淺談金融市場畢業(yè)論文
淺談金融市場畢業(yè)論文
隨著金融的全球化和自由化,資金在不同國家與地區(qū)間流動性增強,國際合作日趨密切,相關技術手段趨于成熟。下面是學習啦小編為大家整理的金融市場畢業(yè)論文，供大家參考。
金融市場畢業(yè)論文范文一：普惠金融市場的發(fā)展探究
摘要：建立完善的普惠金融監(jiān)管體系相對于傳統(tǒng)金融行業(yè)，普惠金融機構著重運用互聯(lián)網(wǎng)技術、創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，所需要的市場準入標準、金融機構經(jīng)營標準和監(jiān)督管理準則都需要改善，要有針對性的制定符合普惠金融機構發(fā)展的金融監(jiān)管體系。
關鍵詞：金融市場;公益性
普惠金融體系即不論發(fā)展規(guī)模、發(fā)展進程、社會階層，能時效性的、全方面的為金融產(chǎn)品和金融服務需求者提供其所需要的服務，普惠金融尤其將目光聚焦在金融不發(fā)達地區(qū)和小微企業(yè)下。2007年，在美國次貸危機引發(fā)的全球經(jīng)濟危機中，大家愈發(fā)意識到傳統(tǒng)的金融發(fā)展體系不全面性，無法覆蓋金融體系中所有的需求服務。例如，傳統(tǒng)金融樂于想大企業(yè)伸出橄欖枝，卻忽視了中小企業(yè)貸款難的問題。普惠金融注重公平平等，面向所有資金需求者提供完善的金融服務，關注可持續(xù)性，改善了傳統(tǒng)金融體系無法全面覆蓋的狀況。
1我國普惠金融的發(fā)展
根據(jù)普惠金融發(fā)展觀念、主要目標對象、提供的金融產(chǎn)品和服務、依賴的發(fā)展平臺等區(qū)別，可將中國的普惠金融進程區(qū)分為三個時段：公益性小額貸款時段、發(fā)展性小微金融時段與全面性普惠金融時段。
1.1公益性小額貸款時段我國的小微借貸最初追溯到20世紀90年代，當時的小微借貸重要目的的扶持貧困人民，大為是公益目的。在那個時段，資金提供者主要包括我國NGO組織建立的小微借貸組織和國外金融機構參與的小微借貸組織，貸款來源于個人或是機構組織的捐助或是軟貸款。
1.2發(fā)展性小微金融時段在20世紀末，我國開始了國有控制企業(yè)的大規(guī)模改革，導致城鄉(xiāng)出現(xiàn)大規(guī)模的下崗職工，從而出現(xiàn)了個人或是小微金融的資金需求。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，中國的小康社會初具規(guī)模，從而對金融行業(yè)資金和服務的需求日益擴大，這就要求普惠金融體系的擴大化、創(chuàng)新化和全面化發(fā)展。進入發(fā)展性小微金融時段，小微借貸轉換以扶貧為主要目的為全面促進小微市場的發(fā)展，提升公民的生活品質，同時，大型金融機構例如銀行也逐漸開始聚焦小微金融的借貸。
1.3全面性普惠金融時段2005年，中央一號批文指出：有條件的區(qū)域，應當積極發(fā)展進一步符合偏遠地區(qū)人民和小微企業(yè)的貸款機構組織，從而我國的小微借貸步入了全面性普惠金融時段。就小額借貸公司的歷程看，2005年央行提出了發(fā)展“只貸不存”的商業(yè)模式的小額借貸金融機構，推進了個人資金流向小額借貸市場中。08年之后我國小額借貸金融機構飛躍發(fā)展，小額借貸金融機構的數(shù)量由2008年的少于500家發(fā)展到截止2013年初的6400多家，給近75000人創(chuàng)造了就業(yè)機會，注冊資金達5442億元，借貸規(guī)模達6160億。小額借貸金融機構加速建立，給民營資金流入資本市場開辟道路，促進了村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展;以貸款資金需求者看，在偏遠地區(qū)和小微企業(yè)中資金需求仍然不能完全滿足。