私募股權(quán)公司是什么
私募股權(quán)公司是指從投資者中籌措資金并以無記名股權(quán)的形式投資的公司。你知道私募股權(quán)公司的成立條件是什么嗎?跟著小編一起來了解一下吧!
私募股權(quán)公司是什么
私募股權(quán)投資是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。
從投資方式角度看，私募股權(quán)投資是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。
私募股權(quán)公司是指從投資者中籌措資金并以無記名股權(quán)的形式投資的公司。
私募股權(quán)投資公司在我國的正式發(fā)展起于2006年12月30日,國務(wù)院特批的中國首支私募股權(quán)性質(zhì)的投資基金——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金在天津成立,該基金總規(guī)模200億元,首期募集60.8億元,規(guī)模尤為巨大。
是我國資本市場上重要的機構(gòu)投資人,主要通過聚集市場上的閑散資金進行投資、理財,該基金的成立是中國本土私募股權(quán)基金發(fā)展的一個里程碑。
私募股權(quán)公司成立條件
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1、有符合《證券投資基金法》和《公司法》規(guī)定的章程;
2、注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本;
3、主要股東具有從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營業(yè)績和良好的社會信譽，最近3年沒有違法記錄，注冊資本不低于3億元人民幣;
4、取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù);
5、有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;
6、有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度;
7、法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。
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私募股權(quán)投資的行業(yè)發(fā)展
2001-2011年的十年間，中國創(chuàng)業(yè)生態(tài)不斷變化，各種優(yōu)惠政策激勵著創(chuàng)業(yè)者與資本的結(jié)合;私募股權(quán)投資市場更是受到政策的直接影響，募資門檻不斷放開，投資空間逐漸釋放，退出渠道更加通暢，而隨著證券公司、保險公司等相繼獲批進入PE市場，私募股權(quán)投資行業(yè)已成為中國經(jīng)濟體最活躍的組成部分。2001-2011年這十年來，除了在政策法規(guī)層面逐步走上正軌，中國私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展最為矚目的是市場規(guī)模的快速增長，無論是基金募資、投資還是退出，中國PE市場都呈現(xiàn)出急劇擴張態(tài)勢，甚至出現(xiàn)“全民PE”的瘋狂景象。而縱觀中國私募股權(quán)投資市場現(xiàn)狀，中國也正處于從“量”向“質(zhì)”轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時期。持續(xù)高速增長的中國經(jīng)濟已經(jīng)使中國成為亞洲最為活躍的私募股權(quán)投資市場，未來十年已經(jīng)被公認(rèn)為是中國私募股權(quán)投資飛速發(fā)展的黃金十年。
2011年大額私募股權(quán)投資交易(單個交易金額1000萬美元以上)數(shù)量達(dá)到437宗，同比增長18%，創(chuàng)歷史新高。私募股權(quán)基金交易規(guī)模也不斷增長，相較于2010年(47宗)，2011年共有50宗交易的交易金額大于1億美元，交易總額達(dá)200億美元，同比增長33%;2011年全年經(jīng)披露的私募股權(quán)基金交易總金額達(dá)330億美元，創(chuàng)下歷史新高。2011年起，中國經(jīng)濟發(fā)展明確了加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。但由于面臨長期高通脹形勢的壓力，信貸政策加劇收緊的背景下，相當(dāng)多的企業(yè)尤其是中小企業(yè)、高科技企業(yè)正面臨快速發(fā)展與融資艱難的形勢，這為直接融資提供了絕好的發(fā)展機會。而面對復(fù)雜的內(nèi)、外部環(huán)境與形勢，中國的股權(quán)投資基金行業(yè)應(yīng)充分分析國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的新變化、新特點，抓住和利用我國發(fā)展的重要戰(zhàn)略機遇期，推動中國的股權(quán)投資基金行業(yè)快速健康發(fā)展。
