美國(guó)加息買什么股票好(3)
美國(guó)加息買什么股票好
美國(guó)加息利好什么股票，解讀
美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，聯(lián)邦基金利率從0.25%~0.5%調(diào)升到0.5%~0.75%。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，這符合市場(chǎng)預(yù)期，但美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)后續(xù)加息節(jié)奏的聲明加快，超出市場(chǎng)預(yù)期。加息次數(shù)與美元指數(shù)的上升，短期也將給新興經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)一定的沖擊，人民幣貶值壓力增加。
受美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期等多重因素影響，近日A股出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，從昨日市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，出現(xiàn)小幅反彈。長(zhǎng)期來(lái)看，股市走勢(shì)主要還是取決于經(jīng)濟(jì)基本面。具體板塊方面，受美聯(lián)儲(chǔ)加息影響，可關(guān)注人民幣貶值利好出口導(dǎo)向及海外業(yè)務(wù)占比較大的個(gè)股，如紡織服裝、化工、國(guó)際工程類個(gè)股。而黃金板塊隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息價(jià)格下跌，目前也逐漸迎來(lái)戰(zhàn)略布局機(jī)遇。萬(wàn)聯(lián)證券認(rèn)為，A股可操作窗口大概率在2月后，即所謂春季行情，這更多來(lái)自A股自身邏輯和資金結(jié)構(gòu)。后續(xù)加息節(jié)奏超預(yù)期
對(duì)于此次加息的原因，美聯(lián)儲(chǔ)在聲明中表示，考慮到實(shí)際和預(yù)期的勞動(dòng)力市場(chǎng)、通脹狀況，因此作出加息決策。隨后美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫發(fā)表講話，稱通過加息FOMC承認(rèn)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)取得的大進(jìn)展，經(jīng)濟(jì)正向著美聯(lián)儲(chǔ)的通脹/就業(yè)雙重目標(biāo)邁進(jìn)。
后續(xù)加息節(jié)奏方面，此次FOMC會(huì)議利率“散點(diǎn)圖”(美聯(lián)儲(chǔ)委員們，包含無(wú)投票權(quán)委員對(duì)于未來(lái)利率水平預(yù)測(cè)的中位數(shù))顯示，2017年底時(shí)聯(lián)邦基金利率中值升至1.4%，2018年底時(shí)到2.1%，2019年底時(shí)到2.9%，意味著美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)未來(lái)三年，每年會(huì)加息三次。
中金公司認(rèn)為，整體上此次FOMC 會(huì)議可看作是“鷹派”加息。在9月FOMC 給出的“散點(diǎn)圖”中，美聯(lián)儲(chǔ)委員們預(yù)計(jì)2017年將有兩次加息。而市場(chǎng)預(yù)期也大抵如此。12月FOMC前夕，美國(guó)聯(lián)邦基金利率所隱含的2017年底1.065%，遠(yuǎn)低于此次散點(diǎn)圖給出的1.375%的水平。
分析人士認(rèn)為，本次會(huì)議FOMC委員對(duì)于未來(lái)通脹水平的預(yù)期范圍，較上次會(huì)議有所抬升。這也是美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)明年的加息預(yù)期從兩次上升到三次的重要原因。未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)的加息節(jié)奏將對(duì)通脹更加敏感。紡織、化工等板塊有望受益就美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響而言，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、國(guó)際金融系主任林曙表示，這主要來(lái)自三個(gè)渠道，一是通過貿(mào)易渠道，加息表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)明確復(fù)蘇，對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的需求會(huì)有正向幫助。如果美聯(lián)儲(chǔ)判斷正確，可能有利于中國(guó)的出口。二是會(huì)影響全球流動(dòng)性，美元加息導(dǎo)致全球流動(dòng)性縮水，對(duì)有美元債的國(guó)家來(lái)講，會(huì)使借新債更難，也使借新債成本上升。這個(gè)影響對(duì)中國(guó)相對(duì)小一點(diǎn)。三是對(duì)中國(guó)匯率的影響，主要是美元資產(chǎn)對(duì)人民幣資產(chǎn)的替代。在美元資產(chǎn)收益率提高的情況下，投資者會(huì)拋棄人民幣資產(chǎn)去尋求美元資產(chǎn)，這個(gè)沖擊力比較大。還有是造成其他國(guó)家貨幣對(duì)美元貶值，“我們盯住這些貨幣的話，國(guó)內(nèi)資本會(huì)跟隨貶值，進(jìn)一步加劇資本外逃壓力。”
就美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)股市資金面影響，業(yè)內(nèi)人士表示，由于已有較充分預(yù)期，此次加息對(duì)投資者心理層面影響居多，不會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，不必為資金大規(guī)模流出更擔(dān)心。
那么，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏超預(yù)期，人民幣貶值壓力加大，對(duì)股市而言哪些板塊有機(jī)會(huì)?太平洋證券表示，基于“市場(chǎng)流動(dòng)性環(huán)境不樂觀”和“缺乏熱點(diǎn)”的實(shí)際情況，需要尋找“弱市”中的確定性品種。目前來(lái)看，基于“人民幣貶值”背景的行業(yè)機(jī)會(huì)是一個(gè)相對(duì)確定的選擇。在人民幣貶值周期中，受益較明顯的行業(yè)包括:化工、國(guó)防軍工、輕工制造、商業(yè)貿(mào)易、休閑服務(wù)、房地產(chǎn)。
值得注意的是，人民幣貶值對(duì)有較多美元負(fù)債的板塊會(huì)帶來(lái)一定負(fù)面影響，將令其不可避免地產(chǎn)生匯兌損失，如航空、造紙等行業(yè)。
對(duì)于黃金而言，中信建投認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子落地，金價(jià)跌回到1150美元/盎司附近，黃金股又出現(xiàn)明顯調(diào)整后，對(duì)于黃金及黃金股投資考慮的維度或應(yīng)轉(zhuǎn)為“下跌風(fēng)險(xiǎn)大，還是上漲風(fēng)險(xiǎn)大”:從生產(chǎn)成本、央行購(gòu)金、人民幣貶值等角度來(lái)看，金價(jià)已然回不去，在目前位置，黃金/黃金股具備戰(zhàn)略性布局的機(jī)遇，投資者可重點(diǎn)關(guān)注山東黃金(600547,股吧)、湖南黃金(002155,股吧)和中金黃金(600489,股吧)、銀泰資源(000975,股吧)等。
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