為確保事情或工作高質(zhì)量高水平開展，預(yù)先制定方案是必不可少的，方案是闡明具體行動(dòng)的時(shí)間，地點(diǎn)，目的，預(yù)期效果，預(yù)算及方法等的企劃案。那么應(yīng)當(dāng)如何制定方案呢？以下是小編收集整理的股權(quán)激勵(lì)方案，希望能夠幫助到大家。

股權(quán)激勵(lì)方案 篇1

一、股權(quán)激勵(lì)原則

1、公開、公平、公正原則。

2、激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制相結(jié)合原則。

3、存量配送，增量激勵(lì)的原則，即在公司資產(chǎn)保值增值的前提下，只有在凈資產(chǎn)增值的前提下，激勵(lì)股份才可提取獎(jiǎng)勵(lì)基金。

二、執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu)

設(shè)立股權(quán)考核與管理委員會(huì)作為公司股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu)，對董事會(huì)負(fù)責(zé)，向董事會(huì)及股東全會(huì)匯報(bào)工作。

三、激勵(lì)對象

由公司提名與薪酬委員會(huì)根據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)在可選范圍內(nèi)確定具體人員名單，報(bào)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。

確定標(biāo)準(zhǔn)：

1、在公司的歷史發(fā)展中作出過突出貢獻(xiàn)的人員。

2、公司未來發(fā)展亟需的人員。

3、年度工作表現(xiàn)突出的人員。

4、其他公司認(rèn)為必要的標(biāo)準(zhǔn)。

激勵(lì)對象：

1、董事。

2、高級管理人員。

3、公司核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員。

4、公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工。

不得成為激勵(lì)對象的：

1、同時(shí)為控股股東或5%以上的股東及其他關(guān)聯(lián)股東擔(dān)任董事、高級管理人員職務(wù)的，不屬于激勵(lì)對象范圍；公司上市以后，持有激勵(lì)股權(quán)或期權(quán)的員工不得擔(dān)任獨(dú)立董事和公司監(jiān)事。

2、最近3年內(nèi)被證券交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的。

3、最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的。

4、具有《中華人民共和國公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員情形的。

四、激勵(lì)形式

股票期權(quán)

1、定義

股票期權(quán)是指上市公司授予激勵(lì)對象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。激勵(lì)對象可以其獲授的股票期權(quán)在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購買上市公司一定數(shù)量的股份，也可以放棄該種權(quán)利。

2、行權(quán)限制

股票期權(quán)授權(quán)日與獲授股票期權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于1年。

3、定價(jià)

上市公司在授予激勵(lì)對象股票期權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)確定行權(quán)價(jià)格或行權(quán)價(jià)格的確定方法。行權(quán)價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者：

（1）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤價(jià)。

（2）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。

4、授予股權(quán)期權(quán)的限制

上市公司在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對象授予股票期權(quán)：

（1）定期報(bào)告公布前30日。

（2）重大交易或重大事項(xiàng)決定過程中至該事項(xiàng)公告后2個(gè)交易日。

（3）其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。

限制性股票

1、定義

限制性股票是指上市公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對象一定數(shù)量的本公司股票，激勵(lì)對象只有在工作年限或業(yè)績目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。

2、定價(jià)

如果標(biāo)的股票的來源是存量，即從二級市場購入股票，則按照《公司法》關(guān)于回購股票的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行；如果標(biāo)的股票的來源是增量，即通過定向增發(fā)方式取得股票，其實(shí)質(zhì)屬于定向發(fā)行，則參照現(xiàn)行《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中有關(guān)定向增發(fā)的定價(jià)原則和鎖定期要求確定價(jià)格和鎖定期，同時(shí)考慮股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效應(yīng)。

（1）發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的50%。

（2）自股票授予日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，激勵(lì)對象為控股股東、實(shí)際控制人的，自股票授予日起三十六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

若低于上述標(biāo)準(zhǔn)，則需由公司在股權(quán)激勵(lì)草案中充分分析和披露其對股東權(quán)益的攤薄影響，提交董事會(huì)討論決定。

3、授予股票限制

上市公司以股票市價(jià)為基準(zhǔn)確定限制性股票授予價(jià)格的，在下列期間內(nèi)不得向激勵(lì)對象授予股票：

股票增值權(quán)是指公司授予激勵(lì)對象的一種權(quán)利，激勵(lì)對象可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)獲得規(guī)定數(shù)量及一定比例的股票股價(jià)上升帶來的收益，但不擁有這些股票的所有權(quán)、表決權(quán)、配股權(quán)，用于股票增資權(quán)者不參與公司分紅。

經(jīng)營者持股是指對管理層持有一定數(shù)量的本公司股票并進(jìn)行一定期限的鎖定。激勵(lì)對象在擁有公司股票后，成為自身經(jīng)營企業(yè)的股東，與企業(yè)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益，擁有相應(yīng)的表決權(quán)和分配權(quán)，并承擔(dān)公司虧損和股票降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

管理層收購是指公司的管理者或經(jīng)理層（個(gè)人或集體）利用借貸所融資本購買本公司的股份（或股權(quán)），從而改變公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)持股經(jīng)營。將激勵(lì)主體與客體合二為一，從而實(shí)現(xiàn)了被激勵(lì)者與企業(yè)利益、股東利益完整的統(tǒng)一。

虛擬股權(quán)：是指公司授予激勵(lì)對象一種虛擬的股票，激勵(lì)對象可以依據(jù)被授予“虛擬股票”的數(shù)量參與公司的分紅并享受股價(jià)升值收益，但不享有所有權(quán)、表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。

賬面價(jià)值增值權(quán)：具體分為購買型和虛擬型兩種。購買型是指激勵(lì)對象在期初按每股凈資產(chǎn)值實(shí)際購買一定數(shù)量的公司股份，在期末再按每股凈資產(chǎn)期末值回售公司。虛擬型是一種模擬認(rèn)購權(quán)方式，指激勵(lì)對象在期初不需支出資金，公司授予激勵(lì)對象一定數(shù)量的名義股份，在期末根據(jù)公司每股凈資產(chǎn)的增量和名義股份的數(shù)量來計(jì)算激勵(lì)對象的收益，并據(jù)此向激勵(lì)對象支付現(xiàn)金。

五、激勵(lì)股權(quán)數(shù)量、來源及方式

激勵(lì)數(shù)量由公司董事會(huì)擬定，如可由公司大股東劃撥或董事會(huì)決定的其他途徑（定向增發(fā)等）來選取股權(quán)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

六、獎(jiǎng)勵(lì)基金提取指標(biāo)確定

本方案獎(jiǎng)勵(lì)資金的提取以凈資產(chǎn)增值率為指標(biāo)，在凈資產(chǎn)增值額中提取獎(jiǎng)勵(lì)資金，凈資產(chǎn)增值率計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)增值率=（期末凈資產(chǎn)—期初凈資產(chǎn)）/期初凈資產(chǎn)×100%，以上公式中所有數(shù)據(jù)以經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表為準(zhǔn)。

七、激勵(lì)基金按照超額累進(jìn)提取

1、獎(jiǎng)勵(lì)基金提取的底線標(biāo)準(zhǔn)暫定為_________，即當(dāng)年的凈資產(chǎn)增值率在_________或_________以下時(shí)，滾入下年度分配。

2、在此基礎(chǔ)上，凈資產(chǎn)增值率在_________以上的增值部分，按提取。

3、凈資產(chǎn)增值率在以上的增值部分提取額不足_________元的，當(dāng)年提取但不獎(jiǎng)勵(lì)，滾入下年度分配。

八、獎(jiǎng)勵(lì)基金轉(zhuǎn)換

將獎(jiǎng)勵(lì)基金全部轉(zhuǎn)換為股份，形成獎(jiǎng)勵(lì)股份總額：獎(jiǎng)勵(lì)股份總額=獎(jiǎng)勵(lì)基金總額/期末每股凈資產(chǎn)。

九、激勵(lì)條件

對于一般的上市公司，存在下列情形之一的，不得實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃：

1、最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。

2、最近一年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會(huì)予以行政處罰。

3、經(jīng)認(rèn)定的其他情形。

十、授予時(shí)間

1、上市公司發(fā)生《上市公司信息披露管理辦法》第三十條規(guī)定的重大事件，應(yīng)當(dāng)履行信息披露義務(wù)，在履行信息披露義務(wù)期間及履行信息披露義務(wù)完畢后30日內(nèi)，不得推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

2、上市公司提出增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)動(dòng)議至上述事項(xiàng)實(shí)施完畢后30日內(nèi)，上市公司不得提出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案。

3、公司披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案至股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)股東大會(huì)審議通過后30日內(nèi)，上市公司不得進(jìn)行增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等重大事項(xiàng)。

十一、股權(quán)激勵(lì)退出機(jī)制

激勵(lì)對象在獲得公司股份后，根據(jù)公司的服務(wù)年限來確定是由公司有償回購、還是無償收回、或上市后賣出。

1、激勵(lì)對象因主動(dòng)離職或被解聘離開公司的，可以繼續(xù)持有公司股份、亦可選擇不斷繼續(xù)持有公司股份；因犯錯(cuò)誤而被解雇離開公司的，必須按本《方案》規(guī)定，由公司回購股份；因重大錯(cuò)誤導(dǎo)致企業(yè)嚴(yán)重受損、嚴(yán)重瀆職、觸犯國家刑法等，必須辭退并按本《方案》規(guī)定由公司收回股份。

2、如果激勵(lì)對象離開公司，按本《方案》規(guī)定可繼續(xù)持有已行權(quán)的激勵(lì)股份的，按與公司有關(guān)協(xié)議及本《方案》規(guī)定執(zhí)行；未行權(quán)的部分自動(dòng)失效。

3、公司上市后已行權(quán)的激勵(lì)股份轉(zhuǎn)成可流通的股票。

十二、股權(quán)激勵(lì)終止

股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施時(shí)經(jīng)營環(huán)境及外部條件發(fā)生重大變化時(shí)，可由薪酬與考核會(huì)議提出變更激勵(lì)約束條件甚至終止該方案，并報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)，可能的情況變化如下：

1、市場環(huán)境發(fā)生不可預(yù)測的重大變化，嚴(yán)重影響公司經(jīng)營。

2、因不可抗力對公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。

3、國家政策重大變化影響股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施的基礎(chǔ)。

4、其他董事會(huì)認(rèn)為的重大變化。

十三、附則

1、本方案由公司負(fù)責(zé)擬訂、修改和解釋，由公司董事會(huì)、股東會(huì)審議通過后實(shí)施。

2、本方案由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)解釋、組織實(shí)施。

_____________________公司

________年_______月_______日

股權(quán)激勵(lì)方案 篇2

為了調(diào)動(dòng)員工積極性，提高公司經(jīng)濟(jì)效益，公司特制定本方案，以便讓員工與公司共同發(fā)展、共享公司經(jīng)營成果。具體內(nèi)容如下：

一、名詞釋義

除非本方案明確指出，下列用語含義如下：

1、股東：指出資成立公司的自然人或法人，股東享有股權(quán)。

2、股權(quán)：指公司在工商部門登記的注冊資本金，總額為人民幣 萬元，一定比例的股權(quán)對應(yīng)相應(yīng)金額的注冊資本金。

3、虛擬股權(quán)：指公司對內(nèi)名義上的股權(quán)，虛擬股權(quán)擁有者不是指公司在工商注冊登記的實(shí)際股東，虛擬股權(quán)的擁有者僅享有參與公司年終凈利潤的分配權(quán)，而無所有權(quán)和其他權(quán)利。此虛擬股權(quán)對內(nèi)、對外均不得轉(zhuǎn)讓，不得繼承。

4、分紅：指公司按照《中華人民共和國公司法》及公司章程的規(guī)定可分配的稅后凈利潤總額，各股東按所持股權(quán)比例進(jìn)行分配所得的紅利。

二、股權(quán)及性質(zhì)

經(jīng)過公司全體股東一致同意，公司決定授予員工 %或 萬元的虛擬股權(quán)，每股為人民幣一元整。

1、員工取得的 %的虛擬股權(quán)不變更公司章程，不記載在公司的股東名冊，不做工商變更登記。員工不得以此虛擬股權(quán)對外作為擁有公司資產(chǎn)的依據(jù)。

2、每年度會(huì)計(jì)結(jié)算終結(jié)后，公司按照相關(guān)法律法規(guī)及公司章程之規(guī)定計(jì)算出上一年度公司可分配的稅后凈利潤總額。

3、員工可得分紅為其持有的虛擬股比例乘以可分配的凈利潤總額。

三、股權(quán)的執(zhí)行

1、公司應(yīng)在每年的 月份進(jìn)行上一年度會(huì)計(jì)結(jié)算，得出上一年度稅后凈利潤總額，并將此結(jié)果及時(shí)通知員工。

2、員工在每年度的 月份享受分紅。公司應(yīng)在確定員工可得分紅后的 個(gè)工作日內(nèi)，將可得分紅的 50 %（暫定）支付給員工。

3、員工的可得分紅應(yīng)當(dāng)以人民幣形式支付，除非員工同意，公司不得以其它形式支付。

4、員工可得分紅的其他部分暫存公司賬戶并按同期銀行利息計(jì)，按照下列規(guī)定支付或處理：

a．勞動(dòng)合同期滿時(shí)，公司與員工均同意不再繼續(xù)簽訂勞動(dòng)合同的，員工未提取的可得分紅在合同期滿后的三年內(nèi)，由公司按每年5%（暫定）的額度支付給員工。

b．勞動(dòng)合同期滿時(shí)，公司要求續(xù)約而員工不同意的，員工未提取的可得分紅的50%（暫定）由公司在合同期滿后的五年內(nèi)按分五期（暫定）支付；可得分紅的剩余50%歸屬公司。

c．員工提前終止勞動(dòng)合同或者員工違反勞動(dòng)合同的有關(guān)規(guī)定、公司規(guī)章制度而被公司解職的，員工未提取的可得分紅全部歸屬公司，員工無權(quán)再提取。

5．員工在獲得公司授予的虛擬股權(quán)之后，仍可根據(jù)其簽訂的勞動(dòng)合同享受公司給予的其他待遇。

四、方案的實(shí)施期限

1、員工在本方案實(shí)施期限內(nèi)可享受此 %虛擬股權(quán)的分紅權(quán)。

本方案實(shí)施期限為 年，于 年 月 日起至 年 月 日止。

2、方案期限的續(xù)展：

本方案于到期日自動(dòng)終止，除非公司于本方案到期日之前書面通知員工延續(xù)實(shí)施本方案。

五、注意事項(xiàng)

1、公司應(yīng)當(dāng)如實(shí)計(jì)算年度稅后凈利潤，員工對此享有知情權(quán)。

2、公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)、足額支付員工可得分紅。

3、員工對公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，不得有任何損害公司利益和形象的行為。

4、員工對本方案的內(nèi)容承擔(dān)嚴(yán)格保密義務(wù)，不得向任何第三人泄露本方案中員工所得虛擬股及股數(shù)以及分紅等情況，除非事先征得公司書面許可。

5、若員工離開公司的，員工仍應(yīng)遵守本條第3、4項(xiàng)約定。

6、公司可根據(jù)員工的工作情況將授予員工的 %虛擬股權(quán)部分或者全部轉(zhuǎn)化為實(shí)際股權(quán)，但雙方應(yīng)協(xié)商一致并簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

7、若員工存在損害公司利益情形的，公司有權(quán)書面通知員工終止本方案的實(shí)施。

8、公司解散、注銷或者員工死亡的，本方案自行終止。

9、本方案于到期日終止；若員工的勞動(dòng)合同終止的，本方案也隨之終止。

六、方案的修訂及解釋權(quán)

公司董事會(huì)對本方案的修訂及實(shí)施享有最終解釋權(quán)。

Xxxxxxx公司

二〇XX年一月八日

股權(quán)激勵(lì)方案 篇3

一、方案目的

本方案的目的是通過將公司（以下簡稱為“公司”）的部分股權(quán)（以下簡稱為“激勵(lì)股權(quán)”）獎(jiǎng)勵(lì)給部分員工的方式以激勵(lì)員工為公司做出更大貢獻(xiàn)。

二、取得激勵(lì)股權(quán)的前提和資格

1、持股者應(yīng)當(dāng)是公司的員工（以下簡稱為“高管”）。

2、持股者承諾為公司服務(wù)滿一定年限并遵守競業(yè)限制等相關(guān)規(guī)定。

3、持股者必須經(jīng)激勵(lì)股權(quán)的授予方進(jìn)行資格授予后，方具有持股資格。

4、被授予持股資格的員工在方案上簽字并與公司簽訂《服務(wù)期協(xié)議》后方可獲得激勵(lì)股權(quán)，成為公司股東（以下簡稱為“股東”）。

三、激勵(lì)股權(quán)的來源

員工可取得的激勵(lì)股權(quán)主要來源于公司股東_______先生（即“授予方”）實(shí)際持有的公司的股權(quán)，包括：

1、授予方經(jīng)工商登記注冊的股權(quán)；

2、雖未經(jīng)工商登記注冊，但根據(jù)法律規(guī)定以及相關(guān)協(xié)議的約定，由授予方實(shí)際持有的股權(quán)；

3、授予方已授予員工的激勵(lì)股權(quán)；

4、經(jīng)授予方同意由持有激勵(lì)股權(quán)的股東轉(zhuǎn)讓給其他股東或員工的激勵(lì)股權(quán)；

5、其他授予方認(rèn)為可以用于股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)。

四、激勵(lì)股權(quán)的取得方式

員工通過以下方式獲得激勵(lì)股權(quán)：

1、授予方無償贈(zèng)送或以特定價(jià)格轉(zhuǎn)讓；

2、授予方指定其他公司股東無償贈(zèng)送或以特定價(jià)格轉(zhuǎn)讓；

3、經(jīng)授予方同意，股東之間相互或向非公司股東贈(zèng)送或以特定價(jià)格轉(zhuǎn)讓；

4、其他授予方認(rèn)為合適的方式。

五、取得激勵(lì)股權(quán)的股東享有的權(quán)利

1、可以依照法律或公司章程的規(guī)定行使股東權(quán)利，包括但不限于取得公司紅利、按照持股比例參與決策等。本方案另有規(guī)定除外。

2、可以通過轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等方式處置激勵(lì)股權(quán)，但須經(jīng)授予方同意。

