股票市盈率要怎么判斷
股票市盈率要怎么判斷
一般股票的市盈率是某種股票每股市價(jià)與每股盈利的比率，那么你知道怎么判斷股票市盈率？以下是學(xué)習(xí)啦小編為您整理的股票市盈率的判斷內(nèi)容，希望能幫到你。
股票市盈率的計(jì)算方法
市盈率(靜態(tài)市盈率)=普通股每股市場(chǎng)價(jià)格÷普通股每年每股盈利
市盈率越低，代表投資者能夠以較低價(jià)格購(gòu)入股票以取得回報(bào)。每股盈利的計(jì)算方法，是該企業(yè)在過(guò)去12個(gè)月的凈收入除以總發(fā)行已售出股數(shù)。 假設(shè)某股票的市價(jià)為24元，而過(guò)去12個(gè)月的每股盈利為3元，則市盈率為24/3=8。該股票被視為有8倍的市盈率，即每付出8元可分享1元的盈利?！⊥顿Y者計(jì)算市盈率，主要用來(lái)比較不同股票的價(jià)值。理論上，股票的市盈率愈低，愈值得投資。比較不同行業(yè)、不同國(guó)家、不同時(shí)段的市盈率是不大可靠的。比較同類股票的市盈率較有實(shí)用價(jià)值。
決定股價(jià)的因素
股價(jià)取決于市場(chǎng)需求，即變相取決于投資者對(duì)以下各項(xiàng)的期望：
(1)企業(yè)的最近表現(xiàn)和未來(lái)發(fā)展前景
(2)新推出的產(chǎn)品或服務(wù)
(3)該行業(yè)的前景
其余影響股價(jià)的因素還包括市場(chǎng)氣氛、新興行業(yè)熱潮等。
市盈率把股價(jià)和利潤(rùn)聯(lián)系起來(lái)，反映了企業(yè)的近期表現(xiàn)。如果股價(jià)上升，但利潤(rùn)沒(méi)有變化，甚至下降，則市盈率將會(huì)上升。
一般來(lái)說(shuō)，市盈率水平為：
<0 ：指該公司盈利為負(fù)(因盈利為負(fù)，計(jì)算市盈率沒(méi)有意義，所以一般軟件顯示為“—”)
0-13 ：即價(jià)值被低估
14-20：即正常水平
21-28：即價(jià)值被高估
28+ ：反映股市出現(xiàn)投機(jī)性泡沫
A股平均市盈率規(guī)律
市盈率用來(lái)判斷單個(gè)股票的估值，難免有失偏頗。但用來(lái)判斷整個(gè)大盤的估值高低，卻是最為有效的參考指標(biāo)。
歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：上證綜指平均市盈率的最低點(diǎn)是16倍，出現(xiàn)在2005年6月6日，上證綜指998點(diǎn)。次低點(diǎn)是23倍,出現(xiàn)在1994年,當(dāng)時(shí)上證綜指325點(diǎn)。第三個(gè)低點(diǎn)是1996年1月19日的512點(diǎn)，市盈率20倍左右。
上證綜指平均市盈率的最高點(diǎn)是68倍，出現(xiàn)在2007年10月16日，上證綜指為6124點(diǎn)。次高點(diǎn)是60倍,出現(xiàn)在2001年,當(dāng)時(shí)的上證綜指為2245點(diǎn)。
由此可知，16倍平均市盈是上證綜指低估的極限位，68倍是高估的極限位。平均市盈率極限位的出現(xiàn)往往是股指低點(diǎn)或高點(diǎn)出現(xiàn)的最準(zhǔn)確的預(yù)兆。
上證綜指的歷史表現(xiàn)顯示,上證綜指平均市盈率的20倍以下為低估區(qū)域，50倍以上為高估區(qū)域。價(jià)值投資者應(yīng)在低估區(qū)域買進(jìn)，高估區(qū)域拋出。
股票市盈率的舉例
這個(gè)版本更簡(jiǎn)單點(diǎn)：一家飯店每年利潤(rùn)10萬(wàn)，如果花100萬(wàn)去買這家飯店，那么他的市盈率就是10，我們就可以簡(jiǎn)單的說(shuō)需要10年才能回本。對(duì)我們而言，公司一年的利潤(rùn)并不會(huì)全部給我們，而是按一定的比例取給我們。
所以我們來(lái)更新一下這個(gè)“市盈率”來(lái)個(gè)市盈率2.0 。既然我們得到的錢是按總利潤(rùn)的比例去分成的。所以就可以得出下面這個(gè)等式：公司的利潤(rùn)×分紅率=分到我們這的錢。那么我們自己市盈率可以用：市值/(公司的利潤(rùn)×分紅率) 這個(gè)才是我們“真正的市盈率” 也就是市盈率2.0。規(guī)整一下，PE(就是我們平常說(shuō)的市盈率)×分紅率的倒數(shù)，這個(gè)就是我們真正要得到的。
市盈率2.0算出來(lái)了，這時(shí)候你就要考慮這家飯店能不能經(jīng)營(yíng)這么久了，他還能不能保證每年10萬(wàn)的利潤(rùn)?這中間有很大的不確定性。如果這是個(gè)夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)這可能會(huì)永遠(yuǎn)套牢。
巴菲特在買入中石油的時(shí)候是5倍市盈率，當(dāng)時(shí)他的分紅率在45% 所以說(shuō)他的“真實(shí)市盈率”也不過(guò)是10多一點(diǎn)。當(dāng)時(shí)的中石油還處于一個(gè)上升階段，業(yè)績(jī)?cè)诜€(wěn)步上升，這樣反而使他進(jìn)價(jià)更便宜，而在他賣出的時(shí)候，中石油的市盈率已經(jīng)達(dá)到了15，如果我們不考慮分紅率，并不會(huì)有太大的感覺(jué)，但是如果把分紅率考慮進(jìn)去，他的市盈率一下變成了30多，而且這時(shí)的中石油業(yè)績(jī)已經(jīng)不再增長(zhǎng)了，所以巴菲特果斷賣出。
所以，我們?cè)诹私馐杏实耐瑫r(shí)，我們還是要判斷公司的業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。這也是一個(gè)非常簡(jiǎn)單判斷公司值不值得買的策略，當(dāng)然策略有很多，剩下的你們自由發(fā)揮啦。
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