證券投資類(lèi)的畢業(yè)論文
證券投資類(lèi)的畢業(yè)論文
證券投資是指投資者購(gòu)買(mǎi)債券、股票、基金等相關(guān)金融衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程。下文是學(xué)習(xí)啦小編為大家搜集整理的關(guān)于證券投資類(lèi)的畢業(yè)論文的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!
證券投資類(lèi)的畢業(yè)論文篇1
試論新形勢(shì)下我國(guó)證券公司盈利模式的轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新
1 證券公司盈利模式內(nèi)涵闡述
一般而言，盈利模式是指那些經(jīng)濟(jì)體通過(guò)投入一定的經(jīng)濟(jì)要素，取得的現(xiàn)金流的形式或者其他經(jīng)濟(jì)利益方式進(jìn)行的組合，它的關(guān)鍵就是獲得現(xiàn)金流入的關(guān)鍵。筆者就從盈利途徑、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利方式以及成本組成對(duì)盈利模式進(jìn)行分析，具體來(lái)講，盈利途徑就是指可以促使證券公司獲得盈利的業(yè)務(wù)，也就是說(shuō)，具備的盈利途徑越多，從而盈利能力也就越強(qiáng);業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)則是指業(yè)務(wù)在收入結(jié)構(gòu)中所占的比例，合理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)能夠促使證券公司的收入結(jié)構(gòu)更加均衡;盈利方式則是指證券公司通過(guò)盈利途徑取得收入的媒介。立足于傳統(tǒng)盈利途徑基礎(chǔ)之上，更優(yōu)良的盈利方式能夠提高盈利能力;成本控制的目標(biāo)最大限度降低支出，從而實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，同時(shí)也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到不能單純地為了控制成本，影響證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展。與此同時(shí)，政策、國(guó)際環(huán)境、證券公司內(nèi)部環(huán)境不斷變化，從而也就需要盈利模式與時(shí)俱進(jìn)，這樣才能促使盈利模式更好地順應(yīng)現(xiàn)代化資本市場(chǎng)的發(fā)展。
2 當(dāng)期我國(guó)證券公司盈利模式存在的問(wèn)題
(1)盈利途徑有限，業(yè)務(wù)拓展能力較低
一直以來(lái)，我國(guó)證券公司的盈利業(yè)務(wù)主要是依靠傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)(即證券發(fā)行業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、委托投資管理以及自營(yíng)業(yè)務(wù))范疇內(nèi)，且收入達(dá)證券公司總收入的80%多。從而就可以看出當(dāng)前我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力非常有限，還處于初步的發(fā)展階段。但是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是與市場(chǎng)狀況密切相關(guān)，這樣就使得證券公司只能夠很被動(dòng)地去接受市場(chǎng)，從而就使得證券公司的盈利伴隨著較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
(2)收入結(jié)構(gòu)不合理，過(guò)分依賴(lài)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
縱觀(guān)當(dāng)前我國(guó)證券公司收入，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的收入是其主要業(yè)務(wù)收入，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入非常有限。由于收入結(jié)構(gòu)會(huì)直接影響到業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，與此同時(shí)，當(dāng)期我國(guó)資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展還較不成熟，從而就制約了證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。再加上證券承銷(xiāo)、兼并等業(yè)務(wù)非常容易受宏觀(guān)管理政策以及市場(chǎng)波動(dòng)的影響，這樣就造成市場(chǎng)需求不穩(wěn)定，再加上市場(chǎng)交易的品種有限，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具嚴(yán)重不足，嚴(yán)重影響業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，致使證券公司收入過(guò)分依賴(lài)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，深受市場(chǎng)行情影響，致使收入不穩(wěn)定。
