金融債券是銀行等金融機(jī)構(gòu)作為籌資主體為籌措資金而面向個(gè)人發(fā)行的一種有價(jià)證券，是表明債務(wù)、債權(quán)關(guān)系的一種憑證。下面學(xué)習(xí)啦小編為大家整理了知識(shí)，歡迎參閱。

　　金融債券主體

　　包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)

　　金融債券種類

　　新中國金融債券得到長足發(fā)展，種類也日益增多，重要有以下幾類：

　　(1)央行票據(jù);

　　(2)證券公司債券;證券公司依法發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的一種有價(jià)證券。

　　(3)商業(yè)銀行的次級(jí)債券;商業(yè)銀行的次級(jí)債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的本金和利息的清償順序在商業(yè)銀行的其他負(fù)債之后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。

　　(4)保險(xiǎn)公司次級(jí)債券;

　　(5)證券公司短期融資債券;

　　(6)混合資本債券。

　　金融債券區(qū)別

　　同時(shí)商業(yè)銀行資金的來源，同樣起著擴(kuò)大信貸資金規(guī)模的作用，金融債權(quán)與存款之間在行為方式和功能等方面有一定的差異。

　　(1)籌資的目的不同 吸收存款在一定意義上是全面擴(kuò)大銀行資金來源的總量，而發(fā)行債券則著眼于增長長期資金來源和滿足特定用途的資金需要。

　　(2)籌資機(jī)制不同 吸收存款是經(jīng)常性的、無限額的，而金融債券的發(fā)行是集中的、有限額的。在存款市場(chǎng)上，商業(yè)銀行在很大程度是處在被動(dòng)地位，存款規(guī)模取決于存款者的意愿，因而存款市場(chǎng)屬于買方市場(chǎng)性質(zhì)。而發(fā)行性金融債券的主動(dòng)權(quán)在銀行手中，因而它屬于賣方市場(chǎng)，是銀行的“主動(dòng)負(fù)債”。

　　(3)籌資的效率不同 由于金融債券的利率高于存款的利率，對(duì)客戶具有較強(qiáng)的吸引力，因而其籌資的效率在一般情況下高于存款。

　　(4)所籌集資金的穩(wěn)定性不同 金融債券一般都具有明確的償還期，因而資金的穩(wěn)定性強(qiáng);存款的期限具有較大的彈性，即便是定期存款，在特定的狀況下也可提前支取，因而資金的穩(wěn)定性較差。

　　(5)資金流動(dòng)性不同 金融債券一般不記名，有廣泛的二級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓，具有較強(qiáng)的流動(dòng)性。而存款，一般都是記名式的，資金一旦轉(zhuǎn)化為存款，債權(quán)債務(wù)關(guān)系便被固定在銀行和客戶之間，因而資金的流動(dòng)性差。

　　(6)吸收存款受到的準(zhǔn)備金率的影響，而金融債券獲得的資金則不受其影響，

　　金融債券分類

　　按不同標(biāo)準(zhǔn)，金融債券可以劃分為很多種類。最常見的分類有以下兩種：

　　(1)根據(jù)利息的支付方式，金融債券可分為附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券。如果金融債券上附有多期息票，發(fā)行人定期支付利息，則稱為附息金融債券;如果金融債券是以低于面值的價(jià)格貼現(xiàn)發(fā)行，到期按面值還本付息，利息為發(fā)行價(jià)與面佰的差額，則稱為貼現(xiàn)債券。比如票面金額為1000元，期限為1 年的貼現(xiàn)金融債券，發(fā)行價(jià)格為900元，1年到期時(shí)支付給投資者1000元，那么利息收入就是100元， 而實(shí)際年利率就是11.11%。

　　按照國外通常的做法，貼現(xiàn)金融債券的利息收入要征稅，并且不能在證券交易所上市交易。

　　(2)根據(jù)發(fā)行條件，金融債券可分為普通金融債券和累進(jìn)利息金融債券。普通金融債券按面值發(fā)行，到期一次還本付息，期限一般是1年、2年和3年。普通金融債券類似于銀行的定期存款，只是利率高些。累進(jìn)利息金融債券的利率不固定，在不同的時(shí)間段有不同的利率，并且一年比一年高，也就是說，債券的利率隨著債券期限的增加累進(jìn)，比如面值1000元、期限為5年的金融債券，第一年利率為9%，第二年利率為10%，第三年為11%，第四年為12%，第五年為13%。投資者可在第一年至第五年之間隨時(shí)去銀行兌付，并獲得規(guī)定的利息。

