PE基金是什么意思_私募基金如何拉升股票價(jià)格

基金的運(yùn)作方式包括開放式基金和封閉式基金兩種，開放式基金可以隨時(shí)申購(gòu)和贖回，而封閉式基金則只能在特定時(shí)間內(nèi)申購(gòu)和贖回。這里給大家分享一些關(guān)于PE基金是什么意思，供大家參考學(xué)習(xí)。

PE基金是什么意思

PE基金，全稱是私募股權(quán)投資基金，PE為Private Equity（私募股權(quán)）的首字母縮寫，它以私募基金為投資資金，以權(quán)益性投資的方式（為獲取企業(yè)的權(quán)益或凈資產(chǎn)）投資于未上市的公司，也有小部分投資于上市公司的非公開股權(quán)，在經(jīng)過一段時(shí)間發(fā)展后，通過轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)來獲利。

PE基金會(huì)由專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)來打理，他們通過私募的形式從投資者那里籌集資金。雖然私募股權(quán)基金的募集對(duì)象范圍會(huì)比較窄，但是募集對(duì)象一般都是資金實(shí)力雄厚的機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者，他們資本結(jié)構(gòu)完整、投資意愿明確，所以最后所募集的資金從質(zhì)量上看，是不落公募基金下風(fēng)的。

PE基金簡(jiǎn)單的說，就是選擇一個(gè)企業(yè)，通過掌控公司股權(quán)來優(yōu)化公司經(jīng)營(yíng)體系、改善公司發(fā)展，等到企業(yè)價(jià)值上升時(shí)，PE基金會(huì)將公司的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓來實(shí)現(xiàn)獲利。通常PE基金會(huì)選擇具有一定規(guī)模的市場(chǎng)前景較好但當(dāng)前經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困境的公司進(jìn)行投資，對(duì)于這些公司來說，PE基金即帶來了資金，也帶來了更科學(xué)的管理方案，因此PE基金在參與公司內(nèi)部決策時(shí)一般不會(huì)受到阻攔。

不過，PE基金并不以控制公司為目的，它做的只是幫助公司發(fā)展，為的是發(fā)展起來后賣出價(jià)值升高的股權(quán)。這也就代表著，PE基金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來說是很高的，它需要給所投資公司帶來發(fā)展，而這不會(huì)是一個(gè)短期的過程。如果不幸遇到一些特殊情況，出現(xiàn)虧損也在所難免。

但是，在高風(fēng)險(xiǎn)的陰影下，還是有著大量的資金進(jìn)駐到PE基金中，主要原因是股權(quán)升值后的利潤(rùn)相當(dāng)豐厚。由于PE基金投資的基本是還未上市的公司，等到他們真正實(shí)現(xiàn)發(fā)展時(shí)，此時(shí)賣出股權(quán)所得的回報(bào)有數(shù)十倍也不稀奇。

私募基金如何拉升股票價(jià)格

買入股票：私募基金可以通過大量買入目標(biāo)股票，創(chuàng)造市場(chǎng)需求并推高股票價(jià)格。這種買盤可以吸引其他投資者跟隨，進(jìn)一步推動(dòng)股票價(jià)格上漲。

消息傳播：私募基金可能會(huì)通過發(fā)布有利于目標(biāo)股票的消息、報(bào)告或研究分析，傳播正面信息，增加市場(chǎng)對(duì)股票的關(guān)注度，從而引發(fā)買入動(dòng)力。

購(gòu)買衍生品：私募基金可以通過購(gòu)買期權(quán)、期貨等衍生品，進(jìn)行對(duì)沖或套利。這些交易可能會(huì)對(duì)相關(guān)股票的市場(chǎng)行情產(chǎn)生影響，并帶動(dòng)股票價(jià)格上漲。

需要注意的是，私募基金在進(jìn)行拉升股票時(shí)必須遵守相關(guān)的法律法規(guī)，不得進(jìn)行市場(chǎng)操縱或違法行為。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)操縱市場(chǎng)行為進(jìn)行監(jiān)管，并對(duì)違規(guī)行為處以相應(yīng)的處罰。

私募基金的特點(diǎn)和特殊性質(zhì)

合格投資者：私募基金僅向合格投資者發(fā)行，合格投資者包括具備一定的財(cái)務(wù)條件、投資經(jīng)驗(yàn)或特定資格的投資者。這樣，私募基金可以更加專注地為高凈值個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者等提供定制化的投資服務(wù)。

高度專業(yè)化：私募基金通常由資深的基金經(jīng)理和專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)管理，他們具備深入的市場(chǎng)分析能力、投資經(jīng)驗(yàn)和策略知識(shí)。這使得私募基金能夠?yàn)橥顿Y者提供更專業(yè)的投資建議和投資組合管理服務(wù)。

限制條件：私募基金面臨一些限制條件，如最低投資門檻、鎖定期要求和流動(dòng)性較差等。這些限制意味著投資者需要有一定的財(cái)務(wù)實(shí)力和長(zhǎng)期投資的準(zhǔn)備。