3 新形勢(shì)下我國(guó)證券公司盈利模式的創(chuàng)新
3.1 重組證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
(一)改成傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)模式。這樣在一定程度就要求營(yíng)業(yè)部由過(guò)去的交易通道向著金融超市方向發(fā)展。也就是說(shuō)，營(yíng)業(yè)部要努力為客戶(hù)提供綜合性服務(wù)，以此來(lái)識(shí)別有價(jià)值的客戶(hù)，逐步加強(qiáng)客戶(hù)關(guān)系管理。同時(shí)建立起證券經(jīng)紀(jì)人制度為核心的營(yíng)銷(xiāo)組織模式也是很有必要的。
(二)優(yōu)化經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理模式。首先，對(duì)內(nèi)部資源進(jìn)行整合，堅(jiān)持以客戶(hù)為中心的業(yè)務(wù)流程重組;其次，改變分散交易模式向著集中交易模式方向發(fā)展，以便為證券公司的發(fā)展搭建起一個(gè)整體交易平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資源的共享，達(dá)成整體優(yōu)勢(shì)。
(三)逐步拓展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的外延。近年來(lái)，隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的蓬勃發(fā)展，從而經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的拓展模式也就呈現(xiàn)出與企業(yè)聯(lián)盟以及與其他行業(yè)共同成長(zhǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。從而就要求證券經(jīng)濟(jì)公司要努力與當(dāng)期銀行等潛在投資者建立起戰(zhàn)略聯(lián)盟。
3.2 合理發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
(一)拓展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。由于證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)往往是將機(jī)構(gòu)客戶(hù)作為其主要對(duì)象，但是，機(jī)構(gòu)投資者因資金運(yùn)營(yíng)能力較強(qiáng)，這樣也就意味著資金具備較高的成本，從而所要求的期望收益也就越高。同樣道理，由于個(gè)人投資者具備較低的資金運(yùn)營(yíng)成本，從而所要求的期望收益也就越低，因此，開(kāi)發(fā)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)顯得尤為重要。
(二)優(yōu)化投資品種結(jié)構(gòu)。縱觀(guān)當(dāng)前國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中的保本是不常見(jiàn)的，同時(shí)證券公司會(huì)將大部分委托資金投資于那些能夠獲得固定收益的證券，用于衍生金融產(chǎn)品投資的資金非常有限，這樣就可以在確保資金安全的同時(shí)，還能夠獲得可觀(guān)的收益。由于當(dāng)前我國(guó)證券公司仍是堅(jiān)持股票為主，從而就應(yīng)該適當(dāng)調(diào)整能夠帶來(lái)穩(wěn)定現(xiàn)金流的債券和基金為主，少量股票為輔的投資結(jié)構(gòu)。而且由于我國(guó)的委托投資契約通常都是一年期和半年期的結(jié)構(gòu)，這些也應(yīng)該屬于證券公司資產(chǎn)管理活動(dòng)中需要重視的問(wèn)題，不然的話(huà)，受托資產(chǎn)存在變現(xiàn)的壓力，就會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)利用效率降低。
3.3 逐步拓展證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)
一般而言，財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)屬于準(zhǔn)投行業(yè)務(wù)，即證券公司通過(guò)對(duì)企業(yè)的重組以及并購(gòu)等所提供相關(guān)的意見(jiàn)，并以此來(lái)取得相應(yīng)的收入。由于并購(gòu)顧問(wèn)業(yè)務(wù)具備較低的風(fēng)險(xiǎn)，在英美等發(fā)達(dá)國(guó)家享有"金奶牛"的贊美，因此，我國(guó)證券公司逐步強(qiáng)化證券投資咨詢(xún)服務(wù)也是很有必要的，這樣才能夠逐步提高其盈利能力，從而提高在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。
