超股指期貨的技巧

　　股指期貨主要用途之一是對(duì)股票投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。股票的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩類(lèi)，一類(lèi)是與個(gè)股經(jīng)營(yíng)相關(guān)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)分散化投資組合來(lái)分散。另一類(lèi)是與宏觀因素相關(guān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法通過(guò)分散化投資來(lái)消除，通常用貝塔系數(shù)來(lái)表示。例如貝塔值等于1，說(shuō)明該股或該股票組合的波動(dòng)與大盤(pán)相同，如貝塔值等于1.2說(shuō)明該股或該股票組合波動(dòng)比大盤(pán)大20%，如貝塔值等于0.8，則說(shuō)明該股或該組合的波動(dòng)比大盤(pán)小20%。通過(guò)買(mǎi)賣(mài)股指期貨，調(diào)節(jié)股票組合的貝塔系數(shù)，可以降低甚至消除組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　炒股指期貨技巧一.K線與K線形態(tài)：?jiǎn)胃鵎線、K線組合、K線形態(tài)是股市新手(特別是交易性選手)所必須掌握的，在應(yīng)用此類(lèi)方法做為交易依據(jù)是需要考慮三個(gè)問(wèn)題，K線的含義(漲、跌)、K線的位置(趨勢(shì)看漲期、趨勢(shì)看跌期)、K線的量能(量?jī)r(jià)關(guān)系)，從這三個(gè)角度來(lái)理解K線可以過(guò)濾交易信號(hào)，這是基礎(chǔ)，或許對(duì)于交易性選手的盤(pán)中決策參考的標(biāo)準(zhǔn)也于在此。

　　炒股指期貨技巧二、指標(biāo)：百年金融留下的指標(biāo)對(duì)投資而言都有其使用性，我們不能站在一個(gè)評(píng)判者角度來(lái)談?wù)撍?，我們是?yīng)用者、改造者，這對(duì)于后期金融發(fā)展才起推波助瀾作用。指標(biāo)從反應(yīng)速度上分為敏捷與穩(wěn)健，投資者結(jié)合個(gè)人風(fēng)格(習(xí)性)篩選指標(biāo)，在眾多指標(biāo)中均線、MACD、量能是做決策時(shí)必要參考指標(biāo)，均線的算法延伸出多個(gè)指標(biāo)，他是源頭，能將均線應(yīng)用好同類(lèi)型的指標(biāo)也可理解應(yīng)用，如MACD是在均線的基礎(chǔ)上做了改造，他比均線趨勢(shì)平滑度更穩(wěn)，這點(diǎn)只能談道，不談術(shù)，術(shù)有百變因趨勢(shì)而變。在應(yīng)用指標(biāo)時(shí)前期要將趨勢(shì)確定，交易時(shí)方可提升指標(biāo)勝率。

　　炒股指期貨技巧三、趨勢(shì)：道氏理論中將趨勢(shì)從經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)波動(dòng)兩個(gè)方法闡述了趨勢(shì)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)周期趨勢(shì)的形成分為繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇，繁榮和蕭條是兩個(gè)主要階段，衰退與復(fù)蘇是兩個(gè)過(guò)渡性的階段。金融市場(chǎng)分為長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)、短期趨勢(shì)，江恩理論中趨勢(shì)理解為大循環(huán)、中期循環(huán)、短期循環(huán)。判斷金融市場(chǎng)的趨勢(shì)還有多種，如市場(chǎng)人氣、交易活躍度、QQ群活躍度(呵呵)等。對(duì)于交易者而言趨勢(shì)的確立是多層面的，而非技術(shù)可完全詮釋。對(duì)于多數(shù)90%的投資者而言是否獲利的條件不是趨勢(shì)的研判，而是對(duì)于趨勢(shì)確立的交易執(zhí)行方面。針對(duì)當(dāng)前股災(zāi)(進(jìn)入經(jīng)濟(jì)衰退期導(dǎo)致)本人也未能做到此點(diǎn)，看明了趨勢(shì)而人性作祟，雖未傷筋動(dòng)骨但利潤(rùn)趨勢(shì)圖是最直觀的展開(kāi)，回撤的力度已讓人不敢妄動(dòng)。趨勢(shì)判斷可用均線、角度線、贏家江恩軟件極反通道判斷。

