國(guó)際貨幣基金組織論文(2)
國(guó)際貨幣基金組織論文篇二
國(guó)際貨幣基金組織何去何從
摘要本文指出國(guó)際貨幣基金組織構(gòu)建的布雷頓森林體制實(shí)行固定匯率制,有利于國(guó)際貨幣金融秩序的穩(wěn)定。但隨著布雷頓森林體制的崩潰,取而代之的牙買(mǎi)加體制,實(shí)行浮動(dòng)匯率制,加劇了國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩,頻發(fā)金融危機(jī),面對(duì)金融危機(jī),國(guó)際貨幣基金組織表現(xiàn)低能,只立足于救火,未能建立完善的“防火”體制。
關(guān)鍵詞IMF 規(guī)定匯率 牙買(mǎi)加體制
中圖分類(lèi)號(hào):F116 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1009-0592(2010)01-126-01
國(guó)際貨幣基金組織(IMF)是一個(gè)全球性的政府間經(jīng)濟(jì)組織,與世界銀行集團(tuán)和世界貿(mào)易組織一起構(gòu)成當(dāng)今國(guó)際經(jīng)濟(jì)秩序的支柱。IMF現(xiàn)有185個(gè)成員國(guó)。①
一、IMF的成立及演進(jìn)
1944年7月22日在布雷頓森林會(huì)議上通過(guò)了《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》,成立IMF組織,自協(xié)定生效歷經(jīng)三次修改,第一次修訂案1969年7月28日生效,第二次修訂案1978年4月1日生效,第三次修正案1992年11月11日修訂。
布雷頓森林體制特征,美元與黃金掛鉤,而其他會(huì)員國(guó)貨幣與美元掛鉤,這實(shí)際上是樹(shù)立了美元的霸權(quán)地位,美元等同于黃金,取得了國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的地位,然其享有該特權(quán)時(shí),也承擔(dān)著無(wú)條件以黃金向其他國(guó)家兌換美元的義務(wù)。
1969年―1970年,美國(guó)爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī),隨之產(chǎn)生美元危機(jī),美國(guó)政府宣布放棄美元兌換黃金,布雷頓森林體制崩潰。
1976年1月,IMF的“二十國(guó)臨時(shí)委員會(huì)”在牙買(mǎi)加首都金斯敦舉行會(huì)議,就國(guó)際貨幣基金組織框架內(nèi)各國(guó)匯率制度的安排問(wèn)題磋商,并達(dá)成最終協(xié)定《牙買(mǎi)加協(xié)定》,稱(chēng)為牙買(mǎi)加體制②牙買(mǎi)加體制的主要特點(diǎn)是浮動(dòng)匯率合法化、國(guó)際儲(chǔ)備多樣化、黃金非貨幣化。
二、對(duì)國(guó)際貨幣基金組織的評(píng)價(jià)
(一)積極意義
布雷頓森林體制下的以固定匯率制度,雙掛鉤制度保證了各國(guó)匯率的穩(wěn)定,建立了穩(wěn)定有序的國(guó)際貨幣金融秩序,為世界經(jīng)濟(jì)特別是西歐和日本經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。
(二)消極意義
1.國(guó)際貨幣基金組織定位的混亂。關(guān)于其性質(zhì),有人認(rèn)為其是“國(guó)際貨幣管理機(jī)構(gòu)”,具明顯的公法性質(zhì),有人認(rèn)為是“國(guó)際金融組織”,具明顯的私法性質(zhì),有人認(rèn)為是“專(zhuān)門(mén)從事國(guó)際貨幣與金融業(yè)務(wù)的國(guó)際機(jī)構(gòu)”,兼具公法私法性質(zhì)。③我贊同第三種觀點(diǎn)。2.投票權(quán)的設(shè)置不盡合理。國(guó)際貨幣基金組織的理事會(huì)和董事會(huì)投票采用的是加權(quán)投票制,即根據(jù)各會(huì)員國(guó)向基金組織繳納的份額決定其票數(shù),我認(rèn)為該表決機(jī)制如果用于具私法性質(zhì)金融公司體現(xiàn)了權(quán)力和義務(wù)一致原則,有利于提高效率。但I(xiàn)MF不僅具有融資功能,更重要的是國(guó)際貨幣管理功能,應(yīng)該說(shuō)其管理功能是主要的,加權(quán)表決制顯然有違國(guó)家主權(quán)平等原則,因而是不合理的。3.牙買(mǎi)加體制的弊端。浮動(dòng)匯率制易造成國(guó)際金融的不穩(wěn)定,進(jìn)而影響國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。4.SDR的總額過(guò)少且分配嚴(yán)重不公,且SDR未能發(fā)揮國(guó)際貨幣的全部功能。5.對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)援助條件過(guò)于苛刻。6.對(duì)金融危機(jī)缺乏長(zhǎng)久治理之策,IMF限于“救火”,我認(rèn)為應(yīng)更注重于“防火”。
