信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對象
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對象
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成為很多銀行收回資金的一種重要方式,同時也轉(zhuǎn)移了銀行獨自承擔風險的局面。接下來請欣賞學習啦小編給大家網(wǎng)絡(luò)收集整理的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對象。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對象
(1)理論上，銀行信貸資產(chǎn)在自愿、平等、公正的基礎(chǔ)上可以轉(zhuǎn)讓給自然人和一般企業(yè)。
(2)但是，由于目前國家對銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)尚未出臺專門的法律法規(guī)明確規(guī)范轉(zhuǎn)讓對象，因此，目前在實踐中，銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓僅僅是指銀行與其他金融機構(gòu)(政策性銀行、商業(yè)銀行、財務(wù)公司、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司等國內(nèi)外金融機構(gòu)等)之間,根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓在其經(jīng)營范圍內(nèi)的,自主合規(guī)發(fā)放尚未到期信貸資產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)。
(3)所以，目前銀行信貸資產(chǎn)不能轉(zhuǎn)讓給個人或一般企業(yè)。
(4)還有一些其它方面的原因：
銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓分為買斷型和回購型兩種。
買斷型是指轉(zhuǎn)讓雙方根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn),信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后發(fā)生貸款債權(quán)的實質(zhì)性轉(zhuǎn)移，受讓方將貸款持有直至到期。在貸款到期日，借款人向直接受讓方償還貸款本息并由受讓方負責貸后的資金管理，借款逾期由受讓方追討本息。而個人與一般企業(yè)并無貸后的資金管理能力與權(quán)限。
現(xiàn)在，一種新的金融工具又誕生了——信貸資產(chǎn)證券化。
信貸資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動性、但具有可預(yù)期收入的銀行信貸資產(chǎn)，通過在資本市場上發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資。
隨著信貸資產(chǎn)證券化進程的加速，銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給個人或一般企業(yè)將得以實現(xiàn)。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的主要參與者
1、國家開發(fā)銀行
國家開發(fā)銀行因貸款規(guī)模大，貸款期限長， 因而提高資產(chǎn)的流動性、回流資金的需求強烈。現(xiàn)在，國家開發(fā)銀行已經(jīng)成為信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場中主要的信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方和批發(fā)商，和大部分商業(yè)銀行和信托投資公司建立了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合作關(guān)系，目前正在構(gòu)建全行統(tǒng)一的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺。
從2002年起，國家開發(fā)銀行已經(jīng)與多家商業(yè)銀行開展了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。2004年國家開發(fā)銀行大力推行了管理資產(chǎn)業(yè)務(wù)，即國家開發(fā)銀行將貸款份額轉(zhuǎn)讓后仍對貸款公司進行管理，并對轉(zhuǎn)讓的貸款項目收取管理費，成為信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的一種主要模式。
2004年，國家開發(fā)銀行和5家金融機構(gòu)簽署了間接銀團貸款和資產(chǎn)管理服務(wù)合同。2005年，國家開發(fā)銀行作為牽頭行簽署了528個銀團貸款項目，總額達1,357億元人民幣，出售197個貸款項目的部分份額，總額達530億元人民幣。截止2005年末，管理資產(chǎn)總額(表外部分)達4,438億元人民幣，實現(xiàn)8.7億元人民幣資產(chǎn)管理服務(wù)收入。
2、 四大資產(chǎn)管理公司
四大資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方式除了直接回收以外，另一種重要手段是通過不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓。不良資產(chǎn)的受讓方主要為外資投行和信托投資公司，采用招標、拍賣、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。
外資介入國內(nèi)不良資產(chǎn)處置的正式批文是2001年10月由財政部、中國人民銀行以及當時的外經(jīng)貿(mào)部發(fā)布的《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》，該規(guī)定明確指出:資產(chǎn)管理公司可以通過吸收外資對其所擁有的資產(chǎn)進行重組和處置。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截至2003年末，四大資產(chǎn)管理公司先后13次利用外資處置不良資產(chǎn)，涉及貸款本金及表內(nèi)利息達825.27億元，回收現(xiàn)金25.33億元。其中，向外資出售不良資產(chǎn)428.39億元，回收現(xiàn)金10.7億元，與外資合作處置不良資產(chǎn)396.88億元，已回收現(xiàn)金14.63億元。這意味著，外資參與處置不良資產(chǎn)的平均回現(xiàn)率僅為3%，遠低于四大資產(chǎn)管理公司自身20%左右的總體平均回現(xiàn)率。
信托方式處置不良債權(quán)資產(chǎn)為另外一種重要方式，一般為資產(chǎn)管理公司將不良債權(quán)信托給信托公司設(shè)立財產(chǎn)信托，并將其中的優(yōu)先級受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，資產(chǎn)管理公司保留劣后收益權(quán)。如2003年6月，華融資產(chǎn)管理公司將一百三十二點五億元的不良債權(quán)資產(chǎn)，委托中信信托投資公司設(shè)立三年期的財產(chǎn)信托，并將其中的優(yōu)先級受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，這一"準資產(chǎn)證券化"舉措首創(chuàng)了國內(nèi)資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)全新交易方式。
信托方式使不具有資產(chǎn)管理專業(yè)能力的投資者有機會實現(xiàn)對不良資產(chǎn)的投資，為投資者提供了一種新的投資品種，同時信托結(jié)構(gòu)設(shè)計還有利于資產(chǎn)管理公司加快資產(chǎn)變現(xiàn)進度，提前收回不良資產(chǎn)變現(xiàn)資金，實現(xiàn)資產(chǎn)回收價值的最大化。但信托處置方式受制于信托公司私募資金的能力，一般規(guī)模不大。
3、商業(yè)銀行