3、經(jīng)授予方同意，激勵(lì)股權(quán)可以由其合法繼承人繼承。

4、服務(wù)期滿后，股東即可根據(jù)法律及公司章程的規(guī)定享有激勵(lì)股權(quán)的所有股東權(quán)利。

六、持有激勵(lì)股權(quán)的股東應(yīng)遵守的義務(wù)

1、遵守服務(wù)期約定

股東應(yīng)遵守與公司簽訂的《服務(wù)期協(xié)議》。服務(wù)期內(nèi)，應(yīng)全職為公司服務(wù)，遵守公司規(guī)章制度，不以任何方式或手段損害公司利益，不從事任何兼職，服務(wù)期結(jié)束前不離開公司（因病、傷、亡、退休等原因不能工作或經(jīng)公司董事會(huì)同意除外），從REFCO交易和成功風(fēng)險(xiǎn)管理中借力提升。

2、遵守競業(yè)限制

（1）股東在服務(wù)期內(nèi)以及自公司離職后兩年內(nèi)均不以任何方式從事任何與公司相同或相似業(yè)務(wù)的投資或經(jīng)營活動(dòng)，不在任何經(jīng)營與公司相同或相似業(yè)務(wù)的企業(yè)擔(dān)任任何職務(wù)或領(lǐng)取報(bào)酬，該限制同樣適用于其直系親屬、近親屬等。

（2）股東在持股期間所享受到的股東利益（包括但不限于其依據(jù)激勵(lì)股權(quán)所取得的股東紅利）已包含公司對股東遵守競業(yè)限制的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。

3、股東將持有的激勵(lì)股權(quán)經(jīng)授予方同意全部或部分進(jìn)行轉(zhuǎn)讓后，仍應(yīng)遵守本條服務(wù)期及競業(yè)限制的規(guī)定。

七、違反第六條約定義務(wù)的處置

1、返還股權(quán)，股東違反服務(wù)期或者競業(yè)限制約定的，授予方有權(quán)立即將激勵(lì)股權(quán)無償收回。股東應(yīng)積極協(xié)助辦理有關(guān)工商變更登記手續(xù)，將該部分股權(quán)變更至授予方或其指定的第三方名下。

2、返還已取得股利并賠償損失，如違規(guī)行為在授予方或公司發(fā)現(xiàn)之前已經(jīng)發(fā)生的，股東還應(yīng)將其自違規(guī)行為發(fā)生之年至被發(fā)現(xiàn)之年已經(jīng)取得的股東紅利返還給授予方，并足額賠償因此所導(dǎo)致的公司的損失。

八、激勵(lì)股權(quán)的回購

1、發(fā)生以下情形之一的，股東或其合法繼承人可提出書面請求，要求授予方對激勵(lì)股權(quán)進(jìn)行回購：

（1）股東服務(wù)期滿后或因退休、生病等法定事由離開公司的，在繼續(xù)持有激勵(lì)股權(quán)兩年后（經(jīng)授予方同意，可以不受前述兩年的限制）；

（2）持有可繼承股權(quán)的員工死亡后，其合法繼承人不愿繼承激勵(lì)股權(quán)的；

（3）其他經(jīng)股東申請、授予方同意的情形。

2、回購方式為股東與授予方或其指定的第三方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其持有的激勵(lì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給授予方或其指定的第三方?；刭弮r(jià)格應(yīng)不高于回購時(shí)公司最近一期審計(jì)報(bào)告中認(rèn)定的凈資產(chǎn)值乘以回購股權(quán)比例所得出的股權(quán)價(jià)值?；刭弮r(jià)款可由授予方分兩年向股東支付。

3、授予方如決定不回購激勵(lì)股權(quán)的，應(yīng)在股東或其合法繼承人提出書面回購申請的一個(gè)月內(nèi)作出不予回購的書面答復(fù)。股東或其合法繼承人即可將激勵(lì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，同等條件下，授予方仍享有優(yōu)先受讓權(quán)。

4、股東如在服務(wù)期內(nèi)或因服務(wù)期滿、因退休、生病等法定事由離開公司后兩年內(nèi)死亡的，其激勵(lì)股權(quán)應(yīng)由授予方無償收回。經(jīng)授予方同意可由其合法繼承人繼承的除外。

股權(quán)激勵(lì)方案 篇4

一

員工股權(quán)激勵(lì)是一種通過授予員工公司股份的方式來激勵(lì)員工積極工作并與企業(yè)利益共享的制度。在現(xiàn)代企業(yè)管理中，員工股權(quán)激勵(lì)已經(jīng)成為吸引和留住優(yōu)秀人才的重要手段之一。本文將圍繞員工股權(quán)激勵(lì)融資方案的設(shè)計(jì)與實(shí)施展開，探討其在企業(yè)發(fā)展中的重要性和優(yōu)勢。

二、員工股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)要點(diǎn)

1、股權(quán)比例

員工股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)首先需要確定員工所持股權(quán)的比例。一般來說，股權(quán)比例的確定應(yīng)考慮員工的職位和貢獻(xiàn)程度。高層管理人員通常持有較高比例的股權(quán)，而一般員工擁有較低比例的股權(quán)。此外，還需考慮公司的實(shí)際情況和發(fā)展需要，確保股權(quán)比例的合理性和穩(wěn)定性。

2、授予條件

員工股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)還需要明確員工獲得股權(quán)的條件。一般來說，員工需要滿足一定的工作年限和考核標(biāo)準(zhǔn)才能獲得股權(quán)。這樣可以確保股權(quán)激勵(lì)的目的能夠真正達(dá)到，即激勵(lì)員工積極工作并為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。

3、行權(quán)方式

員工股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)還需要確定股權(quán)的行權(quán)方式。一般來說，股權(quán)的行權(quán)方式可以分為現(xiàn)金結(jié)算和股票轉(zhuǎn)讓兩種形式?，F(xiàn)金結(jié)算方式適用于員工不希望持有公司股份或公司無法提供股票的情況；股票轉(zhuǎn)讓方式適用于員工希望持有公司股份并參與公司治理的情況。

三、員工股權(quán)激勵(lì)融資方案的實(shí)施步驟和注意事項(xiàng)

1、制定計(jì)劃

企業(yè)在實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)融資方案前，需要制定詳細(xì)的計(jì)劃，包括股權(quán)比例、授予條件、行權(quán)方式等。同時(shí)，還需要考慮到員工的意愿和公司的實(shí)際情況，確保方案的可行性和有效性。

2、融資準(zhǔn)備

企業(yè)在實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)融資方案時(shí)，需要進(jìn)行相應(yīng)的融資準(zhǔn)備工作。包括與投資機(jī)構(gòu)洽談融資事宜、確定融資金額和股權(quán)比例等。同時(shí)，還需要制定詳細(xì)的融資計(jì)劃和融資方案，確保融資的順利進(jìn)行。

3、實(shí)施方案

企業(yè)在實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)融資方案時(shí)，需要與員工進(jìn)行溝通，解釋方案的內(nèi)容和意義，并征求員工的意見和建議。同時(shí)，還需要按照方案的要求，對員工進(jìn)行股權(quán)授予，并確保員工的權(quán)益得到保障。

4、監(jiān)督管理

企業(yè)在實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)融資方案后，需要進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督管理工作，確保方案的有效實(shí)施。包括制定相應(yīng)的管理制度和流程，及時(shí)解決員工的問題和困擾，以保證方案的順利運(yùn)行和員工的積極參與。

四、員工股權(quán)激勵(lì)融資方案的重要性

員工股權(quán)激勵(lì)融資方案對企業(yè)的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用。首先，員工股權(quán)激勵(lì)可以激發(fā)員工的工作積極性和創(chuàng)造力，提高企業(yè)的競爭力和盈利能力。其次，員工股權(quán)激勵(lì)可以幫助企業(yè)吸引和留住優(yōu)秀人才，構(gòu)建穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)和人才梯隊(duì)。此外，員工股權(quán)激勵(lì)還可以增強(qiáng)員工的歸屬感和責(zé)任感，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

員工股權(quán)激勵(lì)融資方案是一種有效的和企業(yè)發(fā)展手段。通過員工股權(quán)激勵(lì)，企業(yè)可以吸引和留住優(yōu)秀人才，激發(fā)員工的工作積極性和創(chuàng)造力，提高企業(yè)的競爭力和盈利能力。因此，在現(xiàn)代企業(yè)管理中，制定和實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)融資方案具有重要的意義和價(jià)值。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況和發(fā)展需要，設(shè)計(jì)和實(shí)施適合的員工股權(quán)激勵(lì)融資方案，以促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

股權(quán)激勵(lì)方案 篇5

公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)是指公司贈(zèng)送給員工一定數(shù)量的股票作為激勵(lì)措施，以期鼓勵(lì)并提高員工的工作積極性、貢獻(xiàn)度和責(zé)任感等。在當(dāng)今激烈的市場競爭環(huán)境中，這種激勵(lì)方式越來越被重視，被視為提高員工和公司整體績效的重要手段之一。本文旨在探討公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)的方案。

一、公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)的重要性

1、提高員工積極性和動(dòng)力

公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)的最大作用是提高員工的工作積極性和動(dòng)力。因?yàn)楣蓹?quán)激勵(lì)相當(dāng)于讓員工成為公司的擁有者，這就提高了他們對公司的歸屬感和責(zé)任感，使他們能更好地為公司工作，提高績效，幫助公司更好地發(fā)展。

2、增強(qiáng)員工的責(zé)任感

當(dāng)員工有了公司股份后，他們會(huì)覺得自己不僅是公司的一名員工，更是公司的股東，他們的積極性和責(zé)任感也會(huì)大大提高，這就使他們更加關(guān)注和關(guān)心公司的發(fā)展，并為公司謀求長遠(yuǎn)的利益。

3、提高公司整體績效

通過公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)，可以使員工更加努力地工作，提高了公司的整體績效。因此，公司會(huì)更加成功地實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)目標(biāo)，并在市場競爭中立于不敗之地。

二、公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)

1、選取適合的股權(quán)激勵(lì)類型

公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)包括股票期權(quán)、RSU（Restricted Stock Units）和股票獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃等類型。在設(shè)計(jì)公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，應(yīng)根據(jù)公司經(jīng)營策略、市場環(huán)境和員工的實(shí)際需求等因素，選取適合的股權(quán)激勵(lì)類型。

2、設(shè)定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃期限和條件

股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃期限和條件是指員工必須履行的條件才能獲得公司股份的個(gè)數(shù)、時(shí)間和方式等規(guī)定。為了鼓勵(lì)員工持續(xù)性地提升業(yè)績，應(yīng)設(shè)立較長的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃期限，而且應(yīng)固定一定的條件，以引導(dǎo)員工全力實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)目標(biāo)。

3、擬定目標(biāo)管理方案

目標(biāo)管理方案是指公司應(yīng)根據(jù)市場需求和員工能力以及員工所擁有的股份數(shù)目制定可量化的業(yè)務(wù)目標(biāo)，以便更好地衡量員工的工作績效。設(shè)定目標(biāo)管理方案有助于員工努力業(yè)績的提高，使公司獲得更好的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。

三、公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)實(shí)際操作流程

1、制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

公司應(yīng)制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，明確方案的目的、激勵(lì)方式、獎(jiǎng)勵(lì)數(shù)量、行權(quán)條件等重要細(xì)節(jié)，并推動(dòng)計(jì)劃獲得董事會(huì)的批準(zhǔn)。

2、公布計(jì)劃內(nèi)容

公司應(yīng)向員工公布計(jì)劃的具體內(nèi)容，包括激勵(lì)方式、獎(jiǎng)勵(lì)數(shù)量、行權(quán)條件、成本等信息，以便員工參與股份獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，激發(fā)員工參與計(jì)劃的積極性。

3、員工申請股份

員工須在一定時(shí)限內(nèi)參加股份獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃，此后，他們需要根據(jù)計(jì)劃的規(guī)定向公司提出股份申請，并按照約定的時(shí)間和方式行權(quán)。

4、行權(quán)、交易和納稅

如果員工滿足股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃的條件，可以選擇在規(guī)定期限內(nèi)行權(quán)，取得公司股份。之后，員工可選擇將自己的股份轉(zhuǎn)讓給他人并獲得相應(yīng)收益。在此同時(shí)，員工應(yīng)繳納相關(guān)稅款。

結(jié)論

隨著市場競爭的加劇，用公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)來激勵(lì)員工已經(jīng)成為越來越多的公司所采用的正規(guī)化操作。公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)可以提高員工的動(dòng)力和積極性，增強(qiáng)員工的責(zé)任感，從而提高公司整體績效。不僅如此，公司內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)還可以促進(jìn)公司的長期發(fā)展，提高公司的財(cái)務(wù)狀況，增強(qiáng)公司的核心競爭力，優(yōu)化人力資源的配置和管理等等。因此，對于公司而言，合理、有效的內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃不僅是一種合理的管理制度，也是一種行之有效的公司戰(zhàn)略。

股權(quán)激勵(lì)方案 篇6

企業(yè)在經(jīng)營管理當(dāng)中天然存在“委托――”的矛盾，因此我國廣大理論界與實(shí)務(wù)界也在不斷提出方案試圖解決這一問題，目的在于減少股東利益損失、提升企業(yè)經(jīng)營效率、實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益與管理層利益的有機(jī)統(tǒng)一。在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國越來越多的企業(yè)開始選擇股權(quán)激勵(lì)這一方式對且有管理層進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，希望將管理層利益綁定在企業(yè)整體利益的基礎(chǔ)上提升企業(yè)的市場競爭能力，如果股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)置良好必然會(huì)引導(dǎo)企業(yè)實(shí)現(xiàn)更為長遠(yuǎn)的發(fā)展。早在20xx年我國證監(jiān)會(huì)就了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》對這一現(xiàn)象予以引導(dǎo)和矯正，20xx年《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》也得到了順利的開展與實(shí)施，這一舉措將極大的促進(jìn)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方式的完善，同時(shí)在研究股權(quán)激勵(lì)的稅務(wù)及會(huì)計(jì)問題上也起到了積極的作用。

一、股權(quán)激勵(lì)所涉及的會(huì)計(jì)問題

（一）股權(quán)激勵(lì)的設(shè)計(jì)差異

所謂股權(quán)激勵(lì)即企業(yè)或股東采用股權(quán)作為激勵(lì)對象的激勵(lì)物品，這樣一來能夠讓激勵(lì)對象享受到股權(quán)帶來的相應(yīng)收益，這對于提升員工工作的積極性、實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化具有非常顯著的作用。一般而言，股權(quán)激勵(lì)的方式非常多樣，但就我國目前大部分企業(yè)的激烈類型來看主要有以下四種：即股票增值權(quán)、員工持股計(jì)劃、限制性股票與股票期權(quán)四大類。但需要注意的是，不同的激勵(lì)類型在施行模式與重點(diǎn)上存在一定的差別，四種激勵(lì)類型在實(shí)際操作中各有側(cè)重點(diǎn)。

1.股票增值權(quán)。絕大多數(shù)情況下，股票增值權(quán)并不會(huì)設(shè)計(jì)到股權(quán)股份轉(zhuǎn)移的相關(guān)問題，只需要未來股票上漲時(shí)那么激勵(lì)對象便可以獲得股價(jià)上漲所帶來的股價(jià)收益，而且在采用此法激勵(lì)員工時(shí)，員工無需支付任何現(xiàn)金因此也并無過大的資金壓力。

2.員工持股計(jì)劃。員工持股計(jì)劃主要是公司將公司股份加以劃分交予員工來出資認(rèn)購，然后通過公司行為集中管理來對所募集的股權(quán)資金進(jìn)行管理。

3.限制性股票。此種激勵(lì)模式在激勵(lì)員工時(shí)通常需要激勵(lì)對象來支付相應(yīng)的現(xiàn)金后方可授予員工股權(quán)、獲得相應(yīng)數(shù)額的股票，一般授予價(jià)約為股票均價(jià)（前20日）的50%左右。因半價(jià)甚至低價(jià)授予激勵(lì)對象，因此即使激勵(lì)對象有再大的資金壓力對于他們而言也是極具吸引力的。

4.股票期權(quán)。此種激勵(lì)模式是我國絕大部分企業(yè)常用的股權(quán)激勵(lì)模式，在滿足條件的前提下，公司一般會(huì)授予被激勵(lì)對象對公司的認(rèn)股權(quán)利，然后激勵(lì)對象便可在公司規(guī)定的時(shí)限內(nèi)購入一定數(shù)額的公司股票。一般采用股票增值權(quán)激勵(lì)員工時(shí)無需激勵(lì)對象支付相應(yīng)的現(xiàn)金，也不會(huì)對原有持股股東產(chǎn)生任何收益上的影響。

（二）股權(quán)激勵(lì)所涉及的會(huì)計(jì)規(guī)定

我國企業(yè)股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)規(guī)定主要是依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號》文件，在這一文件當(dāng)中，公司股權(quán)激勵(lì)主要所通過支付員工薪酬的方式來獲得員工服務(wù)為公司帶來的利益產(chǎn)出，因此文件中也明確規(guī)定了激勵(lì)對象必須在法律規(guī)定的期限內(nèi)將此攤銷。而需要提到的是，《股權(quán)激勵(lì)管理辦法》中規(guī)定我國上市公司規(guī)定股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)必須在3年之內(nèi)完成既定目標(biāo)。

（三）股權(quán)激勵(lì)所涉及的會(huì)計(jì)處理

一般情況下，股權(quán)激勵(lì)無非涉及到股權(quán)授予、行權(quán)等待、股權(quán)出售等環(huán)節(jié)。在授予激勵(lì)對象股權(quán)的過程當(dāng)中，由于受到各項(xiàng)行權(quán)條件的限制，股權(quán)授權(quán)并不能夠立即可以行權(quán)。不論是采用現(xiàn)金結(jié)算或是權(quán)益結(jié)算的方式，在授予激勵(lì)對象股權(quán)的當(dāng)期階段并不會(huì)展開會(huì)計(jì)處理工作，只需要在授予激勵(lì)對象股權(quán)之日確定公允價(jià)值即可。公允價(jià)格通常由市場報(bào)價(jià)所決定，如果市場無報(bào)價(jià)則需采用BS模型或參考現(xiàn)價(jià)位、利率、波動(dòng)率等多方面因素加以確定，此后只需根據(jù)股權(quán)授予的人數(shù)、數(shù)量、支付還需要對相應(yīng)的成本費(fèi)用進(jìn)行計(jì)算，以確定后期攤銷總額。

