摘要：隨著經(jīng)濟全球一體化進(jìn)程的加快，企業(yè)面臨國內(nèi)外市場競爭空前激烈，企業(yè)的創(chuàng)立、生存和發(fā)展，每一階段都離不開資金，融資成為企業(yè)發(fā)展的頭等大事，中小企業(yè)融資難問題是個世界性話題，文章就此通過融資規(guī)模、方式、速度、成本、難度和風(fēng)險等因素提出適合我國中小企業(yè)的融資策略。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;貸款;資金

　　我國中小企業(yè)在改革開放中迅猛發(fā)展，占據(jù)了國民經(jīng)濟的半壁江山，對增加國家財政稅收收入、提供城鎮(zhèn)就業(yè)機會等方面做出了重大貢獻(xiàn)。但因其內(nèi)部與外部的因素導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難，成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。

　　一、中小企業(yè)融資難的原因分析

　　(一)內(nèi)部環(huán)境因素

　　中小企業(yè)規(guī)模小、資金少，經(jīng)營風(fēng)險大，資金籌措能力低，資金來源窄，極易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難。資金不足反過來又影響企業(yè)經(jīng)營活動，從而形成一個惡性循環(huán)。很多中小企業(yè)資金管理者素質(zhì)低，管理方法簡單，財務(wù)制度不健全，有的甚至沒有建立會計賬目。這些不規(guī)范性使中小企業(yè)很難獲得金融機構(gòu)的支持，更加劇了企業(yè)資金的匱乏。中小企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低，規(guī)避市場風(fēng)險的能力較低，經(jīng)營前途存在不確定性。一旦市場有風(fēng)吹草動，最先倒閉的一般都是中小企業(yè)。中小企業(yè)的生產(chǎn)成本往往高于大企業(yè)，經(jīng)濟效益較差，市場競爭能力難與大中型企業(yè)抗衡，自身弱點導(dǎo)致在資金籌集上與大中型企業(yè)有明顯的差距。

　　(二)外部環(huán)境因素

　　我國的金融體系對中小企業(yè)提供資金的門檻較高。中小企業(yè)單筆借款金額較小，銀行要對其資信情況進(jìn)行全面、深入的了解，所要支出的貸款單位成本高，管理費用高，承擔(dān)了較大的風(fēng)險，導(dǎo)致商業(yè)銀行一般不愿意向中小企業(yè)提供貸款。

　　商業(yè)銀行之間缺乏競爭，只愿意將資金貸給風(fēng)險小、成本低、金額大的借款對象，否則寧愿減少貸款額度，也不愿冒風(fēng)險將貸款發(fā)放給中小企業(yè)。

　　二、解決中小企業(yè)融資難的策略

　　(一)內(nèi)部融資

　　1、資產(chǎn)變賣融資。資產(chǎn)變賣融資是將企業(yè)的某一部門或某一部分資產(chǎn)清理變賣以籌集所需資金的方法。企業(yè)資產(chǎn)變賣對象包括：與主要生產(chǎn)經(jīng)營活動關(guān)系不大的資產(chǎn);盈利能力低于同行業(yè)一般水平的資產(chǎn);清算價值大于賬面價值的資產(chǎn);欲強化專業(yè)化生產(chǎn)而放棄的非專業(yè)化生產(chǎn)用資產(chǎn)。為優(yōu)化經(jīng)營結(jié)構(gòu)和提高專業(yè)化程度，也可變賣盈利部門，挪出部分資金用于其他戰(zhàn)略部門的投入。通過變賣多余或低效資產(chǎn)籌措到必要的資金，集中力量發(fā)展企業(yè)優(yōu)勢，提高專業(yè)化程度，開拓新市場，提高競爭能力。

