富國中證國企改革的策略
富國中證國有企業(yè)改革指數(shù)分級證券投資基金是富國基金發(fā)行的一個結(jié)構(gòu)型的基金理財產(chǎn)品，那么富國中證國企改革的策略你知道嗎?以下是學(xué)習(xí)啦小編為你整理的富國中證國企改革的策略，歡迎大家閱讀。
富國中證國企改革的策略
本基金主要采用完全復(fù)制法進行投資，依托富國量化投資平臺，利用長期穩(wěn)定的風(fēng)險模型和交易成本模型，按照成份股在中證國有企業(yè)改革指數(shù)中的組成及其基準權(quán)重構(gòu)建股票投資組合，以擬合、跟蹤中證國有企業(yè)改革指數(shù)的收益表現(xiàn),并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動而進行相應(yīng)調(diào)整。本基金力爭將基金的凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度絕對值控制在0.35%以內(nèi)，年跟蹤誤差控制在4%以內(nèi)。
當(dāng)預(yù)期成份股發(fā)生調(diào)整，成份股發(fā)生配股、增發(fā)、分紅等行為，以及因基金的申購和贖回對本基金跟蹤中證國有企業(yè)改革指數(shù)的效果可能帶來影響，導(dǎo)致無法有效復(fù)制和跟蹤標的指數(shù)時，基金管理人可以根據(jù)市場情況，采取合理措施，在合理期限內(nèi)進行適當(dāng)?shù)奶幚砗驼{(diào)整，力爭使跟蹤誤差控制在限定的范圍之內(nèi)。
1、資產(chǎn)配置策略
本基金管理人主要按照中證國有企業(yè)改革指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建股票投資組合,并根據(jù)指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動而進行相應(yīng)調(diào)整。本基金的股票資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)的90%，其中投資于中證國有企業(yè)改革指數(shù)成份股和備選成份股的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，權(quán)證及其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。
2、股票投資組合構(gòu)建
(1)組合構(gòu)建方法
本基金將采用完全復(fù)制法構(gòu)建股票投資組合，以擬合、跟蹤中證國有企業(yè)改革指數(shù)的收益表現(xiàn)。
(2)組合調(diào)整
本基金所構(gòu)建的股票投資組合原則上根據(jù)中證國有企業(yè)改革指數(shù)成份股組成及其權(quán)重的變動而進行相應(yīng)調(diào)整。同時，本基金還將根據(jù)法律法規(guī)和基金合同中的投資比例限制、申購贖回變動情況、股票增發(fā)因素等變化，對股票投資組合進行實時調(diào)整，以保證基金凈值增長率與中證國有企業(yè)改革指數(shù)收益率之間的高度正相關(guān)和跟蹤誤差最小化。
基金管理人應(yīng)當(dāng)自基金合同生效之日起6個月內(nèi)使本基金的股票投資組合比例符合基金合同的約定。
?、俣ㄆ谡{(diào)整
根據(jù)中證國有企業(yè)改革指數(shù)的調(diào)整規(guī)則和備選股票的預(yù)期，對股票投資組合及時進行調(diào)整。
?、诓欢ㄆ谡{(diào)整
A.當(dāng)上市公司發(fā)生增發(fā)、配股等影響成份股在指數(shù)中權(quán)重的行為時，本基金將根據(jù)各成份股的權(quán)重變化及時調(diào)整股票投資組合;
B.根據(jù)本基金的申購和贖回情況，對股票投資組合進行調(diào)整，從而有效跟蹤中證國有企業(yè)改革指數(shù);
C.根據(jù)法律、法規(guī)的規(guī)定，成份股在中證國有企業(yè)改革指數(shù)中的權(quán)重因其它原因發(fā)生相應(yīng)變化的，本基金將做相應(yīng)調(diào)整，以保持基金資產(chǎn)中該成份股的權(quán)重同指數(shù)一致。
3、債券投資策略
本基金管理人將基于對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢的深入分析、國內(nèi)財政政策與貨幣市場政策等因素對債券市場的影響，進行合理的利率預(yù)期，判斷債券市場的基本走勢，制定久期控制下的資產(chǎn)類屬配置策略。在債券投資組合構(gòu)建和管理過程中，本基金管理人將具體采用期限結(jié)構(gòu)配置、市場轉(zhuǎn)換、信用利差和相對價值判斷、信用風(fēng)險評估、現(xiàn)金管理等管理手段進行個券選擇。
本基金債券投資的目的是在保證基金資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上，降低跟蹤誤差。
4、金融衍生工具投資策略
在法律法規(guī)許可時，本基金可基于謹慎原則運用權(quán)證、股票指數(shù)期貨等相關(guān)金融衍生工具對基金投資組合進行管理，以控制并降低投資組合風(fēng)險、提高投資效率，降低跟蹤誤差，從而更好地實現(xiàn)本基金的投資目標。
富國中證國企改革的投資目標
本基金采用指數(shù)化投資策略，緊密跟蹤中證國有企業(yè)改革指數(shù)。在正常市場情況下，力爭將基金的凈值增長率與業(yè)績比較基準之間的日均跟蹤偏離度絕對值控制在0.35%以內(nèi)，年跟蹤誤差控制在4%以內(nèi)。
富國中證國企改革的投資范圍
本基金投資于具有良好流動性的金融工具，包括中證國有企業(yè)改革指數(shù)的成份股、備選成份股、固定收益資產(chǎn)(國債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、質(zhì)押及買斷式回購、銀行存款等)、衍生工具(股指期貨、權(quán)證等)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定)。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。
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