股票的流通盤(pán)怎么看
股票的流通盤(pán)怎么看
流通盤(pán)是指股票能在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易的流通量;描述單位為萬(wàn)股。股份公司發(fā)行股票總股本中，分流通股和非流通股。以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于股票的流通盤(pán)怎么看的相關(guān)文章，希望對(duì)你有幫助!!!
股票的流通盤(pán)怎么看
股份公司發(fā)行股票總股本中，分流通股和非流通股。
流通股包括：流通A股，流通B股 ，流通H股 ，境外流通股。
非流通股包括：國(guó)家股，法人股(境內(nèi)發(fā)起人法人股，境外法人股，募集法人股)，內(nèi)部職工股，外資股，轉(zhuǎn)配股，自然人股，優(yōu)先股等。
因我國(guó)證券市場(chǎng)還處于發(fā)展的初級(jí)階段，很多做法上尚不規(guī)范，因此，才有總股本中有不同股的區(qū)別。流通籌碼是指已上市流通的股數(shù)，它主要是指社會(huì)公眾股，已上市的內(nèi)部職工股。
以中石化為例，非流通股為國(guó)家股，流通股為A股和H股。
一定量的資金能把一種股票的價(jià)格推到的高度，與該資金量(需求)的大小呈正向變動(dòng)，與該股票的流通盤(pán)(供給)的大小呈反向變動(dòng)。就股票市場(chǎng)總體而言，這種關(guān)系顯而易見(jiàn)。就個(gè)股而言，在市場(chǎng)資金既定的條件下，還有一個(gè)資金的流向或資金配置問(wèn)題。流通盤(pán)差別較大但其他方面相同的兩只股票，資金會(huì)不會(huì)按流通盤(pán)比例進(jìn)行配置呢?一種股票的需求量會(huì)受其供給量調(diào)節(jié)，但調(diào)節(jié)的方向相反，即小盤(pán)股比大盤(pán)股能吸引相對(duì)多數(shù)以至絕對(duì)多數(shù)的資金。這是因?yàn)?，其一，較大的供給量會(huì)加劇賣(mài)方競(jìng)爭(zhēng)、壓低股價(jià)，從而削弱了對(duì)市場(chǎng)資金的吸引力;其二，中小盤(pán)股所需控盤(pán)資金較少，從而更易于吸引主力資金入主坐莊。
換手率的實(shí)戰(zhàn)技巧
1. 換手率代替成交量
分析研判成交量的變化是實(shí)際操作中很重要的一個(gè)看盤(pán)要點(diǎn)。但由于個(gè)股之間流通盤(pán)的大小不一,在研究股票換手時(shí),需查看流通盤(pán)數(shù)據(jù)并默算換手大小,不方便用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來(lái)研判量?jī)r(jià)關(guān)系,因此,單純運(yùn)用成交量和成交金額的簡(jiǎn)單比較意義不大。換手率是指在一定的時(shí)間范圍內(nèi),某只股票的累計(jì)成交股數(shù)與流通股的比率。在觀察成交量時(shí),不僅要看成交股數(shù)的多少,更要分析換手率的高低。換手率的高低不僅能夠表示在特定時(shí)間內(nèi)一只股票換手的充分程度和交投的活躍狀況,更重要的是它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個(gè)重要參考指標(biāo)。低換手率表明多空雙方的意見(jiàn)基本一致,股價(jià)一般會(huì)由于成交低迷而出現(xiàn)小幅下跌或步入橫盤(pán)整理。高換手率則表明多空雙方的分歧較大,但只要成交活躍的狀況能夠維持,一般股價(jià)仍會(huì)呈現(xiàn)出小幅上揚(yáng)的走勢(shì)。
筆者一直習(xí)慣用換手率代替成交量,換手率在表現(xiàn)圖形、形式與成交量一模一樣,同樣可以設(shè)立5日、10日或30日平均換手率指標(biāo)線,并且還可以加上一條累積換手率指標(biāo)線。換手率HSS可以分析研判市場(chǎng)籌碼的吐納情況,以追尋主力莊家的蹤跡。
換手率(HSS)計(jì)算方法很簡(jiǎn)單,即：
HSS=成交量/流通盤(pán) × 100%
2. 研判換手率技巧
(1)研判換手率必須結(jié)合股票循環(huán)的四個(gè)階段來(lái)分析,在不同階段相同的換手率卻有著截然不同的市場(chǎng)含義,否則誤判的幾率相當(dāng)大。這是應(yīng)用換手率的關(guān)鍵之處。
