創(chuàng)業(yè)之初融資知識
創(chuàng)業(yè)之初融資知識
很多公司融資失敗,不是因為這些公司沒有吸引力,而是創(chuàng)業(yè)者不了解VC,不知道VC是怎樣運作、怎樣判斷項目等。而且,最重要的是,他們不了解向VC融資的流程。以下是由學習啦小編整理關于創(chuàng)業(yè)之初融資知識的內容,希望大家喜歡!
融資第一步,確定目標VC
第一步的目的是挑選出那些可能會投資你的VC,不是每個VC都合適你,你也不會合適所有的VC。
VC融資的第一步是非常重要的,一旦你知道哪些VC是可能跟你匹配的、值得花時間溝通的,你就不必要在不相關VC身上浪費時間,而要集中全部時間和精力,定點“轟炸”真正有機會的VC。
通過以下四個步驟,就能挑出你的潛在VC:
(1)通過網絡,搜索出過去兩年內在國內有過投資項目的VC清單。
這個工作很容易,網絡上有很多VC投資項目清單可供查詢,比如,在清科集團(zero2IPO.com.cn)、創(chuàng)業(yè)邦(cyzone.cn)、ChinaVenture等網站都可查到。在過去兩年都沒有投資項目的VC可能不是好的選擇。當然,新成立的VC除外,他們雖然沒有開始投資,但優(yōu)先級應該最高。
(2)從上面的VC清單中,挑出有計劃在你所從事的行業(yè)進行投資的VC。
依次訪問這些VC的網站,或者收集相關的介紹材料,你可以看到每家VC對哪些行業(yè)有投資興趣,把那些不打算投資你正在從事的行業(yè)的VC從你的清單中刪除,他們跟你沒什么關系。
(3)剔除那些已經投資了你的競爭對手的VC。
在VC的網站上,看看他們都有哪些投資案例,是不是有你的競爭對手在其中,通常不要去找這些VC。原因很簡單:
大部分VC不會投資互相競爭的公司,這樣會帶來很多麻煩。
有些VC如果覺得有用的話,會把你的所有材料給你的競爭對手。
(4)找出有錢投資你的VC。
我見過很多創(chuàng)業(yè)者把大把的時間花在不會投資給他們的VC身上。VC沒有錢投資你可能有兩個原因:一是VC的基金里真的沒錢了,二是創(chuàng)業(yè)者要融資的數額跟VC的基金不匹配。
所以,為了搞清楚,創(chuàng)業(yè)者要看看VC掌管的基金的情況:最后一筆基金是什么時候募集到的?基金的總額有多大?
因此,對于上面的VC清單,你需要搞清楚:每家VC最后一筆基金是何時募集的?總額有多少?然后再跟你公司目前的狀況進行比較,五六年前募集基金的VC要刪除掉,基金總額大的話,VC的每一筆投資的金額就會比較大,反之也是一樣。如果VC的基金跟公司的資金需求不匹配,也要將這些VC剔除出去。
等你最后形成了一份這樣的VC清單,你就知道該去向誰融資了。
但需要強調一點,當你問VC,他的基金中是不是還有錢投的時候,如果VC覺得你最終有機會被VC投資的話,他的答案一定是“有”。即便是他們不感興趣、沒錢投資,他們也希望看到你的商業(yè)計劃,聽你當面作融資演示。這是因為,一方面VC需要自己的項目來源不要斷;另外一方面,VC需要讓想融資的創(chuàng)業(yè)者和他們背后的LP投資人知道他們有項目源、有知名度。
所以,VC想看你的商業(yè)計劃書,給你作融資演示的機會,但這并不表明他們有興趣投資你或者有錢投資你,而可能僅僅是想讓人知道他們的存在而已。
融資第二步,準備融資文件
你在為向VC融資準備文件的時候,常常會聽到很多建議,但他們都會提到的一點是你需要一份“商業(yè)計劃書”,用E-mail發(fā)給或者直接送給VC看。
我認為,最好不要這么做!商業(yè)計劃書是有用的,如果一開始你就直接發(fā)給VC看,是非常不合適的。因為:
VC通常不會看那些冗長、無聊的商業(yè)計劃書。第一次接觸,商業(yè)計劃書無法取得良好的溝通效果。商業(yè)計劃書只是泛泛而談,沒有針對具體的VC。融資文件不是一次性的,通常隨著融資的進程,你需要準備不同的文件:
(1)初次面談之前:一兩頁篇幅的“執(zhí)行摘要”,也可以叫做“魚餌”文件,用來吸引VC的目光,引發(fā)他們的興趣。
(2)融資演示:PPT演示文件,用于面對面跟VC演講,加深VC對公司的印象。
(3)盡職調查:讓VC對公司進行詳細摸底。
(4)法律文件:公司章程、銷售合同、以前的投資協(xié)議(如果有的話)等。
你需要把這些文件都準備好,并且按內容分成單獨的小文件,這樣既能滿足VC的需求,又能有很好的保密性。另外,你應按照次序及時提交VC所需要的文件,這樣也能給VC留下好印象。
“執(zhí)行摘要”和融資演示文件是最重要的兩個文件,他們決定VC跟你是“一面之緣”還是“深入交往”。
融資第三步,與VC聯(lián)系
跟 VC聯(lián)系的關鍵在于三個方面:與誰聯(lián)系?怎么聯(lián)系?什么時候聯(lián)系?