　　2、內(nèi)部職工集資方式。企業(yè)職工對企業(yè)的經(jīng)營狀況、發(fā)展?jié)摿κ智宄Ｆ髽I(yè)發(fā)展了，對內(nèi)部職工是有利的;企業(yè)關(guān)門，職工會因此失去工作。中小企業(yè)的老板為擴大企業(yè)規(guī)模或資金周轉(zhuǎn)不便時，向內(nèi)部職工集資一般都會得到支持。向內(nèi)部職工集資，不用受銀行借款所附條件的限制，運用資金比較自由。當(dāng)然老板應(yīng)承諾職工回報較高的利息，這相當(dāng)于分給集資職工紅利。職工把錢投入本企業(yè)，所取得的投資收益比銀行存款利息高很多，在這種情況下，他們愿意集資。職工把錢借給自己的老板后，彼此之間的關(guān)系會更加親近，職工會更加效忠企業(yè)。

　　(二)外部融資

　　1、依靠社會關(guān)系。不少小企業(yè)常以家庭為核心，以兄弟為幫手，以朋友為輻射，來籌集起家的資本。在向親朋好友借款時，除了以情動人外，要注意向他們介紹創(chuàng)業(yè)計劃和投資機會，讓他們相信計劃是可行的。只要動之以情，曉之以理，就能通過親朋好友籌集到不菲的資金。

　　2、政府扶持。國家和地方政府每年都公布一系列政策性撥款、貸款、稅收減免等各項政策文件。企業(yè)應(yīng)注意收集這些政策性文件，認(rèn)真學(xué)習(xí)，真正領(lǐng)會政府的意圖。重點留意與本企業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、科技開發(fā)政策，然后對號入座，看看自己的企業(yè)可能在什么地方符合國家政策支持的條件。按照政府的意圖去投資，考慮所上項目是否符合國家政策，是否可享受到一定的財政融資;按國家政策引導(dǎo)，把握機會，積極主動爭取，多向上級主管部門匯報申請，充分準(zhǔn)備，才能用足用好政策。相對于大金融機構(gòu)而言，中小金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經(jīng)營機制靈活、對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟情況比較熟悉的優(yōu)勢。我國初步建立了微型金融體系基本框架，政府還要加大力度建立和發(fā)展，能更好地為中小企業(yè)服務(wù)，緩解中小企業(yè)資金緊張問題。

　　3、銀行貸款。幾乎所有國家，銀行貸款在企業(yè)融資總額中所占比重都是最高的。借款技巧在中小企業(yè)融資中顯得日益重要，建立良好的銀企關(guān)系、合理利用銀行貸款是企業(yè)解決資金困難的重要手段。與銀行建立良好的關(guān)系是中小企業(yè)順利取得銀行貸款的關(guān)鍵。首先，企業(yè)要講究信譽。企業(yè)經(jīng)濟效益和信譽的好壞直接關(guān)系到銀行信貸資金的安全與否。企業(yè)的財務(wù)核算是否正規(guī)、財會人員素質(zhì)的高低以及財務(wù)管理嚴(yán)格與否是銀行衡量企業(yè)管理水平的重要標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)應(yīng)苦練內(nèi)功，真正提高經(jīng)營管理水平，用實際行動建立良好的信譽。其次，企業(yè)應(yīng)經(jīng)常主動向銀行匯報經(jīng)營情況。這是一種心理公關(guān)技巧，銀行由此感受到公司的尊重，改變對中小企業(yè)的種種偏見和不信任，逐步建立良好關(guān)系。企業(yè)不能因一時辦事受挫而埋怨銀行，在爭取貸款時要有耐心，充分理解和體諒銀行的難處，避免沖動傷了和氣而得不償失。要選擇合適的貸款時機，既保證資金及時到位，又便于銀行調(diào)劑。銀行信貸規(guī)模是年初一次性下達(dá)，分季安排使用，不允許擅自突破。中小企業(yè)如要申請較大金額的貸款，不宜安排在年末和每季季末，應(yīng)提早將本企業(yè)的用款計劃告訴銀行，以免銀行在信貸規(guī)模和資金安排上被動。企業(yè)要嚴(yán)格按借款合同規(guī)定使用貸款，主動配合銀行檢查企業(yè)貸款的使用情況，認(rèn)真填寫和報送企業(yè)財務(wù)報表;貸款到期履行還款手續(xù)。