在行權(quán)等待期階段，公司可結(jié)合自身實(shí)際情況對可行權(quán)條件進(jìn)行必要的分析工作，一般可行權(quán)條件除了包含服務(wù)期限、業(yè)績條件等必要因素，公司還需要在每一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日將日前所定下的成本費(fèi)用予以均攤并確認(rèn)相應(yīng)的所有者權(quán)益、負(fù)債。但需要注意的是，若公司采用權(quán)益性結(jié)算的股權(quán)激勵(lì)，則需要在等待期內(nèi)將各資產(chǎn)負(fù)債表日中的相關(guān)費(fèi)用與資本公司進(jìn)行計(jì)算；對于現(xiàn)金結(jié)算的股權(quán)激勵(lì)則需重新參考各資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值，從而確定出具體的負(fù)債與相應(yīng)費(fèi)用。除此之外，如果激勵(lì)對象出現(xiàn)了退休、離職乃至亡故的問題，也同樣需要采用權(quán)益工具對相關(guān)費(fèi)用進(jìn)行重新計(jì)算。

可行權(quán)階段之后公司通常會(huì)根據(jù)激勵(lì)對象的實(shí)際行權(quán)數(shù)量做出會(huì)計(jì)處理，但對于使用權(quán)益結(jié)算工具的股權(quán)激勵(lì)模式在可行權(quán)之日后通常不需要進(jìn)行過多調(diào)整，只需根據(jù)行權(quán)數(shù)量確定資本公積與股本即可，最終再結(jié)轉(zhuǎn)前期所確認(rèn)的資本公積。需要重視的是，如果股權(quán)激勵(lì)模式采用現(xiàn)金結(jié)算的模式，那么企業(yè)除了要對公允價(jià)值進(jìn)行重新計(jì)算之外還應(yīng)該將資產(chǎn)負(fù)債納入到當(dāng)期損益中的公允價(jià)值變動(dòng)范圍。

二、股權(quán)激勵(lì)所涉及的稅務(wù)問題

（一）股權(quán)激勵(lì)所涉及的個(gè)人所得稅

股權(quán)激勵(lì)所得稅的個(gè)人所得稅應(yīng)將其分為股權(quán)激勵(lì)模式與激勵(lì)對象兩方面分別分析。但從我國部分上市公司、控股企業(yè)員工所設(shè)計(jì)的股權(quán)激勵(lì)方案來看，部分激勵(lì)對象還是能夠享受股權(quán)激勵(lì)所得及個(gè)人所得稅的相應(yīng)優(yōu)惠政策。但如果不是上述上市公司及控股企業(yè)的員工就無法采取這種優(yōu)惠計(jì)稅的手段，在計(jì)算過程中應(yīng)直接將此轉(zhuǎn)入個(gè)人當(dāng)期所需承擔(dān)的相應(yīng)稅費(fèi)，通常條件下，上市公司或控股企業(yè)占公司股權(quán)比例不得低于30%。同時(shí)，在不同激勵(lì)模式下、激勵(lì)對象下個(gè)人所得稅的征收項(xiàng)目、金額均存在一定差異。

1.股票增值權(quán)。股票增值權(quán)股權(quán)激勵(lì)通常不會(huì)涉及股份轉(zhuǎn)移的問題，在會(huì)計(jì)處理中大多體現(xiàn)在現(xiàn)金支出、收入兩方面。從這一角度來看，其實(shí)股票增值權(quán)的個(gè)人所得稅計(jì)稅更為簡便，僅需要激勵(lì)對象在兌現(xiàn)股票時(shí)按照薪資所得計(jì)算即可得出準(zhǔn)確的稅費(fèi)。

2.員工持股計(jì)劃。同理，員工持股計(jì)劃所涉及的個(gè)人所得稅同股票增值權(quán)也并不明顯差異，同其他激勵(lì)方式相比員工持股計(jì)劃的股份來源有所卻別，即激勵(lì)對象出資從二級市場買入股份，由于買入時(shí)并未涉及個(gè)人所得稅，因此相較于公司、大股東轉(zhuǎn)贈(zèng)的方式，激勵(lì)對象無需在獲得股權(quán)時(shí)繳納相應(yīng)的個(gè)人所得稅。從這一方面來看，員工持股計(jì)劃在股權(quán)轉(zhuǎn)讓、利潤分配上同限制性股票的計(jì)稅方法基本一致。但需要看到的是，由于我國證監(jiān)會(huì)針對員工持股計(jì)劃并沒有下發(fā)明確的管理文件，很多具體細(xì)節(jié)仍然在與多個(gè)部門進(jìn)行溝通，所以現(xiàn)階段在員工持股計(jì)劃的個(gè)人所得稅問題上并無有效的實(shí)施政策作為參考。

3.限制性股票。限制性股票的個(gè)人所得稅稅務(wù)及會(huì)計(jì)處理基本同股票期權(quán)個(gè)人所得稅處理方式一致，此二者的主要差異主要是在于股票期權(quán)需要在激勵(lì)對象在首次行權(quán)時(shí)便征收個(gè)人所得稅，但限制性股票則是在每一批次股票解鎖時(shí)對個(gè)人所得稅機(jī)械能計(jì)算，因?yàn)橹挥泄善苯怄i行權(quán)人才獲得了相應(yīng)股票的處置權(quán)利。

4.股票期權(quán)。一般股票期權(quán)在計(jì)算個(gè)人所得稅時(shí)稅點(diǎn)較高，且出了授權(quán)時(shí)不征收相應(yīng)的個(gè)人所得稅之外在其他時(shí)間節(jié)點(diǎn)上都有所涉及和考慮。因此在行權(quán)時(shí)需要嚴(yán)格按照計(jì)稅公式確認(rèn)納稅所得。在行權(quán)后出售股份時(shí)也應(yīng)該根據(jù)股權(quán)出售時(shí)的價(jià)格與行權(quán)價(jià)格、數(shù)量的差價(jià)繳納財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，如存有未出售的股票與利潤，此部分應(yīng)按照規(guī)定減半收取。

（二）股權(quán)激勵(lì)所涉及的企業(yè)所得稅

財(cái)稅第18號公告中對股權(quán)激勵(lì)所設(shè)計(jì)的企業(yè)所得稅有明文規(guī)定，從總體上來看股權(quán)激勵(lì)實(shí)際上可以理解為資本公積減少用以變相支付員工的薪酬，公司并以此獲取員工在合同期內(nèi)的有償服務(wù)，因此本質(zhì)上股權(quán)激勵(lì)也就是支付員工薪資，從而公司在企業(yè)所得稅的稅務(wù)及會(huì)計(jì)處理工作中就應(yīng)該根據(jù)支付薪酬的模式在稅前對相關(guān)費(fèi)用予以扣除。

但對于一部分股權(quán)激勵(lì)可立即行權(quán)的激勵(lì)方式來說，公司在實(shí)施此類方案支出就應(yīng)該根據(jù)實(shí)施前的公允價(jià)值、價(jià)格差異來計(jì)算出相應(yīng)的費(fèi)用，然后再根據(jù)財(cái)稅稅法所規(guī)定的計(jì)算方法測算并加以抵扣。但不可忽視的是，由于行權(quán)等待期內(nèi)的股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理會(huì)分?jǐn)傁鄳?yīng)的成本費(fèi)用，且此類費(fèi)用是無法在稅前加以扣除的，而只有等到股權(quán)激勵(lì)方案開始行權(quán)之后才可計(jì)算、扣除。除此之外，公司在計(jì)算企業(yè)所得稅時(shí)還應(yīng)該結(jié)合股權(quán)激勵(lì)行權(quán)時(shí)的公允價(jià)值、價(jià)格差異與數(shù)量對當(dāng)期的薪資支出進(jìn)行計(jì)算，然后再于稅法范圍內(nèi)的成本費(fèi)用相互抵扣，因?yàn)榇祟惓杀举M(fèi)用需要公司承擔(dān)并給出實(shí)際支出，所以也無法將此作為參考。還有一點(diǎn)需要引起注意的是，我國有相當(dāng)一部分企業(yè)或上市公司都將員工持股計(jì)劃交由相應(yīng)的委托機(jī)構(gòu)代管，因此，減持時(shí)代持公司必須繳納稅法所規(guī)定的25%的企業(yè)所得稅。

四、結(jié)語

總而言之，公司采用股權(quán)激勵(lì)的措施是非常有利于公司發(fā)展壯大的，但公司所承擔(dān)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)較為繁重?？紤]到不少公司在對激勵(lì)對象實(shí)行股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)通常選擇股票價(jià)格相對較低的時(shí)間點(diǎn)，這樣一來公司也更加容易的實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)設(shè)的目標(biāo)，在未來較長的一段時(shí)間內(nèi)股票價(jià)格也必然會(huì)保持一定的上漲趨勢。但由于大多數(shù)激勵(lì)對象如若按照工資薪酬繳納往往會(huì)觸及較高的稅率，甚至出現(xiàn)稅率達(dá)到40%的現(xiàn)象。因此，由于不少激勵(lì)對象所獲得的行權(quán)資金均為借貸所得，所以我國稅務(wù)部門有且有必要減少對企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的重復(fù)征稅現(xiàn)象，或者針對不同企業(yè)、不同激勵(lì)對象、不同股權(quán)激勵(lì)方案施行差異化的減稅、免稅措施，從而切實(shí)減少公司、員工的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，推動(dòng)股權(quán)激勵(lì)手段的進(jìn)一步發(fā)展，這對于促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展壯大、營造良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境無疑具有極為重要的作用。

股權(quán)激勵(lì)方案 篇7

第一，協(xié)助達(dá)成企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。首先，激勵(lì)方案的實(shí)施能減少經(jīng)營者的短期行為，有利于使其更關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展。如果引入股權(quán)激勵(lì)，考核指標(biāo)的設(shè)置并不單單只是注重當(dāng)年的財(cái)務(wù)性指標(biāo)，還注重企業(yè)未來的價(jià)值，而且長期股權(quán)激勵(lì)方案還設(shè)定部分獎(jiǎng)勵(lì)卸任后延期發(fā)放等條件，使得經(jīng)營者不僅關(guān)心任期內(nèi)的業(yè)績，并關(guān)注企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

其次，激勵(lì)方案的實(shí)施能夠創(chuàng)造企業(yè)的利益共同體。一般而言，企業(yè)的所有者較為注重企業(yè)的長期發(fā)展，而企業(yè)的其他人員則較為注重各自在任期內(nèi)的收益，其兩者的利益并不完全致。引入股權(quán)激勵(lì)方案可以讓企業(yè)的管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為企業(yè)股東，成為利益共同體，進(jìn)而弱化兩者之司的矛盾。

第二，業(yè)績激勵(lì)。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案后，企業(yè)管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為公司股東，具有分享利潤的權(quán)力。此時(shí)經(jīng)營者會(huì)因?yàn)樽约汗ぷ鞯暮脡亩@得獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰，這種預(yù)期具有一種強(qiáng)烈的導(dǎo)向作用，會(huì)提高員工的積極性和創(chuàng)造性。利益驅(qū)動(dòng)有利于刺激員工潛力的發(fā)揮，促使其采用各種新技術(shù)降低成本，提高企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和核心競爭能力。

第三，留住人才、吸引人才。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案不僅可以讓其分享企業(yè)成長所帶來的收益，還能增強(qiáng)員工的歸屬感。

四種激勵(lì)方案及實(shí)施障礙

在企業(yè)發(fā)展和個(gè)人利益的驅(qū)動(dòng)下，各類型的企業(yè)均實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的必要。但由于非上市公司在交易市場上的局限性，無法通過資本市場分?jǐn)偣蓹?quán)激勵(lì)的成本，也無法通過市場確定單位價(jià)格，因此非上市公司無法采用股票期權(quán)，期股等常用的股權(quán)激勵(lì)工具，非上市公司能使用的激勵(lì)方案主要有：

虛擬股票

虛擬股票指企業(yè)將凈資產(chǎn)分成若干相同價(jià)值的股份，形成的一種“賬面”上的股票。激勵(lì)對象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價(jià)增值收益，但這部分虛擬股票沒有所有權(quán)，沒有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。

然而，虛擬股票的激勵(lì)方案有其自身的問題與障礙。

首先，價(jià)格制定需要一定的依據(jù)。對于該問題，企業(yè)一般會(huì)通過聘請薪酬方面的咨詢專家，結(jié)合自身的經(jīng)營目標(biāo)，選擇定的標(biāo)準(zhǔn)(一般是財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn))對虛擬股票予以定價(jià)。企業(yè)采取該方法不僅通過專業(yè)化的公司獲取較能反映企業(yè)業(yè)績的真實(shí)數(shù)據(jù)，也可體現(xiàn)激勵(lì)方案的公平性和合理性。

其次，引發(fā)現(xiàn)金支出風(fēng)險(xiǎn)。雖然該激勵(lì)方式不會(huì)影響企業(yè)的資產(chǎn)和所有權(quán)結(jié)構(gòu)，但企業(yè)會(huì)因此發(fā)生較大的資金支出，該障礙一般會(huì)通過設(shè)立專門的基金予以解決。

再次，潛伏“道德風(fēng)險(xiǎn)”。由于非上市企業(yè)經(jīng)營信息的不公開性，缺乏有效的市場和社會(huì)監(jiān)督，而虛擬股票激勵(lì)方式又將激勵(lì)對象收益與未來業(yè)績的增值水平掛鉤，這時(shí)作為“內(nèi)部人”的激勵(lì)對象則可利用信息不對稱人為地提高企業(yè)業(yè)績，使個(gè)人利益最大化，卻不一定使得公司和原股東的利益最大化。因此，這種“道德風(fēng)險(xiǎn)”需相對應(yīng)的配套措施予以彌補(bǔ)。

業(yè)績單位

業(yè)績單位是指企業(yè)每年預(yù)先給激勵(lì)對象制定考核與獎(jiǎng)勵(lì)指標(biāo)，績效考核方法、獎(jiǎng)金分配比例、獎(jiǎng)金發(fā)放方法等，若激勵(lì)對象完成考核指標(biāo)，則實(shí)施業(yè)績單位激勵(lì)計(jì)劃。企業(yè)一般在實(shí)施過程中，將獎(jiǎng)勵(lì)基金分成兩個(gè)部分：一部分在考核結(jié)束之后直接發(fā)放；另一部分則以風(fēng)險(xiǎn)基金的形式由企業(yè)代為保管，當(dāng)激勵(lì)對象合同期結(jié)束之后再以現(xiàn)金形式發(fā)放。但是，如果激勵(lì)對象在工作中對企業(yè)發(fā)展造成不利影響，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況酌情從風(fēng)險(xiǎn)基金中扣除部分獎(jiǎng)勵(lì)。在業(yè)績單位激勵(lì)方案中，激勵(lì)對象只擁有企業(yè)收益的分配權(quán)，沒有企業(yè)增值收益，沒有所有權(quán)，沒有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售。

相對其它激勵(lì)模式，業(yè)績單位主要是缺少了企業(yè)增值的附加收益，較大的可能導(dǎo)致經(jīng)營者的短期行為，但業(yè)績單位激勵(lì)模式一般會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)基金予以配合使用，進(jìn)而強(qiáng)化激勵(lì)效果。通過風(fēng)險(xiǎn)基金，在現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)中增加股份收益，也就是說，企業(yè)可以用沒有發(fā)放給激勵(lì)對象的風(fēng)險(xiǎn)基金購買公司股份，將股份的分紅收益和兌現(xiàn)后的增值收益，計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)基金中。而當(dāng)激勵(lì)計(jì)劃結(jié)束時(shí)，企業(yè)可以將風(fēng)險(xiǎn)基金全額發(fā)放給激勵(lì)對象。由此可見，風(fēng)險(xiǎn)基金所起到的作用，不僅僅是約束經(jīng)營者的行為，也可以在一定程度上施以激勵(lì)；激勵(lì)對象也會(huì)為了提高風(fēng)險(xiǎn)基金的收入，努力提高公司業(yè)績，一定程度上增強(qiáng)業(yè)績單元的長期激勵(lì)性。

“賬面”增值權(quán)

“賬面”增值權(quán)是指具有企業(yè)增值收益權(quán)利的“賬面”性股票的激勵(lì)方式，其沒有分紅權(quán)、所有權(quán)、表決權(quán)。其具體又分為購買型和虛擬型兩種。其中，購買型是指在激勵(lì)計(jì)劃期初，需按照每股凈資產(chǎn)購買一定數(shù)量的“賬面”股份，期末再由企業(yè)回購。而虛擬型則是指在期初不需通過購買，而是由企業(yè)無償授予“賬面”股份，在期末根據(jù)企業(yè)每股凈資產(chǎn)的增值和名義股份的數(shù)量來計(jì)算激勵(lì)對象的收益。

這種方案中，經(jīng)營者的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題尤為突出。由于賬面”增值權(quán)沒有虛擬股權(quán)的當(dāng)期的分紅權(quán)收益，經(jīng)營者的收益更大程度上的與企業(yè)的未來業(yè)績掛鉤，因而更易導(dǎo)致為了個(gè)人利益而人為的增加企業(yè)業(yè)績水平。

限制性股票

限制性股票是指激勵(lì)對象購買公司股份，激勵(lì)對象直接獲得企業(yè)股份，成為企業(yè)主人，將企業(yè)和個(gè)人利益聯(lián)系在一起。其中，購買股份的資金主要由激勵(lì)對象個(gè)人出資，若激勵(lì)對象現(xiàn)金支付能力有限，可由企業(yè)資助一部分現(xiàn)金購買股份，這部分現(xiàn)金可以視為公司對激勵(lì)對象的部分獎(jiǎng)勵(lì)。