總而言之，伴隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，證券公司對(duì)盈利模式進(jìn)行創(chuàng)新和改變是很有必要的。從而就要求重組證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、合理發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及強(qiáng)化證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)來(lái)創(chuàng)建出新的盈利模式，逐步提高證券公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，早日實(shí)現(xiàn)中國(guó)證券行業(yè)的國(guó)際化目標(biāo)。
證券投資類(lèi)的畢業(yè)論文篇2
淺談我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀及優(yōu)化對(duì)策
0 前言
作為我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分，我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展具有重要的推動(dòng)作用。證券市場(chǎng)的發(fā)展具有對(duì)資金進(jìn)行籌集、重組、發(fā)現(xiàn)公司價(jià)值等的基本特點(diǎn)，而在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體下，國(guó)家經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展和國(guó)民生活水平的穩(wěn)定上升才是證券市場(chǎng)健康發(fā)展的前提。而我國(guó)的證券市場(chǎng)由于其運(yùn)作機(jī)制較為復(fù)雜，參與的資本虛擬性因素較多，因此有較大的風(fēng)險(xiǎn)性，需要證券市場(chǎng)不斷提高自身的運(yùn)行和監(jiān)管效率，有效的化解和防范證券市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
1 我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀
(1)證券市場(chǎng)監(jiān)管的滯后性
我國(guó)證券市場(chǎng)從違規(guī)到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的發(fā)生嚴(yán)重出現(xiàn)滯后性，對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)作出的處罰，監(jiān)管行為往往滯后。例如前幾年很多大企業(yè)在幕后操縱股市的行為，在幾年后才被證券市場(chǎng)監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，而事后的調(diào)查工作也長(zhǎng)達(dá)兩年才有一些眉目。從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，由于我國(guó)目前的證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范不健全，很多證券市場(chǎng)監(jiān)管力量相對(duì)薄弱，動(dòng)用的調(diào)查經(jīng)費(fèi)支出較大，很多證券市場(chǎng)的欺詐行為都不能及時(shí)處理，成為證券市場(chǎng)監(jiān)管中的漏網(wǎng)之魚(yú)，使違法者產(chǎn)生僥幸心理而不斷的鋌而走險(xiǎn)。
(2)證券市場(chǎng)監(jiān)管的弱效性
我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的弱效性主要體現(xiàn)在對(duì)證券市場(chǎng)中的違規(guī)行為處罰較輕，在查處非法操縱股價(jià)后，除了沒(méi)收非法所得僅以警告和罰款了事，這樣的處罰對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)只是將處罰轉(zhuǎn)移或凌駕在了股東身上，而受害最深的往往是一些中間沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的小股東。最應(yīng)該受到處罰的高管人員處罰過(guò)輕，損害了小股東的權(quán)益，弱化了監(jiān)管效果。
(3)證券市場(chǎng)監(jiān)管缺乏科學(xué)性
我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管目前主要體現(xiàn)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)這一唯一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，在證券市場(chǎng)中，證監(jiān)會(huì)就是權(quán)威，就是能夠?qū)嵤┍O(jiān)管決策的唯一合法機(jī)構(gòu)，但是，從另一方面看，證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管決策又缺乏科學(xué)合理性。我國(guó)的證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)除了政府能夠代表外，還應(yīng)不斷肩負(fù)著培養(yǎng)和完善證券市場(chǎng)的職能，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的改革是一個(gè)聚焦金融體系創(chuàng)新和改革的問(wèn)題，是一項(xiàng)能夠牽扯到我國(guó)各方面經(jīng)濟(jì)和不同金融領(lǐng)域的問(wèn)題，在政策與金融法規(guī)之間具有相關(guān)性和制約性。
