解析新會計準(zhǔn)則下資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的經(jīng)濟效益

　　資產(chǎn)是企業(yè)過去的交易或事項形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。資產(chǎn)的實質(zhì)即是它能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的流入，如果資產(chǎn)不能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益或是帶來的經(jīng)濟利益低于其賬面價值，其結(jié)果必然導(dǎo)致資產(chǎn)虛增和利潤虛增。因此，企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值時，企業(yè)應(yīng)該確認(rèn)資產(chǎn)減值損失，并把資產(chǎn)的賬面價值減記至可收回金額。

　　一、計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的動機

　　“經(jīng)濟人”假設(shè)告訴我們，人們在經(jīng)濟活動中會選擇最有利于實現(xiàn)自己目標(biāo)的行動。所以，在沒有統(tǒng)一規(guī)定的情況下，企業(yè)在選擇資產(chǎn)減值準(zhǔn)備會計準(zhǔn)則時必然更趨于關(guān)注自身經(jīng)濟利益的實現(xiàn)。在實際操作過程中，什么時候計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，計提比例是多少?減值跡象如何判斷?如何確定資產(chǎn)減值的標(biāo)準(zhǔn)?資產(chǎn)價值回升應(yīng)該確認(rèn)多少?這些決策的執(zhí)行都取決于由經(jīng)濟人組成的、代表少數(shù)人利益的企業(yè)經(jīng)營管理人員的決定，那么管理層出于什么樣

　　的動機計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備?根據(jù)Francis etal 的觀點，管理層可能利用會計規(guī)則賦予的彈性操縱會計盈余，不確認(rèn)減值或者僅當(dāng)對他們有利時才確認(rèn)減值(1996)。結(jié)果是，在企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營管理權(quán)分離的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度下，企業(yè)所有者和企業(yè)管理者很有可能會產(chǎn)生利益上的沖突和分歧。管理者作為信息優(yōu)勢方，必然更關(guān)心自己利益的實現(xiàn)。

　　1.管理當(dāng)局的分紅動機

　　依據(jù)委托代理理論，資產(chǎn)所有者(股東)與資產(chǎn)經(jīng)營者(管理當(dāng)局)處于委托代理鏈的兩端，兩者存在利益上的矛盾和沖突，以及信息不對稱客觀上的存在，管理當(dāng)局就有可能出于實現(xiàn)穩(wěn)定收入、高額分紅等目的而利用其信息優(yōu)勢，侵害股東的權(quán)益。根據(jù)Healy(1985)的觀點，①如果盈利低于支付紅利的最低目標(biāo)盈利水平，則經(jīng)理人員有進行“巨額沖銷”的動機，即通過提前確認(rèn)費用或遞延確認(rèn)收入，以進一步降低當(dāng)期收益，從而提高未來期間的盈利;②若實際盈利高于目標(biāo)盈利的上限，則經(jīng)理人員存在通過遞延盈利來降低報告收益的動機，因為超過上限的盈利將使他們永遠(yuǎn)失去獲得這部分紅利的機會;③當(dāng)企業(yè)盈利界于分紅計劃的上下限之間時，經(jīng)理人員才能如分紅計劃假設(shè)所言，篡改盈利額來提高分紅的現(xiàn)值。同時，如果經(jīng)理人員的分紅計劃中包括了認(rèn)股權(quán)，則他們更愿意選擇平滑收益的會計方法，以保持股票價格的穩(wěn)定增長。

　　2.籌資動機

　　籌資是保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進行的首要環(huán)節(jié)。作為國家經(jīng)濟實力中堅力量的大型跨國公司以及上市公司，籌資更是企業(yè)發(fā)展壯大的至關(guān)重要環(huán)節(jié)。而上市公司的經(jīng)營業(yè)績經(jīng)常受到各種外部環(huán)境的影響，導(dǎo)致上市公司業(yè)績的大幅波動，給公司投資者帶來負(fù)面影響。為了粉飾公司業(yè)績，或者是獲得銀行等金融機構(gòu)的信貸資金，當(dāng)企業(yè)利潤較上一年下降或有下降的趨勢時，管理當(dāng)局就會通過會計估計變更等水段來高估本年的利潤，給投者傳遞公司穩(wěn)定發(fā)展、盈利不斷提高的信號，樹立良好的企業(yè)形象，增強投資者的投資信心，從而使上市公司達(dá)到不斷籌集所需資金的目的。同時，在上市公司年存在較高的利潤時，管理當(dāng)局會通過平滑利潤，將本年的部分盈余遞延到以后年度確認(rèn)，以保證公司穩(wěn)定發(fā)展的優(yōu)良態(tài)勢。

