金融計量論文

　　金融計量主要是用計算機來實現(xiàn)數(shù)學(xué)模型，從而解決金融相關(guān)的問題。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的關(guān)于金融計量論文的范文，歡迎大家閱讀參考!

　　金融計量論文篇1

　　淺論我國衍生金融工具會計計量探討

　　摘要：衍生金融工具沖擊了傳統(tǒng)的會計計量，公允價值的優(yōu)越性使其成為其計量屬性的首選。在結(jié)合公允價值的優(yōu)點和不足之后，分析了我國在應(yīng)用公允價值計量衍生金融工具方面的實際情況并提出了意見。

　　關(guān)鍵詞：衍生金融工具;會計計量;公允價值

　　我國的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號――金融工具確認(rèn)和計量》的總則第三條指出：“衍生工具，是指本準(zhǔn)則涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：(1)其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系;(2)不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資;(3)在未來某一日期結(jié)算。衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具”。

　　相對于傳統(tǒng)的金融工具來說，衍生金融工具具有以下特征：(1)衍生性。對于衍生金融工具來說。不論其形式多復(fù)雜，它都可由一個或多個為標(biāo)的物的基本金融工具派生出來，而其價值隨著標(biāo)的物價值的變動而變動。(2)契約性。衍生金融工具的契約性是指衍生金融工具是交易雙方簽訂的一種信用合約。(3)杠桿性。衍生金融工具交易要求初始凈投資額很少，保值者可以用較少資金為龐大的金融資產(chǎn)找到避險港灣，投機者也可用它獲取巨額收益，所以這種“以小搏大”的杠桿式交易機制也加劇了交易風(fēng)險。(4)突發(fā)性。衍生金融工具的交易只是在發(fā)生之初做出約定，在訂立合約和資產(chǎn)實際交割這一期間，任何突發(fā)性因素都會引發(fā)市場行情的改變，而且衍生金融工具不斷創(chuàng)新，監(jiān)管者無法進行有效監(jiān)管，這樣它的突發(fā)性就表現(xiàn)出來。

　　1 衍生金融工具的會計計量

　　1、1　衍生金融工具對傳統(tǒng)會計計量的挑戰(zhàn)

　　一般來說，傳統(tǒng)會計計量都遵循歷史成本原則，但歷史成本是反映過去的資產(chǎn)或負(fù)債的價值。而衍生金融工具不是由過去的交易或事項所引起的，它是一種派生于基礎(chǔ)金融工具的合約，它只能使交易者享受某種權(quán)力或承擔(dān)某項義務(wù)，沒有實際發(fā)生。也就是說衍生金融工具的初始凈投資很少或為零，所以簽約時的歷史成本并不能反映真實價值和風(fēng)險情況。而且衍生金融工具的交易從合約簽訂到交割要經(jīng)歷一段時間，交易面臨多種風(fēng)險，交易的盈虧結(jié)果具有巨大的不確定性。

　　而歷史成本不確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債在初次計量之后價值的變化，難以追蹤市場價值變動的情況，結(jié)果導(dǎo)致歷史成本的可靠性和相關(guān)性都遭受很大的影響。綜上來說，用歷史成本來計量衍生金融工具是不合適的，所以，反映風(fēng)險變化的公允價值就成了計量衍生金融工具的首選。

　　1、2　公允價值計量衍生金融工具優(yōu)越性

　　公允價值指“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。”由于公允價值是人們根據(jù)目前市場中的各種因素對未來的不確定性所作的一項估計，具有預(yù)測性，它所提供的信息可以使信息使用者對于企業(yè)未來的發(fā)展能力有一個比較真實的了解。最重要的是，公允價值是一個動態(tài)的概念，它能夠反映衍生金融工具風(fēng)險變化的過程，能夠及時有效地提供信息，在這一點上公允價值彌補于歷史成本的缺陷，是面向未來的一種計量屬性。

