外匯交易商的運(yùn)作方式是什么
在進(jìn)行外匯交易時(shí),外匯交易商是一個(gè)比較特殊的角色。您知道外匯交易商怎樣運(yùn)作的嗎?下面學(xué)習(xí)啦小編為您深度揭秘。
在國際上銀行之間的外匯交易市場(行間匯市)早已存在數(shù)十年。這個(gè)市場交易金額巨大,幾乎除了銀行外其它人都沒法參與進(jìn)去,但自1999年起,因互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,外匯零售業(yè)務(wù)(零售匯市)開始蓬勃發(fā)展,為這個(gè)市場服務(wù)的交易商也開始大量涌現(xiàn)。零售匯市主要針對個(gè)人交易者,交易金額相對較小,至目前全球約有五、六百萬的個(gè)人交易者。
根據(jù)統(tǒng)計(jì),全球有超過100家中、大型的外匯交易商,每家平均至少有1000位客戶,而其中最大的一家,至09年1月份為止已有超過125,000個(gè)賬戶,每月的交易額超過5000億美元,由此可見零售匯市的業(yè)務(wù)量是不容忽視的。
外匯報(bào)價(jià)從何而來?
在報(bào)價(jià)出現(xiàn)在交易平臺前,交易商先通過和行間匯市的電子聯(lián)接取得一些銀行的報(bào)價(jià),這些銀行都是行間匯市的主要參與者,交易商把它們稱作流動(dòng)量提供者(Liquidity Provider);一些大銀行,如:Deutsche Bank、JP Morgan Chase、Citibank、Hong Kong & Shanghai Bank Corporation、UBS等都是流動(dòng)量提供者。
一般交易商都會(huì)和多家銀行聯(lián)線,但有些小的交易商只有一個(gè)提供者,這種情形對交易商就比較不利,因?yàn)樗荒芙邮茉撎峁┱叩乃袌?bào)價(jià),沒有任何選擇余地。
交易商在接收到多家銀行的報(bào)價(jià)后,由自己的價(jià)格引擎通過計(jì)算,再把自己的綜合報(bào)價(jià)顯示在交易平臺上,交易者依此進(jìn)行交易。
舉例說明交易者和交易商如何賺錢假設(shè)某交易商同時(shí)收到3家銀行對歐元的報(bào)價(jià):
銀行銀行銀行經(jīng)過價(jià)格引擎計(jì)算后,他在交易平臺上的報(bào)價(jià)為EUR/USD 1.2700/03,此時(shí)有交易者1.2703的價(jià)格買進(jìn)歐元,交易商會(huì)立即選擇銀行2以1.2701的價(jià)格(三家銀行中賣價(jià)最低者)替交易者買進(jìn)歐元。價(jià)格中2點(diǎn)的差別就是交易商一部分的利潤。
再假設(shè)當(dāng)交易者想平倉時(shí)價(jià)格已變化為:
銀行銀行銀行交易商的報(bào)價(jià)為EUR/USD 1.2799/02,交易者就以1.2799平倉,而交易商就會(huì)和銀行3以1.2802平倉(買價(jià)最高者),交易商又賺了3點(diǎn)。
現(xiàn)在讓我們來計(jì)算一下交易者和交易商各賺了多少:
交易者:1.2799-1.2703=0.0096=96點(diǎn)=960美元交易商:1.2802-1.2701=0.0101=101點(diǎn)=1010美元付給交易者960美元和銀行手續(xù)費(fèi)2美元后他的利潤為48美元。
在此次交易中,交易商沒有承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn),他從銀行和交易者之間的價(jià)差中賺取利潤,而每天交易商都有大量的交易要進(jìn)行,所以他的利潤非??捎^。
在進(jìn)行外匯交易時(shí)有可能會(huì)有一些對交易者不太有利的情況出現(xiàn),但這不一定是經(jīng)紀(jì)商在搞鬼,這些情況的出現(xiàn)是有原因的。
為何會(huì)重新報(bào)價(jià)?
有時(shí)在下時(shí)單價(jià)(Market order)時(shí),會(huì)被告知價(jià)格已變,重新報(bào)價(jià),而最后成交的價(jià)格可能和下單時(shí)的價(jià)格有一定的距離了。有些交易者會(huì)認(rèn)為這是經(jīng)紀(jì)商故意讓他們用一個(gè)不利的價(jià)格交易,當(dāng)然這種可能性不是完全沒有,但是另外有些原因也可以讓這種可能性不是完全沒有,但是另外有些原因也可以讓這種情況發(fā)生。
網(wǎng)速可以是原因之一,如果經(jīng)紀(jì)商和銀行之間的網(wǎng)速不夠快,從下單開始,到經(jīng)紀(jì)商把單轉(zhuǎn)到銀行,銀行再回復(fù)確認(rèn)都需要時(shí)間,如果網(wǎng)絡(luò)堵塞,價(jià)格就可能已經(jīng)變了,所以只有重新報(bào)價(jià),如果在網(wǎng)絡(luò)并不擁擠的情形下也發(fā)生這種狀況,那么也有可能是交易者到經(jīng)紀(jì)商之間的網(wǎng)速不夠快。
在有重要數(shù)據(jù)或新聞發(fā)布前后重新報(bào)價(jià)的情況經(jīng)常會(huì)出現(xiàn),因?yàn)樵谶@種時(shí)候匯市的波動(dòng)會(huì)比較大,而無論是流動(dòng)量提供者或是經(jīng)紀(jì)商都不愿意把一個(gè)價(jià)格保持太長時(shí)間以避免不必要的風(fēng)險(xiǎn),所以價(jià)格變化會(huì)比平時(shí)更快,重新報(bào)價(jià)的機(jī)率也就增大了。
交易商開張營業(yè)需要什么?
外匯交易商在開張營業(yè)前至少要準(zhǔn)備三樣?xùn)|西:一個(gè)交易平臺,一個(gè)后臺管理系統(tǒng)和電子連接到行間匯市。
交易平臺是交易商提供給交易者進(jìn)行外匯交易的工具。平臺上有報(bào)價(jià)、分析圖表、實(shí)時(shí)新聞等內(nèi)容,而所有這些資料都來自交易商后臺管理系統(tǒng)中的價(jià)格引擎(Price engine)、交易服務(wù)器、賬戶服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器、新聞服務(wù)器、圖表服務(wù)器等,每個(gè)交易商都希望把自己的平臺設(shè)計(jì)得內(nèi)容豐富,易懂易用,有的甚至同時(shí)提供多個(gè)平臺以適應(yīng)不同的客戶群體。
什么是拖延風(fēng)險(xiǎn)?
有的經(jīng)紀(jì)商保證只要價(jià)格當(dāng)時(shí)在交易平臺上出現(xiàn)就能以這個(gè)價(jià)格成交(What you see is what you get)(WYSIWYG)。他們的做法是先接受了交易者的單子,然后再轉(zhuǎn)發(fā)給流動(dòng)量提供者,而這時(shí)價(jià)格可能已經(jīng)變掉了,所以經(jīng)紀(jì)商會(huì)冒一定的風(fēng)險(xiǎn),他們有的會(huì)增大點(diǎn)差來彌補(bǔ)可能的損失。
您現(xiàn)在了解了外匯交易商怎樣運(yùn)作的嗎?只要您多鐸掌握這些基本的概念,您就一定可以在炒外匯時(shí)游刃有余。祝您早日成功!