k線成交量和持倉量圖形中怎么看
k線成交量和持倉量圖形中怎么看
在期貨圖形技術(shù)分析中，成交量和持倉量的相互配合十分重要。正確理解成交量和持倉量變化的關(guān)系，可以更準確的把握圖形K 線分析組合，有利于深入了解市場語言。以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于k線成交量和持倉量圖形中怎么看的相關(guān)文章，希望對你有幫助!!!
k線成交量和持倉量圖形中怎么看、成交量與持倉量關(guān)系
在期貨圖形技術(shù)分析中，成交量和持倉量的相互配合十分重要。正確理解成交量和持倉量變化的關(guān)系，可以更準確的把握圖形K 線分析組合，有利于深入了解市場語言。下面就成交量和持倉量相配合的四種動態(tài)情況進行分析。
1 成交量逐步增加，持倉量也同步增加。
此種情況在期貨走勢中最常見，多發(fā)生在單邊行情開始時期，價位趨勢處于動蕩之中。多空雙方對后市的嚴重分歧，形成市場中資金的比拼，但價格此時還未形成統(tǒng)一的整理區(qū)間，價格波動幅度快速而頻繁，使短線投資者有足夠的獲利空間。此時，成交量的擴張是由于短線資金的積 進出，而持倉量的擴張則顯示了多空能量的積蓄。在此情況下，可以從盤面上感到多空力量強弱的變化，同時結(jié)合前期行情的走勢，判斷行情的變化方向。
2 成交量逐步減小，持倉量逐步增加。
這種情況往往是大行情來臨的前兆，此時多空雙方的力量和市場外部因素的共同作用使市場在動態(tài)中達到了一種平衡。成交的減少，是由于價格波動區(qū)間的逐步平衡，使短線資金無利可圖，但持倉量的增加，則意味著多空雙方看法分歧加大，資金對抗逐步升級。由于分歧結(jié)果并未明朗，因而多空互不讓步，紛紛加倉，無一方首先打破僵局，成交逐步減少，等待最后的突破。此情況后續(xù)的走勢十分兇猛，很少有假突破發(fā)生，一旦爆發(fā)，至少應(yīng)有中級行情出現(xiàn)，因而投資者應(yīng)作好資金管理工作。
3 成交量逐步增加，持倉量逐步減小。
此情況一般發(fā)生在一段行情中繼的過程中，并且伴有多殺多、空殺空的現(xiàn)象。由于行情有利于多空其中的一方，從而使相反一方紛紛出逃，持倉逐步減少。但價位的快速運動為短線炒作提供了良機，因而短線資金積極介入，成交并未減少，有時短線持倉的增加掩蓋了長線資金的出局，造成持倉量減少的趨勢并不明顯。這種情況下，可能會伴有中期反彈行情，由于反彈的劇烈，往往給人一種轉(zhuǎn)勢的感覺，但原趨勢仍將保持下去。
4 成交量逐步減少，持倉量逐步減少。
此種情況多發(fā)生在一波行情逐步結(jié)束時，成交量和持倉量的同步收縮，證明多空雙方或其中一方對后市失去信心，資金正逐步退場。這種情況如果持續(xù)發(fā)展，會為新資金介入提供有利的條件，成為變盤的前兆。由于成交量和持倉量都比較小，行情容易受外界因素影響，價位波動隨意性很強，會給投資者造成不必要的損失。
從以上情況可以看出：成交量是推動行情發(fā)展的基本動力，成交量增加價位變化趨于活躍，成交量減少價位變化趨于緩和;持倉量是行情發(fā)展的內(nèi)在動力，增倉是一段行情的開始，而減倉是一段行情的結(jié)束。
成交量與持倉量之間不同變化的結(jié)合，組合出多種富于變化的圖形形態(tài)，進而推動價格逐步變化。在下圖中(2000 年11月大豆) ，可以清楚地看到價格趨勢經(jīng)歷了上升、整理和下跌叁個過程的變化，我們可以結(jié)合圖形趨勢進行詳細分析。
1.從11月到2 月，價格處于上升趨勢中。在這段時間里，由于該品 剛剛推出，因此基本趨勢為成交量和持倉量同步放大。在局部趨勢中，表現(xiàn)為第一種情況和第二種情況的結(jié)合。成交量和持倉量同步增長時，成交量的逐步放大推動價格走高，放量形成短期的頂部;在成交量收縮而持倉量放大時，價格處于短期升勢的整理中，但持倉的增加為后期走勢積累了能量。