該股權(quán)激勵(lì)方式的缺席主要表現(xiàn)在限制性股票的流通性上。由于非上市企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對象的主要是非流通股，在激勵(lì)對象離開企業(yè)的時(shí)候，這部分股份則面臨一定的處理問題。最好的可行的解決方法無非是激勵(lì)對象繼續(xù)持有或者轉(zhuǎn)讓給企業(yè)。然而限制性股票回購的價(jià)格確定又是實(shí)施障礙。該回購的價(jià)格最好在激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施前和激勵(lì)對象協(xié)商確定，而這個(gè)價(jià)格應(yīng)該設(shè)定在企業(yè)可控范圍之內(nèi)，同時(shí)又能根據(jù)企業(yè)在未來幾年的發(fā)展?fàn)顩r相應(yīng)增長。

股權(quán)激勵(lì)方案 篇8

第一章本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的

____________________公司制定、實(shí)施本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的主要目的是完善公司激勵(lì)機(jī)制，進(jìn)一步提高員工的積極性、創(chuàng)造性，促進(jìn)公司業(yè)績持續(xù)增長，在提升公司價(jià)值的同時(shí)為員工帶來增值利益，實(shí)現(xiàn)員工與公司共同發(fā)展，具體表現(xiàn)為：

1、建立對公司核心員工的中長期激勵(lì)約束機(jī)制，將激勵(lì)對象利益與股東價(jià)值緊密聯(lián)系起來，使激勵(lì)對象的行為與公司的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致，促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展。

2、通過本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的引入，進(jìn)一步完善公司的績效考核體系和薪酬體系，吸引、保留和激勵(lì)實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)所需要的人才。

3、樹立員工與公司共同持續(xù)發(fā)展的理念和公司文化。

第二章本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu)

1、____________________公司股東大會(huì)作為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審議批準(zhǔn)本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施、變更和終止。

2、____________________公司董事會(huì)是本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的執(zhí)行管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)擬定本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并提交股東會(huì)會(huì)議審議通過；公司董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的授權(quán)辦理本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的相關(guān)事宜。

3、____________________公司監(jiān)事會(huì)是本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)核實(shí)激勵(lì)對象名單，并對本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施是否符合相關(guān)法律法規(guī)及《公司章程》進(jìn)行監(jiān)督。

第三章本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對象

一、激勵(lì)對象的資格本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對象應(yīng)為：

1、同時(shí)滿足以下條件的人員：

A為____________________公司的正式員工；

B截至_______年___月___日，在______________公司連續(xù)司齡滿_______年；

C為公司___________等崗位高級管理人員和其他核心員工；

3、公司激勵(lì)對象的資格認(rèn)定權(quán)在公司股東會(huì)；激勵(lì)對象名單須經(jīng)公司股東會(huì)審批，并經(jīng)公司監(jiān)事會(huì)核實(shí)后生效。

第四章標(biāo)的股權(quán)的種類、來源、數(shù)量和分配

一、來源

本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授予給激勵(lì)對象的標(biāo)的股權(quán)為____________公司原股東出讓股權(quán)。

二、數(shù)量

__________________公司向激勵(lì)對象授予公司實(shí)際資產(chǎn)總額_________%的股權(quán)。

三、分配

1、本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的具體分配情況如下：

職務(wù)：______，姓名：_______，獲授股權(quán)（占比）：_________，占本計(jì)劃授予股權(quán)比________。

……

2、__________________公司因公司引入戰(zhàn)略投資者、增加注冊資本、派發(fā)現(xiàn)金紅利、資本公積金轉(zhuǎn)增股權(quán)或其他原因需要調(diào)整標(biāo)的股權(quán)數(shù)量、價(jià)格和分配的，公司股東會(huì)有權(quán)進(jìn)行調(diào)整。

第五章本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授權(quán)日、可行權(quán)日、禁售期

一、有效期

本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期為_______年，自第一次授權(quán)日起計(jì)算。有效期內(nèi)授予的股權(quán)期權(quán)，均設(shè)置行權(quán)限制期和行權(quán)有效期。

行權(quán)限制期為______年，

行權(quán)有效期為______年。

二、授權(quán)日

1、本計(jì)劃有效期內(nèi)的每年____月____日。

2、__________________公司將在______年度、______年度和______年度分別按公司實(shí)際資產(chǎn)總額的______%：______%：______%比例向符合授予條件的激勵(lì)對象授予標(biāo)的股權(quán)。

三、可行權(quán)日

1、各次授予的期權(quán)自其授權(quán)日______年后，滿足行權(quán)條件的激勵(lì)對象方可行權(quán)。

2、本次授予的股權(quán)期權(quán)的行權(quán)規(guī)定：

在符合規(guī)定的行權(quán)條件下，激勵(lì)對象自授權(quán)日起持有期權(quán)滿_______年（行權(quán)限制期）后，可在_______年（行權(quán)有效期）內(nèi)行權(quán)。在該次授予期權(quán)的3年行權(quán)有效期內(nèi)激勵(lì)對象應(yīng)采取勻速分批行權(quán)的原則來行權(quán)。行權(quán)有效期后，該次授予的期權(quán)的行使權(quán)利自動(dòng)失效，不可追溯行使。

四、禁售期

1、激勵(lì)對象在獲得所授股權(quán)之日起_______年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓該股權(quán)。

2、禁售期滿，激勵(lì)對象所持股權(quán)可以在公司股東間相互轉(zhuǎn)讓，也可以按照本計(jì)劃約定，由公司回購。

第六章股權(quán)的授予程序和行權(quán)條件程序

一、授予條件激勵(lì)對象獲授標(biāo)的股權(quán)必須同時(shí)滿足如下條件：

1、業(yè)績考核條件：_______年度凈利潤達(dá)到或超過___________萬元。

2、績效考核條件：根據(jù)《_________________公司股份有限公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施考核辦法》，激勵(lì)對象上一年度績效考核合格。

二、授予價(jià)格

1、公司授予激勵(lì)對象標(biāo)的股權(quán)的價(jià)格；公司實(shí)際資產(chǎn)×獲受股權(quán)占公司實(shí)際資產(chǎn)的比例。

2、資金來源：公司授予激勵(lì)對象標(biāo)的股權(quán)所需資金的______由激勵(lì)對象自行籌集，其余由公司發(fā)展基金劃撥。

三、股權(quán)期權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書

公司在標(biāo)的股權(quán)授予前與激勵(lì)對象簽訂《股權(quán)期權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，約定雙方的權(quán)利義務(wù)，激勵(lì)對象未簽署《股權(quán)期權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》或已簽署《股權(quán)期權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》但未按照付款期限支付受讓標(biāo)的股權(quán)款的，視為該激勵(lì)對象放棄參與本次授予。

四、授予股權(quán)期權(quán)的程序

1、公司與激勵(lì)對象簽訂《股權(quán)期權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，約定雙方的權(quán)利義務(wù)。

2、公司于授權(quán)日向激勵(lì)對象送達(dá)《股權(quán)期權(quán)授予通知書》一式貳份。

3、激勵(lì)對象在三個(gè)工作日內(nèi)簽署《股權(quán)期權(quán)授予通知書》，并將一份送回公司。

4、公司根據(jù)激勵(lì)對象簽署情況制作股權(quán)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃管理名冊，記載激勵(lì)對象姓名、獲授股權(quán)期權(quán)的金額、授權(quán)日期、股權(quán)期權(quán)授予協(xié)議書編號等內(nèi)容。

五、行權(quán)條件

激勵(lì)對象對已獲授權(quán)的股權(quán)期權(quán)將分____期行權(quán)，行權(quán)時(shí)必須滿足以下條件：

激勵(lì)對象《______________________公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施考核辦法》考核合格。

第七章本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的變更和終止

一、激勵(lì)對象發(fā)生職務(wù)變更

1、激勵(lì)對象職務(wù)發(fā)生變更，仍在公司任職，其已經(jīng)所獲授的股權(quán)期權(quán)不作變更。

2、激勵(lì)對象職務(wù)發(fā)生變更，仍在公司任職，且變更后職務(wù)在本計(jì)劃激勵(lì)對象范圍內(nèi)，按變更后職務(wù)規(guī)定獲授股權(quán)期權(quán)。

3、激勵(lì)對象職務(wù)發(fā)生變更，但仍在公司任職，但變更后職務(wù)不在本計(jì)劃激勵(lì)對象范圍內(nèi)，變更后不在享有獲授股權(quán)期權(quán)的權(quán)利。

二、激勵(lì)對象離職

（指因各種原因?qū)е录?lì)對象不在公司任職的情況）

1、激勵(lì)對象與公司的聘用合同到期，公司不再與之續(xù)約的：其已行權(quán)的股權(quán)繼續(xù)有效；已授予但尚未行權(quán)和尚未授予的股權(quán)期權(quán)不再授予，予以作廢。

2、有下列情形之一的，其已行權(quán)的股權(quán)繼續(xù)有效，但需將該股權(quán)以_______價(jià)格轉(zhuǎn)讓給公司的其他股東或公司根據(jù)新的激勵(lì)計(jì)劃新增的激勵(lì)對象；或由公司以_______價(jià)格回購；已授予但尚未行權(quán)和未授予的標(biāo)的股權(quán)不再行權(quán)和授予，予以作廢。

（1）激勵(lì)對象與公司的聘用合同到期，本人不愿與公司續(xù)約的；

（2）激勵(lì)對象與公司的聘用合同未到期，激勵(lì)對象因個(gè)人績效等原因被辭退的；

（3）激勵(lì)對象與公司的聘用合同未到期向公司提出辭職并經(jīng)公司同意的。

3、激勵(lì)對象與公司的聘用合同未到期，因公司經(jīng)營性原因等原因被辭退的：其已行權(quán)的股權(quán)繼續(xù)有效，并可保留；但未經(jīng)公司股東會(huì)一致同意，該股權(quán)不得轉(zhuǎn)讓給公司股東以外的他方；已授予但尚未行權(quán)的股權(quán)期權(quán)和尚未授予的股權(quán)期權(quán)不再授予，予以作廢。

4、激勵(lì)對象與公司的聘用合同未到期，未經(jīng)公司同意，擅自離職的：其已行權(quán)的股權(quán)無效，該激勵(lì)對象需無條件將已獲得的股權(quán)以1/3購買價(jià)格回售給公司其他股東，或由公司按該價(jià)格回購；已授予但尚未行權(quán)和未授予的標(biāo)的股權(quán)不再解鎖和授予，予以作廢。

三、激勵(lì)對象喪失勞動(dòng)能力

1、激勵(lì)對象因公（工）喪失勞動(dòng)能力的：其已行權(quán)的股權(quán)和已授予但尚未行權(quán)的股權(quán)繼續(xù)有效；尚未授予的股權(quán)不再授予，予以作廢。

2、激勵(lì)對象非因公（工）喪失勞動(dòng)能力的：其已行權(quán)的股權(quán)繼續(xù)有效；已授予但尚未行權(quán)的股權(quán)由公司董事會(huì)酌情處置；尚未授予的標(biāo)的股權(quán)不再授予，予以作廢。

四、激勵(lì)對象退休

激勵(lì)對象退休的，其已行權(quán)的股權(quán)和已授予但尚未行權(quán)的標(biāo)的股權(quán)繼續(xù)有效；尚未授予的標(biāo)的股權(quán)不再授予，予以作廢。

五、激勵(lì)對象死亡

激勵(lì)對象死亡的，其已行權(quán)的股權(quán)和已授予但尚未行權(quán)的股權(quán)繼續(xù)有效；尚未授予的標(biāo)的股權(quán)不再授予，予以作廢。

六、特別條款

在任何情況下，激勵(lì)對象發(fā)生觸犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司機(jī)密、失職或?yàn)^職等行為嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù)的，公司董事會(huì)有權(quán)立即終止其所獲授但尚未行權(quán)的股權(quán)，符合本計(jì)劃規(guī)定情形的，按相應(yīng)規(guī)定執(zhí)行。

第八章附則

1、本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃由公司股東會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

2、公司股東會(huì)根據(jù)本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)定對股權(quán)的數(shù)量和價(jià)格進(jìn)行調(diào)整。

3、本股權(quán)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃一旦生效，激勵(lì)對象同意享有本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃下的權(quán)利，即可認(rèn)為其同意接受本股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的約束并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。

股權(quán)激勵(lì)方案 篇9

一、光明乳業(yè)股權(quán)激勵(lì)概述

（一）股權(quán)激勵(lì)的定義。股權(quán)激勵(lì)的具體含義是指，在企業(yè)規(guī)定的時(shí)期內(nèi)給予公司的管理者或者工作人員一定的企業(yè)股票，使其不只是高級雇員，而且同時(shí)承擔(dān)經(jīng)營者與所有者的角色，公司管理層地位的提升使得他們各種需求得到更好地滿足，更能盡心盡責(zé)的努力為公司服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)濟(jì)收益的最大化。

（二）光明乳業(yè)股權(quán)激勵(lì)的目的。光明乳業(yè)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的根本目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。首先，股權(quán)激勵(lì)方案的實(shí)施，是為了實(shí)現(xiàn)光明乳業(yè)收益的最大化；其次是為了解決問題以及由此產(chǎn)生的內(nèi)部人控制現(xiàn)象；最后是為了解決經(jīng)理人股權(quán)激勵(lì)問題，設(shè)計(jì)完善的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，使公司留住人才，實(shí)現(xiàn)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（三）股權(quán)激勵(lì)在光明乳業(yè)的應(yīng)用。通過股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)計(jì)，可以更清晰地了解光明乳業(yè)內(nèi)部存在的問題。從而建立良好的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，改善光明乳業(yè)經(jīng)理人薪酬激勵(lì)問題，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

二、兩次股權(quán)激勵(lì)方案分析

（一）激勵(lì)對象

1、第一次股權(quán)激勵(lì)方案。第一次股權(quán)激勵(lì)方案的激勵(lì)對象只有4個(gè)人，針對的對象是光明乳業(yè)的所有者。股權(quán)激勵(lì)本是股東激勵(lì)員工的主要手段，光明乳業(yè)卻制定了完全忽略經(jīng)理人的激勵(lì)方案。這樣做就變成了股東自己激勵(lì)自己的方案，損害了廣大員工的利益。

2、第二次股權(quán)激勵(lì)方案。第二次的激勵(lì)對象是企業(yè)的大多數(shù)，即經(jīng)理人和中層管理人員和骨干?？梢妰煞N方案激勵(lì)的對象完全不同。第一次股權(quán)激勵(lì)方案不利于公司的長期發(fā)展。只獎(jiǎng)勵(lì)企業(yè)的高層人員容易造成員工工作情緒低落，工作協(xié)調(diào)效率低下。調(diào)動(dòng)不了員工工作的積極性。從長遠(yuǎn)來看，勢必導(dǎo)致企業(yè)遭遇滑鐵盧。第二次股權(quán)激勵(lì)的方案相較成功，其受益人是企業(yè)和員工。

根據(jù)《國有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》有關(guān)規(guī)定，股票授予數(shù)量總額不應(yīng)超過公司股票數(shù)量總額的10%，第一次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的公司股票授予數(shù)量總額不超過股票數(shù)量總額的1%，這說明了光明乳業(yè)第一次實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)的公司股票授予總額明顯過低，股東的薪酬激勵(lì)預(yù)期效果也不會(huì)太好。

（二）激勵(lì)方式及股票來源。上市公司股權(quán)激勵(lì)的主要方式有股票期權(quán)、限制性股票、業(yè)績股票、股票增值權(quán)、延期支付、員工持股計(jì)劃等等。

1、第一次股權(quán)激勵(lì)方案。光明乳業(yè)第一次激勵(lì)方案是提取管理層激勵(lì)基金。股票的來源是用管理層激勵(lì)基金從二級市場購買，這就意味著董事們所獲得的獎(jiǎng)勵(lì)是拿企業(yè)的資金購買外部的股票，所屬權(quán)為股東。這對經(jīng)理人與中級管理層成員是不公平的。同時(shí)，對企業(yè)也是十分不利的。如果派發(fā)的是企業(yè)的普通股就大不一樣了。

2、第二次股權(quán)激勵(lì)方案。光明乳業(yè)第二次激勵(lì)方案是發(fā)放限制性股票。股票來源是向激勵(lì)對象定向增發(fā)普通股股票。由此可以看出，第二次的股權(quán)激勵(lì)方案對經(jīng)理人更具有吸引力。增發(fā)普通股股票使得公司的利益與員工的利益掛鉤，這樣更有利于增強(qiáng)公司內(nèi)部員工的向心力，從而達(dá)到股權(quán)激勵(lì)的目的。

（三）行權(quán)條件及其他

1、第一次股權(quán)激勵(lì)方案。第一次股權(quán)激勵(lì)方案沒有明確的授予日日期及授予價(jià)格，授予的依據(jù)為一次性計(jì)提管理層激勵(lì)基金計(jì)入年度管理費(fèi)用；行權(quán)條件也是沒有的。

2、第二次股權(quán)激勵(lì)方案。第二次股權(quán)激勵(lì)方案有明確的授予日授予價(jià)格及依據(jù)，并在有效期、禁售期和解鎖期有著明確的規(guī)定。同時(shí)明確指出了行權(quán)條件。相較第一次的股權(quán)激勵(lì)方案，光明乳業(yè)的激勵(lì)計(jì)劃更加趨向成熟和規(guī)范。（表1）

光明乳業(yè)根據(jù)《國有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》有關(guān)規(guī)定，預(yù)測的股權(quán)激勵(lì)收益增長水平不超過公司績效增長水平，且各個(gè)激勵(lì)對象獲授的股票數(shù)額控制在其個(gè)人薪酬總水平的30%以內(nèi)。據(jù)此，光明乳業(yè)激勵(lì)對象具體獲授限制性股票數(shù)量如表2所示。（表2）可以看出，第二種方案光明乳業(yè)激勵(lì)對象在獲授限制性股票數(shù)量和比例上來說，是從高到低的次序進(jìn)行激勵(lì)。這樣有利于激勵(lì)經(jīng)理人，也算是按績付酬的一種，做到了內(nèi)部公平。從而促進(jìn)了企業(yè)全員行為，有利于加強(qiáng)各部門的協(xié)作效率。

三、光明乳業(yè)股權(quán)激勵(lì)成功的關(guān)鍵因素

光明乳業(yè)經(jīng)過兩次股權(quán)激勵(lì)方案后，大大改善了所有者和經(jīng)營者之間的問題。其成功的關(guān)鍵因素主要包括以下三點(diǎn)：

