債轉(zhuǎn)股，是指國(guó)家組建金融資產(chǎn)管理公司，收購(gòu)銀行的不良資產(chǎn)，把原來銀行與企業(yè)間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的控股(或持股)與被控股的關(guān)系，債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后，原來的還本付息就轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞旨t。債轉(zhuǎn)股對(duì)于企業(yè)來說是一種現(xiàn)實(shí)代價(jià)最小的債務(wù)重組方案，下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹債轉(zhuǎn)股的相關(guān)法律知識(shí)。

　　債轉(zhuǎn)股的主要內(nèi)容

　　1、債轉(zhuǎn)股是什么意思?

　　債轉(zhuǎn)股，顧名思義即是將債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)，是一種債務(wù)重組，也是處置不良資產(chǎn)的常用方式之一。債轉(zhuǎn)股使得企業(yè)的債務(wù)減少，注冊(cè)資本增加，原債權(quán)人不再對(duì)企業(yè)享有債權(quán)，而是成為企業(yè)的股東。

債轉(zhuǎn)股的主要內(nèi)容是什么

　　2、為什么要實(shí)施債轉(zhuǎn)股?

　　在經(jīng)濟(jì)下行期，債轉(zhuǎn)股的主要作用有二：

　　一是降低銀行不良貸款率;

　　二是幫助企業(yè)去杠桿，減輕經(jīng)營(yíng)壓力。

　　3、債轉(zhuǎn)股的對(duì)象是誰

　　據(jù)媒體報(bào)道，債轉(zhuǎn)股對(duì)象聚焦為有潛在價(jià)值、出現(xiàn)暫時(shí)困難的企業(yè)，以國(guó)企為主。這類企業(yè)在銀行賬面上多為關(guān)注類貸款甚至正常類貸款，而非不良貸款。此輪債轉(zhuǎn)股，并不支持過剩產(chǎn)能“僵尸企業(yè)”參與，同時(shí)財(cái)政不兜底。

　　也就是說，這一次銀行要找那些雖然欠錢，但情況還比較好的，成為一家人之后還能一起把這個(gè)家搞搞好的，大家一起共贏的，而不是那些一塌糊涂，坐吃等死的企業(yè)。與此同時(shí)，國(guó)家也說了，這一次銀行和企業(yè)你們自己解決，財(cái)政不出錢。

　　4、債轉(zhuǎn)股是利好還是利空

　　(1)債權(quán)性。與其他債券一樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限。投資者可以選擇持有債券到期，收取本金和利息。

　　(2)股權(quán)性?？赊D(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但在轉(zhuǎn)換成股票之后，原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和紅利分配。

　　(3)可轉(zhuǎn)換性?？赊D(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標(biāo)志，債券持有者可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。轉(zhuǎn)股權(quán)是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權(quán)?？赊D(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)就明確約定債券持有者可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股股票。如果債券持有者不想轉(zhuǎn)換，則可繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。

　　根據(jù)以上的解釋，你就可以清楚的看到，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股是在大多數(shù)情況下是利空，將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股股票，就是擴(kuò)容。你想啊，原先1000萬股，現(xiàn)在轉(zhuǎn)了1000萬股，就變成了2000萬股了，你原來1000萬股時(shí)買的股票股價(jià)是5元，現(xiàn)在是2000萬了股票股價(jià)還值5元嗎?所以，你去看一下，大多數(shù)有可轉(zhuǎn)換債券的公司，股價(jià)都上不去，比如000822。

　　4、債轉(zhuǎn)股存在什么風(fēng)險(xiǎn)?

　　主要暴露了以下幾個(gè)方面的道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　第一是債務(wù)人認(rèn)為債轉(zhuǎn)股是“免費(fèi)午餐”。

　　第二是對(duì)于該破產(chǎn)的不堅(jiān)決破產(chǎn)，而是仁慈地實(shí)施債轉(zhuǎn)股，拖了幾年后還是不得不采取破產(chǎn)，使得國(guó)家資產(chǎn)受到更大損失。

　　第三是一些本來可以正常還本付息的企業(yè)，在看到債轉(zhuǎn)股的企業(yè)可以免除利息負(fù)擔(dān)后，也故意選擇拖欠利息，在全社會(huì)范圍內(nèi)形成“賴帳文化”。

　　第四是整改和重組力度不夠，讓步過多，蓄意把包袱轉(zhuǎn)給財(cái)政，低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)給私人投資者等等。

　　應(yīng)該指出，債轉(zhuǎn)股是商業(yè)銀行不得已采取的一種資產(chǎn)保全方式。通常銀行對(duì)于陷入財(cái)務(wù)困難的企業(yè)，首先會(huì)考慮債務(wù)重組。債務(wù)重組包括對(duì)債務(wù)延期、寬限、幣種調(diào)整以及減免或折扣等措施。

　　但如果借款企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)有嚴(yán)重缺損、財(cái)務(wù)管理非常混亂等,銀行判斷貸款本息全部或大部收回已不可能的情況下，如果逼企業(yè)破產(chǎn)清盤，只可能少量回收貸款。

　　此時(shí)，銀行才可能從自身利益出發(fā)考慮債轉(zhuǎn)股。通過債轉(zhuǎn)股,商業(yè)銀行希望恢復(fù)或者在一定程度上恢復(fù)貸款對(duì)象的盈利能力和財(cái)務(wù)健康狀況,減少商業(yè)銀行的貸款損失。

　　債轉(zhuǎn)股并不是簡(jiǎn)單的債權(quán)到股權(quán)的轉(zhuǎn)換，必須對(duì)問題企業(yè)采取相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、財(cái)務(wù)清理和公司治理結(jié)構(gòu)的整頓等措施。

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　　債轉(zhuǎn)股的意義

　　當(dāng)前實(shí)施的政策性債轉(zhuǎn)股，其內(nèi)涵和整個(gè)模式已經(jīng)從改革和發(fā)展兩方面擴(kuò)展了。

　　從改革意義來說，債轉(zhuǎn)股的內(nèi)在含義實(shí)際上與十五大所規(guī)定的推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度、發(fā)展多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和國(guó)有資本實(shí)施戰(zhàn)略性重組這些改革目標(biāo)密切聯(lián)系在一起，為這些改革提供了一個(gè)好的契因和條件。

　　從發(fā)展方面看，與解決我們當(dāng)前國(guó)有企業(yè)面臨的許多重大難題有密切關(guān)系。債轉(zhuǎn)股不意味著國(guó)家或有國(guó)家背景的金融機(jī)構(gòu)把企業(yè)的爛帳認(rèn)下來，而是淘汰舊的生產(chǎn)能力、調(diào)整產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)技術(shù)設(shè)備更新，以及在全社會(huì)的空間實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置等。

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