經(jīng)濟(jì)學(xué)論文涉及財政稅收、財政研究、國債研究、稅收理論、稅務(wù)研討、財稅法規(guī)、財政政策、發(fā)展戰(zhàn)略、國際經(jīng)濟(jì)、行業(yè)經(jīng)濟(jì)、新經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、中國經(jīng)濟(jì)、國際貿(mào)易、地方戰(zhàn)略、證券金融、證券投資 、等多方面的內(nèi)容，是 經(jīng)濟(jì)學(xué)研究工作的記錄和總結(jié)。

　　法律論文涉及財政稅收、財政研究、國債研究、稅收理論、稅務(wù)研討、財稅法規(guī)、財政政策、發(fā)展戰(zhàn)略、國際經(jīng)濟(jì)、行業(yè)經(jīng)濟(jì)、新經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、中國經(jīng)濟(jì)、國際貿(mào)易、地方戰(zhàn)略、證券金融、證券投資 、等多方面的內(nèi)容，是 經(jīng)濟(jì)學(xué)研究工作的記錄和總結(jié)。撰寫經(jīng)濟(jì)學(xué)論文旨在通過對各種研究分析，不斷總結(jié)經(jīng)濟(jì)學(xué)方面的經(jīng)驗教訓(xùn)，得以及時發(fā)現(xiàn)并彌補(bǔ)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)學(xué)中存在的漏洞和不足，使經(jīng)濟(jì)得以擴(kuò)充和完善，并對社會進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)生重大影響。一篇優(yōu)秀的經(jīng)濟(jì)學(xué)論文還可以使作者具有突破性的獨特觀點、學(xué)術(shù)成果得以發(fā)表和傳播，供他人分享借鑒、相互學(xué)習(xí)，有助于擴(kuò)大作者在業(yè)界和學(xué)術(shù)界的知名度和影響力。

　　【摘要】目前研究利率市場化的文章深入淺出的闡釋了利率市場化能夠給金融市場帶來的影響，但是直接研究利率市場化對于內(nèi)需促進(jìn)的機(jī)制的文章還是鳳毛麟角，所以本文立足于利率市場化，通過研究利率市場化對于金融市場的影響，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)知識，簡單解析利率市場化對于內(nèi)需潛力的釋放機(jī)制。

　　【關(guān)鍵詞】利率，市場化，存款，貸款

　　一、利率市場化釋放內(nèi)需潛力的機(jī)制：

　　利率市場化通過對金融市場的影響，通過經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)機(jī)制，間接的影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和深化經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型：

　　消費者方面：利率市場化能夠增加實際存款和投資收益率，提高居民消費能力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長向內(nèi)需為主導(dǎo)的方式轉(zhuǎn)變。

　　企業(yè)行業(yè)方面：同時利率市場化將引導(dǎo)資金流向具有可持續(xù)發(fā)展和新興科技行業(yè)和企業(yè)，遏制粗放型投資增長模式，有利于中小企業(yè)融資，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深入加速中國經(jīng)濟(jì)市場化進(jìn)程。

　　國家宏觀經(jīng)濟(jì)層面：利率市場化能夠促進(jìn)投資效率的提高，根據(jù)金融深化理論和發(fā)展中國家利率市場化的經(jīng)驗可以看出，利率市場化可以使實際存款利率保持在一個合適的正數(shù)水平，這樣有利于促進(jìn)一個國家儲蓄、投資及經(jīng)濟(jì)增長。

　　二、利率市場化對于金融市場的影響：

　　(一)直接融資市場將得到大力發(fā)展。

利率市場化帶來的利率趨升的預(yù)期，將沖擊以銀行為主的間接融資市場，而以債券股票信托、票據(jù)為主的直接融資市場將得到大力發(fā)展。隨著利率市場化的推進(jìn)中國資本市場的完善也將同步進(jìn)行，直接融資和間接融資的結(jié)構(gòu)失衡正在逐步改善，這將有效的配置市場資金和需求，引導(dǎo)資金從不同的渠道流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)主體，為中國實體經(jīng)濟(jì)注入活力。企業(yè)能夠更有效的獲得資金資本，消費者則能夠更直接的參與到實體資本的投資當(dāng)中，分享企業(yè)發(fā)展的蛋糕獲得投資收益。