2 對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管的優(yōu)化對(duì)策
(1)加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管的法律制度
加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管的法律制度主要應(yīng)從確立證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法律地位出發(fā)，作為證券市場(chǎng)的監(jiān)管部門(mén)，應(yīng)進(jìn)一步確立證券市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的法律地位和相關(guān)法律條款準(zhǔn)則，不斷加強(qiáng)證券法律的建設(shè)，對(duì)監(jiān)管力度和法律體系不斷增加其有效性，對(duì)相關(guān)功能的配套設(shè)施進(jìn)行完善，不斷對(duì)法律體系的整體性和唯一性進(jìn)行統(tǒng)一，在證券監(jiān)管法律方面進(jìn)行科學(xué)性和操作性的統(tǒng)一，增加證券法律的實(shí)效性，建立健全的證券法律實(shí)施機(jī)制，對(duì)違法違規(guī)現(xiàn)象進(jìn)行嚴(yán)厲的查處，加大證券法的執(zhí)法力度，順應(yīng)我國(guó)證券市場(chǎng)的整體發(fā)展臺(tái)式，對(duì)于證券法規(guī)等相關(guān)規(guī)章制度要盡快出臺(tái)。
(2)加強(qiáng)上市公司的內(nèi)部監(jiān)管
上市公司除了外部監(jiān)管還應(yīng)建立完善的內(nèi)部監(jiān)管制度，創(chuàng)造健康的內(nèi)外部監(jiān)管制度對(duì)于公司的良性發(fā)展具有不可估量的作用，也正因如此，證券市場(chǎng)監(jiān)管要對(duì)上市公司進(jìn)行持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展做出保障。證監(jiān)會(huì)會(huì)為上市公司派出相關(guān)職能人員為上市公司建立完善的考評(píng)機(jī)制。在上市公司的信息披露中做重點(diǎn)監(jiān)管，不斷加強(qiáng)披露信息的有效性，做好上市公司監(jiān)管制度建設(shè)。
(3)建立獨(dú)立的董事會(huì)制度
獨(dú)立的董事會(huì)制度應(yīng)先有確立獨(dú)立的董事會(huì)社會(huì)地位，提高上市公司中董事會(huì)的重大決策程度，不斷培養(yǎng)董事會(huì)人才庫(kù)，建立明確的獨(dú)立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)職責(zé)制度，發(fā)揮董事會(huì)在上市公司中的作用，不斷加強(qiáng)董事會(huì)中的相關(guān)各項(xiàng)法規(guī)制度建設(shè)落實(shí)，為董事制度的運(yùn)行創(chuàng)造一個(gè)完善獨(dú)立的外部環(huán)境。
(4)建立一個(gè)科學(xué)的證券市場(chǎng)監(jiān)管體制
一個(gè)高效的證券市場(chǎng)監(jiān)管體制是一個(gè)以主體多元化、結(jié)構(gòu)多層次、協(xié)調(diào)相互制約的各方面原則共同組成的，我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展應(yīng)逐漸打破證券監(jiān)管的單方面壟斷，要縮小證券市場(chǎng)行政職能的監(jiān)管范圍，不僅僅讓證券交易所和證券協(xié)會(huì)擔(dān)當(dāng)起自律監(jiān)管的職能，還應(yīng)對(duì)上市公司自身不斷強(qiáng)化，對(duì)行政監(jiān)管和自律監(jiān)管有效執(zhí)行，盡可能的從多方面角度對(duì)自己進(jìn)行約束，減少政府行政機(jī)關(guān)在其中滋生腐敗現(xiàn)象。另外，我國(guó)的監(jiān)管市場(chǎng)對(duì)上市公司的監(jiān)督幾乎還處于慢熱階段，因此，作為證券市場(chǎng)的監(jiān)督者，應(yīng)不斷推進(jìn)監(jiān)管政策的出臺(tái)，建立具有權(quán)威性的制衡體質(zhì)，保障公眾和媒體的監(jiān)督權(quán)利，強(qiáng)化社會(huì)輿論的監(jiān)督。
3 結(jié)束語(yǔ)
在證券市場(chǎng)的逐步發(fā)展中，應(yīng)制定一些符合我國(guó)國(guó)情的證券市場(chǎng)監(jiān)管體系。但是，證券市場(chǎng)是不斷波動(dòng)的、不斷變化的，具有較多的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定因素，在這些影響中也逐步體現(xiàn)出了我國(guó)證券市場(chǎng)的不完善。嚴(yán)重制約著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，因此，證券市場(chǎng)的健康發(fā)展?fàn)顩r與我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，應(yīng)不斷對(duì)其引起重視，加強(qiáng)內(nèi)外部監(jiān)管，只有這樣才能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保我國(guó)證券市場(chǎng)的良性發(fā)展。