百姓生活中接觸的理財(cái)產(chǎn)品不少都會(huì)投資到債券市場(chǎng)，債券基金、公募基金、信托、資產(chǎn)池、私募基金等，都有不同程度的債券投資。債券投資產(chǎn)品琳瑯滿(mǎn)目，產(chǎn)品組合策略最終取決于投資者的投資目標(biāo)。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券投資策略有哪些的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。

　　債券投資策略

　　保值策略

　　對(duì)于追求本金安全及流動(dòng)性需求的投資者，債券是不錯(cuò)的產(chǎn)品。在清償順位里，債權(quán)優(yōu)先于股權(quán)，因此在遭遇違約時(shí)，債券具有優(yōu)先求償權(quán)，這使得債券投資的保值作用尤為突出。如果還需要兼顧流動(dòng)性需求，以下固定收益類(lèi)債券可供參考。

　　1、貨幣基金。貨幣基金我們耳熟能詳，以安全和高流動(dòng)性著稱(chēng)。是隨時(shí)變現(xiàn)和保值需求客戶(hù)的必備工具。另外貨幣基金利率變化相對(duì)銀行超短期理財(cái)利率變化更加敏感。

　　2、國(guó)債。在老百姓心里，中國(guó)國(guó)債有中國(guó)政府的信用做背書(shū)，比銀行儲(chǔ)蓄存款還靠譜。中國(guó)國(guó)債分一、三、五、十年期，分為憑證式、電子式、計(jì)帳式國(guó)債。美國(guó)國(guó)債的貼現(xiàn)債券以短期為主，有4個(gè)期限：4周、3個(gè)月、6個(gè)月和一年，發(fā)行頻率按周和月發(fā)行。同時(shí)持有本幣和美元國(guó)債，不僅可以做好期限配對(duì)，還有對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　3、投資高等級(jí)債券。高等級(jí)債券價(jià)格透明、流動(dòng)性也比較高。如果不想花時(shí)間研究，那就找出受周期影響小、有硬資產(chǎn)的3A債券買(mǎi)吧。

　　固定現(xiàn)金流需求

　　以退休投資為目標(biāo)的年長(zhǎng)客戶(hù)，投資時(shí)通常會(huì)考慮固定現(xiàn)金流收入，即獲取當(dāng)期收益。一般情況下中國(guó)債券每年付息一次，美國(guó)息票債券通常半年付息一次，這都會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流收入。選擇票面利率相對(duì)較高的債券是獲得現(xiàn)金流的最佳辦法。

　　參與國(guó)際債券市場(chǎng)投資

　　考慮到全球經(jīng)濟(jì)相互滲透，金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)的全球危機(jī)，我們從一些國(guó)家債務(wù)危機(jī)明白國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)也成為一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)因素。我們投資風(fēng)險(xiǎn)需求利用國(guó)際工具來(lái)分散。

　　1、 選擇與外匯風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的對(duì)沖基金。

　　2、 選擇單一國(guó)家、發(fā)達(dá)國(guó)家、新興市場(chǎng)基金投資。例如，一個(gè)投資者如果看好某個(gè)新興市場(chǎng)的貨幣，希望獲得風(fēng)險(xiǎn)敞口，那么可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)該國(guó)貨幣計(jì)價(jià)的債券。

　　3、 持有本幣、美元計(jì)價(jià)債券。比如投資者在購(gòu)買(mǎi)他國(guó)貨幣計(jì)價(jià)的債券時(shí)，會(huì)面臨著該國(guó)貨幣波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)候又可以反過(guò)來(lái)，購(gòu)買(mǎi)本幣或美元計(jì)價(jià)的債券，來(lái)提升投資組合的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。通常，人們都喜歡將美元計(jì)價(jià)的債券做風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

　　通過(guò)曲線(xiàn)久期調(diào)整債券策略

　　前期我們有學(xué)習(xí)到久期，10年以?xún)?nèi)期限的投資組合，收益率曲線(xiàn)陡峭的表示投資組合表現(xiàn)較好，組合可以繼續(xù)持有;或曲線(xiàn)平坦，表示投資組合走差，需要調(diào)整策略。 10-30期間的投資組合，曲線(xiàn)平坦表示投資組合走勢(shì)優(yōu)良;曲線(xiàn)一旦變得陡峭，代表組合也需要調(diào)整。

　　風(fēng)險(xiǎn)分散

　　購(gòu)買(mǎi)債券，不等于分散風(fēng)險(xiǎn)。只有回避了債券投資中風(fēng)險(xiǎn)因子，做好投資組合，才能真正做到風(fēng)險(xiǎn)分散。這些我們不得不忽視的風(fēng)險(xiǎn)因子有流動(dòng)性、波動(dòng)性、久期、信用等等。

　　1、 投資不易受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響的行業(yè)的債券。這些行業(yè)包括公用事業(yè)、醫(yī)療衛(wèi)生、教育、保健等等。這些行業(yè)通常屬于剛需行業(yè)。

　　2、 購(gòu)買(mǎi)抗通脹債券。比如美國(guó)通貨膨脹保護(hù)國(guó)債就可以幫助投資者抵消通脹帶來(lái)的損失，以消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上漲的比例給予投資者補(bǔ)償。

　　3、 購(gòu)買(mǎi)信用違約互換。

　　4、 通過(guò)購(gòu)買(mǎi)期權(quán)，對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　做好負(fù)債資產(chǎn)規(guī)劃

　　對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，每筆投資資金要做好未來(lái)到期款項(xiàng)支付計(jì)劃。比如，養(yǎng)老基金需要做好每年養(yǎng)老支出預(yù)算和投資期限匹配。同樣，個(gè)人投資者在投資組合構(gòu)造時(shí)，也考慮子女教育、置房計(jì)劃、養(yǎng)老費(fèi)用等等未來(lái)現(xiàn)金流支出。

　　1、通常情況下購(gòu)買(mǎi)一系列不同剩余期限的債券，是用來(lái)控制未來(lái)現(xiàn)金流收入的常用方法之一。比如，投資者購(gòu)買(mǎi)5年后到期債券，用來(lái)匹配5年后的現(xiàn)金規(guī)劃。

　　2、國(guó)際上還有一種常見(jiàn)的零息債券也可以用來(lái)做未來(lái)支出匹配。零息債券就是不支付利息，但出售的時(shí)候面值可以打折的債券。它最大特點(diǎn)就是實(shí)際收益率就是到期收益率。不同于付息債券，收到的利息必須以到期收益率進(jìn)行再投資才能真正實(shí)現(xiàn)這個(gè)收益率(前期我們?cè)趥⌒g(shù)語(yǔ)里有做重點(diǎn)強(qiáng)調(diào))。需要提醒的是，因?yàn)橹型静恢Ц独?，這個(gè)產(chǎn)品不適合固定現(xiàn)金流需求客戶(hù)。

　　小結(jié)

　　債券市場(chǎng)的投資品種非常豐富，任何經(jīng)濟(jì)環(huán)境下都能找到合適的投資品種。投資者道 先要明確自己的投資目標(biāo)，定好策略，做好組合，最終都能實(shí)現(xiàn)自己的財(cái)富理想。

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