2.從2 月到5 月，價位基本處于振蕩整理區(qū)間。這時該品種發(fā)展為交易的重點，行情從能量的積累到爆發(fā)前的寂靜。在每一段中級走勢中，前期表現(xiàn)為成交量逐步減少，后期表現(xiàn)為成交量逐步增加，持倉保持穩(wěn)步放大狀態(tài)。每一個局部高點放量時，就會發(fā)生中期轉(zhuǎn)向，成為行情階段性的分水嶺。成交量的減少證明市場處于觀望狀態(tài)，基本上為主力資金對峙，但由于時機沒有成熟，趨勢又向另一方發(fā)展，使成交量再次活躍，推動走勢達到另一個中期頂部。在這段行情中，可以看出5 個清晰的中期轉(zhuǎn)向點，在整體形態(tài)中成為標準的收縮叁角形。
3.從5 月到8 月，整體上處于成交量和持倉量的同步減少之中。在完成叁角形形態(tài)的突破后，價格進入單邊下跌趨勢。其特點是成交量增加和持倉量減少、成交量減少和持倉量略有減少或保持不變相結(jié)合。這是一種空方完全控盤而多方放棄抵抗的走勢，整理區(qū)域被突破后，在成交量增加和持倉量減少相結(jié)合時，主動性拋盤和斬倉盤使價格單邊快速下跌;而在成交量減少和持倉量減少或保持不變相結(jié)合時，則表示空方主動打壓減少，價格趨勢放緩，反彈出現(xiàn)。這兩種趨勢的結(jié)合推動價格逐步走低，再加上交割期的臨近，品種逐步減倉，投機價值減少。
為了更好地應(yīng)用這 分析方法，應(yīng)注意以下幾點：
1.這幾種情形的出現(xiàn)與一個獨立自發(fā)性的市場關(guān)系密切。
近兩年，由于國內(nèi)市場逐步與國際接軌，個別期貨品種的走勢已經(jīng)逐步失去了自身的獨立性，因而在應(yīng)用中成交量與持倉量的關(guān)系不如早期市場明顯。但在我國期貨市場進一步開放后，自身獨立的交易體系逐步成熟時，品種自身的交易特性會更明顯，成交量與持倉量關(guān)系的可操作性也會越來越強。
2.此種分析適用于單個品種分析。
在單個品種中，基本可以清楚地看出成交量和持倉量的組合變化規(guī)律，但對于利用期貨品種構(gòu)造的長期段代圖卻不太適用。
3.進入交割月的品種。
在進入交割期時，由于交易品種與現(xiàn)貨價格的聯(lián)系更加密切，再加上有關(guān)制度的約束，期貨品種會走出一些極端的變化，無法用成交量和持倉量的關(guān)系來解釋。
4.主力的主動鎖倉。
這種情況已經(jīng)在市場的逐步完善中漸漸消失。
以上情形雖然會使成交量和持倉量的分析方法受到一定限制，但在準確理解了基本的分析原理后，投資者可以根據(jù)實際情況創(chuàng)造出新的分析方法，來解讀市場語言。
從K線圖和成交量中巧算莊家的持倉量和成本
換手率的計算公式為成交量除以流通股總數(shù)乘以100%。因為我們要計算的是從莊家開始建倉到開始拉升時這段時間的總換手率，因此，以本人經(jīng)驗，以周線圖的參考意義最大。
參看個股的周K線圖，周均線參數(shù)可設(shè)定為5、10、20，當周K線圖的均線系統(tǒng)呈多頭排列時，就可以證明該股有莊家介入。只有在莊家大量資金介入時，個股的成交量才會在低位持續(xù)放大，這是莊家建倉的特征。正因為籌碼的供不應(yīng)求，使股價逐步上升，才使周K線的均線系統(tǒng)呈多頭排列，我們也就可初步認定找到了莊家。
無論是短線、中線還是長線莊家，其控盤程度最少都應(yīng)在20%以上，只有控盤達到20%的股票才做得起來，少于20%除非大市極好，否則是做不了莊的。如果控盤在20%-40%之間，股性最活，但浮籌較多，上漲空間較小，拉升難度較高;如果控盤量在40%-60%之間，這只股票的活躍程度更好，空間更大，這個程度就達到了相對控盤;若超過60%的控盤量，則活躍程度較差，但空間巨大，這就是絕對控盤，大黑馬大多產(chǎn)生在這種控盤區(qū)。為什么會有這種規(guī)律呢?因為一只股票流通量的20%一般是鎖定不動的，這些是絕對的長線投資者。