　　3.機會成本動因

　　所謂機會成本就是，上市公司通過利潤操縱得到的利益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其成本。由于我國會計信息完全由企業(yè)管理層壟斷所導(dǎo)致的嚴(yán)重信息不對稱、國家會計制度建設(shè)不全及個別會計職能部門的監(jiān)管不力、不到位等原因，上市公司的利潤操縱行為很難被發(fā)現(xiàn)。而即使被發(fā)現(xiàn)了，由于懲處力度不夠，上市公司因利潤操縱受到的懲罰很小，這樣，利潤縱就成為上市公司非法獲利的“捷徑”，只要利潤操縱給企業(yè)帶來的預(yù)期收益大于其成企業(yè)就會冒險進行利潤操縱行為。

　　4.會計準(zhǔn)則的局限性

　　據(jù)報道，上市公司利用會計政策和會計核算方法的可選擇性進行利潤操縱已經(jīng)非常普遍。會計準(zhǔn)則在很多會計核算方法上對上市公司來說有很大的自主選擇權(quán)，而上市公司不但沒能盡到利用這種權(quán)利客觀真實的反映經(jīng)營業(yè)績，反而常常利用會計政策的可選擇性來操縱利潤。新會計準(zhǔn)則的一些具體準(zhǔn)則，確實壓縮了會計政策的可選擇空間。但也具有不完性和滯后性，使得會計準(zhǔn)則常落后于會計實踐和會計行為的創(chuàng)新。另外新會計準(zhǔn)則雖然使一些傳統(tǒng)的利潤操縱手段失效，但同時又為新的利潤操縱手段大開方便之門。而且準(zhǔn)則不可能完全預(yù)見所有的商業(yè)情況，并對這些商業(yè)情況的環(huán)境迅速做出反應(yīng)，因此要制定出適用于任何情況的、完備的最佳標(biāo)準(zhǔn)是不現(xiàn)實的。

　　5.資本市場動機

　　股票上市是企業(yè)籌集長期資金的重要途徑。企業(yè)計提資產(chǎn)減值的資本市場公司動機可以歸納為三點：為獲得上市資格、為獲得上市后的配股資格及避免股票被摘牌。依據(jù)《公司法》等相關(guān)法律法規(guī)，企業(yè)只有滿足一定的資格條件或最低要求才可以申請上市、獲得配股資格、避免退市風(fēng)險。為了達(dá)到這些條件或最低要求，如關(guān)于配股對上市公司凈資產(chǎn)收益率必須連續(xù)三年大于10%且每年的凈資產(chǎn)收益率不得小于6%等要求，企業(yè)管理層往往會利用壞賬損失等資產(chǎn)減值方法反復(fù)平滑利潤、包裝利潤。

　　6.稅收動機

　　政府的財政收入大部分來自企業(yè)的各項稅收，對政府來講總是希望能多征稅，這最終會增加企業(yè)的成本，減少其現(xiàn)金流量，企業(yè)的管理當(dāng)局總是希望通過自身的努力，降低現(xiàn)實的和潛在的稅負(fù)，故意調(diào)減當(dāng)年利潤，以將更多的利潤保留在企業(yè)內(nèi)部。不過也有不少上市公司為了維護其企業(yè)形象，以便籌措到更多的資金，不惜調(diào)高利潤水平，多繳所得稅，而多繳的這部分所得稅又能夠通過當(dāng)?shù)卣亩愂昭a貼形式返還給上市公司。

　　7.證券監(jiān)管力度薄弱

　　對于上市公司披露虛假財務(wù)信息、歪曲財務(wù)報告等行為，證券監(jiān)管部門有權(quán)責(zé)令其規(guī)定期限內(nèi)改正，并對其給予一定的懲罰。但隨著上市公司數(shù)量的不斷增多，證券監(jiān)管門面對如此龐大的群體，要做到監(jiān)管全面到位也不是容易的事。因此，證券監(jiān)管部門的管力度薄弱，就會導(dǎo)致個別上市公司不遵守市場紀(jì)律，為上市公司進行利潤操縱提供了能。另外各個監(jiān)管部門在會計監(jiān)管上分工不明確，職責(zé)重復(fù)，導(dǎo)致在會計監(jiān)管問題中存很多沖突，弱化了政府監(jiān)管的權(quán)威性。

　　二、新舊會計準(zhǔn)則下資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的經(jīng)濟效果的比較分析

　　1.新準(zhǔn)則擴大了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提范圍。舊準(zhǔn)則規(guī)定，要對應(yīng)收賬款、存貨、短期投資、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)備、在建工程等八項資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備。而在新準(zhǔn)則中，除了要對這八項資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備外，還增加了投資性房地產(chǎn)、建造合同形成的資產(chǎn)、消耗性生物資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)、融資租賃中出租人未擔(dān)保余值及未探明石油天然氣礦區(qū)權(quán)益等資產(chǎn)項目。這項規(guī)定與國際會計準(zhǔn)則的規(guī)定一致，這樣做可以達(dá)到兩個目的：一方面，可以進一步擠出企業(yè)會計信息中的“水分”，將資產(chǎn)中無法再給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的部分剔除，使會計信息能夠更真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，提高會計信息的相關(guān)性和可靠性。其二，更利于監(jiān)管部門對企業(yè)的財務(wù)信息進行控制和監(jiān)督，防止企業(yè)利用虛增或虛減資產(chǎn)來調(diào)節(jié)利潤，有助于投資者做出正確的決策。

