2017美聯(lián)儲歷次加息時間表(2)
2017美聯(lián)儲歷次加息時間表
美聯(lián)儲歷年加息時間表
【回顧美聯(lián)儲5次加息歷史】
第一輪：加息周期為1983.3—1984.8，基準(zhǔn)利率從8.5%上調(diào)至11.5%。
當(dāng)時，美國經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇初期，里根政府主張減稅幫助了經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇、制造了更多工作機(jī)會。1981年美國的通脹率已達(dá)13.5%，接近超級通脹。1980-81年間經(jīng)濟(jì)處于極端的貨幣緊縮狀態(tài)，試圖積壓通脹，而通脹率從1981年的超過13%降至1983年的4%以下。
第二輪：加息周期為1988.3—1989.5，基準(zhǔn)利率從6.5%上調(diào)至9.8125%。
當(dāng)時，當(dāng)時通脹抬頭。1987年“股災(zāi)”導(dǎo)致美聯(lián)儲緊急降息救市。由于救市及時、股市下跌對經(jīng)濟(jì)影響不大，1988年起通脹繼續(xù)上揚(yáng)，美聯(lián)儲開始加息應(yīng)對，利率在1989最終升至9.75%。此輪緊縮使經(jīng)濟(jì)增長放緩，隨后的油價上漲和1990年8月份開始的第一次海灣戰(zhàn)爭相關(guān)不確定性嚴(yán)重影響了經(jīng)濟(jì)活動，使貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤伞?/p>
第三輪：加息周期為1994.2—1995.2，基準(zhǔn)利率從3.25%上調(diào)至6%
當(dāng)時，市場出現(xiàn)通脹恐慌。1990-91年經(jīng)濟(jì)衰退之后，盡管經(jīng)濟(jì)增速回升，失業(yè)率依然高企。通脹下降令美聯(lián)儲繼續(xù)削減利率直到3%。到1994年，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭重燃，債券市場擔(dān)心通脹卷土重來。十年期債券收益率從略高于5%升至8%，美聯(lián)儲將利率從3%提高至6%，使通脹得到控制，債券收益率大幅下降。此次加息也被認(rèn)為是導(dǎo)致此后97年爆發(fā)亞洲金融危機(jī)的因素之一。
第四輪：加息周期為1999.6—2000.5，基準(zhǔn)利率從4.75%上調(diào)至6.5%。
當(dāng)時，互聯(lián)網(wǎng)泡沫不斷膨脹。1999年GDP強(qiáng)勁增長、失業(yè)率降至4%。美聯(lián)儲將利率下調(diào)75個基點(diǎn)以應(yīng)對亞洲金融危機(jī)后，互聯(lián)網(wǎng)熱潮令I(lǐng)T投資增長，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)過熱傾向，美聯(lián)儲再次收緊貨幣，將利率從4.75%經(jīng)過6次上調(diào)至6.5%。2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅和納斯達(dá)克指數(shù)崩潰后，經(jīng)濟(jì)再次陷入衰退，“911事件”更令經(jīng)濟(jì)和股市雪上加霜，美聯(lián)儲隨即轉(zhuǎn)向，由次年年初開始連續(xù)大幅降息。
第五輪：輪加息周期為2004.6—2006.7，基準(zhǔn)利率從1%上調(diào)至5.25%。
當(dāng)時房市泡沫涌現(xiàn)，此前的大幅降息激發(fā)了美國的房地產(chǎn)泡沫。2003年下半年經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇，需求快速上升拉動通脹和核心通脹抬頭，2004年美聯(lián)儲開始收緊政策，連續(xù)17次分別加息25個基點(diǎn)，直至達(dá)到2006年6月的5.25%。直至次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī)，美聯(lián)儲再次開始降息至接近零的水平，直至今日。
【歷次加息影響總結(jié)】
期中不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前的加息背景與過去頗為迥異——美國根本未出現(xiàn)通脹加劇的跡象，此外，當(dāng)前包括美國在內(nèi)的全球經(jīng)濟(jì)增速都低于歷次美聯(lián)儲加息時點(diǎn)的水平，歷次加息時的美國名義GDP增速都高于4.5%，然而IMF此前將美國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期由3.1%大幅下調(diào)至2.5%，中國和其他新興市場的經(jīng)濟(jì)增速也不斷呈現(xiàn)放緩態(tài)勢。
對于此次加息的態(tài)度，美聯(lián)儲議息會議上支持加息的呼聲越來越來越高。那么美聯(lián)儲一旦加息，對于我們 市場絕對的影響之大，想必投資者都非常關(guān)心。
【美聯(lián)儲加息對黃金白銀原油瀝青的影響】
1、【加息帶來的影響】
一個國家或地區(qū)的中央銀行提高利息的行為，從而使得商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)對中央銀行的借貸成本提高，進(jìn)而迫使市場的利息也進(jìn)行增加。加息的目的包括減少貨幣供應(yīng)、壓抑消費(fèi)、遏制通貨膨脹、鼓勵民間存款、減緩或抑制市場投機(jī)等等。加息也可作為提升本國或本地區(qū)貨幣對其它貨幣的幣值的間接手段。
如若美聯(lián)儲12月加息，結(jié)果很簡單，則利多美元，也就是打壓金銀油，那么在此之前短中長線多頭資金都需要盡快拋售。
但是原油方面需要特別注意的是加息，短期肯定是利空，其實(shí)不管是原油還是其他大宗商品，美指強(qiáng)勢強(qiáng)勢都會帶來下行壓力;但是決定原油中長期走勢的還是經(jīng)濟(jì)基本面和供需變化。這一點(diǎn)需要格外關(guān)注。
2、【不加息帶來的影響】
如若美聯(lián)儲維持利率不變，那么基本上起到了助推黃金白銀原油價格上漲的作用。但是也有例外，可以分兩種情況說明：
第一，美聯(lián)儲維持利率不變對金價的上漲推動，有時是在后市產(chǎn)生較大影響。比如去年11月3日在美聯(lián)儲宣布維持利率不變當(dāng)晚，黃金波動劇烈，最終微幅收跌0.7%。而到了第二日(11月4日)，隨著美聯(lián)儲6000億美元國債購買計劃消息的推動，現(xiàn)貨黃金大漲40多美元，漲幅超過了3%。
第二，美聯(lián)儲維持利率不變不是主導(dǎo)金價漲跌的唯一因素，有時候需要配合當(dāng)時其他因素來綜合分析。比如09年1月28日的利率決議當(dāng)晚，雖然宣布維持利率不變，但是當(dāng)時美眾議院最終投票通過8190億美元的經(jīng)濟(jì)刺激方案，風(fēng)險偏好情緒升溫提振市場信心，帶動美股和美元反彈，最終黃金不漲反跌1.16%。
智崔萃的總結(jié)：
一般來說，當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)過熱，通脹形勢越來越嚴(yán)峻之時，可通過加息來為經(jīng)濟(jì)降溫。美聯(lián)儲加息促進(jìn)美元升值，對股市商品都會產(chǎn)生一定打壓。但具體經(jīng)濟(jì)環(huán)境中需要結(jié)合當(dāng)時經(jīng)濟(jì)周期和其他要素綜合分析。
智崔萃覺得美聯(lián)儲對股市及 原油的影響不是簡單的正比或反比關(guān)系，需要結(jié)合當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)背景、短線等其他因素綜合分析。未來長期來看，需要警惕美聯(lián)儲加息對商品市場和黃金可能帶來的打壓。
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