而剩余的80%流通籌碼中，只有其中的20%是最活躍的浮動籌碼，如果你把這20%的籌碼收集完畢，市場上就很少浮籌了，所以能夠大體控盤。而最后的60%就是相對穩(wěn)定的籌碼，若莊家再吸納一半，即30%，那么莊家手中的籌碼就是50%的控盤，加上長線投資者的20%，等于莊家控制了70%的籌碼。這樣，莊家就能控制股價的運動方向。這也是大多數(shù)莊家所采用的控盤程度。若莊家控盤60%以上，外面的浮籌只有20%。莊家就可以隨心所欲的控制股價。投資者要跟莊時，最好跟持倉量超過50%的莊。當然持倉量越大越好，因為升幅與持倉量大體呈正比的關(guān)系。
一般而言，股價在上升時莊家占的成交量為30%左右，而在下跌時為20%，而上漲時放量，下跌時縮量，我們可初步假設(shè)放量：縮量=2：1，則在一段時間內(nèi)，莊家持倉量為(2×30%)-(1×20%)=60%-20%=40%，即在上升時換手率為100%，以及下跌時換手率亦為100%時，莊家的控籌程度初算結(jié)果。但這樣計算過于復(fù)雜，我們可粗略計算，在這段換手總率為200%的時間內(nèi)，莊家可能持籌40%，則當換手總率為100%時可吸納的籌碼應(yīng)為(40%)/(200%)×100%=20%。
我們從周KD指標低位金叉以及周成交量在低位溫和放大之時開始計算，至你所計算的那一周為止，把各周成交量加起來為周成交量總量，然后再除以流通盤再乘以 100%，即為換手總率。若換手總率為100%時，主力的持倉量為20%，若換手總率為200%時，莊家的持倉量為40%，若換手總率為300%時，莊家的持倉量為60%，若換手總率為400%時，莊家的持倉量為80%。這是依據(jù)每換手100%，莊家可吸籌20%的結(jié)果推算的，依此類推。
一般而言，當換手總率達到200%時，莊家會加快吸籌，拉高建倉，因為低價籌碼已沒有了，這是短線介入的良機，而當換手總率達到300%時，莊家基本都已吸足籌碼，接下來莊家是急速拉升或強行洗盤，應(yīng)從盤口去把握主力的意圖和動向，切忌盲目冒進而被動地從短線變?yōu)橹芯€，這時，我們就要參考一下短線指標 KDJ了，特別是60分鐘KDJ指標，若處于較高位置，可等待指標調(diào)低后再介入。這樣既可提高資金的利用率又可避免短線被套。通過計算換手總率，我們就可大致判斷主力的建倉及鎖籌程度，這樣可使自己的利潤最大化、時間最短化。特別對分析那些剛上市不久的新股準確率較高。在平時的看盤中，我們可跟蹤分析那些在低位換手率超過300%的個股，然后綜合其日K線、成交量以及結(jié)合一些技術(shù)指標來把握介入的最佳時機，必有厚報。
判斷盤口莊家大致的持倉量
股價的漲跌，在一定程度上是由該股籌碼的分布狀況以及介入資金量的大小決定的：動用的資金量越大、籌碼越集中，走勢便較為穩(wěn)定，不易受大盤所左右;動用的資金量越小、籌碼分散在大多數(shù)散戶手中，股價走勢漲難疊易，難有大的作為，如何估算莊家倉位輕重呢?如何判斷籌碼是集中還是分散，主要通過以下的方法判斷：
1、根據(jù)底部周期的長短判斷。對底部周期明顯的個股，筆者的經(jīng)驗是將底部周期內(nèi)每天的成交量乘以底部運行時間，即可大致估算出莊家的持倉量，莊家持倉量=底部周期×主動性買入量(忽略散戶的買入量)。底部周期越長，莊家持倉量越大;主動性買入量越大，莊家吸貨越多。因此，若投資者看到底部長期橫盤整理的個股，通常為資金默默吸納。主力為了降低進貨成本所以高拋低吸并且不斷清洗短線客;但仍有一小部長線資金介入。因此，這段時期主力吸到的貨。至多也只達到總成交量的1/3-1/2左右。所以忽略散戶的買入量的主動性買入量可以結(jié)算為總成交量×1/3或總成交量×1/2 。例如，有一個5000萬的中盤股，在長期下跌過程后進入橫盤整理。最近一段時期出現(xiàn)成交活躍的現(xiàn)象，經(jīng)過走勢圖上分析，確定前期最低價為主力吸籌的起始日，并從這個起始日起至250日均線附近已經(jīng)有90個交易日，累計成交量5500萬股，主動性買入量為1700或2700萬股左右，那么我們就可以估計得出這段時期主力吸籌的數(shù)量為1700-2700萬股之間，但分析時最好以低持倉作為基點，以免受其誤導(dǎo)。