（一）關(guān)注利益相關(guān)者。光明乳業(yè)擴(kuò)大了股權(quán)激勵(lì)對象的范圍，由原來的激勵(lì)高層到現(xiàn)在激勵(lì)企業(yè)的中堅(jiān)力量。這是光明乳業(yè)踏上股權(quán)激勵(lì)成功的關(guān)鍵一步。經(jīng)理人及中級管理層的激勵(lì)不僅僅使利益相關(guān)者獲得了企業(yè)中的地位，而且使企業(yè)的成員真正的感受到全員參與的氛圍，員工視企業(yè)為自己的“家”，與自己的切身利益相關(guān)，自然會(huì)更加賣命地為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。同時(shí)也可以緩解沖突。

（二）制度完善。光明乳業(yè)改善了禁售期和可行權(quán)條件。由開始的“一無所有”到現(xiàn)在的明確規(guī)定是光明乳業(yè)股權(quán)激勵(lì)成功的關(guān)鍵因素。光明乳業(yè)規(guī)定主營業(yè)務(wù)增長率20%，凈利潤增長率20%，且不得低于行業(yè)平均水平。同時(shí)設(shè)置否決指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）必須大于零，否則激勵(lì)對象當(dāng)期不能行權(quán)。這既達(dá)到了股權(quán)激勵(lì)的最初目標(biāo)，又對股權(quán)激勵(lì)對象加以限制。才使得光明乳業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案成功的實(shí)施。

（三）國家政策。光明乳業(yè)根據(jù)《國有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》有關(guān)規(guī)定嚴(yán)格規(guī)范自身。符合國家有關(guān)規(guī)定是光明乳業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案順利實(shí)施并取得成功的有效保證。

四、光明乳業(yè)經(jīng)理人股權(quán)激勵(lì)改進(jìn)措施

（一）設(shè)計(jì)更加合理的股權(quán)激勵(lì)對象和行權(quán)條件。光明乳業(yè)在制定股權(quán)激勵(lì)對象時(shí)應(yīng)著重考慮經(jīng)理人及中級管理層，同時(shí)涉及到企業(yè)的員工。這就要求光明乳業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)要進(jìn)行合理股權(quán)比例的分配。同時(shí)對于股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)條件應(yīng)隨著光明乳業(yè)實(shí)現(xiàn)的當(dāng)年收益，對激勵(lì)的比例隨時(shí)調(diào)整。做到內(nèi)部公平，外部具有一定的競爭力，有利于增加部門員工的工作協(xié)調(diào)效率，為光明乳業(yè)實(shí)現(xiàn)更好的企業(yè)價(jià)值。

（二）制定完善的業(yè)績考核指標(biāo)。股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施依賴于業(yè)績評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的完善程度。因此，光明乳業(yè)只有制定趨于完善的業(yè)績考核指標(biāo)，才能避免不全面、不公正的股權(quán)激勵(lì)考核標(biāo)準(zhǔn)造成的不良后果。設(shè)計(jì)一套科學(xué)合理的業(yè)績考核指標(biāo)需要財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)并重，同時(shí)也應(yīng)重視絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)，真正做到業(yè)績考核指標(biāo)的公平和全面，從而更有利于激勵(lì)經(jīng)理人為企業(yè)效力。比如在行業(yè)景氣時(shí)，相應(yīng)提高行權(quán)的業(yè)績考核指標(biāo)，同時(shí)適當(dāng)延長行權(quán)期。此外，可以適當(dāng)加入個(gè)人績效等其他指標(biāo)。

（三）完善治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)督作用。完善治理結(jié)構(gòu)是股權(quán)激勵(lì)有效發(fā)揮的根基。如果光明乳業(yè)治理結(jié)構(gòu)不完善，就會(huì)很可能導(dǎo)致股權(quán)為經(jīng)理人或少數(shù)股東所操控，長期以來將不利于光明乳業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。所以，光明乳業(yè)應(yīng)制定更加完善的治理結(jié)構(gòu)，為企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)實(shí)施保駕護(hù)航。完善光明乳業(yè)的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該建立法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，提高股權(quán)激勵(lì)制度的激勵(lì)強(qiáng)度。同時(shí)，對管理層進(jìn)行必要的監(jiān)督和業(yè)績考核，發(fā)揮董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的約束監(jiān)督職能，有效地推動(dòng)光明乳業(yè)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施。

（四）建立良好的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。企業(yè)組織如果想讓經(jīng)理人為實(shí)現(xiàn)企業(yè)組織或投資者的目標(biāo)而努力工作，就必須建立有效的激勵(lì)機(jī)制，按經(jīng)理人達(dá)到的績效水平給予恰當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)。由此，企業(yè)組織的激勵(lì)機(jī)制有助于協(xié)調(diào)企業(yè)組織的委托人（投資者）與人（經(jīng)理人）之間的矛盾，從而減少或緩和問題。經(jīng)理人的薪酬包括基本薪酬與激勵(lì)薪酬兩個(gè)組成部分。企業(yè)組織的激勵(lì)機(jī)制關(guān)鍵在于這兩部分薪酬的比重如何以及激勵(lì)薪酬如何確定。因此，光明乳業(yè)要在激勵(lì)薪酬的設(shè)計(jì)及分配比重多做完善。

股權(quán)激勵(lì)方案 篇10

新三板股權(quán)激勵(lì)基本介紹

股權(quán)激勵(lì)是為充分發(fā)揮人才潛力、實(shí)現(xiàn)企業(yè)績效最大化而對員工進(jìn)行長期激勵(lì)的一種手段，即通過各種方式使員工直接或間接持有企業(yè)股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)員工與企業(yè)結(jié)成利益共同體。股權(quán)激勵(lì)的本質(zhì)便在于通過對人力資本價(jià)值及人力資本剩余價(jià)值索取權(quán)的承認(rèn)，正確處理貨幣資本與人力資本的矛盾，形成利益共生共享的機(jī)制與制度安排。股權(quán)激勵(lì)與其他一般激勵(lì)的顯著區(qū)別便在于它的長期性、約束性。

新三板掛牌企業(yè)大多為處于成長期的中小企業(yè)，人力資源的挖掘當(dāng)然顯得更為重要，故新三板掛牌企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃目前正開展得如火如荼。

新三板法律法規(guī)關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的規(guī)定

針對新三板掛牌企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)并沒有詳細(xì)的法律規(guī)定，只見于新三板法律法規(guī)中對股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的披露作出了相應(yīng)的安排，故目前新三板股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施條件大多比照上市公司要求（《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》）。新三板法律法規(guī)中直接涉及股權(quán)激勵(lì)的全部規(guī)定如下：

1、《中華人民共和國公司法》第一百四十二條：公司不得收購本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：（一）減少公司注冊資本；（二）與持有本公司股份的其他公司合并；（三）將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；（四）股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。公司依照第（三）項(xiàng)規(guī)定收購的本公司股份，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的百分之五；用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出；所收購的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。

2、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第2.6條：申請掛牌公司在其股票掛牌前實(shí)施限制性股權(quán)或股票期權(quán)等股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃且尚未行權(quán)完畢的，應(yīng)當(dāng)在公開轉(zhuǎn)讓說明書中披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等情況。4.1.6條：掛牌公司可以實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，具體辦法另行規(guī)定。

3、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則（試行）》第四十一條：實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的掛牌公司，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的相關(guān)規(guī)定，并履行披露義務(wù)。第四十六條：掛牌公司出現(xiàn)以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露——（七）董事會(huì)就并購重組、股利分派、回購股份、定向發(fā)行股票或者其他證券融資方案、股權(quán)激勵(lì)方案形成決議。

4、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓說明書內(nèi)容與格式指引（試行）》第三十條第六項(xiàng)：披露報(bào)告期內(nèi)各期末股東權(quán)益情況，主要包括股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤及少數(shù)股東權(quán)益的情況。如果在掛牌前實(shí)施限制性股權(quán)或股票期權(quán)等股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃且尚未行權(quán)完畢的，應(yīng)披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃內(nèi)容及實(shí)施情況、對資本公積和各期利潤的影響。

5、《非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號——公開轉(zhuǎn)讓說明書》第二十五條：申請人應(yīng)披露公司董事、監(jiān)事及高級管理人員的薪酬和激勵(lì)政策，包括但不限于基本年薪、績效獎(jiǎng)金、福利待遇、長期激勵(lì)（包括股權(quán)激勵(lì)）、是否從申請人關(guān)聯(lián)企業(yè)領(lǐng)取報(bào)酬及其他情況。

6、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商盡職調(diào)查工作指引（試行）》第十條：通過實(shí)地考察、與管理層交談、查閱公司主要知識(shí)產(chǎn)權(quán)文件等方法，結(jié)合公司行業(yè)特點(diǎn)，調(diào)查公司業(yè)務(wù)所依賴的關(guān)鍵資源，包括但不限于——（八）調(diào)查公司管理層及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的薪酬，持股情況和激勵(lì)政策（包括股權(quán)激勵(lì)）。最近兩年上述人員的主要變動(dòng)情況、原因和對公司經(jīng)營的影響，了解公司為穩(wěn)定上述人員已采取或擬采取的措施，并評價(jià)管理層及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的穩(wěn)定性。

新三板股權(quán)激勵(lì)案例整理

以下案例的整理，為在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱為“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）官網(wǎng)“信息披露”中以關(guān)鍵詞“股權(quán)激勵(lì)”進(jìn)行搜索獲取，通過逐個(gè)分析得出以下案例歸納表格，因部分公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃名稱的特殊性未能檢索到，故以下表格并未能容納新三板掛牌企業(yè)所有實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的案例：

如無特別備注，上述股權(quán)激勵(lì)的股票來源均為公司向激勵(lì)對象或持股平臺(tái)定向發(fā)行股份，募集資金用途均為補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，上述激勵(lì)模式為限制性股權(quán)的掛牌企業(yè)共36個(gè)，約占47%，為掛牌企業(yè)中實(shí)施股權(quán)激勵(lì)最主要的模式；激勵(lì)模式為股票期權(quán)的掛牌企業(yè)21個(gè)，約占27%；其中明確同時(shí)使用股票期權(quán)與限制性股權(quán)兩種激勵(lì)模式進(jìn)行激勵(lì)的企業(yè)有兩家，為夏陽檢測、百華悅邦；虛擬股權(quán)目前仍只有精冶源一家企業(yè)，股票增值權(quán)的激勵(lì)模式在新三板掛牌企業(yè)中還未得到運(yùn)用；其中一部分激勵(lì)計(jì)劃其實(shí)質(zhì)為一次無任何限制條件、無任何等待期的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或定向發(fā)行股份，不具有股權(quán)激勵(lì)的約束性質(zhì)。

新三板股權(quán)激勵(lì)模式之比較

在整理并分析股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露的所有新三板股權(quán)激勵(lì)方案過程中，可發(fā)現(xiàn)新三板掛牌企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)方案相比較上市企業(yè)而言，無論從實(shí)施條件、激勵(lì)模式還是股票的來源等，其形式都更為靈活且豐富。其中主流的激勵(lì)模式主要為股票期權(quán)、限制性股權(quán)、股票增值權(quán)、虛擬股權(quán)等，這些模式或被單一使用，或被混合使用。對于員工持股計(jì)劃、激勵(lì)基金等其他激勵(lì)模式，或被主流激勵(lì)模式所包含、或不具有股權(quán)激勵(lì)的性質(zhì)，本文便不再鋪開贅述。

1、股票期權(quán)

股票期權(quán)指股份公司賦予激勵(lì)對象購買本公司股票的選擇權(quán)，具有這種選擇權(quán)的人，可以在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)以事先確定的價(jià)格（行權(quán)價(jià)）和條件購買公司一定數(shù)量的股票，也可以放棄購買股票的權(quán)利，但股票期權(quán)本身不可轉(zhuǎn)讓、抵押、質(zhì)押、擔(dān)保和償還債務(wù)。

案例分析：

截至目前，上海仁會(huì)生物制藥股份有限公司（以下簡稱為“仁會(huì)生物”，代碼：830931）仍是唯一一家掛牌前開始實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃而后成功掛牌的新三板企業(yè)。20xx年2月仁會(huì)生物通過了股權(quán)激勵(lì)方案，激勵(lì)計(jì)劃的有效期為自股票期權(quán)首次授予日起十年，公司分四次授予股票期權(quán)，股票期權(quán)總數(shù)為317萬股，占當(dāng)時(shí)股本總額3.52%，股票來源為公司向激勵(lì)對象定向發(fā)行普通股股票。

（1）首次授予股票期權(quán)情況：

首次授予日為20xx年2月24日，授予股票期權(quán)76萬份，行權(quán)價(jià)格為1元/股；此次行權(quán)條件為公司在20xx年12月31日前獲得“誼生泰注射液”新藥證書、“誼生泰注射液”生產(chǎn)批件、“誼生泰注射液”通過GMP認(rèn)證并獲得相關(guān)證書。如在20xx年12月31日前未達(dá)到上述“三證齊全”的目標(biāo)，則首次期權(quán)激勵(lì)對象所獲得的期權(quán)數(shù)量按一定比例進(jìn)行折扣后分期行權(quán)；此次激勵(lì)對象為7人，均系在公司工作滿6年且為公司主要產(chǎn)品“誼生泰”研究和開發(fā)工作作出重大貢獻(xiàn)的高級管理人員、中級管理人員及核心研發(fā)技術(shù)人員；此次激勵(lì)計(jì)劃的可行權(quán)日為首次授予日起滿24個(gè)月后。

20xx年11月20日，首次授予的期權(quán)已在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司完成登記。截至目前，首次授予股票期權(quán)約定的行權(quán)條件中的期限未到。20xx年5月公司通過了該次股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃二次授予方案，確定了第二次股票期權(quán)授予的行權(quán)條件。

（2）該激勵(lì)模式之于公司與員工的利弊（包括股權(quán)激勵(lì)的共性與該激勵(lì)模式的個(gè)性）☆于公司而言效率——調(diào)動(dòng)員工的積極性，規(guī)范公司的治理機(jī)制，提高公司的整體效率。該次股權(quán)激勵(lì)的對象均為公司的經(jīng)理、主管等，為公司的中高級管理員工，而這些“中堅(jiān)力量”正代表公司的管理效率，股票期權(quán)的授予帶來的財(cái)富以及“主人翁”心理必定提高他們的積極性，使激勵(lì)對象在心理上從“員工”變成“老板”，進(jìn)而提高公司的凝聚力與效率。這一效率直接體現(xiàn)在加快了公司實(shí)現(xiàn)短期目標(biāo)的進(jìn)程。首次股票期權(quán)授予的行權(quán)條件為公司在20xx年12月31日前實(shí)現(xiàn)“三證齊全”，雖然截至目前仍無法確定該目標(biāo)是否能夠?qū)崿F(xiàn)，但是至少該股權(quán)激勵(lì)方案潛在的巨大利差對該目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起到了加速的作用；人才——固定并約束現(xiàn)有人才，吸收并引進(jìn)外來人才。該次股權(quán)激勵(lì)將一批管理者變成了股東，使他們在享有公司剩余價(jià)值分配權(quán)的同時(shí)也承擔(dān)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，對于激勵(lì)對象既是誘惑（股價(jià)上漲），也是約束（股價(jià)下跌）。同時(shí)公司巨大的股權(quán)激勵(lì)力度勢必會(huì)吸引更多的人才前來，從而不斷優(yōu)化公司的人力資源，成為公司加速發(fā)展的不竭動(dòng)力。

資金——獲得一批投資款，客觀上增加了公司的注冊資本。相比其他激勵(lì)模式，股票期權(quán)成本較低。仁會(huì)生物首次股票期權(quán)授予的股票來源于公司向激勵(lì)對象以1元/股的價(jià)格定向發(fā)行普通股股票，員工購買該股票的款項(xiàng)來源于自有資金，公司不提供任何資金保障或擔(dān)保服務(wù)。雖然公司的初衷不在于這些少量資金，但是毋庸置疑的是，這批新增股東將是公司遭遇危機(jī)時(shí)資金的保障，這批人的“股東和員工”雙重身份正是他們選擇與公司共存亡的關(guān)鍵引導(dǎo)因素。

弊端——股權(quán)激勵(lì)最大的弊端便是股權(quán)的分散，公司決策效率降低，可能導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值的減損。決策效率的降低是因股權(quán)的分散，企業(yè)價(jià)值的減損是因管理者持股比例的增加，即所謂的“管理防御假說”[①]。截至目前仁會(huì)生物公司股東已超過150個(gè)，顯然，每次股東大會(huì)的召開以及對重要事項(xiàng)的審議都較難形成集中的意見，這一大弊端是該次股權(quán)激勵(lì)的股票來源方式（定向發(fā)行）造成的后果。故現(xiàn)在大多掛牌企業(yè)選擇成立有限公司或者合伙企業(yè)（須符合股轉(zhuǎn)系統(tǒng)關(guān)于合格投資者的規(guī)定，注冊資本須500萬以上）作為股權(quán)激勵(lì)的員工持股平臺(tái)（例如三星股份、同興股份等），這樣可有效地避免該弊端。且股權(quán)激勵(lì)的效果可能保持較為短暫，一旦員工行權(quán)后成為股東，則無從限制，其勢必可能依仗股東身份，謀取個(gè)人私利，背棄公司價(jià)值目標(biāo)。

☆于員工而言

財(cái)富——直接獲得財(cái)富。首次股票期權(quán)授予確定的行權(quán)價(jià)格為1元/股，其他三次的預(yù)留股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為5元/股，而根據(jù)公司目前最近的一次股票發(fā)行價(jià)格（20xx年6月，公司定向發(fā)行400萬股，發(fā)行價(jià)格為25元/股，且股票價(jià)格一直處于穩(wěn)步上升階段），員工可以直接獲得股票價(jià)格之間巨大的利差，如果股票發(fā)行價(jià)格跌破行權(quán)價(jià)格，員工可以自主放棄行權(quán)。

價(jià)值——管理地位更加牢固，可一定程度上通過自己的想法實(shí)現(xiàn)價(jià)值。股東的身份可以提出自己的想法，員工的身份可以執(zhí)行自己的想法，如執(zhí)行不力，股東的身份還可以保障自己的地位與報(bào)酬。股權(quán)激勵(lì)具有一般獎(jiǎng)勵(lì)無法比擬的優(yōu)勢，其不只是激勵(lì)員工“盡本分”，更是鼓勵(lì)他們敢于“不安分”去實(shí)現(xiàn)自己的價(jià)值。

