什么是特種金融債券
什么是特種金融債券
什么是特種金融債券?對(duì)特種金融債券的知識(shí)進(jìn)行了解之后，下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家發(fā)行特種金融債券是什么?
特種金融債券的概念
特種金融債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專(zhuān)門(mén)用于償還不規(guī)范證券回購(gòu)債務(wù)的有價(jià)證券。國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)開(kāi)展后，少數(shù)金融機(jī)構(gòu)和交易場(chǎng)所在實(shí)際運(yùn)行中違反中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)會(huì))的有關(guān)規(guī)定，買(mǎi)空賣(mài)空國(guó)債，利率過(guò)高，期限過(guò)長(zhǎng)，資金用途也不合理，擾亂了貨幣市場(chǎng)秩序。使大量已經(jīng)到期的國(guó)債回購(gòu)合同不能按期履約還款，出現(xiàn)了嚴(yán)重的資金拖欠，拖欠金額達(dá)數(shù)百億元。
對(duì)此，中共中央和國(guó)務(wù)院予以高度重視，為此，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)于1995年8月8日聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于重申對(duì)進(jìn)一步規(guī)范證券回購(gòu)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)。國(guó)務(wù)院還轉(zhuǎn)發(fā)了《中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步做好證券回購(gòu)債務(wù)清償工作的請(qǐng)示》，根據(jù)《請(qǐng)示》要求，中國(guó)人民銀行會(huì)同財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合成立了全國(guó)證券回購(gòu)債務(wù)清欠辦公室，指導(dǎo)、協(xié)調(diào)各地區(qū)。
各部門(mén)的證券回購(gòu)債務(wù)清償工作，并先后采取了一系列強(qiáng)有力的清欠措施。作為清償?shù)囊豁?xiàng)措施，國(guó)務(wù)院在國(guó)發(fā)[1996]20號(hào)文《國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步做好證券回購(gòu)債務(wù)清償工作請(qǐng)示的通知》第三條規(guī)定“對(duì)于將回購(gòu)資金用于長(zhǎng)期投資，短期內(nèi)無(wú)法收回，還債確有困難的金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，可適當(dāng)發(fā)行一定數(shù)量的金融債券，用于償還債務(wù)。”中國(guó)人民銀行在銀發(fā)[1996]244號(hào)《關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)(國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步做好證券回購(gòu)債務(wù)清償工作請(qǐng)示的通知)的通知》中對(duì)發(fā)行特種金融債券的機(jī)構(gòu)、期限、利率等提出了具體的要求。
特種金融債券的特點(diǎn)
在設(shè)計(jì)特種金融債券時(shí)，中央銀行采取了一系列防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，規(guī)定：
1、發(fā)債機(jī)構(gòu)僅限于將回購(gòu)資金用于長(zhǎng)期投資，短期內(nèi)無(wú)法收回的金融機(jī)構(gòu);
2、發(fā)行對(duì)象僅限于機(jī)構(gòu)，不得向個(gè)人發(fā)售;
3、發(fā)債資金必須專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)，專(zhuān)款專(zhuān)用，優(yōu)先用于清償場(chǎng)內(nèi)證券回購(gòu)債務(wù);
4、要求采用記帳式發(fā)行方式，以防超冒發(fā)行和假券風(fēng)險(xiǎn);
5、發(fā)行完畢后，發(fā)債機(jī)構(gòu)和持券人必須到中央結(jié)算公司辦理債券的托管手續(xù)，且發(fā)債機(jī)構(gòu)必須以自有資產(chǎn)或擔(dān)保人的資產(chǎn)進(jìn)行抵押或質(zhì)押，以擔(dān)保債券本息的兌付，發(fā)債機(jī)構(gòu)必須將資產(chǎn)抵(質(zhì))押手續(xù)都辦妥后，才能進(jìn)行債券的交易，中央結(jié)算公司可以根據(jù)抵(質(zhì))押資產(chǎn)的價(jià)值及狀況變化要求發(fā)債機(jī)構(gòu)對(duì)其抵(質(zhì))押資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)節(jié);
6、特種金融債券用于回購(gòu)時(shí)，回購(gòu)融資額不得超過(guò)回購(gòu)債券面值總額;
7、特種金融債券的交易只能在事先已在中央結(jié)算公司開(kāi)立了結(jié)算戶(hù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行，銀行只能賣(mài)出債券或只能從事正回購(gòu)交易，非金融機(jī)構(gòu)只能委托當(dāng)?shù)刂袊?guó)人民銀行分行指定的非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券交易，個(gè)人不得參與債券交易;