所以，在全面性普惠金融階段，偏遠地區(qū)金融發(fā)展的資金需求、小微企業(yè)的資金需求仍然是廣泛關注的問題。到2013年年底，我國的網(wǎng)絡用戶已經(jīng)高達6.18億，移動設備用戶也高達5億，我國網(wǎng)絡用戶數(shù)量無疑是位居世界第一。伴隨我國網(wǎng)絡和移動設備的飛速擴大，互聯(lián)網(wǎng)和移動設備也推進了用戶對金融產(chǎn)品和金融服務的需求擴大，我國金融體系伴隨著虛擬網(wǎng)絡進行創(chuàng)新性革新。創(chuàng)新性普惠金融的發(fā)展是全面性普惠金融時段的重要發(fā)展進程，以虛擬網(wǎng)絡為交易平臺，是金融產(chǎn)品和服務需求者能夠快捷的享受服務。以虛擬網(wǎng)絡為交易平臺，可以有效的控制交易成本并避免信息不對稱，使得能夠覆蓋能多的金融產(chǎn)品和服務需求者，也能夠填補傳統(tǒng)金融體系對偏遠地區(qū)和小微金融的發(fā)展不夠重視的弊端。
2我國普惠金融發(fā)展的機遇和挑戰(zhàn)
2.1我國普惠金融發(fā)展的機遇2013年11月的中國十八屆三中全會上頒布了《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，提出“促進普惠金融市場發(fā)展”納入我國金融體系的決定。政策的利好將是普惠金融快速發(fā)展的機遇，由此推動普惠金融機構的產(chǎn)生、普惠金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新。在十八屆三中全會上，提出了完善城鄉(xiāng)發(fā)展一體化機制，這當中包括強調進一步給予農(nóng)民資產(chǎn)去那里，促進城鄉(xiāng)資本公平互換和社會資源的合理配置。我國改革開放至今，居民和企業(yè)的儲蓄率一直飛速上漲且高于其他國家，快速上漲的儲蓄率表明我國大量的資金存量。大量的資金存入銀行而沒有有效的流動起來轉換為再投資促進國民經(jīng)濟的發(fā)展，不能夠有效的擴大市場需求，滿足個人和企業(yè)在資金上的需求。
2.2我國普惠金融發(fā)展的挑戰(zhàn)首先，我國普惠金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新周期過長、創(chuàng)新能力較差。普惠金融機構需要比對自身的相對優(yōu)勢量身定做適合資深金融機構的普惠金融產(chǎn)品和服務，形成獨具特色的普惠金融發(fā)展體系。普惠金融在我國的定義已經(jīng)從小額借貸的領域跨越到集付款、匯款、保險等多種特色服務為一體的領域。尤其在這些年虛擬網(wǎng)絡的技術助力下，我國全面性普惠金融體系逐漸表現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)、手機等移動設備、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)P2P借貸等多種普惠金融發(fā)展模式。我們也應該意識到，以銀行為主體的傳統(tǒng)金融體系中仍然占據(jù)首要地位，我國普惠金融的國際市場競爭力和產(chǎn)品市場創(chuàng)新力還需提高。我國的普惠金融仍舊處于發(fā)展初期，整體金融市場競爭環(huán)境需要改善、普惠金融發(fā)展機制需要健全、普惠金融發(fā)展模式和產(chǎn)品創(chuàng)新需要新突破。由于普惠金融著重面向傳統(tǒng)金融機構所沒有涉及的金融產(chǎn)品和服務的需求者，普惠金融和傳統(tǒng)金融有著不一樣的市場特征。普惠金融的發(fā)展多依賴于虛擬的互聯(lián)網(wǎng)、手機等移動通訊設備、第三方支付平臺等技術手段，需要建立新的監(jiān)督檢測模型、加強普惠金融機構自律管理。
3我國普惠金融的發(fā)展成效
