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股票發(fā)行計劃的主要內(nèi)容是什么

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  股票發(fā)行是指符合條件的發(fā)行人以籌資或?qū)嵤┕衫峙錇槟康模凑辗ǘǖ某绦?,向投資者或原股東發(fā)行股份或無償提供股份的行為。你知道股票發(fā)行計劃嗎?下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹股票發(fā)行計劃的相關(guān)法律知識。

  股票發(fā)行計劃的主要內(nèi)容

  1、什么是股票發(fā)行計劃?

  新股發(fā)行計劃是指為保證新股發(fā)行的順利進(jìn)行和發(fā)行后取得實(shí)效而制定的發(fā)行計劃。

  2、新股發(fā)行計劃的擬定

  根據(jù)公司對所籌集資金的需要,證券市場資金供應(yīng)狀況及投資者心理因素分析,初步確定股票發(fā)行要素,特別是對于發(fā)行何種股票,發(fā)行數(shù)量、發(fā)行方式、發(fā)行價格和大致的發(fā)行時間及其他一些與股票發(fā)行有關(guān)的重要事項,如:發(fā)行費(fèi)用的框算,承銷商的選擇。

  根據(jù)《證券法》第二十二條的規(guī)定,公開發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)依法自主選擇承銷商。證券公司不得以不正當(dāng)競爭手段招攬證券承銷業(yè)務(wù)。


股票發(fā)行計劃的主要內(nèi)容是什么

  3、股票發(fā)行計劃包括什么內(nèi)容?

  (1)募集資金投向的確定。募集資金投向應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策,具有可行性。由于投資項目的立項審批在時間和結(jié)果上存在不確定性,項目的可行性也有可能隨著時間的推移發(fā)生變化,因此,企業(yè)可事先多儲備一些投資項目,以增加投資項目的選擇范圍,擴(kuò)大籌資額的調(diào)整空間,避免被動局面。

  (2)募集資金額的確定。募集資金額應(yīng)與投資項目的資金需求保持一致。根據(jù)證監(jiān)會第17 號備忘錄《關(guān)于首次公開發(fā)行股票公司募集資金的審核要求》(現(xiàn)已失效)的規(guī)定,企業(yè)首次公開發(fā)行股票的籌資額,不得超過其申請文件提交發(fā)審會表決前一年末經(jīng)審計的,扣除由發(fā)行前股東單獨(dú)享有的滾存未分配利潤后凈資產(chǎn)值的兩倍?,F(xiàn)在企業(yè)可自主確定募集資金的多少,但是,不能忽視財務(wù)杠桿的適當(dāng)利用以及過度募集資金對上市后再次融資的不利影響。

  (3)股票發(fā)行價格的確定。股票發(fā)行定價,應(yīng)考慮企業(yè)股票的內(nèi)在價值、可比公司的股票價格、證券市場的景氣程度、政府的管制政策等因素。

  (4)股票發(fā)行量的確定。一方面,股票發(fā)行量應(yīng)滿足股票上市的法定條件。根據(jù)《交易所上市規(guī)則》企業(yè)發(fā)行后股本總額不少于5000 萬股,向社會公開發(fā)行的股份不少于發(fā)行后股本總額的25%,才能申請股票上市;

  另一方面,股票發(fā)行量應(yīng)保證籌資計劃的實(shí)現(xiàn)。股票發(fā)行量必須達(dá)到一定規(guī)模才能滿足融資需求,具體的股票發(fā)行量則取決于股票發(fā)行價格的高低。

  (5)股票發(fā)行時間的確定。應(yīng)考慮的因素包括:

 ?、倌芊袢缙谕瓿赡技Y金投資項目的選擇和立項審批;

  ②預(yù)計提交股票發(fā)行上市申請時是否滿足股票發(fā)行上市條件;

 ?、垲A(yù)計發(fā)行時的證券市場狀況;

 ?、芄善卑l(fā)行上市的政策變化趨勢是否有利等。

  隨著上市輔導(dǎo)和發(fā)行準(zhǔn)備工作的開展,企業(yè)可以根據(jù)情況變化逐步調(diào)整發(fā)行計劃。在向證監(jiān)會正式提交股票發(fā)行上市申請之前,企業(yè)應(yīng)召開股東大會,審議有關(guān)股票發(fā)行規(guī)模、募集資金投向、股票發(fā)行時間等發(fā)行計劃的方案,形成決議。

  為了增加靈活性,股東大會審議通過的發(fā)行計劃的部分內(nèi)容,可以僅指定范圍,由董事會在授權(quán)范圍內(nèi)最終決定或做出調(diào)整。

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  股票發(fā)行的方式

  綜述

  股票在上市發(fā)行前,上市公司與股票的代理發(fā)行證券商簽定代理發(fā)行合同,確定股票發(fā)行的方式,明確各方面的責(zé)任。股票代理發(fā)行的方式按發(fā)行承擔(dān)的風(fēng)險不同,一般分為包銷發(fā)行方式和代理發(fā)行方式兩種。

  包銷發(fā)行

  是由代理股票發(fā)行的證券商一次性將上市公司所新發(fā)行的全部或部分股票承購下來,并墊支相當(dāng)股票發(fā)行價格的全部資本。

  由于金融機(jī)構(gòu)一般都有較雄厚的資金,可以預(yù)先墊支,以滿足上市公司急需大量資金的需要,所以上市公司一般都愿意將其新發(fā)行的股票一次性轉(zhuǎn)讓給證券商包銷。如果上市公司股票發(fā)行的數(shù)量太大,一家證券公司包銷有困難,還可以由幾家證券公司聯(lián)合起來包銷。

  代銷發(fā)行

  是由上市公司自己發(fā)行,中間只委托證券公司代為推銷,證券公司代銷證券只向上市公司收取一定的代理手續(xù)費(fèi)。

  股票上市的包銷發(fā)行方式,雖然上市公司能夠在短期內(nèi)籌集到大量資金,以應(yīng)付資金方面的急需。但一般包銷出去的證券,證券承銷商都只按股票的一級發(fā)行價或更低的價格收購,從而不免使上市公司喪失了部分應(yīng)有的收獲。代銷發(fā)行方式對上市公司來說,雖然相對于包銷發(fā)行方式能或獲得更多的資金,但整個酬款時間可能很長,從而不能使上市公司及時的得到自己所需的資金。

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