利率市場化的發(fā)展進程中國
利率市場化的發(fā)展進程中國
自1993年以來在中國確立利率市場化的改革之后，這些年利率市場化的進程是怎么樣的?下面就讓學習啦小編帶著大家一起去回顧一下中國這些年來利率市場化發(fā)展的進程吧。
利率市場化進程之穩(wěn)步推進階段
1993年確立利率市場化改革的基本設想
1993年，中國共產(chǎn)黨的十四大《關于金融體制改革的決定》提出，中國利率改革的長遠目標是：建立以市場資金供求為基礎，以中央銀行基準利率為調(diào)控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系。
1996年放開銀行間同業(yè)拆借利率
1996年6月1日，人民銀行放開了銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為利率市場化的突破口。
1997年銀行間債券回購利率放開
1997年6月銀行間債券回購利率放開。1998年8月，國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進行了市場化發(fā)債，1999年10月，國債發(fā)行也開始采用市場招標形式，從而實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化。
1998年放開貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率
1998、1999年人民銀行連續(xù)三次擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，并要求各金融機構(gòu)建立貸款內(nèi)部定價和授權制度。同年，人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機制，貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率的基礎上加點生成，在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定。
1999年存款利率改革初步嘗試
1999年10月，人民銀行批準中資商業(yè)銀行法人對中資保險公司法人試辦由雙方協(xié)商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3,000萬元，期限在5年以上不含5年)，進行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社可以開辦郵政儲蓄協(xié)議存款(起存金額3,000萬元，期限降為3年以上)。
2000年放開外幣貸款利率與300萬美元以上的大額外幣存款利率
2000年9月，放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)以上的大額外幣存款利率，300萬美元以下小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金融機構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理。
2002年統(tǒng)一中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策
2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金融機構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。
2003年放開部分外幣小額存款利率管理
2003年7月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理，商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化，在不超過上限的前提下自主確定。
2004年完全放開金融機構(gòu)人民幣貸款利率上限
2004年1月1日，人民銀行在此前已二次擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的基礎上，再次擴大貸款利率浮動區(qū)間。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動區(qū)間擴大到基準利率的0.9-1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間擴大到基準利率的0.9-2倍，貸款利率浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。
2004年10月，貸款上浮取消封頂。下浮的幅度為基準利率的0.9倍，還沒有完全放開。與此同時，允許銀行的存款利率都可以下浮，下不設底。
2006年擴大商業(yè)性個人住房貸款利率浮動范圍
2006年8月擴大商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍，浮動范圍擴大至基準利率的0.85倍。2008年5月汶川特大地震發(fā)生后，為支持災后重建，人民銀行于當年10月進一步提升了金融機構(gòu)住房抵押貸款的自主定價權，將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴大到基準利率的0.7倍。
利率市場化進程之加速階段
2012年存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍
2012年6月，中國央行進一步擴大利率浮動區(qū)間。存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍;貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準利率的0.7倍。
2013年取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限
2013年7月，進一步推進利率市場化改革，自2013年7月20日起全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎上加點確定的方式，由金融機構(gòu)自主確定。下一步將進一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎條件，穩(wěn)妥有序地推進存款利率市場化。
2014年存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準利率的1.2倍
2014年11月, 結(jié)合推進利率市場化改革，存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準利率的1.2倍，一年期貸款基準利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%，并對基準利率期限檔次作適當簡并。
利率市場化進程之完全市場化階段
2015年央行五次降準降息
2015年3月1日起，下調(diào)金融機構(gòu)一年期存貸款基準利率各0.25個百分點，同時將存款利率浮動區(qū)間上限擴大至1.3倍。
5月10日起，下調(diào)金融機構(gòu)一年期存貸款基準利率各0.25個百分點，將存款利率浮動區(qū)間上限擴大至1.5倍。
6月28日起，一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至4.85%，一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2%。其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調(diào)整。
8月26日起，金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至4.6%，一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至1.75%。
10月24日起，金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點至4.35%，一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至1.5%。
針對“三農(nóng)“和小微企業(yè)：
2015年2月4日，下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.5個百分點對小微企業(yè)貸款占比達標銀行額外再將0.5個百分點對農(nóng)發(fā)行額外降4個百分點。
4月20日起，下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率1個百分點，對農(nóng)信社村鎮(zhèn)銀行等額外再降1個百分點，對農(nóng)發(fā)行額外降低2個百分點，對“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達標國有銀行和股份制商業(yè)銀行可再降0.5個百分點。
6月28日起，有針對性的對金融機構(gòu)實施定向降準，對“三農(nóng)”貸款占比達到定向降準標準的城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行降低存款準備金率0.5個百分點，對“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達到定向降準標準的國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、外資銀行降低存款準備金率0.5個百分點，降低財務公司存款準備金率3個百分點。
9月6日起，下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點。額外下調(diào)金融租賃公司和汽車金融公司準備金率3個百分點。
10月24日起，下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點，同時，為加大金融支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)的正向激勵，對符合標準的金融機構(gòu)額外降低存款準備金率0.5個百分點。同時，對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構(gòu)等不再設置存款利率浮動上限，并抓緊完善利率的市場化形成和調(diào)控機制，加強央行對利率體系的調(diào)控和監(jiān)督指導，提高貨幣政策傳導效率。
回顧中國利率市場化改革的進程主要分為銀行間同業(yè)拆借利率和債券利率的市場化;貸款利率、貼現(xiàn)利率的市場化;存款利率的市場化三個階段。當前利率市場化的推進已經(jīng)走到了最后階段，即存款利率市場化的放開。
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