《中國普惠金融實踐報告》調查了當前我國普惠金融機構中，哪些金融機構發(fā)展的好、普惠金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新性高、普惠金融機構的發(fā)展具有可持續(xù)性。調查結果中有5家金融機構表現(xiàn)較好。首先最具有普惠金融機構特色的是民生銀行，民生銀行作為大型的股份制商業(yè)銀行在為小微企業(yè)服務方面發(fā)展名列前茅;其次是僅此一家獲得全牌照的普惠金融機構中國平安，其在開發(fā)全面優(yōu)勢展開中小企業(yè)借貸的方面獨具特色;接著是近些年來發(fā)展迅猛的阿里巴巴電子商務平，其憑借第三方支付平臺建立的普惠金融模式值得學習和實踐;接著是用著大規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺的宜信和在線下付款獨具優(yōu)勢的拉卡拉。李揚在財經(jīng)論壇中也表現(xiàn)出對虛擬網(wǎng)絡推動普惠金融發(fā)展的贊賞。他說：虛擬網(wǎng)絡相比傳統(tǒng)金融機構提供的金融產(chǎn)品和服務，首先能夠顯著的壓降資金成本，我們非常高興的見到，普惠金融發(fā)展的過程中，網(wǎng)絡技術能夠有效的被運用其中，偏遠地區(qū)的居民也開始接受普惠金融的借貸工具。
4我國普惠金融的發(fā)展建議
4.1降低市場準入標準，鼓勵創(chuàng)新性普惠金融機構相對于傳統(tǒng)的金融體系，在普惠金融體系下，我們應該尤其注重面向快速成長企業(yè)的創(chuàng)新性互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的服務。在越來越依靠創(chuàng)業(yè)者自身的經(jīng)營管理能力、自身素質、所處市場競爭環(huán)境的市場中，對上述居民和企業(yè)提供借貸是普惠金融機構的優(yōu)勢。所以，金融市場監(jiān)管者需要鼓勵地方建立普惠金融服務機構，從而填補傳統(tǒng)金融機構在取得“創(chuàng)業(yè)者自身的經(jīng)營管理能力、自身素質、所處市場競爭環(huán)境”等信息方面的不對稱。尤其提倡社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小微企業(yè)借貸機構和創(chuàng)新性虛擬網(wǎng)絡金融服務機構的發(fā)展，對于上述普惠金融機構的準入政策需要加強針對性和有效性。
4.2大力提倡普惠金融機構的產(chǎn)品和服務創(chuàng)新我國的普惠金融市場發(fā)展仍處于初級階段，非常需要各種形式的金融機構、金融產(chǎn)品和服務的創(chuàng)新發(fā)展，同時在保證金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新發(fā)展的同時也能夠有效的控制市場風險。金融市場的監(jiān)管者應當平衡金融市場的創(chuàng)新發(fā)展和市場風險的有效控制，在風險可控的基礎上大力提倡金融市場發(fā)展模式的創(chuàng)新，創(chuàng)新金融機構的模式、金融產(chǎn)品和服務的種類、創(chuàng)新技術監(jiān)督、技術支持、經(jīng)營模式等方面。并且，監(jiān)管機構作為普惠金融創(chuàng)新引領者，應該有效的調配各個政府機構和相對應的金融市場參與者，從而進一步推進普惠金融在金融產(chǎn)品和服務方面的創(chuàng)新。
4.3完善我國市場信用體系在虛擬網(wǎng)絡和普惠金融共同發(fā)展的階段，信用體系的設立還有著多重的困難。首先，我國人民銀行的信用體系建立不久，并沒有全方位的信息完善，甚至有些信息存在漏洞或不準確;其次，目前相當多的普惠金融機構并沒有獲得人民銀行的征信授權，無法獲得企業(yè)的征信信息。