三、國(guó)際貨幣基金組織的未來(lái)
近年來(lái),鑒于IMF現(xiàn)存諸多弊端,且一次接一次的金融危機(jī),IMF表現(xiàn)的低能,引發(fā)了國(guó)際社會(huì)改革IMF 的熱議。
我國(guó)政府認(rèn)為國(guó)際貨幣基金組織在國(guó)際貨幣體系中處于核心作用,具有不可替代性,建議發(fā)展中國(guó)家應(yīng)有參與決策的權(quán)利。建議增加特別提款權(quán)的分配和使用,加強(qiáng)IMF在國(guó)際資本流動(dòng)性的功能。建議各國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織的分工應(yīng)該明確。建議IMF幫助成員國(guó)解決國(guó)際收支失衡難題。不贊成提高基金貸款利率。④
去年11月份召開(kāi)的二十國(guó)集團(tuán)金融市場(chǎng)和世界金融峰會(huì),美國(guó)總統(tǒng)布什就提到了要改革國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行。他說(shuō),國(guó)際金融機(jī)構(gòu)很重要,但現(xiàn)在的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)建立在1944年的經(jīng)濟(jì)秩序之上,應(yīng)考慮發(fā)展中國(guó)家在這兩個(gè)機(jī)構(gòu)中的代表性和投票權(quán)。⑤
(一)IMF的職能優(yōu)化
MF職能過(guò)多,且與其他國(guó)際機(jī)構(gòu)分工不甚明確。筆者認(rèn)為,IMF保留其國(guó)際貨幣管理職能,增加金融監(jiān)管功能,制定國(guó)際金融監(jiān)管條例,設(shè)貨幣金融政策評(píng)審機(jī)構(gòu),設(shè)貨幣金融爭(zhēng)端解決機(jī)構(gòu)。將融資功能轉(zhuǎn)讓于世界銀行履行。這樣IMF就能致力于國(guó)際貨幣金融的管理,能致力于防范和解決金融危機(jī)問(wèn)題。
首先,將融資功能轉(zhuǎn)移于世界銀行,更能發(fā)揮世界銀行的優(yōu)勢(shì),因?yàn)槭澜玢y行在貸款的操作更具有經(jīng)驗(yàn),且可以防止IMF與世界銀行之間的職能交叉和貸款標(biāo)準(zhǔn)的沖突。
其次,設(shè)貨幣金融政策評(píng)審機(jī)構(gòu),有利于各會(huì)員國(guó)提高貨幣金融政策的透明度,并保持與基金協(xié)定的一致。
再次,設(shè)立貨幣金融爭(zhēng)端解決機(jī)構(gòu),賦予其準(zhǔn)司法職能,以便妥善解決各成員國(guó)的關(guān)于貨幣金融方面的爭(zhēng)端。
最后,制定金融監(jiān)管條例,賦予其法律約束力,各成員國(guó)相互合作,共同防范金融危機(jī)。
(二)強(qiáng)化SDR的地位
目前SDR只是國(guó)際儲(chǔ)備手段之一,SDR只能履行儲(chǔ)備和定值功能,國(guó)際社會(huì)通過(guò)國(guó)際條約強(qiáng)行固定SDR的黃金值,使SDR與黃金掛鉤,其他國(guó)家的貨幣與SDR掛鉤。建立“SDR”本位制,實(shí)行固定匯率制。SDR是唯一的國(guó)際通用貨幣。賦予SDR的流通和支付功能。此時(shí)的IMF相當(dāng)于世界的中央銀行,這樣能建立穩(wěn)定的國(guó)際貨幣金融秩序,促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
歐盟歐元區(qū)的建立為世界貨幣的統(tǒng)一作了有益的探索,如果有更多的經(jīng)濟(jì)共同體能像歐盟那樣統(tǒng)一貨幣,從區(qū)域貨幣統(tǒng)一到世界貨幣的統(tǒng)一將指日可待。
四、結(jié)論
IMF的改革取決于世界經(jīng)濟(jì)格局的發(fā)展,包括發(fā)達(dá)國(guó)家之間的利益博弈,發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家之間的利益博弈。經(jīng)過(guò)這次嚴(yán)重的金融危機(jī),必能推動(dòng)國(guó)際社會(huì)關(guān)于改革國(guó)際貨幣金融體制的歷程。
注釋:
①?、谥芪馁F,肖鷂飛.國(guó)際貨幣制度論.國(guó)際金融出版社.2005年版.第149頁(yè).
?、哿何?國(guó)際組織法.武漢大學(xué)出版社.1993年版.第288頁(yè).
?、芡醯卵?張金杰.列國(guó)志――國(guó)際貨幣基金組織.社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社.2004年版.第185-186頁(yè).
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