2012年，隨著投資收益率的下滑，PE市場對于投資者的吸引力明顯下降。第三季度國內(nèi)共有45只私募股權(quán)投資基金完成募集，同比下降47.1%，共計募集26.69億美元，同比下降79.3%;單只基金平均募集金額約5931萬美元，創(chuàng)2010年以來最低。投資方面，在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟下行壓力較大的背景下，一些未上市企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)不再耀眼，單純靠好項目的成長性來賺錢變得越來越難，這也導(dǎo)致PE機構(gòu)開始放慢投資腳步。從投資情況看，PE行業(yè)投資總額曾在2011年二季度創(chuàng)出105.63億美元高點，而后呈現(xiàn)明顯回落態(tài)勢;投資案例總數(shù)也連續(xù)四個季度回落，回落幅度達(dá)到56.1%。在2012年三季度，PE市場僅完成投資交易94起，同比大幅回落56.1%，環(huán)比回落21.0%，是自2010年二季度以來首次單季跌破100個。與此同時，PE投資通過IPO退出的難度在加大?，F(xiàn)如今，IPO依舊是我國PE機構(gòu)退出的主要渠道。2009年四季度至2010年四季度間，我國企業(yè)IPO經(jīng)歷了一年多的“蜜月期”。2010年四季度，VC/PE支持的企業(yè)境內(nèi)外IPO上市公司數(shù)量達(dá)到91家，創(chuàng)出國際金融危機以來的最高值。然而2011年一季度開始至今，我國企業(yè)IPO上市數(shù)量出現(xiàn)明顯的下臺階走勢。
私募股權(quán)投資推動創(chuàng)業(yè)發(fā)展
進入新世紀(jì)后，一枝獨秀的中國經(jīng)濟，日益吸引留學(xué)海外的中國學(xué)子回國創(chuàng)業(yè)發(fā)展。一個高科技項目，一個創(chuàng)業(yè)小團隊，一筆不大的啟動資金。這是絕大多數(shù)海歸剛開始創(chuàng)業(yè)時的情形。不要說百度、搜狐這樣的網(wǎng)絡(luò)公司，就是UT斯達(dá)康這樣的通訊公司，創(chuàng)業(yè)伊始，也不過是三兩個人，七八桿槍。然而因為不斷得到創(chuàng)業(yè)投資基金(私募股權(quán)投資基金的一種表現(xiàn)形式)的融資，這些公司才最終從一大批同類中脫穎而出。
海外學(xué)子創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)經(jīng)歷了近十年的發(fā)展，規(guī)模日益壯大?，F(xiàn)如今，在納斯達(dá)克上市的中國企業(yè)共40多家，總市值300多億美元;在納斯達(dá)克上市的中國企業(yè)中，高管大多有海外留學(xué)背景;在納斯達(dá)克上市的中國企業(yè)正推動新技術(shù)及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造了企業(yè)在中國發(fā)展、在海外融資的新模式。
并且，在納斯達(dá)克上市的中國企業(yè)，已突破了互聯(lián)網(wǎng)和高科技公司的范圍。有來自多行業(yè)、多領(lǐng)域的公司登陸納斯達(dá)克，對此，納斯達(dá)克中國首席代表徐光勛指出，“這些公司在納斯達(dá)克上市，它們帶來的中國概念也被國際市場所接受。這對中國企業(yè)而言，無疑是好事。在納斯達(dá)克上市的中國企業(yè)中，高級管理層大多擁有海外留學(xué)背景。”
以北京中關(guān)村科技園區(qū)為例，在納斯達(dá)克上市的來自中關(guān)村科技園區(qū)的中國企業(yè)中，海歸企業(yè)為數(shù)不少。這些在納斯達(dá)克上市的海歸企業(yè)，正在由推動國內(nèi)新經(jīng)濟、新技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)等諸多領(lǐng)域的發(fā)展，擴展到推動中國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
以百度、新浪、搜狐、攜程、如家等為代表的一批留學(xué)人員回國創(chuàng)業(yè)企業(yè)給國內(nèi)帶回了大批風(fēng)險投資，這種全新的融資方式，極大地催化了中小企業(yè)的成長。
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