銀行理財(cái)?shù)恼雇?/h1>
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“理財(cái)”往往與“投資理財(cái)”并用,因?yàn)?ldquo;理財(cái)”中有“投資”,“投資”中有“理財(cái)”。所謂的理財(cái)也不僅僅是把財(cái)務(wù)往外投,被投資也是一種理財(cái),不懂得被投資也就不懂得怎么更好投資。
在現(xiàn)今社會,理財(cái)不僅僅局限于上班族,
通過一種或多種途徑達(dá)成其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的計(jì)劃、規(guī)劃或解決方案。在具體實(shí)施該規(guī)劃方案的過程,也稱理財(cái)。
理財(cái)規(guī)模穩(wěn)中有降
據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,2014年前三個季度銀行理財(cái)規(guī)模為30.01萬億,預(yù)計(jì)全年規(guī)模有望突破40萬億,相對于2013年的56.43萬億下滑程度比較明顯。預(yù)計(jì)2015年銀行理財(cái)規(guī)模將穩(wěn)中有降,具體有以下兩方面的原因:
首先,2014年7月底開始,中國股市開始回暖,11月21日央行[微博]宣布非對稱降息之后股價更是一飛沖天,上證指數(shù)全年大漲52.87%,成為全球第二大股市,股價飆升吸引大批投資者涌入,銀行理財(cái)產(chǎn)品吸引力減退。預(yù)計(jì)2015年股市這把烈火將繼續(xù)燃燒下去,銀行理財(cái)產(chǎn)品資金將遭遇分流。
其次,互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)高速發(fā)展,各種新興理財(cái)產(chǎn)品層出不窮,P2P、票據(jù)理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品收益率都要高于銀行理財(cái)產(chǎn)品,而互聯(lián)網(wǎng)寶寶則以超高的流動性力壓銀行理財(cái),除了穩(wěn)定之外,銀行理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢逐漸下降。
不過銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模下降幅度不會很大,畢竟其客戶群基礎(chǔ)龐大,安全性高,對于風(fēng)險(xiǎn)厭惡者來說,銀行理財(cái)產(chǎn)品仍是最佳理財(cái)工具。
收益率繼續(xù)下滑
自2014年1月開始,銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率直線下降,1月份平均預(yù)期收益率達(dá)到5.76%,然而到了11月份,收益率險(xiǎn)些跌破5%,12月份銀行攬儲壓力之下,產(chǎn)品收益率出現(xiàn)翹尾現(xiàn)象,不過受資金面寬松影響,收益率難以持續(xù)回升,預(yù)計(jì)2015年理財(cái)產(chǎn)品收益率將繼續(xù)下滑。主要原因如下:
過去一年市場資金面比較寬裕,央行降息之后繼續(xù)增加資金流動性,預(yù)計(jì)2015年央行仍有1-2次的降息空間,而且在利率市場化的趨勢下,銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也將順勢下滑。
另外,2014年9月,銀監(jiān)會、財(cái)政部、人民銀行[微博]三部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》(236號文),銀監(jiān)會新設(shè)月末存款偏離度指標(biāo),一年兩次超標(biāo)銀行監(jiān)管評級將降級。銀行月末集中發(fā)售高收益理財(cái)產(chǎn)品的行為不再可取,整體收益率也將有所下降。
理財(cái)產(chǎn)品向凈值型轉(zhuǎn)型
2014年12月4日,銀監(jiān)會下發(fā)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》,要求預(yù)期收益率型產(chǎn)品投資的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)應(yīng)按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的要求回表核算,商業(yè)銀行必須將預(yù)期收益率型產(chǎn)品管理費(fèi)收入的50%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,其他產(chǎn)品(凈值型產(chǎn)品、項(xiàng)目融資類產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等)為10%,同時,允許凈值型產(chǎn)品的30%投資于非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn),且無需回表核算。
一旦《辦法》正式實(shí)施,這意味著銀行發(fā)行預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品的成本將上升,繼而影響預(yù)期收益率,銀行發(fā)行此類產(chǎn)品的積極性將下降,從而促使理財(cái)產(chǎn)品向凈值型轉(zhuǎn)型。對于客戶來說,凈值型產(chǎn)品沒有具體的投資期限及預(yù)期收益,不確定性增加,短期內(nèi)可能暫時難以接受,需要一定的適應(yīng)時間。