商業(yè)銀行因為體量巨大、各家資金狀況、貸款規(guī)模、貸款質(zhì)量差異很大，因此信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)表現(xiàn)出一定的復(fù)雜性:信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓既有回購型，又有買斷型，采取了協(xié)議轉(zhuǎn)讓、招標轉(zhuǎn)讓、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、間接銀團、聯(lián)合貸款等多種方式。
商業(yè)銀行開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)根據(jù)動機不同可以分為以下幾種類型:(1)為規(guī)避銀監(jiān)局監(jiān)管在期末發(fā)生的短期信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù);其特點是:一般采用回購型式，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的期限短，轉(zhuǎn)讓協(xié)議達成的時間往往是商業(yè)銀行上報非現(xiàn)場監(jiān)管資料的前幾天甚至當天。(2)存貸比過高與存貸比低、信貸項目多資金少的商業(yè)銀行與信貸項目少，資金富余的商業(yè)銀行之間的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，呈現(xiàn)出一定的地區(qū)特性;(3)一部分存貸比超標，貸款資源豐富的商業(yè)銀行為完成中間業(yè)務(wù)收入而將一部分貸款份額轉(zhuǎn)讓給其他金融機構(gòu)，將貸款利息收入轉(zhuǎn)化成投行業(yè)務(wù)收入的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
4、財務(wù)公司、信托公司與農(nóng)信社等金融機構(gòu)
財務(wù)公司、信托公司、農(nóng)信社等金融機構(gòu)開展的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)既有轉(zhuǎn)出方，也有受讓方。因總體資金規(guī)模小在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場上占據(jù)的規(guī)模不大，但呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展的勢頭。
信托公司開展信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)，受讓資產(chǎn)的主要是國開行信貸資產(chǎn)，四大資產(chǎn)管理公司的不良債權(quán)、存貸比超標或集中度超標的商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)(包括間接銀團份額)等，通過發(fā)行信托計劃的方式募集資金。其中，中誠信托、中泰信托、天津信托等多家信托公司均開展了國家開發(fā)銀行的信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)，而中誠信托開展的國開行信托貸款業(yè)務(wù)較多;中信信托受讓了較多的華融資產(chǎn)管理公司、工行寧波分行不良信貸資產(chǎn)。
近兩年信托公司開始向銀行等金融機構(gòu)轉(zhuǎn)出信貸資產(chǎn)。信托公司利用自身項目資源優(yōu)勢發(fā)放了對優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款，但信托公司受制于自身有限的資金規(guī)模，出于加大資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)速度，加快資金流轉(zhuǎn)的目的，將其優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款轉(zhuǎn)讓給銀行等金融。此類業(yè)務(wù)開展得較大的信托公司有中海信托、中信信托等(具體分析見第二章)。
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的監(jiān)管政策
監(jiān)管層對該類業(yè)務(wù)的監(jiān)管分為準入監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管兩個層次，各家商業(yè)銀行在開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)前需要向銀監(jiān)局申請業(yè)務(wù)資格。監(jiān)管當局出于發(fā)展金融市場，加快金融開發(fā)的角度出發(fā)，啟動和放開了信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，目前絕大多數(shù)金融機構(gòu)都具備開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格。
業(yè)務(wù)監(jiān)管。對于信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，監(jiān)管層沒有出臺專門的規(guī)章制度對該類業(yè)務(wù)進行規(guī)范。實際工作中，回購型信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)因轉(zhuǎn)出方對該筆資產(chǎn)并沒有剝離報表，監(jiān)管層對該筆業(yè)務(wù)作為融資業(yè)務(wù)來監(jiān)管。買斷性信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)因該筆資產(chǎn)剝離了轉(zhuǎn)出方報表進入受讓方資產(chǎn)負債表，監(jiān)管層對該筆業(yè)務(wù)界定為信貸業(yè)務(wù)，監(jiān)管政策參照有關(guān)信貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策。
當前，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理成為監(jiān)管層限制銀行調(diào)整流動性、限制貸款規(guī)模的手段。在目前宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)過熱勢頭，國家加強宏觀調(diào)控的大背景下，銀監(jiān)會出臺了限制金融機構(gòu)開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的文件。監(jiān)管層通過限制一些金融機構(gòu)轉(zhuǎn)出信貸資產(chǎn)，限制了一些資產(chǎn)負債比例已經(jīng)較高的金融機構(gòu)進一步開展信貸業(yè)務(wù)的手段，達到宏觀調(diào)控的目的。
(三)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)平臺的建設(shè)及意義
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場很大，并出現(xiàn)了幾個信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺。深圳已成立國內(nèi)首個由官方籌辦并運營的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺，上海銀監(jiān)局也在努力推動銀團貸款交易系統(tǒng)平臺建設(shè)。這種交易平臺的推出,最大的意義是方便信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。一方面，主辦方希望方便銀行獲取其他銀行的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、受讓信息，另一個方面，交易平臺的重要功能是價格發(fā)現(xiàn)，即設(shè)置了"信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、受讓"信息公告欄，公布出相關(guān)信貸資產(chǎn)的價格行情。此外，目前市場上也出現(xiàn)了一些非官方的信貸資產(chǎn)交易平臺，如上海的國力，北京的中國貸款交易網(wǎng)。
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