4.4建立完善的普惠金融監(jiān)管體系相對于傳統(tǒng)金融行業(yè)，普惠金融機構著重運用互聯(lián)網(wǎng)技術、創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，所需要的市場準入標準、金融機構經(jīng)營標準和監(jiān)督管理準則都需要改善，要有針對性的制定符合普惠金融機構發(fā)展的金融監(jiān)管體系。鼓勵各種普惠金融機構公平平等的競爭，加強新型金融市場創(chuàng)新，從而全方位的滿足各個階層的金融服務需求。
參考文獻
1、金融市場發(fā)展與貿(mào)易競爭力:基于中國各行業(yè)的面板數(shù)據(jù)分析齊俊妍世界經(jīng)濟研究2010-05-25
2、我國金融市場結構:特征、問題及其成因吳騰華學術研究2008-11-20
金融市場畢業(yè)論文范文二：衍生金融市場金融業(yè)務發(fā)展研究
摘要：加強風險管控。我國衍生金融市場業(yè)務尤其是場外業(yè)務需要加強風險管控，2015年國務院在2015年政府工作報告中就指出要加強多層次資本市場體系建設時特別提出要發(fā)展金融衍生品市場。
關鍵詞：金融市場;發(fā)展
在全球衍生金融市場快速發(fā)展的今天，我國為了適應全球金融市場的發(fā)展以及完成加入WTO時許下的承諾，開始逐步開放金融市場。其中，不斷發(fā)展和開拓衍生金融市場金融業(yè)務，成為中國金融改革和市場自由化進程的重要環(huán)節(jié)。然而，我國衍生金融市場的金融業(yè)務發(fā)展遠遠落后于國際水平，不論從現(xiàn)有的衍生工具場內業(yè)務，或是場外業(yè)務來講，在交易品種、參與主體、內部控制、外部風險等多方面仍存在許多問題。
一、我國衍生金融市場金融業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀
衍生金融工具種類繁多，形式多樣，主要以貨幣、利率、匯率、股票、股指等為標的物，是從這些標的物中衍生出來的金融衍生產(chǎn)品。本節(jié)主要從場內與場外業(yè)務出發(fā)，綜合闡述衍生金融市場金融業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀。
(一)發(fā)展現(xiàn)狀1.場內業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀。場內業(yè)務又稱交易所業(yè)務，是指在交易所(一般為證券交易所)首次發(fā)行、出售一種衍生金融產(chǎn)品的業(yè)務。場內業(yè)務具有標準化的特點，流動性強，但很難做到產(chǎn)品設計的靈活性。在我國，衍生金融市場的核心就是交易所。我國金融衍生品市場從2010年推出股指期貨后開始逐步發(fā)展，目前雖然只有滬深300股指期貨、5年期國債期貨以及上證50ETF期權三個品種，但中金所的10年期國債期貨、上證50和中證500指數(shù)期貨以及歐元兌美元、澳元兌美元期貨已處在仿真交易運行階段;上交所的上證180ETF期權、中國平安期權、上汽集團期權以及深交所的期權品種也在仿真交易期。2.場外業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀。場外是指通過代銷渠道如銀行、券商等，金融衍生場外業(yè)務是指通過非證券市場的代銷渠道進行的金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務。而我國衍生金融場外業(yè)務發(fā)展主要以商業(yè)銀行的衍生金融業(yè)務為主。場外金融衍生品市場的最大的特點是交易金額大，交易成本低，交易靈活性高。然而，由于商業(yè)銀行衍生金融業(yè)務起步時我國金融市場還不夠完善，市場暫時還不具備能夠支撐衍生金融產(chǎn)品發(fā)展的要素，這使得我國衍生金融市場產(chǎn)外業(yè)務受到一定的挫傷。