我國證券投資基金從其誕生之日起就帶有明顯的“中國特色”，證券投資基金從無到有，從小到大，從“混亂”到“規(guī)范”經(jīng)歷了一個曲折的發(fā)展過程。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于證券分析論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!

　　證券分析論文篇1

　　淺談證券基礎(chǔ)和技術(shù)分析

　　摘要:什么是理財呢?就是管理財富,進(jìn)而提高財富效能的經(jīng)濟(jì)活動,也就是對資本金和負(fù)債資產(chǎn)的科學(xué)合理的運(yùn)作。

　　關(guān)鍵詞:證券;有價證券;投資;理財

　　隨著2006年中國的牛市和2007年基金市場的高回報率,投資理財?shù)挠^念開始深入人心。什么是理財呢?說白了就是管理自己的財富,進(jìn)而提高財富的效能的經(jīng)濟(jì)活動,也就是對資本金和負(fù)債資產(chǎn)的科學(xué)合理的運(yùn)作。通俗的來說,理財就是賺錢、省錢、花錢之道,其根本目的是保值和增值,我們都知道錢是存在資金時間價值的,今天的100元不等于明天的100元。在2008年中國存在通貨膨脹的情況下,通貨膨脹率大于銀行的存款利率,那么久意味著你把錢存在銀行名義的賬面資本是在增長,但是實際的購買能力去下降了。人們進(jìn)行投資理財?shù)闹饕顿Y對象就是有價證券,主要包括:股票、債券、證券投資基金、金融衍生品等。

　　1證券和有價證券的介紹

　　證券的概念:證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證。它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。從一般意義上來說,證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證,它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益,或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券可以采取紙面形式或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。

　　有價證券的定義:有價證券是指標(biāo)有票面金額,用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。(1)證券本身沒有價值,但由于它代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利;(2)持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣,或是取得利息、股息等收入;(3)可以在證券市場上買賣和流通,客觀上具有交易價格。

　　1.1股票

　　股票是一種有價證券,它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。股市有風(fēng)險,入市須謹(jǐn)慎。股票是股份有限公司為了籌集資金,在證券市場上發(fā)行股票,增加公司資本的,屬于權(quán)益資本。股票的市場價格受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,中觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境,微觀經(jīng)濟(jì)的影響,即國家和世界的經(jīng)濟(jì)形式、國家的經(jīng)濟(jì)政策是擴(kuò)張還是緊縮、是增長還是衰退、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)形式以及公司自身的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r。其中對股價的主要影響因素是公司自身的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r。

　　投資者購買股票便成為了公司的股東,享有一定的權(quán)利,主要包括:(1)公司重大決策參與權(quán)。股東基于股票的持有而享有股東權(quán),這是一種綜合權(quán)利,其中首要的是可以股東身份參與股份公司的重大事項決策。(2)公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)。普通股股東有權(quán)要求從股份公司的稅后凈利中分配股息和紅利,普通股股東在股份公司解散清算時,有權(quán)要求取得公司的剩余資產(chǎn)。

　　投資者投資股票主要的收益來自:(1)分配的紅利股息。(2)資本利得即賣出價價和買入價的價差。

　　1.2債券

　　債券是一種有價證券,是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券上規(guī)定資金借貸的權(quán)責(zé)關(guān)系主要有三點(diǎn):第一,所借貸貨幣的數(shù)額;第二借款時間;第三,在借貸時間內(nèi)應(yīng)有的補(bǔ)償或稱代價是多少(即債券的利息)。票面利率是決定債券投資收益,影響它的因素有:第一,借貸資金市場利率水平;第二,籌資者的資信;第三,債券期限長短。

　　我國的債券主要包括:(1)政府債券(中央和地方政府債券)。(2)金融債券與公司債券。所謂金融債券,是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。(3)國際債券。

　　國債,是由中央發(fā)行的,主要是為了彌補(bǔ)財政赤字,投資建設(shè)時資金短缺。國債的特點(diǎn)就是受益率低,但是風(fēng)險最小,國債的票面利率也稱為是無風(fēng)險利率,是證券市場上的重要指標(biāo)。國債適合老年人投資,老人的風(fēng)險承受能力最低。

