關(guān)于股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制
關(guān)于股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制
股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)枪竟蓶|依法將自己的股東權(quán)益有償轉(zhuǎn)讓給他人，使他人取得股權(quán)的民事法律行為。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你介紹股份轉(zhuǎn)讓的相關(guān)法律知識(shí)。
關(guān)于股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制
我國(guó)《公司法》第138條規(guī)定，股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓?？赊D(zhuǎn)讓性為股份的本質(zhì)屬性。如果投資者不能依其意思處分所持有的股份，則他們必然因利益無(wú)法保障而放棄此類(lèi)投資方式。因此，股份有限公司的股份可以自由轉(zhuǎn)讓、公司章程不得禁止就成為各國(guó)公司法的一項(xiàng)原則，這也是股份有限公司的特點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)之一。
關(guān)于股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制
股份的自由轉(zhuǎn)讓雖然具有上述的積極功能，但同時(shí)可能影響公司的穩(wěn)定，也可能損害其他股東的利益，甚至帶來(lái)股票投機(jī)。因此為了保護(hù)公司、股東和公司債權(quán)人的利益，《公司法》中另外對(duì)股份的轉(zhuǎn)讓規(guī)定了一些限制。依我國(guó)《公司法》的規(guī)定，股份的轉(zhuǎn)讓限制主要有以下幾點(diǎn)：
1、轉(zhuǎn)讓場(chǎng)所的限制。
《公司法》第139條規(guī)定：“股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行或者按照國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。”該條中的證券交易場(chǎng)所包括全國(guó)性的證券集中交易系統(tǒng)、地方性的證券交易中心和從事證券柜臺(tái)交易的機(jī)構(gòu)等。
2、發(fā)起人所持有股份的轉(zhuǎn)讓限制。
由于發(fā)起人對(duì)公司具有重要的影響，為了保護(hù)公司和其他股東、公眾的利益，防止發(fā)起人利用設(shè)立公司進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)，保證公司成立后一段時(shí)間內(nèi)的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，各國(guó)公司法規(guī)定發(fā)起人的股份在一定時(shí)間內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?！豆痉ā返?42條第1款規(guī)定：“發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。”
《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問(wèn)題的暫行規(guī)定》第七條規(guī)定“發(fā)起人股份的轉(zhuǎn)讓?zhuān)氃诠驹O(shè)立登記三年后進(jìn)行，并經(jīng)公司原審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。”
3、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員所持股份轉(zhuǎn)讓的限制。
《公司法》第142條第2款規(guī)定：“公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。”
這一限制，一方面為了防止該類(lèi)人員利用內(nèi)幕信息從事股票交易非法牟利;另一方面可以將其利益與公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況進(jìn)行聯(lián)系，促使其盡力經(jīng)營(yíng)公司事業(yè)。
4、對(duì)公司收購(gòu)自身股份的限制和接受本公司股票為質(zhì)押標(biāo)的的限制。
《公司法》第143條第1款規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：
(一)減少公司注冊(cè)資本;
(二)與持有本公司股份的其他公司合并;
(三)將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工;
(四)股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。
公司因前款第(一)項(xiàng)至第(三)項(xiàng)的原因收購(gòu)本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議。公司依照前款規(guī)定收購(gòu)本公司股份后，屬于第(一)項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)自收購(gòu)之日起十日內(nèi)注銷(xiāo);屬于第(二)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)情形的，應(yīng)當(dāng)在六個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或者注銷(xiāo)。
公司依照第一款第(三)項(xiàng)規(guī)定收購(gòu)的本公司股份，不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的百分之五;用于收購(gòu)的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤(rùn)中支出;所收購(gòu)的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。
