商業(yè)銀行盈利模式等途徑入手實現(xiàn)對風(fēng)險的承擔(dān)與管控，達(dá)到最佳的利率風(fēng)險管理狀態(tài)。
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