(2)從交投活躍的程度看,換手率5%是一個(gè)重要分界線,2%～5%的換手率非常普通,表明沒(méi)有大資金在其中動(dòng)作。1%以下可以稱(chēng)為地量。地量的成交量是最真實(shí)的地量,一般在主力莊家震倉(cāng)洗盤(pán)的結(jié)束點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)。
(3)在震倉(cāng)洗盤(pán)階段,股價(jià)連續(xù)回調(diào)且換手率小于1%,表明市場(chǎng)浮動(dòng)籌碼已少,可考慮買(mǎi)進(jìn)。在上升階段股價(jià)以2%～3%換手率均量上漲表明市場(chǎng)籌碼鎖定良好,可繼續(xù)持股。
(4)換手率在5%～10%之間,說(shuō)明該股已進(jìn)入活躍狀態(tài),有大資金在進(jìn)出。在股價(jià)循環(huán)的第一、第二階段,換手率連續(xù)大于5%,且漲幅不大時(shí)可及時(shí)跟進(jìn)。
(5)10%～20%的換手率比較少見(jiàn),屬于高度活躍狀態(tài)。日換手率在20%以上是很極端的情況,對(duì)它們必須做辯證分析,若在股價(jià)循環(huán)第三、四階段,大部分是主力莊家在減倉(cāng)出貨。若在股價(jià)循環(huán)的一二階段,多為主力莊家吸籌,如換手率在15%以上大漲。追高要謹(jǐn)慎,第二、三天一般盤(pán)中會(huì)有回調(diào)機(jī)會(huì),逢低再介入。
(6)在日常選股過(guò)程中,我們可以把10日平均換手率大于3%作為一個(gè)基本條件,對(duì)于達(dá)不到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的股票可以少些關(guān)注。尤其對(duì)于那些10日平均換手率大于5 %的股票,如果縮量至換手率低于1%～3%應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。
(7)密切重視換手率過(guò)高和過(guò)低時(shí)的情況。過(guò)低或過(guò)高的換手率在多數(shù)情況下都可能是股價(jià)變盤(pán)的先行指標(biāo)。一般而言,在股價(jià)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整后,如果連續(xù)一周多的時(shí)間內(nèi)換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預(yù)示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢,此時(shí)的股價(jià)基本已進(jìn)入了底部區(qū)域。此后即使是一般的利好消息都可能引發(fā)個(gè)股較強(qiáng)的反彈行情。
(8)對(duì)于高換手率的出現(xiàn),首先應(yīng)該區(qū)分的是高換手率出現(xiàn)的相對(duì)位置。如果此前個(gè)股是在成交長(zhǎng)時(shí)間低迷后出現(xiàn)放量的,且較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時(shí)高換手的可信度比較好。此類(lèi)個(gè)股未來(lái)的上漲空間應(yīng)相對(duì)較大,同時(shí)成為強(qiáng)勢(shì)股的可能性也很大。如果個(gè)股是在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個(gè)股或大盤(pán)的利好出臺(tái),此時(shí),已經(jīng)獲利的籌碼會(huì)借機(jī)出局,順利完成派發(fā),“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的,對(duì)于這種高換手,投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。
無(wú)論換手率過(guò)高或過(guò)低,只要前期的累計(jì)漲幅過(guò)大都應(yīng)該小心對(duì)待。從歷史觀察來(lái)看,當(dāng)單日換手率超過(guò)10%以上時(shí),個(gè)股進(jìn)入短期調(diào)整的概率偏大,尤其是連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的換手超過(guò)8%以上,則更要小心。
股票流通盤(pán)的大小對(duì)股票走勢(shì)的特性影響