　　1.3　公允價值計量衍生金融工具的局限性

　　雖然衍生金融工具的公允價值計量有很多優(yōu)點。但公允價值計量所提供信息的可靠性卻受到很大的懷疑，尤其在這次金融危機中，它所提供的會計信息的可靠性根本無法得到保障。一般存在活躍市場的金融工具，活躍市場中的報價就是它的公允價值;而不存在活躍市場的，就要尋找類似交易;如果存在類似交易，則以類似交易的價格作為計量基礎(chǔ);如果二者都不存在，就要通過估計來獲得。這有兩個疑問，第一，活躍市場是否真的活躍，它所產(chǎn)生的價格是否真的代表了公開市場報價。其次，如果不存在活躍市場，會計人員所運用的估值技術(shù)精確程度有多高。這個過程中，人的主觀性就會有很大的發(fā)揮。結(jié)果公允價值的可靠性遭到質(zhì)疑。

　　2　我國應(yīng)用公允價值計量衍生金融工具存在的問題、

　　首先，從外部環(huán)境看，提供公允價值的市場環(huán)境不規(guī)范。公允價值關(guān)鍵在于它公允，要保證它的可靠性就要求有一個活躍、流動、健全的市場提供公開的價格。在一個交易活躍、信息披露充分、監(jiān)管機制健全的市場中。不管衍生金融工具的交易價值變化多頻繁，它的現(xiàn)行市價也可以反映其公允價值，因為它的價格是圍繞公允價值上下波動的。但在缺乏活躍性的市場中，公允價值就要采用估值技術(shù)來獲得了，這樣公允價值的主觀操縱性就產(chǎn)生了。我國雖然經(jīng)過三十年的改革開放，市場經(jīng)濟體制已基本確立，但經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型還在進行，活躍市場還受到種種非市場因素的影響，尤其是金融市場發(fā)展還不夠規(guī)范。

　　其次，從企業(yè)內(nèi)部來說，公允價值接受程度較差，會計人員的業(yè)務(wù)能力參差不齊。公允價值引入我國其實也就是最近十年的時間，只是伴隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展以及對國際會計研究的深入，公允價值才逐步從提倡到寫入企業(yè)會計準(zhǔn)則。應(yīng)用公允價值不僅時間短，而且應(yīng)用范圍也被設(shè)定了苛刻的條件，只在金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組等少數(shù)幾個準(zhǔn)則中有所體現(xiàn)。所以，公允價值在我國的接受程度仍然不高。再者引入公允價值計量衍生金融工具，需要確定活躍市場價格，否則就要采用估值技術(shù)。不管公開市場報價或類似交易的價格，還是估值技術(shù)，都要求會計人員要具備較高的職業(yè)判斷能力和業(yè)務(wù)水平，而我國會計人員的道德水平和業(yè)務(wù)能力參差不齊，要獲得準(zhǔn)確的公允價值信息很難。

　　3　提高我國衍生金融工具公允價值計量的可靠性

　　第一，要不斷完善市場經(jīng)濟體制，建立健全法律法規(guī)，逐步完善資金融市場，創(chuàng)建有利于公允價值產(chǎn)生的活躍市場。只有在活躍市場中，各種金融產(chǎn)品的市價才能很好地反映其真實的價值，才能有助于企業(yè)準(zhǔn)確地得到公開的市場報價。這需要政府大力加強市場經(jīng)濟體制建設(shè)，完善和培育市場價格體系，使市場更加活躍I同時完善法律法規(guī)，規(guī)范金融市場中的交易行為，從而建立統(tǒng)一開放的市場體系和公平競爭的市場秩序，更好地為企業(yè)創(chuàng)造公允價值應(yīng)用環(huán)境。

　　第二，完善運用公允價值的會計準(zhǔn)則的執(zhí)行機制，提高衍生金融工具計量的可操作性。由于我國引入公允價值計量衍生金融工具的時間短，加上衍生金融工具涉及諸多領(lǐng)域的知識。它的形式也在不斷地創(chuàng)新，結(jié)果使得公允價值計量準(zhǔn)則及相關(guān)指引在計量衍生金融工具的實際操作方面尚不完善。所以，企業(yè)會計準(zhǔn)則及相關(guān)指南要細(xì)化公允價值計量應(yīng)用，盡可能地規(guī)定公允價值應(yīng)用的細(xì)節(jié)問題，促使會計人員在實際工作中有效地執(zhí)行。這樣不僅有利于減少主觀操縱行為，而且也有利于實務(wù)操作。