機(jī)構(gòu)投資者優(yōu)先：私募基金通常注重服務(wù)機(jī)構(gòu)投資者，如基金機(jī)構(gòu)、銀行等，他們通常能夠獲得更多的投資機(jī)會(huì)和更優(yōu)惠的投資條件。

我國(guó)私募基金的進(jìn)展歷程

· 1993年-1995年：萌芽階段，這期間證券企業(yè)與大客戶逐漸形成了不規(guī)范的信托關(guān)系;

· 1996年-1998年：形成階段，此期間上市企業(yè)將閑置資金委托承銷商實(shí)行投入，眾多的咨詢顧問企業(yè)成為私募基金操盤手;

· 1999年-2000年：盲目進(jìn)展階段，由于投入經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)大熱，大量證券業(yè)的精英跳槽，憑著熟稔的專業(yè)知識(shí)，過硬的市場(chǎng)營(yíng)銷，一呼百應(yīng)。

· 20_年以后：逐步規(guī)范、調(diào)整階段，其操作策略由保本業(yè)務(wù)向集中投入策略的轉(zhuǎn)變，操作手法由跟莊做股到資金推動(dòng)和價(jià)值發(fā)現(xiàn)相結(jié)合轉(zhuǎn)變。

我國(guó)私募基金市場(chǎng)的現(xiàn)狀如何

據(jù)圈內(nèi)人士估計(jì),我國(guó)現(xiàn)有地下私募基金的總量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過在深滬兩地掛牌的封閉式基金。其總量保守估計(jì)已在2000億元左右,較高估計(jì)則達(dá)5000億元。按此估算,考慮到這些私募基金緊要投入于證券市場(chǎng),我們可以認(rèn)為,雖然在深滬兩地掛牌的證券投入基金的股本和凈值占流通市值的比率不到4%,但加上私募基金部分,則這一比例有可能趕上甚至超過美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的水平(美國(guó)1999年投入基金占股票市值的比率為18%)。所以,私募基金實(shí)力強(qiáng)大,需要證券監(jiān)管部門盡快制定相關(guān)的法律法規(guī),逐步規(guī)范引導(dǎo)其走向正確進(jìn)展的道路。

雖然我國(guó)私募基金市場(chǎng)的進(jìn)展帶有自發(fā)性、地下性,但卻并沒有亂成一團(tuán),而是相當(dāng)講求信譽(yù),秩序井然,迄今為止幾乎沒有出現(xiàn)過大的糾紛問題。正是因?yàn)樗侥蓟鸬氖袌?chǎng)化,許多公募基金難以解決的問題,甚至在這里得到了解決。

首先是基金持有者與經(jīng)營(yíng)管理人的激勵(lì)兼容問題。證券法規(guī)范,公募基金每日基金經(jīng)營(yíng)管理人的報(bào)酬為上日基金資產(chǎn)凈值乘1.5%乘1/365,比例相當(dāng)高,這直接導(dǎo)致部分基金經(jīng)營(yíng)管理人希望在短時(shí)間內(nèi)抬高資產(chǎn)凈值以獲益,臨到年底分紅時(shí),又迅速做低凈值,容易造成違規(guī)操作。相反,私募基金大部分只給經(jīng)營(yíng)管理者一個(gè)固定經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)以維持開支(甚至沒有經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)),其收入從年終分紅中按比例提取,這使得基金持有者與經(jīng)營(yíng)管理人利益一致。

其次是基金經(jīng)營(yíng)管理人的危機(jī)承擔(dān)機(jī)制。國(guó)際上私募基金的基金經(jīng)營(yíng)管理人一般要持有基金3%至5%的股份,一旦發(fā)生虧損,這部分將首先被用來支付,以保證經(jīng)營(yíng)管理人與基金利益綁在一起。我國(guó)大部分私募基金目前也采用這種方式,區(qū)別的是其比例高達(dá)10%至30%,因此發(fā)生虧損時(shí),反而是基金經(jīng)營(yíng)管理人損失最為嚴(yán)重。之所以比例這么高,是因?yàn)槲覈?guó)信用制度尚未完全建立,同時(shí)由于其操作處于地下狀態(tài),危機(jī)較大,比例不高難以吸引資本加盟。

第三是基金經(jīng)營(yíng)管理人對(duì)于資金持有對(duì)象的主動(dòng)選擇機(jī)制。據(jù)稱,一家70億元規(guī)模的私募基金在招募時(shí)即對(duì)資本持有人提出“八不要”：資金少的不要,一般每人要在3000萬元以上;要求固定回報(bào)的不要;時(shí)間短的不要。

第四是融資和投入方式的充分市場(chǎng)化,其中許多可能觸及金融經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范。在私募基金中,一些目前不合法但合理的做法非常盛行。

第五是私募基金開始注重治理機(jī)制問題。