信貸資產(chǎn)的業(yè)務(wù)
近年來(lái),我國(guó)金融領(lǐng)域涌現(xiàn)出了許多新興的金融業(yè)務(wù),信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)便是其中一種,各種類型的金融機(jī)構(gòu)包括企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在內(nèi)都在積極探索新的模式和方法來(lái)拓展該項(xiàng)業(yè)務(wù)。接下來(lái)請(qǐng)欣賞學(xué)習(xí)啦小編給大家網(wǎng)絡(luò)收集整理的信貸資產(chǎn)的業(yè)務(wù)。
信貸資產(chǎn)的業(yè)務(wù)
信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指本行與其他金融同業(yè)之間，根據(jù)協(xié)議約定相互轉(zhuǎn)讓在其經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的自主、合規(guī)發(fā)放且未到期的信貸資產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)。
信貸資產(chǎn)的優(yōu)良結(jié)構(gòu)
信貸資產(chǎn)的優(yōu)良特性是信貸資產(chǎn)證券化順利實(shí)現(xiàn)的內(nèi)在要求，除此之外，還需對(duì)信貸資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組和信用增級(jí)以保證SPV能以較低成本從資本市場(chǎng)融資，這是信貸資產(chǎn)能否順利實(shí)現(xiàn)證券化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
對(duì)信貸資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組是一項(xiàng)很復(fù)雜的工作。SPV應(yīng)盡可能多地收集與借款合同相關(guān)的信息，包括數(shù)據(jù)信息、信用狀況、借款分布、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、資產(chǎn)類型等，對(duì)還款風(fēng)險(xiǎn)等作充分的測(cè)算，考慮各種影響現(xiàn)金流的可變因素及其補(bǔ)救措施和發(fā)行市場(chǎng)的承受能力及投資人的偏好，設(shè)計(jì)出合適的證券品種，降低債券發(fā)行成本。
信用增級(jí)可以分為內(nèi)部信用增級(jí)和外部信用增級(jí)。對(duì)信用增級(jí)要求的強(qiáng)弱取決于信貸資產(chǎn)歷來(lái)的拖欠及虧損情況、以及證券化融資的法律及付款結(jié)構(gòu)等。SPV還需比較為獲得信用增級(jí)所付出的成本與信用級(jí)別提高后所減少的融資成本的差異。信用增級(jí)的方式主要有:提供超額的信貸資產(chǎn)抵押;提供權(quán)利或收益擔(dān)保;建立儲(chǔ)備金帳戶或利差帳戶;第三方負(fù)連帶責(zé)任信用擔(dān)保;保留對(duì)信貸資產(chǎn)出售機(jī)構(gòu)的全部或部分追索權(quán);制定信貸資產(chǎn)的回購(gòu)和替換條款;由保險(xiǎn)公司提供保險(xiǎn);采取利率互換或貨幣互換等風(fēng)險(xiǎn)防范措施。
從總體上說(shuō)，第三方擔(dān)保是一種最基本的信用增級(jí)方式。在信貸資產(chǎn)證券化開(kāi)展的初期，可設(shè)立國(guó)有獨(dú)資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)支持債券提供擔(dān)保。當(dāng)市場(chǎng)信用制度逐漸建立并完善后，企業(yè)擔(dān)?；蛎耖g擔(dān)保也可以占有一定份額。
信貸資產(chǎn)經(jīng)過(guò)信用增級(jí)后，還需接受信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)擬發(fā)行的資產(chǎn)支持債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。信用評(píng)級(jí)應(yīng)貫穿于債券的存續(xù)期間，以方便投資人對(duì)債券風(fēng)險(xiǎn)作出判斷，SPV也可根據(jù)評(píng)信結(jié)果要求銀行執(zhí)行回購(gòu)或替代條款。第三、信貸資產(chǎn)的證券化處理及其管理SPV對(duì)所購(gòu)買的信貸資產(chǎn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組和信用增級(jí)后，可以此作為標(biāo)的資產(chǎn)向主管部門提出發(fā)行資產(chǎn)支持債券的申請(qǐng)，同時(shí)應(yīng)辦理信貸資產(chǎn)的抵(質(zhì))押手續(xù)。委托一家信譽(yù)良好的信托投資公司作為資產(chǎn)支持債券的受托管理人。
受托管理人履行下列職責(zé):代表資產(chǎn)支持債券持有人利益;接受信貸資產(chǎn)抵(質(zhì))押，代理資產(chǎn)支持債券持有人行使抵押權(quán);接受SPV委托，對(duì)信貸資產(chǎn)及其收益進(jìn)行監(jiān)督管理，宣布違約事件;監(jiān)督擔(dān)保人、管理?yè)?dān)保品及其收益;定期向資產(chǎn)支持債券投資人支付收益;資產(chǎn)支持債券到期不能償付時(shí)，代表債券投資人向資產(chǎn)證券化經(jīng)營(yíng)公司及其擔(dān)保人追償。
資產(chǎn)支持債券受托管理人和信貸資產(chǎn)售后服務(wù)機(jī)構(gòu)的職能是不同的。在具體操作上，銀行、SPV、服務(wù)機(jī)構(gòu)、受托管理人應(yīng)簽署四方協(xié)議，同時(shí)兩兩之間應(yīng)簽署雙邊協(xié)議，明確相互之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)SPV和受托管理人負(fù)責(zé)，受托管理人對(duì)資產(chǎn)支持債券投資人負(fù)責(zé)。
信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓
信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指金融機(jī)構(gòu)(如銀行、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)公司等)之間，根據(jù)協(xié)議約定轉(zhuǎn)讓在其經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的、自主、合規(guī)發(fā)放尚未到期信貸資產(chǎn)的融資業(yè)務(wù)，其中，金融機(jī)構(gòu)將其持有的信貸資產(chǎn)出售給其他金融機(jī)構(gòu)并一次融入資金被稱為信貸資產(chǎn)出讓業(yè)務(wù);金融機(jī)構(gòu)受讓其他金融機(jī)構(gòu)出售的信貸資產(chǎn)并融出資金被稱為信貸資產(chǎn)受讓業(yè)務(wù)。
功能及優(yōu)勢(shì):
(1)可以充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的整體力量，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，達(dá)到改善信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、合理規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)管指標(biāo)、提高信貸資產(chǎn)流動(dòng)性和經(jīng)營(yíng)效益最大化等目的;
(2)可以豐富客戶資源，分散貸款風(fēng)險(xiǎn)。
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