　　此外，金融債券也可以像企業(yè)債券一樣，根據(jù)期限的長短劃分為短期債券、中期債券和長期債券;根據(jù)是否記名劃分為記名債券和不記名債券;根據(jù)擔(dān)保情況劃分為信用債券和擔(dān)保債券;根據(jù)可否提前贖回劃分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券;根據(jù)債券票面利率是否變動(dòng)劃分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和累進(jìn)利率債券;根據(jù)發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)劃分為附有選擇權(quán)的債券和不附有選擇權(quán)的偵券等。

　　日本債券

　　金融債券誕生于日本，是在日本特定的金融體制下產(chǎn)生的債券品種，中國從上個(gè)世紀(jì)8 0年代引進(jìn)金融債券，韓國前一個(gè)時(shí)期也引進(jìn)了金融債券品種，也是一個(gè)較為特殊的概念。

　　在日本的債券體系中，從發(fā)行主體的性質(zhì)看，大體分為三類：政府債券(包括國債、地方債和地方保證債)、金融債券、公社債(即公司債券)。其中發(fā)行金融債券的發(fā)行主體主要有：日本興業(yè)銀行、日本長期信用銀行、日本債券信用銀行、商工組合中央金庫、農(nóng)林中央金庫、東京銀行、全國信用金庫聯(lián)合會(huì)等，這些機(jī)構(gòu)在日本的金融體系中雖屬于“民間專業(yè)金融機(jī)構(gòu)”，但具有濃厚的政府色彩。日本政府根據(jù)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，不斷地對(duì)需要發(fā)展的行業(yè)和企業(yè)給以強(qiáng)有力的支持，以提高其經(jīng)營和競爭能力，從而為不同支持對(duì)象建立了穩(wěn)定的資金供應(yīng)渠道。

　　日本的金融債券不同于該國的公司債券(公社債)，遵循不同的法律法規(guī)。即使金融債券本身而言，不同發(fā)行主體發(fā)行的金融債券又遵從不同的法律法規(guī)，因此，金融債券是一個(gè)特殊的債券品種，在理論上不具有一般性。

　　中國債券

　　中國境內(nèi)發(fā)行金融債券始于1985年，到目前為止，共發(fā)行過三類金融債券：

　　(1)1985年，為了解決國有商業(yè)銀行信貸資金不足問題，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)被批準(zhǔn)向社會(huì)公開發(fā)行金融債券，用于發(fā)行特種貸款，支持一些產(chǎn)品為社會(huì)所急需、經(jīng)濟(jì)效益好的建設(shè)項(xiàng)目的掃尾工作，以促進(jìn)其迅速竣工投產(chǎn)。同時(shí)，規(guī)定發(fā)行金融債券要貫徹量出為入的原則，即根據(jù)特種貸款的實(shí)際需要，在批準(zhǔn)的額度內(nèi)發(fā)行，以免所籌資金因利率較高用不出而發(fā)生虧損。這種金融債券繼續(xù)一直持續(xù)到1 9 9 2年，大約發(fā)行了二百多億元，以后再?zèng)]有發(fā)行過。這種金融債券的特點(diǎn)是，從發(fā)行目的看，它類似于政府債券，是為了貫徹國家經(jīng)濟(jì)政策，完成國家資金管理機(jī)構(gòu)承擔(dān)的融資任務(wù)，而不是為了金融機(jī)構(gòu)自身多賺取利潤。但從發(fā)行辦法看，它又類似于企業(yè)債券，既不給各地下達(dá)指令性指標(biāo)，也不做政治動(dòng)員，完全依靠金融債券自身的特點(diǎn)上市發(fā)行。

　　(2)1994年，國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行相繼成立，這三家政策性銀行的資本金和信貸資金開始由國家財(cái)政撥付，但是由于財(cái)政困難不能完全滿足這三家銀行的資本金和信貸資金的需求，國務(wù)院批準(zhǔn)它們可以在銀行間債券市場(chǎng)面向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行特種金融債券。到2002年底，這三家銀行共發(fā)行此類金融債券15299億元。

　　(3)1997、1998兩年，為了解決證券回購出現(xiàn)的問題，中國人民銀行批準(zhǔn)了14家金融機(jī)構(gòu)先后發(fā)行16次金融債券，發(fā)行總規(guī)模56億元。這些金融機(jī)構(gòu)包括華夏證券有限公司、國泰證券有限公司、南方證券有限公司、廣東發(fā)展銀行、海南發(fā)展銀行、北京京華信托投資公司、中興信托投資公司，海南匯通國際信托投資公司、海南賽格國際信托投資公司、中銀信托投資公司、海南國際租賃公司、新疆國際租賃公司、廣東國際信托投資公司深圳分公司、北京四通財(cái)務(wù)公司等。