　　第三，提高會計人員職業(yè)道德素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力。在衍生金融工具不斷演化創(chuàng)新的今天，公允價值能否得到有效的運用，會計人員的素質(zhì)能力是關(guān)鍵的因素。會計人員不僅要加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，熟悉、了解衍生金融工具的專業(yè)知識，提高衍生金融工具的會計處理，還要加強職業(yè)道德建設(shè)，提高思想水平，從而提高應(yīng)用公允價值計量所產(chǎn)生會計信息的可靠性。

　　參考文獻

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　　金融計量論文篇2

　　淺談金融衍生產(chǎn)品的會計計量

　　[摘要]本文首先分析了金融衍生產(chǎn)品的特性,在此基礎(chǔ)上,對我國金融衍生產(chǎn)品會計計量的現(xiàn)狀進行了討論,并提出了提高我國金融衍生產(chǎn)品公允價值計量可靠性的途徑。

　　[關(guān)鍵詞]金融衍生產(chǎn)品公允價值會計計量

　　一、引言:

　　2008年以美國次貸危機為導(dǎo)火線所帶來的全球性金融危機,其直接誘因是衍生金融產(chǎn)品的過度使用,通過過度杠桿化和對衍生產(chǎn)品的制造和炒作,諸多世界級的投資銀行都在其制造的金融危機中倒閉。眾多參與金融衍生產(chǎn)品交易的機構(gòu)都遭受了嚴(yán)重的損失。那么,衍生金融產(chǎn)品的不當(dāng)使用為什么會引發(fā)這場全球性金融危機?給人帶來很多反思。

　　在會計理論中,考慮到金融衍生產(chǎn)品往往是“游離”狀態(tài),難以納入正規(guī)的財務(wù)報告體系,這給傳統(tǒng)的會計理論與實務(wù)帶來了相當(dāng)大的沖擊。所以說,對衍生金融產(chǎn)品進行適當(dāng)?shù)臅嬘嬃?是會計領(lǐng)域的熱點問題。本文在此次由金融衍生產(chǎn)品所引發(fā)的全球性金融危機背景下,試圖再次對該問題加以分析。

　　二、金融衍生產(chǎn)品的特性

　　對于金融衍生產(chǎn)品而言,它是由傳統(tǒng)金融產(chǎn)品派生出來的。作為一種金融交易產(chǎn)品,其定義通常是“有關(guān)交易者轉(zhuǎn)移風(fēng)險而互換現(xiàn)金流量的雙邊合約。合約到期時,交易者應(yīng)付對方的金額由商品、證券指數(shù)的價格來決定。互換交易、遠(yuǎn)期交易、利率上限、利率下限等都由雙方協(xié)議確定。期貨和認(rèn)股權(quán)證則是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)衍生產(chǎn)品。”(國際互換衍生協(xié)會)。

　　一般而言,金融衍生產(chǎn)品有兩個方面的特性:首先是波動性。衍生性金融產(chǎn)品的價值往往會受到標(biāo)的價值的直接影響,隨之發(fā)生變化;其次是杠桿性。對于金融衍生產(chǎn)品而言,通常不需要合同上規(guī)定的所有金額而只需要通過少量保證金,就能夠開展交易。因此,衍生金融產(chǎn)品存在較高的風(fēng)險。伴隨著經(jīng)濟的不斷增長以及金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和復(fù)雜程度的提升,產(chǎn)品使用者的目的與避險保值功能距離越來越遠(yuǎn),更多的精力放到了對于投機獲利的追求。從而導(dǎo)致了金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險的不斷提高。

　　就衍生金融產(chǎn)品對企業(yè)財務(wù)狀況的影響而言,兩者的關(guān)聯(lián)性也逐步提高。與此同時,衍生產(chǎn)品對于金融市場正常運行的負(fù)面影響日益增加?？紤]到衍生金融產(chǎn)品的復(fù)雜性和杠桿性,以及全球金融市場監(jiān)管的放松,致使金融市場泡沫化的加劇。最終,受到美國次貸危機的引發(fā),全球金融體系的脆弱性得到暴露,從而構(gòu)成全球性的金融危機。

　　三、我國金融衍生產(chǎn)品會計計量的現(xiàn)狀

　　過去,對于金融衍生產(chǎn)品的會計處理,往往限于表外的披露,尚未將其加入到表內(nèi)核算中。在2006年2月財政部的新會計準(zhǔn)則中,通過第22到24號,以及37號,對金融衍生產(chǎn)品的處理給出了明確的規(guī)定,同時將其加入了表內(nèi)核算。