8、特種金融債券的交易原則上采取“錢(qián)券對(duì)付”的方式進(jìn)行;
9、發(fā)債機(jī)構(gòu)必須在中央結(jié)算公司選定的商業(yè)銀行設(shè)立償債基金專(zhuān)戶(hù)，按距債券到期日的遠(yuǎn)近交納不同比例的償債基金;
10、發(fā)債機(jī)構(gòu)必須定期公布其財(cái)務(wù)報(bào)告和資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，向投資人充分披露信息。以上這些措施，可以有效地防范特種金融債券的交易及兌付風(fēng)險(xiǎn)。與以前不規(guī)范的證券回購(gòu)相比，主管機(jī)關(guān)在特種金融債券的發(fā)行及交易方面所采取的風(fēng)險(xiǎn)防范措施都要嚴(yán)厲得多。這些措施的采取，不僅適用于特種金融債券，而且對(duì)于其他券種及其衍生金融工具的發(fā)行與交易，都有一定的參考價(jià)值。
特種金融債券的交易
非銀行金融機(jī)構(gòu)參與特種金融債券回購(gòu)，其交易結(jié)算由中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司統(tǒng)一辦理。
持有特種金融債券的非銀行金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)進(jìn)入回購(gòu)市場(chǎng)，要先將其持有的特種金融債券交中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行托管，開(kāi)立特種金融債券托管帳戶(hù)。中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司要向?qū)Ψ匠鼍?ldquo;特種金融債券托管證明”。
持有特種金融債券的非金融機(jī)構(gòu)可委托金融機(jī)構(gòu)將其持有的特種金融債券用于回購(gòu)。
全國(guó)統(tǒng)一的特種金融債券回購(gòu)市場(chǎng)采用詢(xún)價(jià)談判、逐筆成交的方式進(jìn)行。即交易雙方經(jīng)過(guò)協(xié)商，簽訂統(tǒng)一格式的“特種金融債券回購(gòu)協(xié)議”，通過(guò)中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理特種金融債券及資金的結(jié)算手續(xù)。
發(fā)行特種金融債券的非銀行金融機(jī)構(gòu)要向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司提交以下資料：
(一)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)該非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行特種金融債券的批文;
(二)《金融機(jī)構(gòu)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》;
(三)《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》;
(四)發(fā)債機(jī)構(gòu)或擔(dān)保單位的資產(chǎn)抵押證明。資產(chǎn)抵押證明必須經(jīng)中國(guó)人民銀行總行認(rèn)定的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，用于抵押的資產(chǎn)不得小于所發(fā)行的特種金融債券金額。發(fā)債機(jī)構(gòu)要與中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司簽訂資產(chǎn)抵押合同，規(guī)定所抵押的資產(chǎn)只能用于防范特種金融債券到期兌付風(fēng)險(xiǎn)，并按《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定辦理抵押物登記等手續(xù)。
非發(fā)債非銀行金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)參與特種金融債券回購(gòu)的，須提供以上(二)、(三)項(xiàng)資料。
特種金融債券回購(gòu)期限分為五檔：7天，20天，30天，60天，90天。
申請(qǐng)發(fā)行特種金融債券，要向中國(guó)人民銀行報(bào)送以下材料：
發(fā)行特種金融債券的申請(qǐng)(地方性公司發(fā)行特種金融債券的申請(qǐng)由分行轉(zhuǎn)報(bào)總行);
經(jīng)交易場(chǎng)所確認(rèn)的證券回購(gòu)債務(wù)余額;
公司董事會(huì)同意發(fā)行特種金融債券的決議;
特種金融債券發(fā)行章程;
公司長(zhǎng)期資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證明材料;
公司近三年的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告;
擔(dān)保協(xié)議或中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱(chēng)中央結(jié)算公司)出具的發(fā)債機(jī)構(gòu)資產(chǎn)抵(質(zhì))押手續(xù)已辦妥的證明;
擔(dān)保人近一年的資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表;
企業(yè)法人代表簽署的清償回購(gòu)債務(wù)承諾書(shū);
公司證券回購(gòu)債務(wù)清償計(jì)劃;
公司及擔(dān)保人的金融機(jī)構(gòu)法人許可證營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件。
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