　　4、融資租賃。對于中小企業(yè)而言，每一設(shè)備都由企業(yè)自己購買并不劃算也難以辦到，通過租賃，不必支付設(shè)備款項，只須支付很低的租金就能獲得此設(shè)備，獲得的是使用權(quán)，并不將其列為負(fù)債，也不改變企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，增強了企業(yè)的借款能力。由于企業(yè)不需要一次性支付大量現(xiàn)金，增強了企業(yè)的現(xiàn)金流動能力，可以節(jié)約出大量資金用于其他方面，補充了企業(yè)的運營資本。企業(yè)借錢的目的往往是通過購買設(shè)備來增加利潤，從某種意義上說，租賃融資比銀行借貸更為直接，能更快形成生產(chǎn)能力，可避免借貸籌資的條款限制，為企業(yè)經(jīng)營活動提供了更靈活的方式。

　　5、上市。新的《證券法》對包括股市和債市在內(nèi)的直接融資市場準(zhǔn)入采取核準(zhǔn)制，為中小企業(yè)打開了通道。創(chuàng)業(yè)板市場的建立使中小企業(yè)有了一個特定的市場融資渠道，中小企業(yè)板塊給高成長型中小企業(yè)融資需求提供了很好的平臺，中小企業(yè)通過上市，融資困難可以得到很大緩解。

　　三、中小企業(yè)融資技巧

　　(一)把握好時機

　　何時融資，成本最低、風(fēng)險最小、收益最大，是中小企業(yè)融資前必須考慮的因素。企業(yè)只能適應(yīng)外部融資環(huán)境而無法左右外部環(huán)境，這就要充分發(fā)揮主動性，積極尋求并及時把握各種有利時機。企業(yè)要有超前預(yù)見性，要能夠及時了解國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、政治環(huán)境，掌握國內(nèi)外利率、匯率等金融市場的各種信息以及國家貨幣、財政政策，合理分析和預(yù)測影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件及各種變化趨勢，以便尋求最佳融資時機，果斷決策。企業(yè)在分析融資機會時，要考慮具體的融資方式所具有的特點，并結(jié)合本企業(yè)自身的實際情況，適時制定出合理的融資決策。

　　(二)控制好成本

　　每次在進(jìn)行融資之前，先不要把目光直接瞄向各式各樣的融資途徑，更不要草率地做出某種融資決策。融資意味著需要付出成本，而融資成本是決定企業(yè)融資效益的決定性因素。降低融資成本，確保預(yù)期總收益大于融資總成本，這是融資的首要原則。在籌集資金前，企業(yè)要加強經(jīng)濟核算。由于籌集過多，會造成資金閑置浪費，增加融資成本;也可能使企業(yè)負(fù)債過多，無法承受，償還困難，增加經(jīng)營風(fēng)險;而如果企業(yè)籌資不足，則會影響企業(yè)投融資計劃及其他業(yè)務(wù)的正常開展。因此，進(jìn)行融資決策之初，要根據(jù)企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況，確定合理的融資規(guī)模。

　　(三)運用好方式

　　企業(yè)在確定融資規(guī)模時要優(yōu)先考慮企業(yè)自有資金，然后再考慮外部融資。屬于高科技行業(yè)的中小企業(yè)可考慮到創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)行股票融資;一些不符合上市條件的企業(yè)則可考慮銀行貸款融資。對創(chuàng)業(yè)初期的小企業(yè)，可選擇銀行貸款;如果是高科技型的小企業(yè)，可考慮風(fēng)險投資、基金融資。如果企業(yè)已發(fā)展到相當(dāng)規(guī)模時，可發(fā)行債券融資，也可考慮通過并購重組進(jìn)行融資。如果是用于企業(yè)流動資產(chǎn)的，可選擇各種短期融資方式;如果是用于長期投資或購置固定資產(chǎn)的，可選擇各種長期融資方式。結(jié)合不同融資方式的不同特點，中小企業(yè)應(yīng)選擇適合自身發(fā)展的融資方式來緩解資金問題。

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