與誰聯(lián)系?
我們曾在第一章中提到過,VC公司通常是合伙制的,合伙人主導項目的投資,通常會配備投資副總裁、投資經理、分析員等來幫助他們。
VC公司的合伙人各自找項目、看項目、評估項目,但真正要投資的話,需要VC公司內部集體決定。所以,創(chuàng)業(yè)者要想獲得VC的投資,就得先說服VC公司里的某個恰當的合伙人,由他來負責推進你的項目,并說服其他合伙人。
比如,某VC公司有6個合伙人,1個負責通信行業(yè),2個負責半導體,3個負責軟件和互聯(lián)網行業(yè)。如果你是一家通信相關的公司,你需要說服那個負責通信行業(yè)的合伙人。一旦說服他了,他在作盡職調查的時候,會驗證你的公司是不是真的有價值,并說服其他合伙人。但通常,其他合伙人也會有很多項目需要推進。大部分VC公司是一票否決,只要有一個合伙人不認同,任何項目都要放棄投資。
拿出第一步整理好的VC清單,他們是可能會投資你的VC。針對每家VC,找出你需要說服的合伙人,這項工作難度很大。當然有些VC并沒有分得這么細,有些VC由投資經理、副總裁來跟項目初次接觸。
怎么聯(lián)系?
找到相應的VC聯(lián)系人(合伙人或投資經理)之后,跟他們聯(lián)系的最好方法是找人推薦??纯茨愕呐笥讶Γ袥]有可以做推薦的人。如果你找了融資顧問幫你的話,這項工作就簡單多了。如果你的“魚餌”文件能夠“釣”起VC的興趣,他們會讓你作面對面的融資演示。
如果你聘請了一些有頭有臉的人物做公司的董事、顧問的話,你會發(fā)現這個時候,他們會給你很多推薦。另外,參加一些風險投資的會議、論壇也可以認識一些VC。
什么時候聯(lián)系?
前面不是提到有些VC沒有錢投資你,但他們還會看項目嗎?正好,如果可以的話,找2~3家這樣的VC演練,看看你的融資演示文件準備得怎么樣,你的演講水平如何,他們有什么樣的問題等。
演練完后,再對你的融資文件進行修改和完善,然后去找真正有可能投資你的VC。跟這些VC聯(lián)系要在盡可能短的周期內集中2~3個批次完成,一次10~20家。不要這周聯(lián)系幾個,下周聯(lián)系幾個,下個月又聯(lián)系幾個。集中聯(lián)系的好處是,VC的投資意向書也會集中到來,這樣你就可以比較哪家的條款好,哪家的報價高,也可以在VC之中形成競爭。但如果同時一次跟全部合適的VC溝通,你會花很多時間。而且,如果很多VC都跟你談過,但他們對你的項目都沒有興趣,那你可能會在VC圈得到個壞名聲——你的公司沒人要,這樣的結果會很糟糕,因為VC是喜歡跟風的。