　　還想介紹一下國際債券,國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值,向外國投資者發(fā)行的債券?，F(xiàn)在中國是世界上持有美國國債最多的國家,經(jīng)濟(jì)學(xué)界也在激烈的討論,中國是否應(yīng)該減持美國國債。

　　1.3證券投資基金

　　基金是間接投資,也稱湊份子,是大家把錢拿出來放在一起去投資,受益均攤,風(fēng)險共擔(dān)的投資形式,風(fēng)險地域股票受到老百姓的歡迎。

　　基金市場上主要投資基金可分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變,基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易,但基金份額持有人不得申請贖回原基金。開放式基金是指基金份額總額不固定,基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。

　　封閉式基金的期限是指基金的存續(xù)期,即基金從成立起到終止之間的時間。期間的長短決定因素是:一是基金本身投資期限的長短;二是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢。開放式基金沒有固定期限,投資者可隨時向基金管理人贖回基金份額,若大量贖回甚至?xí)?dǎo)致清盤。

　　證券投資基金當(dāng)事人:

　　一、證券投資基金份額持有人:即基金投資者,是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。

　　二、證券投資基金管理者。

　　基金管理人是指憑借專門的知識與經(jīng)驗,運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn),根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定,按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策,謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值,并使基金持有人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu),由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任?；鸸芾砉就ǔＳ勺C券公司、信托投資公司或其他機(jī)構(gòu)等發(fā)起成立。三、證券投資基金托管人:托管人依據(jù)管理與保管分開的原則,對基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu),是基金持有人權(quán)益的代表,通常由實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。我國規(guī)定基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

　　證券投資基金當(dāng)事人之間的關(guān)系:(1)持有人與管理人之間的關(guān)系?；鸪钟腥伺c基金管理人之間的關(guān)系是:委托人、受益人與受托人,也是所有者和經(jīng)營者之間的關(guān)系。(2)管理人與托管人之間的關(guān)系。基金管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系。(3)持有人與托管人之間的關(guān)系?；鸪钟腥伺c托管人的關(guān)系是委托與受托的關(guān)系。

　　1.4金融衍生品

　　金融衍生品是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上,其價格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格變動的派生金融產(chǎn)品。這里所說的基礎(chǔ)產(chǎn)品是一個相對的概念,不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如債券、股票、銀行定期存款單等等),也包括金融衍生工具。作為金融衍生工具茂盛的變量則包括利率、各類價格指數(shù)甚至天氣(溫度)指數(shù)。

　　2投資理財?shù)谋匾?/p>

　　你不理財,財不理你。

　　理財是一輩子的事,人生階段包括單身期、家庭形成期、家庭成長期、子女大學(xué)教育期、家庭成熟期和退休期。而大學(xué)時代又是人生中重要的階段,它屬于單身期。大學(xué)時代應(yīng)該是理財?shù)钠鸩诫A段,也是學(xué)習(xí)理財?shù)狞S金時期。對于沒有收入來源(大多數(shù)依靠父母提供)的大學(xué)生來說,大學(xué)階段的財商培養(yǎng)只是訓(xùn)練和演練,在日常的生活中養(yǎng)成一種理財?shù)牧?xí)慣,而不是看重輸贏結(jié)果的比賽。

　　“財富就是將智慧運(yùn)用于自然;致富的藝術(shù)不是勤奮,而是選擇合適的方法、合適的時機(jī)和合適的地點(diǎn)”。

　　因此在大學(xué)階段的理財訓(xùn)練包括養(yǎng)成良好的心態(tài)、成熟的心智;培養(yǎng)全面的專業(yè)素質(zhì);獲得人生和工作的經(jīng)驗、職業(yè)技能的學(xué)習(xí);制定明確的目標(biāo)、生涯的規(guī)劃。系統(tǒng)的進(jìn)行理財訓(xùn)練,將幫助大學(xué)生無論今后從事什么職業(yè)都會受用終生。

　　在大學(xué)時代應(yīng)培養(yǎng)主動理財?shù)囊庾R,形成一個良好的理財習(xí)慣,掌握一些必需的理財常識。

　　參考文獻(xiàn)