直至2003年2月5日銀監(jiān)會頒布《金融機構衍生品交易業(yè)務管理暫行辦法》后，我國商業(yè)銀行衍生金融業(yè)務才得到了一定的發(fā)展。然而我國衍生金融場外業(yè)務與國際衍生金融場外業(yè)務相比仍然有較大的差距。我國衍生金融場外市場業(yè)務發(fā)展規(guī)模仍較小，收入占比比較低，業(yè)務品種單一、應用領域還有待開闊，同金融市場業(yè)務一樣，各地衍生金融市場業(yè)務也呈現(xiàn)出發(fā)展不平衡的態(tài)勢。
(二)發(fā)展特點1.交易品種豐富，業(yè)務繁多，投資者結構以機構與企業(yè)為主。衍生金融業(yè)務種類繁多，交易品種豐富，涉及股票、指數(shù)、匯率和利率等的期貨、期權、互換和遠期交易，其中場內交易市場(交易所市場)主要交易期貨、期權等標準化合約，場外市場(OTC)市場主要交易互換、遠期等非標準化合約。目前，我國投資衍生金融品的個體較少，多為機構或企業(yè)為了套期保值而進行投資。2.我國衍生金融業(yè)務全球化趨勢逐漸明顯，交易所競爭力增強，但我國衍生金融業(yè)務還處在發(fā)展的初級階段。不論場外市場還是場內市場，吸引更多的交易者進行交易是實現(xiàn)規(guī)模效應的主要手段之一，從而帶來成本的節(jié)約。因此，全球各個交易市場通過技術和制度創(chuàng)新形成自家的優(yōu)勢以吸引更多的投資者，致使衍生品市場的競爭日益激烈。我國交易所業(yè)不例外，我國衍生金融業(yè)務隨著金融行業(yè)的發(fā)展也在不斷的發(fā)展，隨著我國上海自由貿(mào)易區(qū)門戶對金融行業(yè)的開放，我國衍生金融行業(yè)也開始追隨金融業(yè)的步伐向全球化的方向發(fā)展。然而，盡管交易量逐漸增多，競爭力有所增強，但不論從監(jiān)管還是從風險控制方面都還有待提高。
二、我國衍生金融業(yè)務存在問題
(一)衍生金融業(yè)務普及度低盡管我國衍生金融產(chǎn)品繁多，但衍生金融業(yè)務普及度卻是極低的。第一，衍生金融知識普及率低，沒有接觸過衍生金融產(chǎn)品的商戶一般情況下對衍生金融市場是完全不了解的，甚至許多投資者在完全不了解衍生金融產(chǎn)品的情況下就對其進行投資，對衍生金融業(yè)務更是一頭霧水，這不僅增大了自身投資風險，同時也增強了市場風險。第二，衍生金融業(yè)務種類繁多，不易了解。多數(shù)衍生金融業(yè)務都是從一些金融業(yè)務中衍生出來的，很多都是金融業(yè)務的創(chuàng)新，種類繁多，新穎，不具備專業(yè)知識是很難對其有深刻的認識的。一些衍生金融業(yè)務的復雜性也決定了金融衍生業(yè)務的普及率低這一特點。
(二)衍生金融市場場內業(yè)務發(fā)展緩慢與全球衍生金融市場金融業(yè)務發(fā)展相比，我國衍生金融市場場內業(yè)務發(fā)展緩慢，一方面中國的金融衍生品市場起步較晚，使得場內交易基本處于空白狀態(tài);另一方面，場內業(yè)務缺乏創(chuàng)新，自主研發(fā)的交易產(chǎn)品較為局限。加之，境外市場多內來一直對中國衍生金融市場虎視眈眈，紛紛搶先于中國，上市中國金融品類衍生產(chǎn)品，例如，2006年9月5日，新加坡交易所推出了新華富時A50指數(shù)期貨，這是全球第一個針對中國A股市場的指數(shù)期貨合約。境外市場搶先推出我國金融品的衍生產(chǎn)品對我國市場造成了極大的威脅，從時間上來看，同一時區(qū)中后發(fā)行同一種衍生產(chǎn)品的，在競爭中就處于不利地位;從監(jiān)管方面來看，我國監(jiān)管機構無權管理境外發(fā)行衍生金融產(chǎn)品的場內市場，境外發(fā)行的國內衍生品由于一些境外市場價格的操作行為，產(chǎn)生的負面影響，會波及我國證券市場，我國監(jiān)管機構對這些現(xiàn)象所能采取的監(jiān)管和補救措施十分有限。