　　2.新準(zhǔn)則對資產(chǎn)減值的詳細(xì)規(guī)定有助于壓縮企業(yè)利潤調(diào)節(jié)的空間。①在舊準(zhǔn)則中，減值準(zhǔn)備的計提需要通過大量的會計政策選擇和職業(yè)判斷。不同會計人員對同一項資產(chǎn)所做出的估計、職業(yè)判斷不可能完全一致，這樣就為企業(yè)進行盈余管理提留下了機會。新準(zhǔn)則對資產(chǎn)減值計提的跡象判斷、方法、時間、頻率、程序的披露提出了明確的要求，這必然會促使公司管理當(dāng)局正確運用資產(chǎn)減值準(zhǔn)則，從而提高會計信息質(zhì)量。②新會計準(zhǔn)則引入了“總部資產(chǎn)”、“資產(chǎn)組’、“資產(chǎn)組組合”等概念，規(guī)定了總部資產(chǎn)和商譽的減值處理，解決了難以單獨產(chǎn)生現(xiàn)金流量的一些資產(chǎn)的減值確認(rèn)和計量。舊準(zhǔn)則并沒有明確提出此概念，這就可能導(dǎo)致企業(yè)在單項資產(chǎn)可收回金額的估計工作中遇到困難，還有可能使不同企業(yè)采取的計提方式不一致。新準(zhǔn)則以“總部資產(chǎn)”、“資產(chǎn)組”、“資產(chǎn)組組合”作為這類資產(chǎn)的計提基礎(chǔ)，大大壓縮了企業(yè)在這方面進行利潤處理的空間。此外，新準(zhǔn)則對總部資產(chǎn)、資產(chǎn)組及資產(chǎn)組合的減值處理原則、程序和方法規(guī)定得更加詳細(xì)，更加具有操作性。③有關(guān)資產(chǎn)減值不能轉(zhuǎn)回的規(guī)定有助于抑制盈余管理行為。舊準(zhǔn)則下，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的大額轉(zhuǎn)回是企業(yè)調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤重要方式。新準(zhǔn)則規(guī)定固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)所計提的減值準(zhǔn)備“一經(jīng)確認(rèn)，不得轉(zhuǎn)回”，企業(yè)無法再通過轉(zhuǎn)回減值準(zhǔn)備來快速提升利潤，無法再將資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變成企業(yè)利潤的“蓄水池”。因此，企業(yè)在計提減值準(zhǔn)備時就會更加慎重，這將從一定程度上抑制了企業(yè)與資產(chǎn)減值有關(guān)的盈余管理行為。

　　3.新準(zhǔn)則中可收回金額的計量原則舊準(zhǔn)則相比更具實務(wù)操作性。資產(chǎn)收回金額的計量是資產(chǎn)減值會計的重要問題。原準(zhǔn)則規(guī)定資產(chǎn)可收回金額按照資產(chǎn)的銷售凈價與資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的較高值確定。而新準(zhǔn)則引入了“公允價值”的概念，規(guī)定資產(chǎn)可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)的公允價值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。其次，新準(zhǔn)則對未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值、公允價值、處置費用的估計方法都作了明確的規(guī)定，如新準(zhǔn)則規(guī)定處置費用包括：應(yīng)繳納的各種稅費、搬運費及為達(dá)到預(yù)期可銷售狀態(tài)的直接費用、處置資產(chǎn)相關(guān)的法律費用等;資產(chǎn)可收回金額的計量應(yīng)當(dāng)按照兩個步驟進行：第一，根據(jù)公平交易中銷售協(xié)議價格減去可直接歸屬于該資產(chǎn)的處置費用金額來確定。第二，當(dāng)?shù)谝粋€步驟無法予以確定時，再以資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值作為可收回金額。此外，新準(zhǔn)則為資產(chǎn)的銷售協(xié)議價格減去處置費用后的凈額以及資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的計量提供了比較詳細(xì)的應(yīng)用指南，更有利于實務(wù)操作。除此之外，新舊準(zhǔn)則中另一個較為明顯的差異在于:新準(zhǔn)則明確規(guī)定，只要資產(chǎn)的公允價值減處置費用的凈額和資產(chǎn)的未來預(yù)計現(xiàn)金流量的現(xiàn)值有一項超過資產(chǎn)的賬面價值，就表明資產(chǎn)沒有發(fā)生減值，不需要再估計另一項的金額。