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　　證券分析論文篇2

　　試談我國證券市場宏觀

　　【摘要】國家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和宏觀經(jīng)濟(jì)政策是影響該國證券市場的最基本因素，一般而言，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢是決定宏觀經(jīng)濟(jì)政策的基本依據(jù)，宏觀經(jīng)濟(jì)政策又極大地影響到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展變化。本文中，我們將分析探討我國近期宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和宏觀經(jīng)濟(jì)政策對證券市場的影響，以期為證券投資決策提供參考。

　　【關(guān)鍵詞】證券 證券市場 宏觀分析

　　一、我國證券市場與宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性

　　縱觀國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，經(jīng)濟(jì)學(xué)家在證券市場發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長有何關(guān)系以及這種關(guān)系的強(qiáng)度表現(xiàn)等問題上產(chǎn)生了較嚴(yán)重的分歧。一些人認(rèn)為證券市場發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長之間有正相關(guān)關(guān)系;另一些人認(rèn)為證券市場在風(fēng)險分散和流動性提供等方面的作用使人們的儲蓄動機(jī)下降，他們認(rèn)為證券市場的發(fā)展不利于儲蓄率進(jìn)而不利于經(jīng)濟(jì)增長率的提高。其實，面對這些研究的分歧，我們所要關(guān)注的焦點(diǎn)是具有中國特色的證券市場與經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)性表現(xiàn)。

　　我國證券市場發(fā)展的大潮中，股價上漲的1996-2001年，宏觀經(jīng)濟(jì)增速卻下跌;而從2001年開始的股市下跌，對應(yīng)的是宏觀經(jīng)濟(jì)逐漸增高的增長率。我國股指與宏觀經(jīng)濟(jì)的對應(yīng)現(xiàn)狀并沒有像美國那樣大體、適當(dāng)?shù)胤从吵龊暧^經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行。相關(guān)資料顯示，我們可通過上證綜合指數(shù)與國內(nèi)生產(chǎn)總值的相關(guān)性加以實證分析。原始數(shù)據(jù)資料選取的是2011年的上證綜指與國內(nèi)生產(chǎn)總值，其研究結(jié)果表明，目前的中國股指還不能充分顯示宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行態(tài)勢，還不能成為宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表。

　　證券市場對經(jīng)濟(jì)增長的影響是多方面的，其直接影響，主要體現(xiàn)在證券業(yè)創(chuàng)造的增加值對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)上。證券業(yè)增加值是證券中介機(jī)構(gòu)為證券交易活動及密切相關(guān)的金融活動提供服務(wù)和進(jìn)行投資所創(chuàng)造的價值。從證券業(yè)增加值構(gòu)成看，證券交易印花稅占增加值的比重最高，其次是營業(yè)盈余。

　　二、宏觀經(jīng)濟(jì)對證券市場的影響

　　宏觀經(jīng)濟(jì)走勢是影響證券市場大盤走勢的最基本因素。證券市場是整個國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它在宏觀經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境中發(fā)展，同時又服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　從根本上說，證券交易的運(yùn)行與宏觀的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行應(yīng)當(dāng)是一致的，經(jīng)濟(jì)的周期決定股市的周期，證券交易周期的變化反映了經(jīng)濟(jì)周期的變動。經(jīng)濟(jì)周期包括衰退、危機(jī)、復(fù)蘇和繁榮四個階段。一般來說，在經(jīng)濟(jì)衰退時期，股價指數(shù)會逐漸下跌;到經(jīng)濟(jì)危機(jī)時期，股價指數(shù)跌至最低點(diǎn);當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開始時，股價指數(shù)又逐步上升;到經(jīng)濟(jì)繁榮時，股價指數(shù)上漲至最高點(diǎn)。

　　中國經(jīng)濟(jì)先是快速增長，越過高峰后，以小幅緩收為基調(diào)。經(jīng)濟(jì)周期是根本，經(jīng)濟(jì)從衰退、蕭條、復(fù)蘇到高漲的周期性變化，是形成證券價周期性轉(zhuǎn)換的最基本的原因，正是從這種意義上講，證券交易是國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，但這并不代表兩個周期是完全同步的。作為一個相對獨(dú)立的市場，股市的波動也存在著自身特有的規(guī)律。在實際運(yùn)行中，股市周期反映經(jīng)濟(jì)周期有著獨(dú)特的特點(diǎn)，從而造成了股市周期與經(jīng)濟(jì)周期不同步，甚至背離的現(xiàn)象。