　　現(xiàn)行規(guī)定指出,金融衍生產(chǎn)品可通過三類核算實施,包括交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債、指定為以公允價值計量且變動的計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或負(fù)債和套期工具。交易性金融資產(chǎn)或負(fù)債為除以下之外的金融衍生產(chǎn)品:

　　(1)被指定為有效套期工具的;

　　(2)屬于財務(wù)擔(dān)保合同的;

　　(3)在活躍市場沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資,掛鉤并應(yīng)當(dāng)交付工具結(jié)算,從而構(gòu)成一種新的衍生工具。對于前面兩類產(chǎn)品,是將公允價值作為獲取成本的,對于第三類而言,由于屬于套期保值的金融衍生產(chǎn)品,應(yīng)當(dāng)結(jié)合準(zhǔn)則規(guī)定,用套期會計方法處理。不過,存在如下特殊的情況需要排除:首先是持有至到期的投資以及貸款和應(yīng)收款項,應(yīng)當(dāng)采用實際利率法,按其攤余成本計量;

　　(4)在活躍市場中,缺乏報價的公允價值不能作為可靠計量的工具投資,和該權(quán)益工具掛鉤,同時結(jié)合該權(quán)益工具結(jié)算,此類衍生資產(chǎn)的計量必須根據(jù)成本計量來實施。在后續(xù)計量中,對于套期工具的利得或損失,屬于有效套期的部分應(yīng)當(dāng)結(jié)合所有者權(quán)益給予確認(rèn),對于境外經(jīng)營形成的部分,按照當(dāng)期損益處理;屬于無效套期的部分計入當(dāng)期損益。

　　當(dāng)合同的權(quán)益或義務(wù)終止或符合會計準(zhǔn)則23號有關(guān)規(guī)定的情況下,使得確認(rèn)得以終止。

　　四、提高我國金融衍生產(chǎn)品公允價值計量的可靠性

　　第一,要不斷完善市場經(jīng)濟體制,建立健全法律法規(guī),積極完善資金融市場,構(gòu)建符合公允價值產(chǎn)生要求的活躍市場。

　　在活躍的市場環(huán)境下,金融產(chǎn)品的價值方能體現(xiàn)其真實價值,為企業(yè)提供準(zhǔn)確的公開市場價格。對此,政府應(yīng)當(dāng)積極構(gòu)建市場經(jīng)濟體制,培育市場價格體系,促進活躍市場的形成;完善法律法規(guī),加強對金融市場交易行為的監(jiān)管,構(gòu)建統(tǒng)一開放的市場體系,完善公平競爭的秩序,為企業(yè)創(chuàng)造公允價值的平臺。

　　第二,加強對公允價值會計準(zhǔn)則執(zhí)行機制的運用。

　　通過該機制的實施,能夠有效提升金融衍生產(chǎn)品計量的可操作程度?？紤]到我國開展公允價值計量金融衍生產(chǎn)品的時間尚不夠長,以及金融衍生產(chǎn)品涵蓋了許多領(lǐng)域的知識,其形式也在不斷發(fā)生創(chuàng)新,這導(dǎo)致公允價值計量準(zhǔn)則和相關(guān)的指引對于金融衍生產(chǎn)品計量的實務(wù)還不夠完整。因此,在企業(yè)中,對于會計準(zhǔn)則的實施,以及指南細(xì)化的計量應(yīng)用,應(yīng)當(dāng)盡量考慮到公允價值應(yīng)用過程中的細(xì)節(jié)。同時,加強會計人員在實際執(zhí)行過程中的有效實施,從而減少主觀操縱行為,并且提升實務(wù)操作的效果。最后,完善會計人員職業(yè)道德和能力。

　　隨著金融衍生產(chǎn)品的演化和創(chuàng)新,公允價值的運用與會計人員的素質(zhì)能力密切相關(guān)。會計人員的技能培訓(xùn)固然重要,而融衍生產(chǎn)品的專業(yè)知識的學(xué)習(xí)也很關(guān)鍵,因為它能夠完善對于金融衍生產(chǎn)品的會計處理。此外,應(yīng)當(dāng)完善職業(yè)道德建設(shè),提升相關(guān)人員的思想水平,加強應(yīng)用公允價值計量所產(chǎn)生會計信息的可靠程度。

　　參考文獻:

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