弊端——股權(quán)激勵(lì)固然是公司給予員工的福利，但是該種福利的特殊性便在于其具有風(fēng)險(xiǎn)，可能最終“不得其利，反受其害”。股票期權(quán)授予一般設(shè)置行權(quán)條件，例如仁會(huì)生物的“三證齊全”目標(biāo)，如未能按時(shí)實(shí)現(xiàn)條件可能獲得的股權(quán)比例將大打折扣；如可行權(quán)日開始時(shí)股價(jià)跌破行權(quán)價(jià)格，員工可能放棄行權(quán)，到頭來也只是空歡喜一場；如員工按原計(jì)劃行權(quán)，用自有資金購買股權(quán)后股價(jià)跌破行權(quán)價(jià)格，對于員工來說卻是“賣力又折本”的生意。

2、限制性股權(quán)

限制性股權(quán)是指掛牌公司以低于二級市場上的價(jià)格授予激勵(lì)對象一定數(shù)量的本公司股票，激勵(lì)對象以自籌資金購買公司股票。限制性股權(quán)一般會(huì)設(shè)定股票鎖定期（即持有股票但不能出售），在公司業(yè)績達(dá)到預(yù)先設(shè)定的考核指標(biāo)后，方可按照約定的期限和比例將股票進(jìn)行解鎖。

案例分析

北京百華悅邦科技股份有限公司（以下簡稱為“百華悅邦”，代碼：831008）于20xx年10月9日披露了《股票期權(quán)與限制性股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃》，是股權(quán)激勵(lì)模式混合使用的代表性案例。對于股票期權(quán)部分此處不再贅述，集中針對其中限制性股權(quán)部分進(jìn)行詳細(xì)分析。該計(jì)劃授予限制性股權(quán)100萬股，占當(dāng)時(shí)公司股本總額2.5%。

（1）限制性股權(quán)授予情況：

首次授予日為本計(jì)劃經(jīng)公司股東大會(huì)審議通過之日，首次授予73.85萬股，預(yù)留26.15萬股，授予價(jià)格為7.5元/股；授予條件為公司及激勵(lì)對象符合《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》規(guī)定的要求即可；解鎖條件為除符合上述授予條件外還應(yīng)達(dá)到每段解鎖期相應(yīng)年度績效考核目標(biāo)，否則由公司回購限制性股權(quán)并注銷；首次授予的激勵(lì)對象為112人，均系公司公司中層以上管理人員、主要業(yè)務(wù)（技術(shù)）人員等；此次激勵(lì)計(jì)劃的解鎖期分為三期，第一期為自首次授予日起18個(gè)月后的首個(gè)交易日起至首次授予日起30個(gè)月內(nèi)的最后一個(gè)交易日當(dāng)日止。

20xx年10月15日百華悅邦舉行第三次臨時(shí)股東大會(huì)決議，審議通過了上述股權(quán)激勵(lì)方案，并且同意增加73.85萬注冊資本，由首次授予限制性股權(quán)的激勵(lì)對象認(rèn)購。

（2）該激勵(lì)模式之于公司與員工的利弊

除具有股權(quán)激勵(lì)的共性利弊外，限制性股權(quán)具有如下獨(dú)特利弊：

☆于公司而言

見效快——限制性股權(quán)的特殊性便在于方案一經(jīng)通過，員工在數(shù)月之內(nèi)一般就能成為公司股東，只不過他們的股份存在漫長的鎖定期。這對于員工的心理壓迫非常強(qiáng)烈，員工要變成股東須投入自有資金，且這些行為不可逆轉(zhuǎn)（股票期權(quán)可放棄），員工只能竭盡全力去實(shí)現(xiàn)解鎖條件。（這就是所謂的“限制性股權(quán)具有一定的懲罰性”，如股價(jià)下跌，一損俱損）百華悅邦10月9日開始實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，15日即開始增加注冊資本，激勵(lì)對象在一個(gè)月內(nèi)便快速獲得股份。

風(fēng)險(xiǎn)小——如股權(quán)激勵(lì)主要為了固定并約束現(xiàn)有人才，那限制性股權(quán)激勵(lì)模式是最好的選擇，因?yàn)橄拗菩怨蓹?quán)極大降低了股權(quán)激勵(lì)行權(quán)獲益的風(fēng)險(xiǎn)。百華悅邦在開展股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃一個(gè)月內(nèi)，便“綁定”了所有激勵(lì)對象，且無論以后公司業(yè)績是否好壞，股價(jià)上漲或下跌，這些激勵(lì)對象都無法自主放棄，而且還必須努力實(shí)現(xiàn)解鎖條件。

弊端——相比較其他股權(quán)激勵(lì)模式，限制性股權(quán)的弊端便在于實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的成本和手段不經(jīng)濟(jì)性導(dǎo)致偏離激勵(lì)初衷，因限制期限較短，員工獲得股份后容易背棄公司利益最大化目標(biāo)。

☆于員工而言

相比較其他激勵(lì)模式，限制性股權(quán)對于員工而言風(fēng)險(xiǎn)較大，能夠快速獲得股份的代價(jià)便是快速被“綁定”，如購買股份后遭遇股價(jià)跌破購買價(jià)，因缺乏退出機(jī)制，勢必?fù)p失慘重，除非刻意不實(shí)現(xiàn)解鎖條件，由公司回購股份。

3、虛擬股權(quán)

虛擬股權(quán)指公司授予被激勵(lì)對象一定數(shù)額的虛擬股份，被激勵(lì)對象不需出資而可以享受公司價(jià)值的增長，利益的獲得需要公司支付。被激勵(lì)者沒有虛擬股票的表決權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)和繼承權(quán)，只有分紅權(quán)。虛擬股權(quán)享有的收益來源于股東對相應(yīng)股權(quán)收益的讓渡。在虛擬股票持有人實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)條件下，公司支付給持有人收益時(shí)，既可以支付現(xiàn)金、等值的股票，也可以支付等值的股票和現(xiàn)金相結(jié)合。虛擬股票是通過其持有者分享企業(yè)剩余索取權(quán)，將他們的長期收益與企業(yè)效益掛鉤。

案例分析

北京精冶源新材料股份有限公司（以下簡稱為“精冶源”，代碼：831091）于20xx年5月披露《虛擬股權(quán)激勵(lì)方案》，開創(chuàng)了新三板掛牌企業(yè)股權(quán)激勵(lì)模式的先河，目前也仍是唯一一家實(shí)施虛擬股權(quán)實(shí)施激勵(lì)的掛牌企業(yè)。

（1）虛擬股權(quán)激勵(lì)具體方案如下：

本激勵(lì)計(jì)劃的有效期限為三年，即20xx年-20xx年，激勵(lì)對象無償享有公司給予一定比例的分紅權(quán)，計(jì)劃有效期滿后，公司可根據(jù)實(shí)際情況決定是否繼續(xù)授予激勵(lì)對象該等比例的分紅權(quán)。

該激勵(lì)方案還明確激勵(lì)對象的確定標(biāo)準(zhǔn)、授予數(shù)量、業(yè)績考核等。在實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績目標(biāo)的情況下，按照公司該年度凈利潤和虛擬股權(quán)占比核算和提取股權(quán)激勵(lì)基金。即：當(dāng)年激勵(lì)基金總額=考核年度凈利潤×加權(quán)虛擬股權(quán)總數(shù)/加權(quán)實(shí)際總股本。

虛擬股權(quán)的每股現(xiàn)金價(jià)值：每股現(xiàn)金價(jià)值＝當(dāng)年激勵(lì)基金總額÷實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)。

公司處于收購、兼并或轉(zhuǎn)板上市階段的，虛擬股權(quán)可以通過一定的對價(jià)方案轉(zhuǎn)化為股票或者現(xiàn)金補(bǔ)償，具體轉(zhuǎn)換方案另行制定。

從激勵(lì)方案來看，我們能夠很清晰地得知虛擬股權(quán)的實(shí)質(zhì)，其本質(zhì)在于以虛擬股權(quán)形式取代傳統(tǒng)的“績效等級”給予員工分紅權(quán)。只是該種虛擬股權(quán)在特定條件下有轉(zhuǎn)為股票的可能，且分紅額度與企業(yè)效益息息相關(guān)。截至目前，精冶源針對該激勵(lì)計(jì)劃未作進(jìn)一步披露，預(yù)估須20xx年5月進(jìn)行第一次年度分紅。

（2）該激勵(lì)模式之于公司與員工的利弊

虛擬股權(quán)相對于其他股權(quán)激勵(lì)模式是最為特殊的一種，因?yàn)槠鋵?shí)質(zhì)為一種年度分紅憑證，缺乏股權(quán)變動(dòng)的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容。

☆于公司而言

操作簡便——虛擬股權(quán)方案的制定、操作均只需公司內(nèi)部通過即可，且未有相關(guān)法律法規(guī)限制，其實(shí)質(zhì)為公司績效考核制度，屬于公司內(nèi)部管理問題。

影響久遠(yuǎn)——相對于其他激勵(lì)模式，虛擬股權(quán)的影響可以一直延伸下去，并不因?yàn)楣善眱r(jià)格、行權(quán)、解鎖等事項(xiàng)而受到影響，其最大的制度價(jià)值在于利用虛擬股權(quán)給予的分紅權(quán)調(diào)動(dòng)企業(yè)員工為公司長遠(yuǎn)發(fā)展而共同努力的積極性。

弊端——虛擬股權(quán)并不是股權(quán)，所以激勵(lì)力度相對較小，無法實(shí)現(xiàn)固定人才的作用，激勵(lì)對象也可能過分關(guān)注企業(yè)短期效益獲得分紅，不支持企業(yè)資本公積金的積累。因虛擬股權(quán)激勵(lì)模式主要以分紅為激勵(lì)手段，所以對于公司的現(xiàn)金支付壓力較大。

☆于員工而言

該種激勵(lì)模式實(shí)質(zhì)只是一種分紅政策，對于員工而言是純獎(jiǎng)勵(lì)的措施，沒有任何風(fēng)險(xiǎn)。員工較容易理解，無須自主支付資金，較易接受。但相對于其他激勵(lì)模式而言，誘惑力較小，員工的積極性不會(huì)太高。

4、股票增值權(quán)

股票增值權(quán)指公司授予經(jīng)營者一種權(quán)利，與虛擬股權(quán)具有一定的相似性，如果經(jīng)營者努力經(jīng)營企業(yè)，在規(guī)定的期限內(nèi)，公司股票價(jià)格上升或公司業(yè)績上升，經(jīng)營者就可以按一定比例獲得這種由股價(jià)上揚(yáng)或業(yè)績提升所帶來的收益。收益為行權(quán)價(jià)與行權(quán)日二級市場股價(jià)之間的差價(jià)或凈資產(chǎn)的增值，激勵(lì)對象不用為行權(quán)支付現(xiàn)金，行權(quán)后由公司支付現(xiàn)金、股票或股票和現(xiàn)金的組合。

案例分析

從整理股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露的所有股權(quán)激勵(lì)方案來看，截至目前，新三板掛牌企業(yè)中尚未出現(xiàn)采取股票增值權(quán)激勵(lì)模式的案例。但是主板上存在部分案例，例如運(yùn)達(dá)科技（300440）、正泰電器（601877）、華菱管線（000932）等。

該激勵(lì)模式之于公司與員工的利弊

☆于公司而言

股票增值權(quán)激勵(lì)模式與虛擬股權(quán)存在一定的相似性，均是公司給予激勵(lì)對象一種權(quán)利，激勵(lì)對象實(shí)現(xiàn)了相應(yīng)條件后可依據(jù)該種權(quán)利獲得分紅。對于公司來說，操作非常便利，只需公司內(nèi)核審批，無須解決股票來源問題，亦不存在資本操作的一系列難題。弊端：激勵(lì)對象不能獲得真正意義上的股票，激勵(lì)的效果較差；激勵(lì)力度與股票價(jià)格直接相關(guān)，可能與公司業(yè)績存在偏差，無法做到“獎(jiǎng)勵(lì)公正”；無法固定現(xiàn)有人才，且公司支付資金壓力較大。

☆于員工而言

除存在上述虛擬股權(quán)激勵(lì)模式的利弊外，股票增值權(quán)激勵(lì)模式直接以股票價(jià)格的升降作為支付激勵(lì)對象的分紅標(biāo)準(zhǔn)，可能導(dǎo)致激勵(lì)對象過分關(guān)注股票價(jià)格的升降。且由于我國資本市場的弱式有效性，股價(jià)與公司業(yè)績存在較大偏差，這一客觀原因會(huì)讓員工忽視對于業(yè)績的追求，從而背離激勵(lì)初衷。

5、小結(jié)

因?yàn)榍啡毕鄳?yīng)法律法規(guī)具體細(xì)化，股權(quán)激勵(lì)模式結(jié)構(gòu)也不清晰，激勵(lì)效果未有保障，故新三板掛牌企業(yè)對于新的業(yè)務(wù)規(guī)則充滿期待，對于未來的發(fā)展持樂觀態(tài)度。

從監(jiān)管部門的角度講，優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、活躍新三板市場是設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)的出發(fā)點(diǎn)。而企業(yè)掛牌進(jìn)入新三板的目的是不同的，部分企業(yè)希望通過把新三板作為跳板進(jìn)入主板市場，而另一些企業(yè)僅希望通過新三板能夠更好地進(jìn)行股權(quán)融資。因此區(qū)分對待才是制定股權(quán)激勵(lì)規(guī)則的重要原則，對于股權(quán)激勵(lì)規(guī)則更多的采取原則性規(guī)定，通過信息披露的方式進(jìn)行監(jiān)管。不同的企業(yè)也將采取更為適合自身未來發(fā)展方向的股權(quán)激勵(lì)模式，這對于非上市公眾公司的長期發(fā)展是非常有利的。

因非上市公共公司并不能夠像上市公司那樣股票可以頻繁交易，故行權(quán)時(shí)股票價(jià)格的問題就使得一些員工更愿意通過現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)而非空洞的股票。這種對于未來的不確定性其實(shí)也一定程度的阻礙了公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的動(dòng)力，雖然股權(quán)激勵(lì)提供了一個(gè)誘人的前景，但是公司新三板市場股權(quán)的流動(dòng)性同樣值得思考。

新三板股權(quán)激勵(lì)操作要點(diǎn)

目前新三板市場正在快速發(fā)展，即使目前暫時(shí)短期流動(dòng)性不足，但很明顯新三板股票市場的流動(dòng)性正在逐漸增強(qiáng)，因股權(quán)激勵(lì)一般需要2年至5年不等的限制期限，因解除限制的時(shí)候也應(yīng)是新三板市場活躍的時(shí)候，故目前正是新三板企業(yè)推出中長期激勵(lì)計(jì)劃的最佳時(shí)期。新三板市場的各項(xiàng)制度正在逐步完善，最終也將建設(shè)成為一個(gè)真正市場化運(yùn)作的交易市場。金無足赤，股權(quán)激勵(lì)是把雙刃劍，運(yùn)用得好可“刃迎縷解”，運(yùn)用得不好即是“刃樹劍山”。

因股轉(zhuǎn)公司暫未出臺(tái)關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)具體規(guī)定，故新三板掛牌企業(yè)均參照上市公司的標(biāo)準(zhǔn)予以執(zhí)行，以確保股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰和治理結(jié)構(gòu)完善，以下操作要點(diǎn)僅供參考：

（一）股權(quán)的來源

1、定向發(fā)行

從整理股轉(zhuǎn)系統(tǒng)目前披露的所有股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃來看，新三板掛牌企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的股權(quán)來源85%以上都是通過定向發(fā)行股票。如企業(yè)選擇定向發(fā)行股票，則須注意幾個(gè)要點(diǎn)：

定向發(fā)行后股東累計(jì)不超過200人的，證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)；超過200人的須申請核準(zhǔn)；（《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第45條）經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，公司須在3個(gè)月內(nèi)首期發(fā)行且不少于總發(fā)行額50%，剩余部分12個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢；（《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第44條，無須證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的可不遵守此條）除董事、監(jiān)事、高級管理人員外，其他定向增發(fā)的股票并無限售要求；每次定向發(fā)行除公司股東之外的其他合格投資者合計(jì)不得超過35人。（《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第39條）2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓根據(jù)《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄2號》規(guī)定，股東不得直接向激勵(lì)對象贈(zèng)予（或轉(zhuǎn)讓）股份。股東擬提供股份的，應(yīng)當(dāng)先將股份贈(zèng)予（或轉(zhuǎn)讓）上市公司，并視為上市公司以零價(jià)格（或特定價(jià)格）向這部分股東定向回購股份。所以新三板掛牌企業(yè)為了規(guī)范治理，大多未采取該種方式獲得激勵(lì)的股份，但是仍存在少數(shù)案例，例如大美游輪（831408）、財(cái)安金融（430656）、新寧股份（831220），這三個(gè)案例都是通過間接轉(zhuǎn)讓的方式巧妙避開備忘錄的規(guī)定。

案例分析

重慶大美長江三峽游輪股份有限公司（即“大美游輪”）20xx年6月1日通過《股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案》，其激勵(lì)股權(quán)的來源及操作如下：激勵(lì)對象共同成立忠縣聯(lián)營企業(yè)管理中心（有限合伙）（以下簡稱“忠縣聯(lián)營”），然后忠縣聯(lián)營以1.02元/股的價(jià)格受讓海新運(yùn)業(yè)（大美游輪的控股股東）持有大美游輪的485萬股，激勵(lì)對象可通過作為忠縣聯(lián)營的合伙人間接持有公司的股票。

由控股股東或?qū)嶋H控制人直接向激勵(lì)對象轉(zhuǎn)讓股權(quán)，雖操作上較為便捷，但其劣勢也很明顯，股票依賴于控股股東的獨(dú)立性（如若發(fā)生破產(chǎn)等不利因素，股票的來源風(fēng)險(xiǎn)較大），且在后續(xù)上無保障?？毓晒蓶|或?qū)嶋H控制人的股票轉(zhuǎn)讓須遵守“兩年三批次”規(guī)定。