(三)衍生金融市場場外業(yè)務紛繁復雜，建設不規(guī)范①，缺乏有力的監(jiān)管機構監(jiān)督管理衍生金融產(chǎn)品本身是企業(yè)用于規(guī)避風險所產(chǎn)生的一種產(chǎn)品。金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)，提供了新的風險管理手段，它將市場經(jīng)濟中分散在社會經(jīng)濟每個角落的市場風險、信用風險等，集中在幾個期貨、期權市場或互換、遠期等場外交易市場上，將風險先集中，再分割，然后消除或重新分配，從而能更好地滿足不同投資者的不同需求，有助于投資者認識分離各種風險構成和正確定價，使其能根據(jù)各種風險的大小和自己的偏好更有效地配置資金，以達到收益和風險的權衡。然而，由于衍生金融市場場外業(yè)務紛繁復雜，且缺乏有力的監(jiān)管機構監(jiān)督管理，導致有部分投機商家利用衍生金融市場進行投機，這一種行為將衍生金融市場風險無限放大，嚴重影響了市場秩序，重則導致金融危機的出現(xiàn)。我國目前建立有效的衍生金融市場監(jiān)管機制勢在必行。
三、結論
1.加強風險管控。我國衍生金融市場業(yè)務尤其是場外業(yè)務需要加強風險管控，2015年國務院在2015年政府工作報告中就指出要加強多層次資本市場體系建設時特別提出要發(fā)展金融衍生品市場。同時，業(yè)內人士認為，指數(shù)期貨、國債期貨、期權以及外匯期貨等各產(chǎn)品體系的完善將進一步滿足各類市場參與者的風險管理需求。進一步加強風險管控才能使得衍生金融市場健康穩(wěn)健的發(fā)展。2.以政府為核心，建立多頭監(jiān)管模式。我國可借鑒美國對衍生金融行業(yè)的監(jiān)管模式，即“三級監(jiān)管體系”的監(jiān)管模式，政府監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會自律與交易所自我管理的監(jiān)管機制。以政府為監(jiān)管的主導中心，通過三級體制的共同努力可以實現(xiàn)對衍生金融市場的有效監(jiān)管。政府機構對衍生金融市場進行監(jiān)管，行業(yè)協(xié)會對衍生金融市場進行自律監(jiān)管，交易所對衍生金融業(yè)務交易的監(jiān)管。結合我國市場現(xiàn)狀，目前建立以政府為核心的監(jiān)管模式是最有效且實行力最強的手段。3.加強商業(yè)銀行衍生金融業(yè)務的發(fā)展。我國商業(yè)銀行衍生金融業(yè)務還處在發(fā)展的初級階段，而銀行業(yè)作為金融業(yè)中的一個核心行業(yè)更容易創(chuàng)新出新的衍生金融業(yè)務②衍生金融業(yè)務不能僅僅局限于場內業(yè)務的發(fā)展，在做好場外業(yè)務監(jiān)管的同時，應大力發(fā)展以商業(yè)銀行為主的衍生金融場外業(yè)務發(fā)展。綜上所述，在當前國際金融業(yè)不斷發(fā)展的大勢下，我國衍生金融市場也有了一定的發(fā)展，為了能夠盡快與世界接軌，相關行業(yè)人員應對衍生金融業(yè)務進行研究，認真分析衍生金融業(yè)務發(fā)展過程中所存在的問題和針對這些問題制定出解決政策，從而更大的推進我國衍生金融事業(yè)的發(fā)展，進一步實現(xiàn)對我國金融業(yè)的推進，有效長久的幫助我國整體經(jīng)濟不斷發(fā)展。
參考文獻
1、不完全金融市場、海外資產(chǎn)結構與國際貿(mào)易李俊青; 韓其恒經(jīng)濟研究2011-02-20
2、完善中國金融市場體系的改革方案研究中國社會科學院金融研究所課題組; 王國剛; 董裕平金融評論2015-06-10
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