2、根據(jù)階段換手率判斷。在低位出現(xiàn)成交活躍、換手率較高、而股價漲幅不大(設(shè)定標準為階段漲幅小于50%，最好為小于30%)的個股，通常為莊家吸貨。此間換手率越大，主力吸籌越充分，投資者可重點關(guān)注“價”暫時落后于“量”的個股。筆者的經(jīng)驗是換手率以50%為基數(shù)，每經(jīng)過倍數(shù)階段如2、3、4等，股價走勢就進入新的階段，也預(yù)示著莊家持倉發(fā)生變化，利用換手率計算莊家持倉的公式：個股流通盤×(個股某段時期換手率-同期大盤換手率);計算結(jié)果除以3，此公式的實戰(zhàn)意義是主力資金以超越大盤換手率的買入量(即平均買入量)的數(shù)額通常為先知先覺資金的介入，一般適用于長期下跌的冷門股。因此，主力一旦對冷門股持續(xù)吸納，我們就能相對容易地測算出主力手中的持倉量。所取時間一般以60-120個交易日為宜。因為一個波段莊家的建倉周期通常在55天左右。例如：某股流通盤為8000萬股，2003年年低至2004年初某股連續(xù)90個交易日的換手率為250%，而同期大盤的換手率為160%，據(jù)此可算出：(1)8000萬×(250%-160%)=7200萬股;7200萬股/3=2400萬股。因此，莊家實際持股數(shù)可能在2400萬股之間。也主就是說，莊家的持倉量可能處于流通盤的30%左右，據(jù)此分析，我們可以得出主力參與的時間較短，股價仍有波折。
3、根據(jù)大盤整理期該股的表現(xiàn)來分析。有些個股吸貨期不明顯，或是盤中老莊卷土重來，或是莊家邊拉邊吸，或在下跌過程中不斷吸貨，難以明確劃分吸貨期。這些個股莊家持倉量可通過其在整理期的表現(xiàn)來判斷，杉杉股份(600884)2003年年逐波下行，吸貨期不明顯，5-6月份的震蕩明顯屬于莊家行為，7-9月份大盤調(diào)整，而該股持續(xù)調(diào)整，成家量萎縮較為明顯，莊家介入程度深，明顯被套;近期大盤調(diào)整，該股強勢上揚，再看該股流通股達22800萬，對這樣的大盤股主力調(diào)控自如，持籌量可見一斑。
4、從分時走勢和單筆成交來判斷。若分時走勢極不連貫、單筆成交量小，通常莊家持倉量較大、籌碼集中度通常較高，如ST東鍋(600786)前期分時走勢上上下下，波動不連續(xù)，成交稀落，成交時間間隔長，有時數(shù)分鐘過去才成交一兩筆，5400萬的流通盤有時每天僅成交數(shù)百手，這是典型的籌碼被主力通吃(持倉在60%)，漲跌完全取決于主力意愿，大盤走勢對其影響甚微。
5、從價量背離來判斷。若上升過程中成交并未放大，保持均衡狀態(tài)，甚至價量背離的個股，籌碼通常已集中在主力手中，如海正藥業(yè)(600267)從去年6月份上升以來，隨著股價不斷上漲，成交量卻在不斷萎縮，股價創(chuàng)出上市以來的新高，量能亦未明顯放大，分時走勢上只要放出小量即可把股價推高，籌碼鎖定性良好，主力持倉為穩(wěn)步推高，不存在吸籌期，持倉通常為60%以上。
6、配股除權(quán)后能迅速填權(quán)。2月04日為000401冀東水泥配股除權(quán)日，當天成交并未出現(xiàn)異常，2月27日配股上市，該股卻能逆市而上，顯示籌碼已被充分鎖定，主力持倉較重。隨后該股連續(xù)放量上攻。
7、通過人均持股與大股東持股數(shù)判斷莊家持倉。筆者經(jīng)驗為人均持股在2400左右，十大股東持股占流通盤的5%以上，可以判斷主力初步持倉，如600585海螺水泥在2003年6月后，通過半年報分析，人均持股在5000多股，大股東持股在8%左右，可以判斷主力持倉教重。
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