項目融資作為一種重要的融資模式,其應(yīng)用領(lǐng)域起初集中于石油、礦產(chǎn)資源等高度壟斷型的能源項目以及政府基礎(chǔ)設(shè)施型的公共項目。下面學(xué)習(xí)啦小編就為大家解開項目融資中的擔(dān)保，希望能幫到你。

　　項目融資中的擔(dān)保

　　擔(dān)保的概念和種類

　　項目融資擔(dān)保是指借款方或第三方以自己的信用或資產(chǎn)向貸款或租賃機(jī)構(gòu)做出的償還保證。

　　具體分為物權(quán)擔(dān)保和信用擔(dān)保。

　　擔(dān)保在項目中的主要作用

　　項目擔(dān)保在項目融資中有兩個作用:

　　第一，采用擔(dān)保形式，項目的投資者可以避免承擔(dān)全部的和直接的項目債務(wù)責(zé)任，項目投資者的責(zé)任被限制在有限的項目發(fā)展階段之內(nèi)或者有限的金額之內(nèi)。

　　第二，采用擔(dān)保形式，項目投資者可以將一定的項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移給第三方。

　　項目融資中的擔(dān)保人

　　項目投資作為擔(dān)保人

　　項目擔(dān)保人包括有三個方面構(gòu)成:

　　1、項目的投資者

　　2、與項目利益有關(guān)的第三方參與者

　　3、商業(yè)擔(dān)保人

　　項目投資者對項目公司提供的擔(dān)保.可以是直接擔(dān)保,也可以是非直接的形式或者以預(yù)防不可預(yù)見風(fēng)險因素的形式出現(xiàn)。

　　運(yùn)用項目投資者提供的非直接的和以預(yù)防不可預(yù)見因素為主體的項目擔(dān)保，加上來自其他方面的擔(dān)保，同樣可以構(gòu)成為貸款銀行所能夠接受的信用保證結(jié)構(gòu)，這就是項目融資的主要優(yōu)點之一。

　　第三方作為擔(dān)保人

　　所謂利用第三方作為擔(dān)保人，是指在項目的直接投資者之外，尋找其他與項目有直接或間接利益關(guān)系機(jī)構(gòu)，為項目的建設(shè)或者項目的生產(chǎn)經(jīng)營提供擔(dān)保。

　　能提供第三方擔(dān)保的機(jī)構(gòu)大致分為以下幾種類型:

　　1、政府機(jī)構(gòu)

　　政府機(jī)構(gòu)主要從發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)，增加就業(yè)，增加出口，改善基礎(chǔ)設(shè)施，改善經(jīng)濟(jì)環(huán)境等目的出發(fā)，為大型工程項目提供擔(dān)保。

　　2、與項目開發(fā)有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)

　　其目的是通過為項目融資提供擔(dān)保而換取自己的長期商業(yè)利益。

　　3、國際性金融機(jī)構(gòu)

　　這類國際性金融機(jī)構(gòu)是指世界銀行、地區(qū)開發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)。

　　商業(yè)擔(dān)保人

　　商業(yè)擔(dān)保人是以提供擔(dān)保作為一種贏利的手段，承擔(dān)項目的風(fēng)險并收取擔(dān)保服務(wù)費用。商業(yè)擔(dān)保人主要有銀行、保險公司和其他的一些專營商業(yè)擔(dān)保的金融結(jié)構(gòu)。商業(yè)擔(dān)保人提供的擔(dān)保形式主要有兩種形式:

　　一種是擔(dān)保項目投資者在項目中或者項目融資中所必須承擔(dān)的義務(wù)。這類擔(dān)保人一般為商業(yè)銀行、投資公司和一些專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)，所提供的擔(dān)保一般為銀行信用證或銀行擔(dān)保。

　　另一種是為了防止項目意外事件的發(fā)生。這種擔(dān)保人一般為各種類型的保險公司。

　　項目融資的擔(dān)保范圍

　　商業(yè)風(fēng)險

　　商業(yè)風(fēng)險是項目融資的主要風(fēng)險。大多數(shù)商業(yè)風(fēng)險屬于項目的核心風(fēng)險，即可控制風(fēng)險。

　　1、項目完工:這一階段一般都由項目投資者進(jìn)行擔(dān)保，由項目投資者提供擔(dān)保承諾在項目工程延期、建設(shè)成本超過預(yù)算等問題出現(xiàn)時為項目提供資金。

　　2、生產(chǎn)成本控制:進(jìn)入正常生產(chǎn)階段后，項目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度在很大程度上取決于對生產(chǎn)成本的控制。

　　3、產(chǎn)品市場:項目的銷售和價格是決定項目成敗的另一重要環(huán)節(jié)。因而降低市場風(fēng)險同樣也是項目擔(dān)保所必須面對的一個主要問題。其實現(xiàn)手段主要包括"無論提貨與否均需付款"協(xié)議和"提貨與付款"協(xié)議。

　　政治風(fēng)險

　　政治風(fēng)險是指由于戰(zhàn)爭、國際關(guān)系變幻、政權(quán)更迭、政治變化導(dǎo)致項目的資產(chǎn)和利益受到損害甚至導(dǎo)致項目失敗的風(fēng)險。項目的政治風(fēng)險表現(xiàn)為國際風(fēng)險和國內(nèi)風(fēng)險兩類。政治風(fēng)險從某種意義上來說是一種不可抗力風(fēng)險，但在項目融資中，它可以通過以下一些方式來減輕風(fēng)險影響力:(1)政治風(fēng)險保險，包括商業(yè)性質(zhì)的保險和政府機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性保證;(2)在安排項目融資時，努力尋求東道國政府、中央銀行、稅收部門或其他有關(guān)的政府機(jī)構(gòu)的書面保證，承諾在稅收和外匯管制等方面不采取不利于項目的措施。(3)由雙方國家之間簽訂互相促進(jìn)和保護(hù)投資的協(xié)議。

　　近年來商業(yè)擔(dān)保公司也逐漸參與政治風(fēng)險擔(dān)保。

　　金融風(fēng)險

　　項目的金融風(fēng)險主要是指由于一些項目發(fā)起人不能控制的金融市場的可能變化而對項目產(chǎn)生的負(fù)面影響。這些因素包括匯率波動、利率上升、國際市場商品價格上漲，特別是能源和原材料價格的上升、項目產(chǎn)品的價格在國際市場下跌、通貨膨脹、國際貿(mào)易和貿(mào)易保護(hù)主義等。

　　對于利率和匯率風(fēng)險，可以通過使用金融衍生工具，如套期保值技術(shù)等來分散。

　　項目擔(dān)保的步驟大致可以劃分為四個階段。

　　第一，貸款銀行向項目投資者或第三方擔(dān)保人提出項目擔(dān)保的要求。

　　第二，項目投資者或第三方擔(dān)保人考慮可否提供公司擔(dān)保，如果公司擔(dān)保不被接受，則需要考慮提供銀行擔(dān)保。

　　第三，在銀行提供擔(dān)保情況下，項目擔(dān)保成為擔(dān)保銀行與擔(dān)保受益人的一種合約關(guān)系。

　　第四，如果項目所在國與提供擔(dān)保的銀行不在同一國家時，有時擔(dān)保受益人會要求擔(dān)保銀行安排一個當(dāng)?shù)劂y行作為其代理人。

　　
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