發(fā)行債券條件是什么

　　債券發(fā)行條件是指?jìng)l(fā)行者在以債券形式籌集資金時(shí)所必須考慮的有關(guān)因素，包括發(fā)行金額、票面金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行費(fèi)用、稅收效應(yīng)以及有無(wú)擔(dān)保等項(xiàng)內(nèi)容。下面來(lái)具體了解一下吧。

　　公司債券發(fā)行的條件

　　根據(jù)《證券法》、《公司法》和《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　1.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元;

　　2.本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%;金融類(lèi)公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算;

　　3.公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，募集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;

　　4.最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息;

　　5.債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院規(guī)定的利率水平;

　　6.公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;

　　7.經(jīng)資信評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好。

　　不得發(fā)行條件

　　公司存在下列情形的不得發(fā)行公司債券：

　　1.前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足;

　　2.對(duì)已發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

　　3.違反規(guī)定，改變公開(kāi)募集公司債券所募資金的用途;

　　4.最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為;

　　5.本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;

　　6.嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

　　根據(jù)《證券法》第十六條的規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券募集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　發(fā)行券特征

　　債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特征：

　　償還性

　　債券一般都規(guī)定有償還期限，發(fā)行人必須按約定條件償還本金并支付利息。

　　流通性

　　債券一般都可以在流通市場(chǎng)上自由轉(zhuǎn)換。

　　安全性

　　與股票相比，債券通常規(guī)定有固定的利率，與企業(yè)績(jī)效沒(méi)有直接聯(lián)系，收益比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。此外，在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債券持有者享有優(yōu)先于股票持有者對(duì)企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。

　　收益性

　　債券的收益性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來(lái)利息收益;二是投資者可以利用債券價(jià)格的變動(dòng)，買(mǎi)賣(mài)債券賺取差額.

　　債券市場(chǎng)債券發(fā)行市場(chǎng)--一級(jí)市場(chǎng)的概述及分類(lèi)債券發(fā)行一級(jí)市場(chǎng)的概述及分類(lèi)債券發(fā)行市場(chǎng)主要由發(fā)行者、認(rèn)購(gòu)者和委托承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)組成。前面我們已經(jīng)說(shuō)過(guò)，只要具備發(fā)行資格，不管是國(guó)家、政府機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)，還是公司、企業(yè)和其他法人，都可以通過(guò)發(fā)行債券來(lái)借錢(qián)。認(rèn)購(gòu)者就是我們投資的人，主要有社會(huì)公眾團(tuán)體、企事業(yè)法人、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、非盈利性機(jī)構(gòu)、外國(guó)企事業(yè)機(jī)構(gòu)和我們的家庭或個(gè)人。委托承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)就是代發(fā)行人辦理債券發(fā)行和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的中介人，主要有投資銀行、證券公司、商業(yè)銀行和信托投資公司等等。債券的發(fā)行方式有公募發(fā)行、私募發(fā)行和承購(gòu)包銷(xiāo)三種。