3、公司回購

從已整理的案例來看，未發(fā)現(xiàn)新三板掛牌企業(yè)中存在采用回購方式獲得股票作為股權(quán)激勵(lì)使用的案例，這也客觀說明回購股份的程序復(fù)雜、限制過多。如企業(yè)選擇回購股票進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，則須注意幾個(gè)要點(diǎn)：

回購公司股份一次不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%；（《公司法》第143條）用于回購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出，如無利潤不可回購；（《公司法》第143條）所回購股份應(yīng)當(dāng)在1年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。（《公司法》第143條）（二）激勵(lì)對象資格1、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對象可以包括上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工，但不應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事。

下列人員不得成為激勵(lì)對象：

（1）最近三年內(nèi)被證券交易所公開譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的；（2）最近三年因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的；（3）具有《公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級管理人員情形的。（《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》第8條）2、持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵(lì)對象。除非經(jīng)股東大會(huì)表決通過，且股東大會(huì)對該事項(xiàng)進(jìn)行投票表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東須回避表決。

持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人的配偶及直系近親屬若符合成為激勵(lì)對象的條件，可以成為激勵(lì)對象，但其所獲授權(quán)益應(yīng)關(guān)注是否與其所任職務(wù)相匹配。同時(shí)股東大會(huì)對該事項(xiàng)進(jìn)行投票表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東須回避表決。（股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄1號）3、激勵(lì)對象不能同時(shí)參加兩個(gè)或以上上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。（股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄1號）4、董事、高級管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員以外人員成為激勵(lì)對象的，上市公司應(yīng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃備案材料中逐一分析其與上市公司業(yè)務(wù)或業(yè)績的關(guān)聯(lián)程度，說明其作為激勵(lì)對象的合理性。（股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄3號）（三）激勵(lì)對象的資金來源上市公司不得為激勵(lì)對象依股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保。（《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》第10條）根據(jù)股權(quán)系統(tǒng)案例統(tǒng)計(jì)，所有企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的資金均來自激勵(lì)對象個(gè)人。

（四）股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的股份數(shù)量

上市公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的10%。根據(jù)股權(quán)系統(tǒng)案例統(tǒng)計(jì)，該項(xiàng)比例限制已被部分企業(yè)突破，例如華爾美特，其激勵(lì)計(jì)劃的股票期權(quán)總數(shù)為1000萬股，涉及標(biāo)的股票數(shù)量占期權(quán)計(jì)劃簽署時(shí)股本總額4468.7133萬股的22.38%。

非經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵(lì)對象通過全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的本公司股票累計(jì)不得超過公司股本總額的1%。（《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》第12條）根據(jù)股權(quán)系統(tǒng)案例統(tǒng)計(jì)，該項(xiàng)比例限制也已被部分企業(yè)突破，例如風(fēng)帆科技，激勵(lì)對象王XX兩期股票期權(quán)80萬股，占據(jù)公司股本總額1850萬股的4.32%。

（五）新三板股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施須履行程序

相比較上市企業(yè)，新三板掛牌企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)方案須履行的程序較為簡單，尚欠缺化。以下為仁會(huì)生物掛牌時(shí)披露的已履行的程序：

[①]持股比例過高會(huì)讓管理者地位更加牢固，即可以滿足他們的非公司價(jià)值最大化目標(biāo)，使得公司無法通過購并等方式進(jìn)行資源的有效分配，導(dǎo)致公司價(jià)值的減損，且該種不利決策不會(huì)危及他們的職位與報(bào)酬。

股權(quán)激勵(lì)方案 篇11

第一章

總

則

第一條

實(shí)施股權(quán)期權(quán)的目的

為了建立現(xiàn)代企業(yè)制度和完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立高級管理人員及業(yè)務(wù)技術(shù)人員的長期激勵(lì)機(jī)制，吸引優(yōu)秀人才，強(qiáng)化公司的核心競爭力和凝聚力，依據(jù)《公司法》相關(guān)規(guī)定，制定本方案。

第二條

實(shí)施股權(quán)期權(quán)的原則

股權(quán)期權(quán)的股份由公司發(fā)起人股東提供。公司的發(fā)起人股東保證股權(quán)期權(quán)部分股份的穩(wěn)定性，不得向任何自然人或法人、其他組織轉(zhuǎn)讓。

本實(shí)施方案以激勵(lì)高管、高級技術(shù)人員和對公司有突出貢獻(xiàn)的員工為核心，突出人力資本的價(jià)值，對一般工作人員考核合格可適當(dāng)授予。

第三條

股權(quán)期權(quán)的有關(guān)定義（參見《股權(quán)期權(quán)激勵(lì)制度》）

第二章

股權(quán)期權(quán)的股份來源及相關(guān)權(quán)利安排

第四條

股權(quán)期權(quán)的股份來源

股權(quán)期權(quán)的來源為公司發(fā)起人股東提供。

第五條

在股權(quán)期權(quán)持有人行權(quán)之前，除利潤分配權(quán)外的其他權(quán)利仍為發(fā)起人股東所享有。

第六條

對受益人授予股權(quán)期權(quán)的行為及權(quán)利由公司股東會(huì)享有，董事會(huì)根據(jù)股東會(huì)授權(quán)執(zhí)行。

第三章

股權(quán)期權(quán)受益人的范圍

第七條

本方案股權(quán)期權(quán)受益人范圍實(shí)行按崗定人。對公司有特殊貢獻(xiàn)但不符合本方案規(guī)定的受益人范圍的，經(jīng)董事會(huì)提請股東會(huì)通過，可以授予股權(quán)期權(quán)。

第八條

對本方案執(zhí)行過程中因公司機(jī)構(gòu)調(diào)整所發(fā)生的崗位變化，增加崗位，影響股權(quán)期權(quán)受益人范圍的，由公司股東會(huì)予以確定，董事會(huì)執(zhí)行，對裁減崗位中原有已經(jīng)授予股權(quán)期權(quán)的人員不得取消、變更、終止。

第九條

本方案確定的受益人范圍為：

1、高層管理人員；

2、業(yè)務(wù)技術(shù)人員；

3、對公司有突出貢獻(xiàn)的員工；

4、股東會(huì)、董事會(huì)認(rèn)為可以授予的人員。

第四章

股權(quán)期權(quán)的授予數(shù)量、期限及時(shí)機(jī)

第十條

股權(quán)期權(quán)的授予數(shù)量

1、本方案股權(quán)期權(quán)的擬授予總量為：萬股份，即公司注冊資本（1000萬人民幣）的30%；

2、每個(gè)受益人的授予數(shù)量，不多于前12個(gè)月工資獎(jiǎng)金總和，具體數(shù)量由公司董事會(huì)予以確定。

第十一條

股權(quán)期權(quán)的授予期限本股權(quán)期權(quán)的授予期限為三年，受益人每一年以個(gè)人被授予股權(quán)期權(quán)數(shù)量進(jìn)行行權(quán)。

第十二條

股權(quán)期權(quán)的授予時(shí)機(jī)受益人受聘滿一年后的時(shí)間作為股權(quán)期權(quán)的開始授予時(shí)間。如果公司本次實(shí)施股權(quán)期權(quán)的股份已經(jīng)在此之前用完，則由董事會(huì)在下一個(gè)周期進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整補(bǔ)足。

第五章

股權(quán)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格及方式

第十三條

股權(quán)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格

行權(quán)價(jià)格按每股的50%計(jì)算，造成的注冊資本減少由所提公益公積金填補(bǔ)，保持公司注冊資本1000萬不變。

第十四條

股權(quán)期權(quán)的行權(quán)方式

1、受益人在被授予股權(quán)期權(quán)后，享有該股權(quán)期權(quán)的利潤分配權(quán)，在每年一次的行權(quán)期，受益人可自由選擇是否行權(quán)。受益人可用所分得的利潤或現(xiàn)金進(jìn)行行權(quán)。行權(quán)后公司進(jìn)行相應(yīng)的工商登記變更，股權(quán)期股轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)股。在進(jìn)行工商登記變更前，股權(quán)期權(quán)持有人不享有除利潤分配權(quán)外的其他權(quán)利。

2、受益人選擇不行權(quán)后，受益人所得利潤公司以現(xiàn)金的形式支付給受益人。

3、受益人在行權(quán)期滿放棄行權(quán)，應(yīng)行權(quán)部分股權(quán)期權(quán)股份無償轉(zhuǎn)歸原股東所有。但對本次行權(quán)的放棄并不影響其他尚未行權(quán)部分的期權(quán)，對該部分期權(quán)，期權(quán)持有人仍可以按本方案的規(guī)定進(jìn)行行權(quán)。

4、受益人按本方案的約定進(jìn)行的利潤分配所得，應(yīng)繳納的所得稅由受益人自行承擔(dān)。轉(zhuǎn)讓人所取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當(dāng)繳納所得稅的，亦由轉(zhuǎn)讓人自行承擔(dān)；

5、公司應(yīng)保證按國家相關(guān)法律法規(guī)的要求進(jìn)行利潤分配，除按會(huì)計(jì)法等相關(guān)法律的規(guī)定繳納各項(xiàng)稅金、提取法定基金、費(fèi)用后，不得另行多提基金、費(fèi)用。

第六章

員工解約、辭職、離職時(shí)的股權(quán)期權(quán)處理

第十五條

董事會(huì)認(rèn)定的有特殊貢獻(xiàn)者，在提前離職后可以繼續(xù)享有股權(quán)期權(quán)，但公司有足夠證據(jù)證明股權(quán)期權(quán)的持有人在離職后、股權(quán)期權(quán)尚未行權(quán)前，由于其行為給公司造成損失的，或雖未給公司造成損失，但加入與公司有競爭性的公司的，公司有權(quán)中止直至取消其股權(quán)期權(quán)。

第十六條

未履行與公司簽定的聘用合同的約定而自動(dòng)離職的，立即終止尚未行權(quán)的股權(quán)期權(quán)。

第十七條

因公司生產(chǎn)經(jīng)營之需要，公司提前與聘用人員解除合同的，對股權(quán)期權(quán)持有人尚未行權(quán)部分終止行權(quán)。

第十八條

聘用期滿，股權(quán)期權(quán)尚未行權(quán)部分可以繼續(xù)行權(quán)。

第十九條

因嚴(yán)重失職等非正常原因而終止聘用關(guān)系，對尚未行權(quán)部分終止行權(quán)。

第二十條

因違法犯罪被追究刑事責(zé)任的，對尚未行權(quán)部分終止行權(quán)。

第二十一條

因公司發(fā)生并購，公司的實(shí)際控制權(quán)、資本結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，原有提供股權(quán)期權(quán)股份部分的股東應(yīng)當(dāng)保證對該部分股份不予轉(zhuǎn)讓，保證持有人的穩(wěn)定性，或者能夠保證新的股東對公司股權(quán)期權(quán)方案執(zhí)行的連續(xù)性。

第七章

股權(quán)期權(quán)的管理機(jī)構(gòu)

第二十二條

股權(quán)期權(quán)的管理機(jī)構(gòu)

公司董事會(huì)在獲得股東會(huì)的授權(quán)后，作為股權(quán)期權(quán)的管理機(jī)構(gòu)。其管理工作包括向股東會(huì)報(bào)告股權(quán)期權(quán)的執(zhí)行情況、與受益人簽訂授予股權(quán)期權(quán)協(xié)議書、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書、發(fā)出授予通知書、股權(quán)期權(quán)調(diào)整通知書、股權(quán)期權(quán)終止通知書、設(shè)立股權(quán)期權(quán)的管理名冊、擬訂股權(quán)期權(quán)的具體行權(quán)時(shí)間、對具體受益人的授予度等。

第八章

附

則

第二十三條

本方案由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)解釋。在第一個(gè)運(yùn)行周期結(jié)束后，由股東會(huì)決定是否延續(xù)執(zhí)行或修訂。

第二十四條

本方案未盡事宜，由董事會(huì)制作補(bǔ)充方案，報(bào)股東會(huì)批準(zhǔn)。

第二十五條

本方案自股東會(huì)通過之日起執(zhí)行。

股權(quán)激勵(lì)方案 篇12

1、基本原則

一是激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制相結(jié)合的原則，將員工的個(gè)人利益和公司的長遠(yuǎn)利益及價(jià)值增長緊密的聯(lián)系在一起，堅(jiān)持股東、企業(yè)利益和高層管理人員、核心業(yè)務(wù)骨干利益相一致。保證企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，收益延期支付。

二是存量不動(dòng)、增量激勵(lì)的原則。在實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值的前提條件下，將企業(yè)凈資產(chǎn)中的增值部分作為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)股票的來源。

三是業(yè)績導(dǎo)向原則。按照公司不同職位和風(fēng)險(xiǎn)的大小分配公司股權(quán)，將按勞分配和按生產(chǎn)要素分配相結(jié)合，確立公司收入公平的業(yè)績導(dǎo)向。

2、激勵(lì)對象的選擇

公司高層管理人員。包括董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員（不包括獨(dú)立董事及其他僅在公司領(lǐng)取酬金的董事會(huì)或監(jiān)事會(huì)成員），公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)濟(jì)師、副總經(jīng)濟(jì)師、董事會(huì)秘書、監(jiān)事會(huì)主席、公司各部門經(jīng)理等人員。

公司高級技術(shù)人員。包括總工程師、副總工程師、為企業(yè)做出突出貢獻(xiàn)的各部門高級技工和業(yè)務(wù)骨干、擁有會(huì)計(jì)師、高級技術(shù)員等職稱的相關(guān)人員。

業(yè)績突出人員。在本年度或連續(xù)幾個(gè)年度考核中，銷售業(yè)績、市場開拓、技術(shù)創(chuàng)新等某一方面工作異常突出的人員。

新進(jìn)潛力人員。員工具有碩士研究生、博士研究生及以上學(xué)歷或擁有副高以上職稱、能力突出、有進(jìn)取精神，符合公司長期用人標(biāo)準(zhǔn)。

3、授予股份的數(shù)量

公司授予激勵(lì)者股票數(shù)量是由獎(jiǎng)勵(lì)基金總額除以期末股票每股凈資產(chǎn)決定的。公司依據(jù)年末激勵(lì)基金總額和上市公司股票期末的每股凈資產(chǎn)算出該公司授予股份的數(shù)量。按照公司具體標(biāo)準(zhǔn)將公司股份授予激勵(lì)對象。

4、回購

回購條件。當(dāng)激勵(lì)對象在離職、退休或喪失行為能力的情況下，經(jīng)董事會(huì)審核后可根據(jù)本人意愿決定是否進(jìn)行回購。在員工自動(dòng)離職（從離職后兩個(gè)月后進(jìn)行回購）、解雇（因重大過失造成公司巨大損失的）和因持有人發(fā)生同業(yè)競爭行為而擁有的股份，則需要公司強(qiáng)制回購。

回購價(jià)格?；刭弮r(jià)格以回購年份公司上一年的每股凈資產(chǎn)計(jì)算。

個(gè)人回購收入＝可回購的虛擬股份數(shù)額×（回購年份上一年的每股凈資產(chǎn)―授予年度每股凈資產(chǎn)）。

其中：每股凈資產(chǎn)=年度平均凈資產(chǎn)÷實(shí)收資本

年度平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）÷2

回購資金來源?；刭彴凑罩黧w的不同可分為兩部分。一部分是由公司員工出資進(jìn)行回購，個(gè)人按照每股回購價(jià)格出資獲得相應(yīng)股份。另一部分由公司回購，資金來源于公司的激勵(lì)基金，按照相關(guān)規(guī)定回購所需股份。

回購支付方式。除符合無償收回條件的情況之外，公司回購一般都采用延期支付的方式。從員工將股份所有權(quán)讓渡之后的那天開始算計(jì)，一年后公司可以回購股份的35％，兩年后可以回購股份的35％，第三年可以回購股份的30％。

5、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的終止條件

上市公司發(fā)生如下情形之一時(shí)，應(yīng)當(dāng)終止實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)對象根據(jù)激勵(lì)計(jì)劃已獲授的尚未行使的股票期權(quán)應(yīng)當(dāng)終止行使。

（1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；

（2）最近一年內(nèi)，因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會(huì)予以行政處罰；

（3）中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。

6、上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施環(huán)境分析

宏觀環(huán)境

從法律角度上來看，20xx年我國頒布的新《公司法》中規(guī)定股份公司可以出資回購本公司的股票用以獎(jiǎng)勵(lì)給本企業(yè)員工，收購的資金來自于企業(yè)稅后利潤，但總體數(shù)量不得超過已發(fā)行股票的5％。這一規(guī)定為我國實(shí)施股權(quán)激勵(lì)提供了基本的法律框架，也解決了股票來源的問題。

20xx年11月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布“關(guān)于就《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見》（試行）公開征求意見的通知”（下文簡稱《規(guī)范意見》），對上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行了明確的規(guī)范，指出根據(jù)《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革的指導(dǎo)意見》，完成股權(quán)分置改革的上市公司可以實(shí)施管理層股權(quán)激勵(lì)。推動(dòng)上市公司建立股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，同時(shí)對股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施程序和信息披露予以規(guī)范?！兑?guī)范意見》以促進(jìn)和規(guī)范上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的發(fā)展為目的，以股票和股票期權(quán)為股權(quán)激勵(lì)的主要方式，從實(shí)施程序和信息披露角度予以規(guī)范。這些法律制度的建立和制定，為上市公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)掃清了法律的障礙，使企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)有法可依、有章可循。

重新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的角度上看，股權(quán)的會(huì)計(jì)處理有了依據(jù)。新準(zhǔn)則“以股份為基礎(chǔ)的支付”規(guī)定按公允價(jià)值法進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。以“公允價(jià)值法”衡量股票期權(quán)價(jià)值或確定酬勞成本時(shí)，在授予日按照公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量取得的服務(wù)，計(jì)入長期待攤費(fèi)用，同時(shí)增加權(quán)益與負(fù)債；在等待期，在可行權(quán)日之前的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日對權(quán)益與負(fù)債按公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入損益，長期待攤費(fèi)用分期攤銷。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一方面提高了證券市場的有效性，另一方面也為上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)提供了會(huì)計(jì)處理的方法。