　　三、我國證券市場發(fā)展策略

　　1.科學(xué)發(fā)展觀是當(dāng)代中國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的行動綱領(lǐng)。

　　科學(xué)發(fā)展觀為中國股票市場的發(fā)展指明了方向，證券市場的自身發(fā)展和落實科學(xué)發(fā)展觀有著非常密切的內(nèi)在聯(lián)系?？茖W(xué)發(fā)展觀下的中國證券市場發(fā)展的指導(dǎo)思想應(yīng)是：穩(wěn)妥解決歷史遺留問題，不斷完善法制建設(shè)，維護(hù)、規(guī)范市場運(yùn)行秩序健康發(fā)展。樹立證券市場全面發(fā)展觀科學(xué)定位是中國股票市場要充分發(fā)揮融資、投資和資源配置等三大功能。

　　2.兼顧國家、企業(yè)和投資者等各個方面的利益。

　　確保證券市場中改革的力度、發(fā)展的速度和市場的承受程度相統(tǒng)一。要讓市場平穩(wěn)而有序地發(fā)展，不搞不切實際的高速擴(kuò)容，也不盲目地與成熟市場接軌。搞好市場的基礎(chǔ)建設(shè)，切實提高上市公司的質(zhì)量。只有這樣，我國證券市場的發(fā)展才是物質(zhì)文明、政治文明、精神文明的全面發(fā)展;經(jīng)濟(jì)、社會、自然和人的全面發(fā)展。

　　3.相關(guān)部門要保證證券市場各方面相互銜接、相互促進(jìn)、良性互動，形成結(jié)構(gòu)合理、功能完備、速度和效益兼顧的良性發(fā)展和平衡和諧的形態(tài)。從穩(wěn)妥解決歷史遺留問題，監(jiān)管政策的連續(xù)性和可預(yù)見性上體現(xiàn)出協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　具體應(yīng)做到：改革發(fā)展與穩(wěn)定的協(xié)調(diào)，金融與經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)，發(fā)展與規(guī)范、間接融資與直接融資、市場結(jié)構(gòu)與市場效率、股票與債券、主板市場與創(chuàng)業(yè)板市場等方面的相互協(xié)調(diào)，全面地規(guī)劃出證券市場的發(fā)展方向，提出發(fā)展的措施，以發(fā)展促規(guī)范，以發(fā)展解決歷史遺留問題，以發(fā)展來推動上市公司和資本市場提高素質(zhì)。

　　4.建立健全的法律法規(guī)體系是我國證券市場有序發(fā)展的重要保證。

　　我國證券市場要走上長治久安的可持續(xù)發(fā)展之路，要求我們既要考慮當(dāng)前證券市場發(fā)展的需要，又要考慮未來證券市場與國際化接軌的需要，把控制證券市場發(fā)展規(guī)模、保護(hù)投資者利益放在重要位置，使證券市場發(fā)展與社會生產(chǎn)力的發(fā)展相適應(yīng)，使證券市場建設(shè)與宏觀經(jīng)濟(jì)增長相協(xié)調(diào)，實現(xiàn)發(fā)展的良性循環(huán)。以公眾投資者的利益保護(hù)作為其本質(zhì)特征與基本要求，迅速而堅決地從以“官”為本的股市發(fā)展方針向以“民”為本的股市發(fā)展方針轉(zhuǎn)變;應(yīng)該并堅決地從以“圈錢”者的利益為本向以“投資者”的利益為本的股市發(fā)展方針轉(zhuǎn)變;應(yīng)該并堅決地從掠奪式發(fā)展股市向保護(hù)性地可持續(xù)地發(fā)展股市的方針轉(zhuǎn)變。只有通過監(jiān)管，通過法制來規(guī)范市場行為，才能保證我國證券市場的良性發(fā)展，從而為國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展提供有力的支持。

　　參考文獻(xiàn)：

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　　[3]涂人猛. 中國股市的穩(wěn)定性及調(diào)節(jié)機(jī)制研究[J].證券與投資，2009(4).

　　[4]贊海滄.論我國證券市場的現(xiàn)狀與對策[J].中共浙江省黨校學(xué)報，2005(5).

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