　　炒股指期貨技巧四、風(fēng)格：價(jià)值投資可能會(huì)遲到,但是永遠(yuǎn)不會(huì)缺席。技術(shù)分析三大假設(shè)：1.市場(chǎng)反映一切、2.價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)、3.歷史會(huì)重演。對(duì)的時(shí)間與到對(duì)的人邊是愛(ài)情，投資不問(wèn)身世只看結(jié)果，人的性格決定了其投資風(fēng)格，投資風(fēng)格的改變也預(yù)示者性格的轉(zhuǎn)變，不要給自己帖上技術(shù)派、基本面等標(biāo)簽，要做為一個(gè)“分歧者”，誠(chéng)實(shí)(Candor)、博學(xué)(Erudite)、友好(Amity)、無(wú)畏(Dauntless)、無(wú)私(Abnegation)，最重可在市場(chǎng)中穩(wěn)定收益，長(zhǎng)期生存。

　　必漲的方法是在特定的環(huán)境、特定的趨勢(shì)下完成，縱觀市場(chǎng)交易者擁有必漲方法的人不計(jì)其數(shù)，審進(jìn)度勢(shì)應(yīng)用好的寥寥無(wú)幾，最后此文落筆在人性上，目的是想告訴大家最后落實(shí)在交易上只是簡(jiǎn)而有效的準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)，決勝于利潤(rùn)的是技術(shù)之外的資金、心態(tài)。參禪悟道方可解脫。

　　專(zhuān)家建議：　期貨套保并非盈利保證，最終取決于股市走勢(shì)、策略選擇等條件

　　機(jī)構(gòu)在期貨上的套保交易并非絕對(duì)盈利保證，期貨交易有的盈、有的虧，有時(shí)盈、有時(shí)虧。近幾年股市總體下跌，賣(mài)出期貨進(jìn)行套保的機(jī)構(gòu)客戶(hù)總體上會(huì)獲得一定盈利(當(dāng)然在現(xiàn)貨上虧損更多)，但并非所有機(jī)構(gòu)都能盈利，盈利機(jī)構(gòu)也不是在所有時(shí)點(diǎn)都能持續(xù)盈而不虧。而且，如果股市上漲，則賣(mài)出期貨進(jìn)行套保的機(jī)構(gòu)將總體上在期貨上出現(xiàn)虧損(當(dāng)然在現(xiàn)貨上盈利更多)。

　　一方面，并非所有機(jī)構(gòu)客戶(hù)在股指期貨市場(chǎng)都是盈利的。各家機(jī)構(gòu)由于交易策略、套保比例、入場(chǎng)時(shí)點(diǎn)等選擇不同，其盈虧情況也不盡相同。截至2013年11月15日，有35%的機(jī)構(gòu)客戶(hù)在股指期貨市場(chǎng)是虧損的。盈虧是市場(chǎng)的常態(tài)，機(jī)構(gòu)客戶(hù)也僅是市場(chǎng)眾多參與者之一，只是因?yàn)槠渥陨淼膶?zhuān)業(yè)性，從表面上看，比普通投資者更具優(yōu)勢(shì)，但也要承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，不可能只盈不虧。

　　另一方面，盈利的機(jī)構(gòu)客戶(hù)也并非持續(xù)盈而不虧。機(jī)構(gòu)客戶(hù)空頭套保的交易性質(zhì)決定了在市場(chǎng)下跌時(shí)，會(huì)實(shí)現(xiàn)盈利彌補(bǔ)現(xiàn)貨虧損，但在市場(chǎng)上漲、現(xiàn)貨賺錢(qián)時(shí)期貨也會(huì)虧錢(qián)。舉例來(lái)看，2012年12月3日至2013年2月8日，股市連續(xù)上漲，滬深300指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)30%。期間機(jī)構(gòu)客戶(hù)在股指期貨市場(chǎng)大面積虧損，虧損比例高達(dá)85%，累計(jì)虧損超過(guò)100億元。其中，幾家套保規(guī)模較大證券自營(yíng)賬戶(hù)在股指期貨市場(chǎng)共計(jì)虧損達(dá)三十多億元。當(dāng)然，因市場(chǎng)上漲，他們?cè)诂F(xiàn)貨市場(chǎng)賺得更多，總體并非虧損。