微觀環(huán)境

（1）高管年度薪酬。高管的薪酬制度反映股權(quán)激勵(lì)對企業(yè)吸引力的高低。如果高管年薪越高，為了避免同一公司員工薪酬差距過大，公司就越希望實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度，以平衡企業(yè)短期激勵(lì)和長期激勵(lì)，完善公司治理機(jī)構(gòu)，改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，維護(hù)公司長遠(yuǎn)利益。

（2）公司監(jiān)督機(jī)制。公司監(jiān)督機(jī)制和激勵(lì)制度是呈負(fù)相關(guān)性的，如果一個(gè)企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制比較完善，股東具有較強(qiáng)的監(jiān)督能力，那么企業(yè)的激勵(lì)制度就可能不太完善，就不傾向于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，若實(shí)施股權(quán)激勵(lì)其效果也不會(huì)理想。如果企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制不太健全，股東忽視企業(yè)監(jiān)督方面的工作，則需要通過股權(quán)激勵(lì)制度實(shí)現(xiàn)對企業(yè)的約束，控制企業(yè)高管人員的行為，使其為實(shí)現(xiàn)企業(yè)長遠(yuǎn)利益而不斷努力工作。

（3）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。公司面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)越高，對經(jīng)營者的工作業(yè)績考察就越難，在企業(yè)無法準(zhǔn)確考察員工努力水平的情況下，從員工的角度出發(fā)，可能會(huì)出現(xiàn)對其不公正的待遇，影響經(jīng)營者的激勵(lì)性，不利于企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。因此，公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越高就越傾向于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，且激勵(lì)的效果也越明顯。在分析公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的時(shí)候需要對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及市場風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行考慮。

（4）公司資本結(jié)構(gòu)。有關(guān)專家通過研究得出：公司資本結(jié)構(gòu)與股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施呈負(fù)相關(guān)。如果企業(yè)的負(fù)債過多，債務(wù)壓力過大的企業(yè)不傾向于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。因?yàn)閭鶆?wù)沉重一方面使企業(yè)沒有充足的資金進(jìn)行股權(quán)的獎(jiǎng)勵(lì)，也無法從二級市場對公司股份進(jìn)行回購。另一方面負(fù)債企業(yè)的股票在證券市場的走勢也不會(huì)太好，這不但影響經(jīng)營者行權(quán)，也會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營者的工作積極性下降，最終影響公司業(yè)績水平。

7、上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的重要性

吸引、留用人才的有效措施

實(shí)施股權(quán)激勵(lì)首先可以使員工分享企業(yè)的收益，增強(qiáng)企業(yè)員工主人翁意識(shí)和認(rèn)同感，調(diào)動(dòng)公司員工的積極性和創(chuàng)造力。其次，一旦員工離開企業(yè)，將失去這部分收益，這便增加了員工離開公司的成本。因此，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度能有效留用人才，為企業(yè)的發(fā)展提供良好的人力資源保障。此外，股權(quán)激勵(lì)制度還能夠吸引優(yōu)秀的人才，因?yàn)檫@種機(jī)制不僅針對現(xiàn)有公司員工，而且公司為將來新員工提供了同樣的激勵(lì)機(jī)制和利益預(yù)期，以便招攬大批優(yōu)秀人才。

化解企業(yè)所有者與員工的利益矛盾

在企業(yè)經(jīng)營過程中，公司的所有者（股東）往往注重企業(yè)長期發(fā)展和盈利狀況，而員工卻只在乎自己任期內(nèi)的個(gè)人收益和業(yè)績。這兩種不同的價(jià)值取向必然導(dǎo)致兩種不同的行為，甚至?xí)l(fā)生員工為實(shí)現(xiàn)自己的個(gè)人利益而損害企業(yè)利益的情況。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度后，員工在一定程度上也成為企業(yè)的股東，使個(gè)人利益和公司利益趨于一致，為企業(yè)和諧、良性發(fā)展提供了一個(gè)良好的平臺(tái)。

有助于提升公司的投資價(jià)值

股權(quán)激勵(lì)可以有效地抑制高管層的短視行為，使其決策和利益取向符合公司價(jià)值目標(biāo)；同時(shí)，也提高了管理效率和高管層的積極性、競爭性、創(chuàng)造性，增強(qiáng)了高管層的責(zé)任感，這些都有利于提高公司的運(yùn)營質(zhì)量和經(jīng)營績效。此外，從公司的投資者――股東的角度來看，對于控股股東來說，建立在以會(huì)計(jì)為基礎(chǔ)、而又超越會(huì)計(jì)的績效評價(jià)制度基礎(chǔ)上的長期激勵(lì)計(jì)劃，能夠減少代理成本，有效激勵(lì)高管層為股東創(chuàng)造最大化的財(cái)富；從公司公眾投資者角度，他們認(rèn)為擁有股票期權(quán)或以其它形式擁有公司股權(quán)的高管層更能夠真心實(shí)意地為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展考慮，因此他們更加信任這些公司的高管層，從而更加認(rèn)可公司的投資價(jià)值。

股權(quán)激勵(lì)方案 篇13

公司股權(quán)期權(quán)激勵(lì)制度方案

第一章

總

則

第一條

股權(quán)期權(quán)的有關(guān)定義

股權(quán)期權(quán)，是指一個(gè)公司授予其員工在一定的期限內(nèi)，按照固定的期權(quán)價(jià)格購買一定份額的公司股權(quán)的權(quán)利。它是股權(quán)激勵(lì)的方式之一。所謂股權(quán)激勵(lì)是指授予公司經(jīng)營者、雇員股權(quán)，使他們能以股東身份參與決策、分享利潤、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而勤勉盡責(zé)地為公司服務(wù)的一種激勵(lì)制度，主要包括股票期權(quán)（上市公司）、股份期權(quán)（非上市公司）、員工持股計(jì)劃和管理層收購等方式。股權(quán)是現(xiàn)在就有的權(quán)利,而期權(quán)是到期才有的權(quán)力,是約定以后某個(gè)時(shí)間再給你股權(quán)，所以叫期權(quán)。本制度所涉及的定義解釋如下：

1、股權(quán)期權(quán)：本制度中，股權(quán)期權(quán)是具有獨(dú)立特色的激勵(lì)模式。是指公司原發(fā)起人股東將其一定比例的股權(quán)分割出來，并授權(quán)董事會(huì)集中管理，作為股權(quán)期權(quán)的來源。按本制度規(guī)定，由符合條件的受益人與發(fā)起人股東簽訂股權(quán)期權(quán)協(xié)議，成為股權(quán)期權(quán)持有人。股權(quán)期權(quán)持有人在股權(quán)認(rèn)購預(yù)備期內(nèi)享有一定的利潤分配權(quán)，并在股權(quán)認(rèn)購行權(quán)期內(nèi)有權(quán)將其持有的股權(quán)期權(quán)變更為實(shí)質(zhì)意義上的股權(quán)，成為公司股東。

2、股權(quán)期權(quán)持有人：即滿足本制度規(guī)定的股權(quán)期權(quán)授予條件，經(jīng)公司董事會(huì)批準(zhǔn)并與發(fā)起人股東簽訂股權(quán)期權(quán)協(xié)議書，獲得股權(quán)期權(quán)的人，即股權(quán)期權(quán)的受益人。

3、行權(quán)：是指受益人將其持有的股權(quán)期權(quán)按本方案的有關(guān)規(guī)定，變更為公司股權(quán)的真正持有人（即股東）的行為，行權(quán)將直接導(dǎo)致其權(quán)利的變更，即由享有利潤分配權(quán)變更為享有《公司法》規(guī)定的股東權(quán)利。

4、股權(quán)認(rèn)購預(yù)備期：即滿足本制度規(guī)定的股權(quán)期權(quán)授予條件，經(jīng)公司董事會(huì)批準(zhǔn)并與發(fā)起人股東簽訂股權(quán)期權(quán)協(xié)議書，即開始進(jìn)入股權(quán)認(rèn)購預(yù)備期。在股權(quán)認(rèn)購預(yù)備期內(nèi)，股權(quán)仍屬發(fā)起人股東所有，股權(quán)期權(quán)持有人不具有股東資格，也不享有相應(yīng)的股東權(quán)利。但股權(quán)期權(quán)持有人進(jìn)入股權(quán)預(yù)備期以后，享有相應(yīng)的股東分紅權(quán)。

5、股權(quán)認(rèn)購行權(quán)期：是指按本制度規(guī)定，股權(quán)期權(quán)的持有人將其持有的股權(quán)期權(quán)變更為實(shí)質(zhì)意義上的股權(quán)成為公司股東的時(shí)間。

第二條

實(shí)施股權(quán)期權(quán)的目的

為了建立現(xiàn)代企業(yè)制度和完善公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)高級管理人員和業(yè)務(wù)技術(shù)骨干的激勵(lì)與約束，使他們的利益與企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展更緊密地結(jié)合，做到風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享，并充分調(diào)動(dòng)他們的積極性和創(chuàng)造性，促使決策者和經(jīng)營者行為長期化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，推動(dòng)公司業(yè)績的上升，公司引進(jìn)股權(quán)期權(quán)激勵(lì)制度。

第三條

實(shí)施股權(quán)期權(quán)的原則

1、受益人可以無償或有償?shù)姆绞饺〉霉蓹?quán)期權(quán)，具體辦法由股東會(huì)決議。但行權(quán)進(jìn)行股權(quán)認(rèn)購時(shí)，必須是有償。

2、股權(quán)期權(quán)的股權(quán)來源為公司發(fā)起人股東提供的存量，即公司不以任何增加公司注冊資本的方式來作為股權(quán)期權(quán)的來源。

3、受益人所持有的股權(quán)期權(quán)未經(jīng)股東會(huì)一致同意不得隨意轉(zhuǎn)讓。受益人轉(zhuǎn)讓行權(quán)后的股權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守本制度規(guī)定與《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》之約定。

第二章

股權(quán)期權(quán)的來源

第四條

股權(quán)期權(quán)的來源

股權(quán)期權(quán)的來源由公司發(fā)起人股東提供，各個(gè)發(fā)起人股東提供的股權(quán)份額由股東會(huì)決議。

第五條

公司股東會(huì)享有對受益人授予股權(quán)期權(quán)的權(quán)利，董事會(huì)根據(jù)股東會(huì)授權(quán)執(zhí)行。

第三章

股權(quán)期權(quán)受益人的范圍

第六條

股權(quán)期權(quán)受益人范圍確定的標(biāo)準(zhǔn)按公司的關(guān)鍵崗位確定，實(shí)行按崗定人，以避免股權(quán)期權(quán)授予行為的隨意性。

第七條

對本制度執(zhí)行過程中因公司機(jī)構(gòu)調(diào)整所發(fā)生的崗位變化，增加崗位，影響股權(quán)期權(quán)受益人范圍的，由公司股東會(huì)予以確定，由董事會(huì)執(zhí)行。

第八條

本制度確定的受益人必須同時(shí)滿足以下條件：

1、公司骨干員工；

2、年齡在45歲以下；

3、與公司建立勞動(dòng)合同關(guān)系連續(xù)滿一年員工；

4、全體股東一致同意。

第九條

經(jīng)全體股東一致同意，受益人范圍也可以不受上述條件的限制。

第四章

股權(quán)期權(quán)的授予數(shù)量、方式

第十條

股權(quán)期權(quán)的授予數(shù)量

股權(quán)期權(quán)的擬授予數(shù)量由公司股東會(huì)予以確定。受益人獲得股權(quán)期權(quán)的方式也由股東會(huì)決議。

第五章

股權(quán)認(rèn)購預(yù)備期和行權(quán)期

第十一條

股權(quán)認(rèn)購預(yù)備期

認(rèn)購預(yù)備期共為一年。股權(quán)期權(quán)受益人與公司建立勞動(dòng)合同關(guān)系連續(xù)滿一年且符合本制度規(guī)定的股權(quán)期權(quán)授予標(biāo)準(zhǔn)，自與發(fā)起人股東簽訂股權(quán)期權(quán)協(xié)議書起，即開始進(jìn)入股權(quán)認(rèn)購預(yù)備期。

經(jīng)全體股東一致同意的，受益人也可以在簽訂股權(quán)期權(quán)協(xié)議后直接進(jìn)入股權(quán)認(rèn)購行權(quán)期。

第十二條

股權(quán)認(rèn)購行權(quán)期

受益人的股權(quán)認(rèn)購權(quán)，自一年預(yù)備期滿后即進(jìn)入行權(quán)期。行權(quán)期最長不得超過三年。在行權(quán)期內(nèi)受益人未認(rèn)購公司股權(quán)的仍然享有股權(quán)分紅權(quán)，但不具有股東資格，也不享有股東其他權(quán)利。超過本制度規(guī)定的行權(quán)期仍不認(rèn)購股權(quán)的，受益人喪失股權(quán)認(rèn)購權(quán)，同時(shí)也不再享受分紅權(quán)待遇。

第六章

股權(quán)期權(quán)的行權(quán)

第十三條

股權(quán)期權(quán)行權(quán)的條件

1、股權(quán)認(rèn)購預(yù)備期期滿。

2、在股權(quán)認(rèn)購預(yù)備期和行權(quán)期內(nèi)符合相關(guān)考核標(biāo)準(zhǔn)。

第十四條

股權(quán)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格

受益人行權(quán)期內(nèi)認(rèn)購股權(quán)的，股權(quán)認(rèn)購價(jià)格由股東會(huì)決議。

第十五條

股權(quán)期權(quán)的行權(quán)方式

1、股權(quán)期權(quán)持有人的行權(quán)遵守自愿原則，是否行權(quán)或者行權(quán)多少，由受益人自行決定。

2、受益人按本制度取得的利潤分配所得，應(yīng)繳納的所得稅由受益人自行承擔(dān)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓人所取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當(dāng)繳納所得稅的，亦由轉(zhuǎn)讓人自行承擔(dān)。

3、公司應(yīng)保證受益人按國家及公司相關(guān)規(guī)定進(jìn)行利潤分配，除按規(guī)定繳納各項(xiàng)稅金、提取法定基金、費(fèi)用后，不得另行提取其他費(fèi)用。

第七章

喪失行權(quán)資格的情形

第十六條

受益人在行權(quán)期到來之前或者尚未實(shí)際行使股權(quán)認(rèn)購權(quán)（包括預(yù)備期及行權(quán)期），出現(xiàn)下列情形之一，即喪失股權(quán)行權(quán)資格：

1．因辭職、辭退、解雇、退休、離職等原因與公司解除勞動(dòng)合同關(guān)系的；

2．喪失勞動(dòng)能力或民事行為能力或者死亡的；

3．刑事犯罪被追究刑事責(zé)任的；

4．履行職務(wù)時(shí)，有故意損害公司利益的行為；

5．執(zhí)行職務(wù)時(shí)的錯(cuò)誤行為，致使公司利益受到重大損失的；

6．沒有達(dá)到規(guī)定的業(yè)務(wù)指標(biāo)、盈利業(yè)績，或者經(jīng)公司認(rèn)定對公司虧損、經(jīng)營業(yè)績下降負(fù)有直接責(zé)任的；

7．不符合本制度的考核標(biāo)準(zhǔn)或者存在其他重大違反公司規(guī)章制度的行為。

第八章

股權(quán)期權(quán)的管理機(jī)構(gòu)

第十七條

股權(quán)期權(quán)的管理機(jī)構(gòu)

公司董事會(huì)經(jīng)股東會(huì)授權(quán)，作為股權(quán)期權(quán)的日常管理機(jī)構(gòu)。

其管理工作包括：

1.

向股東會(huì)報(bào)告股權(quán)期權(quán)的執(zhí)行情況；

2.

組織發(fā)起人股東與受益人簽訂股權(quán)期權(quán)協(xié)議書、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書；

3.

發(fā)出授予通知書、股權(quán)期權(quán)調(diào)整通知書、股權(quán)期權(quán)終止通知書；

4.

設(shè)立股權(quán)期權(quán)的管理名冊；

5.

擬訂股權(quán)期權(quán)的具體行權(quán)時(shí)間及方式等。

第九章

股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制

第十八條

根據(jù)《中華人民共和國公司法》及《公司章程》的規(guī)定，鑒于受益人是依據(jù)公司本制度取得公司股權(quán)，基于對公司長期穩(wěn)定發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)防范及股權(quán)結(jié)構(gòu)的考慮，受益人的股權(quán)轉(zhuǎn)讓受如下限制：

（一）受益人轉(zhuǎn)讓其股權(quán)時(shí)，公司發(fā)起人股東具有優(yōu)先購買權(quán)。

發(fā)起人股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的，公司其他股東有權(quán)購買，其他股東亦不愿意購買的，受益人有權(quán)向股東以外的人轉(zhuǎn)讓。

（二）受益人不得以任何方式將公司股權(quán)用于設(shè)定抵押、質(zhì)押等擔(dān)保，也不得用于交換、贈(zèng)與或還債。

受益人股權(quán)如被人民法院依法強(qiáng)制執(zhí)行的，參照《公司法》第七十二條規(guī)定執(zhí)行。

（三）受益人在符合法定退休年齡之前出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)將其持有的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給公司發(fā)起人股東。

發(fā)起人股東不愿購買的，受益人有權(quán)按《中華人民共和國公司法》相關(guān)規(guī)定處置。

（1）因辭職、辭退、解雇、離職等原因與公司解除勞動(dòng)合同關(guān)系的；

（2）喪失勞動(dòng)能力或民事行為能力或者死亡的；

（3）刑事犯罪被追究刑事責(zé)任的；

（4）履行職務(wù)時(shí)，有故意損害公司利益的行為；

（5）執(zhí)行職務(wù)時(shí)的錯(cuò)誤行為，致使公司利益受到重大損失的；

（6）有其他重大違反公司規(guī)章制度的行為。

受益人從符合法定退休年齡之日起，股權(quán)的處置（包括轉(zhuǎn)讓）依照《中華人民共和國公司法》和《公司章程》的相關(guān)規(guī)定。

第十章

附

則

第十九條

本制度由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)解釋。本制度的執(zhí)行和修訂由由股東會(huì)決定。

第二十條

本制度與《公司法》和《公司章程》不一致的，以《公司法》和《公司章程》為準(zhǔn)。

第二十一條

股東會(huì)及董事會(huì)有關(guān)股權(quán)期權(quán)的決議是本制度的組成部分。

第二十二條

本制度自股東會(huì)表決一致通過之日起實(shí)施。

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