第4款規(guī)定，公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。限制公司收購(gòu)自身股份主要是因?yàn)槿绻境钟凶陨砉煞輰?dǎo)致公司資本減少，損害公司債權(quán)人的利益;
此外，如果允許公司收購(gòu)自身的股份，會(huì)影響證券交易的安全。限制公司接受本公司的股票為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的同樣是因?yàn)檫@樣可能導(dǎo)致公司資本的減少。
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股權(quán)轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓方式
股權(quán)在本質(zhì)上是股東對(duì)公司及其事務(wù)的控制權(quán)或者支配權(quán)，是股東基于出資而享有的法律地位和權(quán)利的總稱(chēng)。具體包括收益權(quán)、表決權(quán)、知情權(quán)以及其他權(quán)利。
1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式：有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓出資的方式有兩種：
一是股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其它現(xiàn)有的股東，即公司內(nèi)部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓;
二是股東將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給現(xiàn)有股東以外的其它投資者，即公司外部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。這兩種形式在條件和程序上存在一定差異。
(1)內(nèi)部轉(zhuǎn)股：出資股東之間依法相互轉(zhuǎn)讓其出資額，屬于股東之間的內(nèi)部行為，可依據(jù)公司法的有關(guān)規(guī)定，變更公司章程、股東名冊(cè)及出資證明書(shū)等即可發(fā)生法律效力。一旦股東之間發(fā)生權(quán)益之爭(zhēng)，可以以此作為準(zhǔn)據(jù)。
(2)向第三人轉(zhuǎn)股：股東向股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓出資時(shí)，屬于對(duì)公司外部的轉(zhuǎn)讓行為，除依上述規(guī)定變更公司章程、股東名冊(cè)以及相關(guān)文件外，還須向工商行政管理機(jī)關(guān)變更登記。
對(duì)于向第三人轉(zhuǎn)股，公司法的規(guī)定相對(duì)比較明確，在第七十二條第二款規(guī)定：“股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書(shū)面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書(shū)面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)該轉(zhuǎn)讓的股權(quán);不購(gòu)買(mǎi)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。”
該項(xiàng)規(guī)定的立法出發(fā)點(diǎn)是：一方面要保證股權(quán)轉(zhuǎn)讓方相對(duì)自由的轉(zhuǎn)讓其出資，另一方面考慮有限公司資合和人合的混合性，盡可能維護(hù)公司股東間的信任基礎(chǔ)。根據(jù)公司法的這一規(guī)定和公司第三十八條的規(guī)定，外部股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合兩個(gè)實(shí)體要件：全體股東過(guò)半數(shù)同意和股東會(huì)作出決議。這是關(guān)于公司外部轉(zhuǎn)讓出資的基本原則。
這一原則包含了以下特殊內(nèi)容：
第一，以人數(shù)主義作為投票權(quán)的計(jì)算基礎(chǔ)。我國(guó)公司制度比較重視有限公司的人合因素，故采用了人數(shù)決定，而不是按照股東所持出資比例為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。
第二，以全體股東作為計(jì)算的基本人數(shù)，而不是除轉(zhuǎn)讓方以外股東的過(guò)半數(shù)。
2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)務(wù)操作方式：
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的實(shí)施，實(shí)踐中可依兩種方式進(jìn)行，一是先履行上述程序性和實(shí)體性要件后，與確定的受讓人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，使受讓人成為公司的股東，這種方式雙方均無(wú)太大風(fēng)險(xiǎn)，但在未簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之前，應(yīng)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓草案，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)事宜進(jìn)行約定，并約定違約責(zé)任即締約過(guò)失責(zé)任的承擔(dān);
另一種方式轉(zhuǎn)讓人與受讓人先行簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，而后由轉(zhuǎn)讓人在公司中履行程序及實(shí)體條件，但這種方式存在不能實(shí)現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的目的，以受讓人來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)是很大的，一般來(lái)說(shuō)，受讓人要先支付部分轉(zhuǎn)讓款，如股權(quán)轉(zhuǎn)讓不能實(shí)現(xiàn)，受讓人就要承擔(dān)追回該筆款項(xiàng)存在的風(fēng)險(xiǎn)，包括訴訟、執(zhí)行等。
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