債券投資典型案例
目前,債券投資業(yè)務(wù)是國內(nèi)商業(yè)銀行除存貸款之外的主要業(yè)務(wù)之一,但商業(yè)銀行普遍以存貸款業(yè)務(wù)為主,對債券投資業(yè)務(wù)重視程度不夠,管理較粗放,風(fēng)險較大。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家?guī)淼年P(guān)于債券投資典型案例，歡迎大家前來閱讀!
債券投資典型案例篇1：
萬家基金固定收益部投資總監(jiān)鄒昱并非第一個被帶走的涉案者，但他掌管的萬家添利B在2013年4月15日的異常大跌，成為債市風(fēng)暴眾所周知的導(dǎo)火索。
這是一個規(guī)模比A股更大的市場，截至2013年2月底，中國債券市場債券托管量為26.6萬億元，其中銀行間債券托管量為25.4萬億元，占比95.3%。
債券市場上，玩家都是機(jī)構(gòu)，沒有散戶。各類機(jī)構(gòu)，諸如銀行、基金、保險、券商、農(nóng)信社、財務(wù)公司等非金融法人機(jī)構(gòu)都在其中。
看上去，債市和散戶相隔很遠(yuǎn)，但實(shí)際上利益緊密相連。原因在于，這些機(jī)構(gòu)的資金籌碼絕大部分來源于公眾，有養(yǎng)老金賬戶、保險資金賬戶、企業(yè)年金賬 戶、銀行的理財產(chǎn)品資金、公募基金募集的資金等等。機(jī)構(gòu)只是作為資金的托管方購買債券獲益，而發(fā)行債券的既有國家(例如發(fā)行國債)，有地方政府(例如發(fā)行 城投債)，也有企業(yè)(例如發(fā)行企業(yè)債)。
審計署對銀行間市場交易主體的調(diào)查從2012年就已經(jīng)開始。而事件的起源，則可以追溯到2010年財政部國庫司國庫支付中心副主任張銳的案件。張銳不僅在國債招投標(biāo)過程中舞弊，幫助商業(yè)銀行以較低的利率中標(biāo)國債，其本人也涉嫌債市二級市場的“老鼠倉”，獲利以千萬計。
這起牽涉核心部門的案件引起了高層的注意。
不可忽略的一個背景是，因為股市難振，作為直接融資的債券市場是金融改革接下來的發(fā)展重點(diǎn)，債市擴(kuò)容在即，但擴(kuò)容之前先要清理干凈。而相關(guān)部門調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，類似“老鼠倉”的行為廣泛存在。更嚴(yán)重的是，債券市場從一級市場的承銷發(fā)行到二級市場的交易流通，整個環(huán)節(jié)都存在制度漏洞和利益輸送。
于是，一系列的債市窩案，正是從查萬家基金的鄒昱開始。
債券投資典型案例篇2：
1992年9月，中房南昌公司經(jīng)中國人民銀行南昌市分行批準(zhǔn)，向社會公開發(fā)行“新世紀(jì)住宅”投資債券。為此，中房南昌公司與證券公司簽訂了包銷協(xié)議，并共同制定了聯(lián)合發(fā)行章程。約定：該企業(yè)債券最長期限二年，自1992年11月10日起至1994年11月10日止;證券公司總承銷，包銷手續(xù)費(fèi)千分之十一，并負(fù)責(zé)辦理兌付;證券公司代發(fā)行人中房南昌公司賠償后，有權(quán)向發(fā)行人行使追索權(quán)等。協(xié)議簽訂后，證券公司代理中房南昌公司發(fā)行了債券。債券即將到期時，中房南昌公司無力兌付，遂于1994年9月23日與證券公司簽訂協(xié)議，約定：以證券公司名義拆入資金用于兌付中房南昌公司發(fā)行的投資債券，拆入資金的本息及稅款均由中房南昌公司負(fù)責(zé)償還;拆入資金證券公司不另收費(fèi)用，待該項目清盤后，所得盈利由中房南昌公司、證券公司按6：4分紅。同年11月9日，證券公司與贛昌資金市場簽訂拆借協(xié)議，從該市場借得資金2000萬元，到期日為1995年3月10日，利率為月息11.88%……證券公司將所借2000萬元資金全部用于兌付中房南昌公司到期企業(yè)債券。同年12月20日，中房南昌公司與證券公司又簽訂一份補(bǔ)充協(xié)議，約定：由中房南昌公司負(fù)責(zé)償還證券公司用于兌付企業(yè)債券的款項69749232元本金、利息及稅款。上述69749232元本金包含本案證券公司從贛昌資金市場拆借的2000萬元。
1997年10月30日，證券公司因中房南昌公司未償還其從贛昌資金市場所借的2000萬元本息，向原審法院提起訴訟。一審期間，原審法院根據(jù)證券公司申請，查封了中房南昌公司新世紀(jì)住宅小區(qū)未竣工房產(chǎn)第17、18、20棟共128套住宅。
債券投資典型案例篇3：
1994年11月25日，證券公司與計算機(jī)公司簽訂代理包銷發(fā)行計算機(jī)公司企業(yè)債券協(xié)議，約定由證券公司代理計算機(jī)公司發(fā)行企業(yè)債券500萬元，期限一年，年利率12.5%，到期時間為1995年11月27日，到期由計算機(jī)公司將本金與利息562.5萬元劃入證券公司指定的帳戶。1994年11月29日，證券公司又與信托公司簽訂債券包銷協(xié)議，約定由信托公司包銷證券公司代理計算機(jī)公司發(fā)行的企業(yè)債券200萬元，期限一年，年利率12.5%，信托公司應(yīng)于1994年11月30日將承購該債券的全部價款劃入證券公司帳戶，證券公司支付信托公司手續(xù)費(fèi)2.6萬元;債券發(fā)行期滿，證券公司于1995年11月30日將應(yīng)付本息225萬元劃到信托公司指定帳戶。
1995年11月29日，由于計算機(jī)公司不能支付到期債券款，證券公司、計算機(jī)公司、信托公司及其他債券分銷商就債券兌付事宜召開座談會，計算機(jī)公司商請各分銷商墊款兌付，承諾于同年12月兌付并愿承擔(dān)利息、罰息。信托公司代表要求證券公司給予承諾，證券公司即向信托公司出具承諾書稱：“由于企業(yè)兌付資金暫未按時到位，不能按時兌付到期債券，給代理商增加了麻煩，請予諒解。經(jīng)協(xié)商，特請各銷售商墊款兌付，我們承諾將在95年12月12日前將兌付款劃給銷售商，墊款利息按月息千分之十五支付。特此承諾。若逾期兌付資金仍未到位，按日千分之五處以罰款。由此產(chǎn)生的法律訴訟費(fèi)均由我公司承擔(dān)。一九九五年十一月二十九日”。證券公司在該承諾書上簽名并加蓋公章。證券公司也要求計算機(jī)公司給予承諾，計算機(jī)公司也向證券公司出具了相同內(nèi)容的承諾書。1995年12月30日至1996年2月，信托公司依約兌付了全部債券本息225萬元。1995年12月13日，證券公司向信托公司支付了債券款150萬元，余款75萬元及利息未付。經(jīng)多次追討未果后，1997年11月24日，信托公司依據(jù)證券公司出具的承諾書，向成都市中級人民法院提起訴訟，要求證券公司履行承諾，償還其代墊付兌付款余款75萬元及利息、罰息，并承擔(dān)訴訟費(fèi)。
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