理財產(chǎn)品成債權轉讓的的陷阱
理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機構自行設計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品。下面由學習啦小編為你詳細介紹理財產(chǎn)品的相關法律知識。
理財產(chǎn)品成債權轉讓的的陷阱
最近我國相繼發(fā)布了各種金融監(jiān)管的辦法，確實因為社會上各種理財公司的產(chǎn)品存在大量問題，老百姓對于復雜的理財產(chǎn)品大多數(shù)都理解為單純的投資，而實際上中了“理財陷阱”。有些甚至都不能叫理財產(chǎn)品，完全是花錢買了一個風險產(chǎn)品。本文著重介紹這種投資買風險的理財陷阱。
理財產(chǎn)品成債權轉讓的的陷阱
有客戶咨詢我說他買了理財產(chǎn)品，到期后理財公司不按約定歸還本金。僅聽咨詢?nèi)私榻B，我以為是單純的投資合同，實際上客戶把協(xié)議拿給我看后，我才發(fā)現(xiàn)這并非簡單的投資合同，而是一份“債權轉讓協(xié)議”。協(xié)議簽訂主體有三方，A：債權受讓人(咨詢我的客戶)，B：服務公司，C債權轉讓方，另外涉及到D債務人。協(xié)議約定，C將對D的債權轉讓給A，B提供居間服務。另外前述了一份“回購協(xié)議”，即如果借款人不還錢或者約定期限到期后原債權人再將債權回購回來進行追討。
其實此模式是“P2P”的演化模式，為了解決傳統(tǒng)P2P“點對點”模式投資人與借款人不好匹配的問題，金融產(chǎn)品設計人設計了這款債權轉讓模式的產(chǎn)品。這款產(chǎn)品其實暴露的問題非常嚴重，在金融監(jiān)管缺位嚴重的情況下，可以說這一款產(chǎn)品是游走在法律的灰色地帶，但實際操作中十有八九是騙局，且在我國這種只要有錢賺就跟風趨之若鶩的大環(huán)境下，有哪個金融公司是完全按法律行事的呢?這種模式具體暴露一下問題：
1、原債權是否真實?即使是真實的，借貸期限是否已到?訴訟時效是否已過?
2、根據(jù)合同法的規(guī)定，債權人轉讓權利的,應當通知債務人。未經(jīng)通知,該轉讓對債務人不發(fā)生效力。在實踐中債權轉讓模式下關于通知債務人要么在合同中約定不通知即生效、要么不通知、要么通知流于形式，債權轉讓有無效的嫌疑。
3、原債權人通常被稱作“專業(yè)放款人”，在債權轉讓模式下，債權轉讓完成后，原始債權人(專業(yè)放款人)并沒有完全退出，其經(jīng)投資人授權，還需要代為向借款人收取還款并代為管理以及向投資人分配，在這個過程中，專業(yè)放款人的個人賬戶形成了資金池。專業(yè)放款人在收取了借款人的還款后，只要不需第一時間向投資人兌現(xiàn)，就會形成資金的沉淀，專業(yè)放款人就可以拿沉淀的資金出借給新的借款人形成新的債權，只要將這個交易一直延續(xù)下去，就可以形成杠桿。
另外，比如如果借款人還款時是按月等額本息還款，對投資人是每月付息，到期還本付息，這樣就會形成大量資金的沉淀，在這種情況下，專業(yè)放款人就可能會拿代為收取和管理的資金進行再次放貸。形成杠桿的根本原因在于專業(yè)放款人對外形成的債權有部分資金來自于代為收取和管理的投資人的錢，只要把規(guī)模做起來，并且流動性不出問題，就可以把這個杠桿做的很大，一旦杠桿很大，只要資金鏈斷線，危險也可想而知。
4、涉嫌非法集資
我國關于非法集資的規(guī)定，尤其是《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》第二條第(四)(九)兩項的規(guī)定：
(四)不具有銷售商品、提供服務的真實內(nèi)容或者不以銷售商品、提供服務為主要目的，以商品回購、寄存代售等方式非法吸收資金的;
(九)以委托理財?shù)姆绞椒欠ㄎ召Y金的;
在債權轉讓模式下，往往有附帶回購的約定，而按照上述第四項的規(guī)定，基于這個規(guī)定有可能被認定為這不是一個真正的債權轉讓。還有值得關注的就是第(九)項的規(guī)定。
一旦資金鏈斷裂，專業(yè)放款人出現(xiàn)問題無法向投資人履行回購義務，該模式被認定為非法集資的可能性是非常大的。而這種債權轉讓模式竟占據(jù)了我國理財產(chǎn)品的半壁江山，在金融監(jiān)管缺位的情況下形勢是十分嚴峻的。因此，希望廣大的投資者購買理財產(chǎn)品時不要輕信回報率，也要看清理財模式的真相，不要盲目投資。
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理財產(chǎn)品的風險控制
風險是指由于將來情況的不確定性而使決策無法實現(xiàn)預期目標的可能性。在進行一項投資決策或籌資決策時，如果只有一種結果，就不存在不確定性，可以認為此項決策不存在風險;但如果這項決策有多種可能的結果，實際的結果就有可能偏離預期的目標，則認為存在著風險。而且，這種偏離程度越大，該項決策的風險也就越大。企業(yè)的財務決策往往面臨著各類風險。把風險從企業(yè)經(jīng)營及財務管理的角度分類，可分為經(jīng)營風險和財務風險兩類。
1、經(jīng)營風險
也叫營業(yè)風險。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因，而給企業(yè)預期的經(jīng)營收益或稅前利潤帶來的不確定性，這種風險的來源分為企業(yè)外部原因和企業(yè)內(nèi)部原因兩方面。企業(yè)外部原因，就是指國際、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢及企業(yè)所處經(jīng)濟環(huán)境的變化，市場供需狀況與價格變化，國家財政稅收政策、金融政策及產(chǎn)業(yè)政策的調整等各種外部因素的變化。企業(yè)內(nèi)部原因是指企業(yè)管理者的素質及全體員工的綜合素質，產(chǎn)品形象及市場占有率的變化趨勢，技術領先程度及工藝、裝備水平，質量管理水平，成本控制措施等變化，企業(yè)對突發(fā)情況的反應與應變能力等。
2、財務風險
也叫籌資風險。由于籌資上的原因，因負債而產(chǎn)生的到期償還本金和利息的風險。當企業(yè)進行負債籌資時，不論盈虧都要按合同或協(xié)議規(guī)定向債權人定期還本付息，如企業(yè)的經(jīng)營收入不足以償付這些本息時，則可能產(chǎn)生財務危機，嚴重時會造成資不抵債乃至破產(chǎn)。企業(yè)的資金利潤率越高，同時負債的利率越低，則財務風險越小;反之，當負債利率大于資金利潤率時，負債不僅不會提高股東的凈收益，反而會成為企業(yè)的一項沉重的債務負擔?？偼顿Y報酬率可用下面公式表示：
投資報酬率=時間價值率+風險報酬率
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