在業(yè)績(jī)相同的情況下,流通盤(pán)小的股票會(huì)比盤(pán)子大的股票定價(jià)高。這是因?yàn)?股價(jià)由市場(chǎng)供求關(guān)系決定,股票的供應(yīng)量就是股票的數(shù)量,股票的需求量就是市場(chǎng)上想買(mǎi)這只股的資金量。針對(duì)一只股票,每個(gè)投資人都有一個(gè)自己愿意接受的價(jià)位,也就是說(shuō)愿意在這個(gè)位置上持有該股票。設(shè)想把每個(gè)價(jià)位上愿意持有的人數(shù)和資金量進(jìn)行統(tǒng)計(jì),則可以形成一個(gè)柱狀圖,愿意在高價(jià)持有的一般只是少數(shù)人,大部分人對(duì)一個(gè)適中的價(jià)位可以接受,還有人只愿意接受極低的價(jià)格。市場(chǎng)價(jià)格的決定機(jī)制是這樣的,從出價(jià)最高的人開(kāi)始向下數(shù),一直到需要等于供應(yīng)量,這個(gè)價(jià)格就是市場(chǎng)價(jià)。市場(chǎng)的交易過(guò)程就是在找到這個(gè)價(jià)格。所以,在需求量分布相同的情況下,小盤(pán)股的價(jià)格會(huì)高于大盤(pán)股的價(jià)格。在同一個(gè)市場(chǎng)上,同樣一群投資人,對(duì)于業(yè)績(jī)相同的股票,需求量分布應(yīng)該是相似的,但大盤(pán)股的供應(yīng)量比小盤(pán)股大,可以有更多的人持有,所以價(jià)格自然比小盤(pán)股偏低。股票的價(jià)格是不斷變化的,反映出需求量分布也在不斷變化,人們心中對(duì)一只股的價(jià)格定位也在變化。但供應(yīng)量的差異是穩(wěn)定持久起作用的因素,所以,從長(zhǎng)期看大盤(pán)股的總體價(jià)格定位要比小盤(pán)股低。
統(tǒng)計(jì)學(xué)中的大數(shù)定理告訴我們,大群體的統(tǒng)計(jì)特性經(jīng)常會(huì)呈正態(tài)分布,人們的一般經(jīng)驗(yàn)也是如此。如果假設(shè)人們對(duì)一只股票的心理價(jià)位呈正態(tài)分布,那么可以有一個(gè)推論：大中型盤(pán)子的的股價(jià)定位上的差異不太明顯,盤(pán)子對(duì)價(jià)格定位影響最顯著的是盤(pán)子很小的股票。比如,5千萬(wàn)流通盤(pán)和1億流通盤(pán)的股票,在價(jià)格定位上的差異不太大,而1千萬(wàn)流通股和5千萬(wàn)流通股的股票,則會(huì)有顯著差距,并且盤(pán)子越小隨著流通盤(pán)變化價(jià)格落差越大。這種現(xiàn)象的原因在于,正態(tài)分布條件下,大部分人的心理定價(jià)集中在中間區(qū)域,中型盤(pán)子的股票,定價(jià)已經(jīng)接近這個(gè)中間區(qū)域了,此時(shí)每下降一個(gè)價(jià)位就會(huì)增加很多潛在買(mǎi)盤(pán),所以,以后盤(pán)子就算再大上很多,也不會(huì)也價(jià)格也不會(huì)下降太多;相反,小盤(pán)股只有少部分人能持有,股價(jià)定位在正態(tài)分布的尖端,這個(gè)區(qū)域,愿意持有的人分布稀疏,價(jià)格下降好大一段才能引出足夠的持有者,所以,小盤(pán)股到中盤(pán)股一段,盤(pán)子增長(zhǎng)的絕對(duì)值雖然不大,但股價(jià)定位的落差則相當(dāng)大。換一個(gè)說(shuō)法,從心理定位最高的人數(shù)起,按正太分布假定,數(shù)到前一萬(wàn)人可能價(jià)格已經(jīng)下來(lái)了十幾元錢(qián),再數(shù)到5萬(wàn)人,價(jià)格可能只下來(lái)2、3元,原因在于向上分布稀疏,下面分布集中。
正態(tài)分布假定的另一個(gè)推論是,小盤(pán)股容易震蕩,而大盤(pán)股不容易震蕩。價(jià)格的變化是買(mǎi)賣(mài)力量變化推動(dòng)的結(jié)果,小盤(pán)股在高位定價(jià),參與者分布稀疏,價(jià)格上下波動(dòng)的阻力小,漲跌速度快;買(mǎi)賣(mài)力量的一點(diǎn)點(diǎn)變化在價(jià)格上都必須有較大的調(diào)整才能重新達(dá)到平衡,造成波動(dòng)幅度大?？偟恼f(shuō)就是容易形成劇烈震蕩。
