什么是私募基金私募基金的特點
私募基金用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。那么你對私募基金了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是私募基金的內(nèi)容，希望大家喜歡!
私募基金的定義
私募基金(Private Fund)是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應(yīng)的公募基金(Public Fund)是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。
從研究范式來劃分，證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析，這三種分析方法基于完全不同的理論體系和邏輯結(jié)構(gòu)，其主要研究對象，都只側(cè)重于市場運作的某一特定方面或者范疇，都有其合理性和局限性，但對于全面認識和深入探索市場運行規(guī)律，又都是必不可少的。它們所依賴的理論基礎(chǔ)、前提假設(shè)、范式特征各不相同，在實際應(yīng)用中它們既相互聯(lián)系，又有重要區(qū)別。其中，基本分析屬于一般經(jīng)濟學(xué)范式，技術(shù)分析屬于數(shù)理或牛頓范式，演化分析屬于生物學(xué)或達爾文范式。
廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權(quán)基金。在中國金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受中國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。
私募基金的特點
私募股權(quán)基金的運作方式是股權(quán)投資，即通過增資擴股或股份轉(zhuǎn)讓的方式，獲得非上市公司股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。股權(quán)投資的特點包括：
1、股權(quán)投資的收益十分豐厚。與債權(quán)投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權(quán)投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權(quán)投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。
2、股權(quán)投資伴隨著高風(fēng)險。股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因為投資于發(fā)展期或成長期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險，如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收場，私募股權(quán)基金也可能血本無歸。
3、股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)。私募股權(quán)投資在向目標企業(yè)注入資本的時候，也注入了先進的管理經(jīng)驗和各種增值服務(wù)，這也是其吸引企業(yè)的關(guān)鍵因素。在滿足企業(yè)融資需求的同時，私募股權(quán)投資基金能夠幫助企業(yè)提升經(jīng)營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業(yè)與地方政府的關(guān)系，協(xié)調(diào)企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的關(guān)系。全方位的增值服務(wù)是私募股權(quán)投資基金的亮點和競爭力所在。
私募基金的五大誤區(qū)
中國資本市場中私募基金的規(guī)模巨大，發(fā)展迅猛，在各種投資領(lǐng)域中發(fā)揮著應(yīng)有作用，但一直以來并沒有得到相應(yīng)的政策“待遇”。對它的認識，應(yīng)當(dāng)重新梳理。
第一，私募基金操作風(fēng)險大的誤區(qū)。私募基金操作的高度靈活性和持倉品種的多樣化，往往能搶得市場先機，贏得主動，使創(chuàng)造高額收益成為可能。
第二，私募基金的風(fēng)控能力弱、盈利低的誤區(qū)。因私募基金的信息透明度不高，其資金運作和收益狀況，不能被社會所認知，從而造成私募基金運作風(fēng)險大于收益的認識誤區(qū)。實際上，私募基金靈活的操作風(fēng)格，極易調(diào)動市場的投資熱情，更易產(chǎn)生賺錢效應(yīng)。
第三，私募基金股東不穩(wěn)定的誤區(qū)。私募基金成立時，都會選擇穩(wěn)定可靠、信譽好的合伙人。但因沒有管理層的監(jiān)管，也就迫使了私募基金在成立和運作中的謹慎行為。這種自律性和內(nèi)壓式的自我管理模式，也有利于回避風(fēng)險，減少外界監(jiān)管的成本。
第四，法律環(huán)境限制的誤區(qū)。由于私募基金從成立、管理、到運作，都在地下進行。易讓人忽略其有利的一面。但從海外成熟證券市場私募基金的發(fā)展來看，私募基金的發(fā)展規(guī)模遠大于公募基金，足以說明私募基金發(fā)展的前景和潛力。
第五,管理滯后的誤區(qū)。由于私募基金的管理方式和運作組織結(jié)構(gòu)表現(xiàn)得相對較簡單，經(jīng)營機制也會更加靈活，日常管理和投資決策的自由度也相對較高。從這個方面來講，私募基金相對于公募基金管理基金的做法更值得肯定。
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