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期權(quán)和期貨有哪些區(qū)別

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期權(quán)和期貨有哪些區(qū)別

  期權(quán)和期貨有什么區(qū)別?期權(quán)和期貨同屬于金融衍生品,期權(quán)跟期貨作為在交易所交易的標準化產(chǎn)品為投資者提供了不同的投資手段。先看看他們各自的含義再來看看他們的主要區(qū)別。

  期權(quán)的含義

  期權(quán)(Option),它是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具。從其本質(zhì)上講,期權(quán)實質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)力和義務(wù)分開進行定價,使得權(quán)力的受讓人在規(guī)定時間內(nèi)對于是否進行行買賣期權(quán)合約的權(quán)利,而不必承擔(dān)義務(wù);期貨合同則是雙向合約,交易雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)。如果不愿實交易,行使其權(quán)力,而義務(wù)方必須履行。在期權(quán)的交易時,購買期權(quán)的和約方稱作買方,而出售和約的一方則叫做賣方;買方即是權(quán)力的受讓人,而賣方則是必須履行買方行使權(quán)力的義務(wù)人。具體的定價問題則在金融工程學(xué)中有比較全面的探討。

  期貨的含義

  期權(quán)(Option),它是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種金融工具。從其本質(zhì)上講,期權(quán)實質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)力和義務(wù)分開進行定價,使得權(quán)力的受讓人在規(guī)定時間內(nèi)對于是否進行交易,行使其權(quán)力,而義務(wù)方必須履行。在期權(quán)的交易時,購買期權(quán)的和約方稱作買方,而出售和約的一方則叫做賣方;買方即是權(quán)力的受讓人,而賣方則是必須履行買方行使權(quán)力的義務(wù)人。具體的定價問題則在金融工程學(xué)中有比較全面的探討

  那么,到底期權(quán)和期貨有什么區(qū)別?小編在此為大家簡單介紹

  期權(quán)和期貨區(qū)別(一)標的物不同

  期貨交易的標的物是商品或期貨合約,而期權(quán)交易的標的物則是一種商品或期貨合約選擇權(quán)的買賣權(quán)利。

  期權(quán)和期貨區(qū)別(二)投資者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同

  期權(quán)是單向合約,期權(quán)的買方在支付保險金后即取得履行或不履際交割,則必須在有效期內(nèi)對沖。

  期權(quán)和期貨區(qū)別(三)履約保證不同

  期貨合約的買賣雙方都要交納一定數(shù)額的履約保證金;而在期權(quán)交易中,買方不需交納履約保證金,只要求賣方交納履約保證金,以表明他具有相應(yīng)的履行期權(quán)合約的財力。

  期權(quán)和期貨區(qū)別(四)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同

  在期權(quán)交易中,買方要向賣方支付保險費,這是期權(quán)的價格,大約為交易商品或期貨合約價格的5%~10%;期權(quán)合約可以流通,其保險費則要根據(jù)交易商品或期貨合約市場價格的變化而變化。在期貨交易中,買賣雙方都要交納期貨合約面值5%~10%的初始保證金,在交易期間還要根據(jù)價格變動對虧損方收取追加保證金;盈利方則可提取多余保證金。

  期權(quán)和期貨區(qū)別(五)盈虧的特點不同

  期權(quán)買方的收益隨市場價格的變化而波動,是不固定的,其虧損則只限于購買期權(quán)的保險費;賣方的收益只是出售期權(quán)的保險費,其虧損則是不固定的。期貨的交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。

  期權(quán)和期貨區(qū)別(六)套期保值的作用與效果不同

  期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金融工具的實物(現(xiàn)貨)進行保值,由于期貨和現(xiàn)貨價格的運動方向會最終趨同,故套期保值能收到保護現(xiàn)貨價格和邊際利潤的效果。期權(quán)也能套期保值,對買方來說,即使放棄履約,也只損失保險費,對其購買資金保了值;對賣方來說,要么按原價出售商品,要么得到保險費也同樣保了值。

  以上就是期權(quán)和期貨有什么區(qū)別的詳細介紹,希望大家可以認真的學(xué)習(xí)掌握,對于深入了解期權(quán)是非常有幫助的。

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