盤(pán)子越小,上述現(xiàn)象越明顯,如郵票盤(pán)子比股票小,所以漲跌更劇烈,價(jià)格脫離普通人心理定位更遠(yuǎn)。極端情況是藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng),名家作品只有一件,無(wú)法復(fù)制,盤(pán)子小到了極限,價(jià)格決定于出價(jià)最高的一個(gè)愿意出多少錢(qián),其價(jià)格自然也遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離一般人的心理定位,而且容易劇烈漲跌。
正態(tài)分布假定的又一個(gè)推論是,超級(jí)大盤(pán)股的定價(jià)會(huì)明顯的偏低。這也是由于正態(tài)分布尖端人數(shù)較少所致。如果盤(pán)子大到供應(yīng)量超過(guò)市場(chǎng)心理定價(jià)人數(shù)最多的峰位,則進(jìn)一步增加需求量必須在價(jià)格上出讓較大的空間,與小盤(pán)股的道理一樣。不過(guò),隨著價(jià)格降低,會(huì)有大量原來(lái)對(duì)這只股不關(guān)心的人參與進(jìn)來(lái),使參與者的本底變大,所以定價(jià)偏離的情況不會(huì)象小盤(pán)股那么明顯。
什么叫小盤(pán)股什么叫大盤(pán)股呢?可以這樣估算。中國(guó)有2千萬(wàn)股民,近1千只股票,如果平均每人關(guān)心10只股票,那么,平均每只股票有20萬(wàn)人關(guān)心。統(tǒng)計(jì)學(xué)中,如果統(tǒng)計(jì)樣本成正態(tài)分布,那么大約70%的樣本處于分布峰值加減方差的區(qū)間內(nèi),高于方差的樣本數(shù)量約16%,近似的可取15%。可以以此為界,股票少到只有頂端不到15%的人參與的為小盤(pán)股。則20萬(wàn)的15%為3萬(wàn),以中國(guó)股市大多數(shù)股民一般平均每人每只股票持股不到1000股計(jì)算,為3千萬(wàn)股。所以,標(biāo)準(zhǔn)的中型盤(pán)子為3千萬(wàn)股左右,可以粗略的估計(jì)為2-5千萬(wàn),2千萬(wàn)以下為小盤(pán)股,5千萬(wàn)以上為大盤(pán)股。類(lèi)似的,超級(jí)大盤(pán)股的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)為可以供應(yīng)85%以上的人,20萬(wàn)的85%為17萬(wàn),估算為1.7億股,放寬一些為2億股以上,即中國(guó)股市上2億以上的盤(pán)子為超級(jí)大盤(pán)股,定價(jià)會(huì)明顯偏低。當(dāng)然,以后隨著中國(guó)股市的發(fā)展,以上估算用到的參數(shù)會(huì)發(fā)生變化,小盤(pán)股大盤(pán)股和超級(jí)大盤(pán)股的概念也會(huì)發(fā)生變化。
同樣業(yè)績(jī)下,流通盤(pán)小限制了參與交易者的范圍。對(duì)兩只業(yè)績(jī)相同的股票,大盤(pán)股定價(jià)低,使需求分布中心理定價(jià)偏低的人也能買(mǎi)到,小盤(pán)股定價(jià)高,只有愿意接受較高價(jià)位的人才能買(mǎi)到。這使得參與者的群體會(huì)略有不同,影響股票走勢(shì)特性。
同樣市值下,盤(pán)小價(jià)高的股票,參與者范圍受限制。股市交易是以“手”為基本單位的,股價(jià)越高,每手的價(jià)錢(qián)也越貴,這會(huì)限制參與者的范圍。極端情況,如美國(guó)股市上巴菲特控制的柏克夏公司,股價(jià)高到上萬(wàn)美圓,只有富人才買(mǎi)得起。中國(guó)股市上,也有很多散戶不喜歡買(mǎi)20元以上較貴的股票,而喜歡10元以下的股票,因?yàn)橘Y金少,買(mǎi)貴的股票買(mǎi)的太少。
盤(pán)子大小還影響股票的流動(dòng)性,同樣市值的股票,盤(pán)子大,“手”多,每單位的價(jià)錢(qián)低,相當(dāng)于在流通時(shí)顆粒細(xì),流動(dòng)性就更好;單位價(jià)錢(qián)高而盤(pán)子小,則分成的顆粒大而少,流動(dòng)性下降。一般而言,流動(dòng)性大,參與者多,會(huì)增加坐莊控盤(pán)的難度,減少走勢(shì)中的人為痕跡,走勢(shì)越自然越穩(wěn)定;流動(dòng)性小則人為影響大,越容易出現(xiàn)忽漲忽跌和跳躍性走勢(shì)。所以,大盤(pán)股容易走成弧形反轉(zhuǎn),而小盤(pán)股容易走成V形反轉(zhuǎn);大盤(pán)股在分析其走勢(shì)時(shí)應(yīng)該多考慮群體心理動(dòng)力學(xué)的影響,而小盤(pán)股應(yīng)該多考慮人為因素的影響。
股票的流通盤(pán)怎么看相關(guān)文章：
3.股票怎么看板塊