　　(二)金融產(chǎn)品和工具的創(chuàng)新運用加速：由于存款利率水平上升，帶來短期內(nèi)股票市場、債券市場等投資市場的資金供給不足，為了吸引資金流入，各種投資渠道贏利性會隨著利率上升而水漲船高。同時伴隨著利率市場化，與穩(wěn)定利率相比各金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險系數(shù)也會上升，這也將促進(jìn)了各種理財產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展。金融產(chǎn)品的增加能夠使消費者投資渠道增加，更高的收益率也意味著消費者將擁有更高的投資熱情和財富，這都會對消費者的消費和投資決策造成影響。

　　(三)短期內(nèi)存款利率呈現(xiàn)上升趨勢，利息差縮窄：利率市場化以后金融機(jī)構(gòu)將獲得更大的金融產(chǎn)品自主定價權(quán)，這在一個方面給金融市場帶來了巨大的活力， 同時對于銀行等金融機(jī)構(gòu)來說也同樣面臨著巨大的挑戰(zhàn)，因為更加嚴(yán)酷的競爭以及存款利率上升所帶來的整體資金成本的上升，加上利息差的縮小都讓將銀行推向了風(fēng)口浪尖。銀行將通過對于客戶個性化的服務(wù)和差異化營銷來為獲取更多的客戶資源，中小企業(yè)融資困難將得到有效的解決，消費者將可以獲得更高的利息收益。

　　三、金融市場變化對于內(nèi)需變化的影響：

　　(一)企業(yè)：

　　1、直接融資比重逐步提高，有助于企業(yè)降低融資成本，擴(kuò)大實體經(jīng)濟(jì)投資：由于直接融資渠道日益暢通，根據(jù)相關(guān)研究，在中國直接融資的實際成本是低于間接融資的，雖然說理論上并非如此。結(jié)合中國的實際情況，在較長時間內(nèi)間接融資一家獨大，造成融資結(jié)構(gòu)不均衡銀行壟斷現(xiàn)象嚴(yán)重，融資成本居高不下的情況，使得直接融資市場的發(fā)展會使得企業(yè)擁有多樣化的資金來源，有效降低融資成本，擴(kuò)大投資總額。根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)當(dāng)中企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)出模型：Y=zF(K，Nd)，更多的融資渠道能夠讓企業(yè)更多地獲得貨幣資本，不僅能夠提高當(dāng)期產(chǎn)出，也可以進(jìn)行更廣泛的投資從而有效獲得投資回報。

　　2、投資效率上升，投資回報率增加：融資渠道的多樣化能夠幫助企業(yè)獲得融資，但是由于在利率市場化的環(huán)境下面臨的高風(fēng)險，投資者對于投資項目的考察也越來越嚴(yán)格，市場決定價格的機(jī)制下，更多地公開和透明將使那些真正有潛力和實力的項目輕松獲得融資，而淘汰粗制濫造的項目，提高了投資質(zhì)量，是企業(yè)和投資人都能獲得較高的投資回報。

　　(二)消費者：

根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)消費者跨期均衡模型，根據(jù)中國高儲蓄率的現(xiàn)狀，將典型消費者假設(shè)成一個資金借出者，通過分析可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)利率水平上升的時候，典型消費者面臨收入效應(yīng)和替代效應(yīng)。由于中國利率市場化的水平預(yù)期不明顯，所以沒有辦法確定哪一種效應(yīng)比較大，但是通過模型可以肯定的是，消費者在未來的消費一定會增加，消費者的消費需求的增加有效拉動了國內(nèi)需求水平，有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

　　1、金融市場的變化影響消費水平的原因：存款利率上升和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和豐富都使消費者面對的投資渠道大大增加，這也意味著消費者手中的剩余資金能夠更多的投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，增加消費者投資總額。這不僅能夠有效的拉動內(nèi)需，同時還能間接刺激消費達(dá)到一個乘數(shù)效果，有效的促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向內(nèi)需型經(jīng)濟(jì);居民財富增加，消費水平增加：根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)消費者跨期均衡模型，由于消費函數(shù)是居民財富總額的一個增函數(shù)，當(dāng)居民財富增加的時候，消費者的消費量將會增加。高投資收益和存款利息讓中國消費者的鼓起來，收入和財富總額的增加必將會刺激消費者在消費方面的需求。

　　四、總結(jié)：

通過上面對于中國利率市場化的相關(guān)理論的介紹，以及根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)模型對于消費者和企業(yè)行為的分析，可以得到利率市場化可以說對于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向內(nèi)需型經(jīng)濟(jì)有著重要的作用和顯著的影響，所以中國在未來的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，利率市場化還將發(fā)揮更大的作用。